Bokslutskommuniké 1 Januari 31 december 2015 Peter Wågström Vd och koncernchef Ann-Sofie Danielsson Skånegatan, Gothenburg 1
Q4 2015 i korthet Orderingång 20,4 Mdr SEK (18,5) Orderstock 56,6 Mdr SEK (54,8) Nettoomsättning 22,4 Mdr SEK (18,8) Resultat efter finansiella poster 1 562 MSEK (1 017) Linköping, Universitetssjukhus 2
2015 i korthet Orderingång 62,5 Mdr SEK (61,4) Orderstock 56,6 Mdr SEK (54,8) Nettoomsättning 62,5 Mdr SEK (56,9) Resultat efter finansiella poster 2 656 MSEK (2 234) Renovering, Postgården, Köpenhamn 3
Finansiella mål Utfall 2015 Avkastning på eget kapital efter skatt 20% 26% Skuldsättning restriktion nettoskuld 1,5 ggr eget kapital 0,5 ggr 4
Förslag utdelning Avknoppning av NCC Housing genom en så kallad Lex ASEA-utdelning Kontant utdelning SEK 3.00 per aktie för 2015, avstämningsdag 7 november Friedenstrasse, Leonberg 5
Trender på den nordiska byggmarknaden Sverige Stark marknad i allmänhet, i alla segment Norge Stark marknad för infrastruktur Danmark Tillväxt i Köpenhamn och Aarhus bostäder och övriga hus, energirenovering Finland Utmanande marknad Cirkus, Skandiascenen, Stockholm 6
Orderstocken ökade i Q4 NCC Construction Mdr SEK 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Q1 2011 Orderingång, kvartal Orderstock Orderingång R12 Nettoomsättning, R12 Q2 Q3 Q4 Q1 2012 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 7
Stabil mix i portföljen NCC Construction Projektstorlek, orderingång Totalt 12.9 Mdr SEK < 5 MSEK 5-10 MSEK 10-25 MSEK 25-50 MSEK 50-100 MSEK 100-300 MSEK > 300 MSEK 5% 5% 6% 4% 8% 9% 9% 10% 16% 13% 22% 25% Q4 2015 Q4 2014 34% 34% Projektstorlek, orderstock Totalt 36.3 Mdr SEK 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 MSEK <5 5-10 10-25 25-50 50-100 100-300 >300 8
Geografisk fördelning Orderingång NCC Construction MSEK 8 000 Q4 2014 Q4 2015 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Sverige Danmark Finland Norge 9
God orderingång i övriga hus Orderingång, NCC Construction MSEK 7 000 Q4 2014 Q4 2015 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Anläggning Bostäder Övriga hus 10
Ett urval byggprojekt i Q4 Renovering av 493 radhus i Albertslund, Danmark 610 MSEK Barnsjukhus, Göteborg 1 Mdr SEK Skol-, forsknings-, och sjukhusbyggnad i Åbo, Finland 560 MSEK Utveckling och uppgradering av Alcoas kaj, Mosjøen, Norge 200 MSEK 11
Passivhus Kiruna 12
Trender i stenmaterial, asfalt, beläggning och vägservice Nordiska marknaden Stenmaterial God efterfrågan Växande entreprenadmarknad Stark i Stockholm och Göteborg Asfalt God efterfrågan Vädret Vägservice Stabil efterfrågan Intensiv konkurrens Rydbokrossen 13
Något lägre volym stenmaterial Såld volym stenmaterial, tusentals ton 28 272 27 506 Q4 7 650 Q4 7 285 2014 2015 Ohkola täkt, Finland 14
Stabila asfaltvolymer Såld volym asfalt, tusentals ton 6 216 6 139 Q4 1 572 Q4 1 585 2014 2015 15
Trender på bostadsmarknaden Privatkunder Gynnsam marknad i allmänhet Priserna i Sverige planar ut Stark tysk marknad Finland utmanande men god efterfrågan på små lägenheter Investerarmarknaden God efterfrågan på investerarpaket i Tyskland, Sverige och Finland Folkboende, Munkedal 16
Högre försäljning till investerare Antal sålda bostäder 2 253 2 299 Investerarpaket S:t Petersburg Baltikum Tyskland Finland Danmark Norge Sverige Q4 2014 Q4 2015 Gartenstrasse, Berlin 17
8 778 bostäder i produktion Antal bostäder Till privatkunder Till investerare Totalt 31 dec 2015 31 dec 2014 31 dec 2015 31 dec 2014 31 dec 2015 31 dec 2014 Pågående produktion 6 432 5 952 2 346 1 735 8 778 7 687 Försäljningsgrad, % 60 58 94 100 69 67 Försäljning inkl bokningar, % 66 70 94 100 73 77 Färdigställandegrad, % 46 45 69 65 52 50 Design Quattro, Ytterby 18
Flest starter i tre länder Antal startade bostäder 2 849 2 040 Investerarpaket S:t Petersburg Baltikum Tyskland Finland Danmark Norge Sverige Q4 2014 Q4 2015 Design Duo, Tyra, Örebro 19
Några startade bostadsprojekt i Q4 Kotisiilo, Järvänpää, Finland 49 bostäder Gröndal Strand, Stockholm, Sverige 93 bostäder Lapsu, Riga, Lettland 46 bostäder Sebastianstrasse, Köln-Niehl, Tyskland 34 bostäder 20
Stark avslutning 2016 Beräknat färdigställande Antal bostäder 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 2017 Senare Investerarpaket Sverige Norge Danmark Finland Tyskland Baltikum S:t Petersburg Såld andel 273 sålda och färdigställda bostäder, att resultatavräkna 21
Högre antal bostäder Beräknat antal bostäder att färdigställa 2016 4 704 4 261 Investerarpaket S:t Petersburg Baltikum Tyskland Finland Danmark Norge Sverige Q4 2014 Ber färdigställande 2015 Q4 2015 Ber färdigställande 2016 Treseburger-Strasse, Berlin 22
Bostadsportföljen Bostäder till privatkunder, pågående produktion 31 dec, 2015 (31 dec, 2014) Antal bostäder Beräknat värde Sverige 34% (29) Sverige 48% (41) Finland 11% (8) Finland 8% (7) S:t Petersburg 22% (36) S:t Petersburg 5% (11) Baltikum 4% (2) Baltikum 1% (1) Tyskland 22% (17) Tyskland 26% (20) Danmark 5% (4) Danmark 8% (12) Norge 2% (4) Norge 4% (8) 23
Trender på nordiska fastighetsmarknaden Investerarmarknaden Stort intresse för den nordiska marknaden Finland Avvaktande investerare Hyresmarknaden God efterfrågan i Sverige Stabilt i Danmark Ökade vakanser i Norge Svag efterfrågan i Finland Portland Towers, Köpenhamn 24
Kontorsprojekt sålda i Q4 Torsplan 2, kontorsfastighet, Hagastaden, Stockholm Bolagsaffär med ett värde om ca 1,6 Mdr SEK Total uthyrningsbar yta ca 23 000 kvm Positiv resultatpåverkan Q1 2017 Kontorsfastighet, Hyllie, Malmö, Sverige Underliggande fastighetsvärde ca 320 MSEK Total uthyrningsbar yta 7 300 kvm Positiv resultatpåverkan Q2 2016 Torsplan 2, Stockholm 25
Startade projekt i Q4 Projekt Typ Plats Uthyrningsbar yta, kvm Uthyrningsgrad Tornby 2 Detaljhandel Linköping, Sverige 9 500 48% Önskebrunnen Logistik Upplands-Bro, Sverige 13 800 0% Zenit 2 Kontor Aarhus, Denmark 3 600 0% Önskebrunnen, Upplands-Bro 26
God uthyrning i kvartalet 16 300 kvm Uthyrd yta, kvm 300 000 250 000 Uthyrningsbar yta, början av kvartalet Uthyrt i kvartalet Tidigare uthyrd yta 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 27
Fastighetsportföljen Uthyrningsbar yta, kvm, i pågående eller färdigställda ej resultatavräknade projekt 300 000 250 000 24 25 200 000 150 000 22 17 17 16 17 15 16 14 14 14 Antal projekt 100 000 Sverige 50 000 0 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Norge Danmark Finland 28
Ann-Sofie Danielsson Folkboende, Munkedal 29
Q4 2015 i korthet Bästa Q4 någonsin Bästa EBIT någonsin Mycket starkt kassaflöde Rörelseresultat, MSEK 1 140 1 332 1 547 1 101 1 650 2011 Q4 2012 Q4 2013 Q4 2014 Q4 2015 Q4 Folkboende Vapelhöjden 30
Resultaträkning MSEK Okt-dec 2015 Okt-dec 2014 Jan-dec 2015 Jan-dec 2014 Nettoomsättning 22 412 18 760 62 495 56 867 Bruttoresultat 2 759 1 999 6 486 5 691 Försäljnings- och administrationskostnader -1 052-923 -3 405-3 117 Kostnadsprocent Övrigt 4,6% -57 4,9% 24 5,4% -42 5,5% 31 Rörelseresultat 1 650 1 101 3 039 2 604 Finansiella poster -89-84 -383-370 Resultat efter finansiella poster 1 562 1 017 2 656 2 234 Skatt på periodens resultat -320-140 -536-396 Skattesats 20,5% 13,8% 20,2% 17,7% Periodens resultat 1 241 878 2 120 1 838 31
Rörelseresultat per affärsområde MSEK Okt-dec 2015 Okt-dec 2014 Jan-dec 2015 Jan-dec 2014 NCC Construction Sverige 279 263 743 640 NCC Construction Denmark 104 99 321 281 Okt-Dec Okt-dec 2015 2014 NCC Construction Finland 62 28 159 111 NCC HK och International NCC Construction Norway 24 44 Projects-41 146-134 -68 NCC Roads 126 186 Konkurrensskadeavgift 349 459-82 NCC Housing 998 493 Internvinster 1 368 949 56 8 NCC Property Development 201 43 Koncernjusteringar 423 169 15 6 Övrigt och elimineringar -144-55 Totalt -282-151 -144-55 Rörelseresultat 1 650 1 101 3 039 2 604 32
NCC Construction MSEK Orderingång Nettoomsättning 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Nettoomsättning 12 023 MSEK (11 637) Högre rörelsereslutat 469 MSEK (433) Rörelsemarginal 3,9% (3,7%) MSEK Rörelseresultat Rörelsemarginal % 500 5 400 4 300 3 200 2 100 1 0 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 0 33
NCC Roads MSEK 4 800 4 200 3 600 3 000 2 400 1 800 1 200 600 0 600 400 200 0-200 -400-600 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q3 Q4 Q1 2013 Nettoomsättning Q2 Q3 Q4 Q1 2015 MSEK Rörelseresultat Rörelsemarginal Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 % 60 40 20 0-20 -40-60 Kvartal 4 Rörelseresultat 126 (186) MSEK Nedläggning av enhet och kostnader för omorganisation -81 MSEK 34
NCC Housing MSEK Nettoomsättning 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 MSEK Rörelseresultat Rörelsemarginal % 1 000 15 800 12 600 9 400 6 200 3 0 Q4 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 0 Oberer-Schuetzenrain, Leonberg 35
Fler resultatavräknade bostäder Antal bostäder Okt-dec 2015 Okt-dec 2014 Sverige 446 147 Danmark 117 125 Finland 236 360 Baltikum 63 103 S:t Petersburg 864 477 Norge 9 10 Tyskland 452 506 Totalt, privatkunder 2 187 1 728 Investerarmarknad 987 708 Totalt 3 174 2 436 Kv Trevnaden, Malmö 36
NCC Property Development MSEK Nettoomsättning 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 Resultatavräknade projekt Q4 Ullevi Park 4, Göteborg, Sverige (kontor) 1 000 500 0 MSEK Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Rörelseresultat Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Hälsobrunnen, Upplands- Bro, Sverige (logistik) Alberga D, Esbo, Finland (kontor) 500 400 300 200 100 0 Q4 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 37
Balansräkning Mdr SEK 39,0 39,4 1,9 1,8 5,1 4,4 Goodwill 13,3 12,3 Fastighetsprojekt Bostadsprojekt 7,3 11,4 7,3 13,6 Kundfordringar och fordringar från fastighetsförsäljningar Övriga tillgångar 31 dec 2014 31 dec 2015 Weidenpesch, Köln 38
Starkt kassaflöde MSEK Okt-dec 2015 Okt-dec 2014 Jan-dec 2015 Jan-dec 2014 Från löpande verksamheten 2 204 1 427 3 436 2 273 Från fastighetsprojekt 483 481 671 145 Från bostadsprojekt 1 887 1 060 175-761 Övrigt rörelsekapital -18 634-222 -313 Investeringsverksamheten -150-175 -730-771 Kassaflöde före finansiering 4 405 3 428 3 331 574 Mimer, Stockholm 39
Nettolåneskuld Nettolåneskuld inkl Brf och Bostads AB, MSEK Nettolåneskuld exkl Brf och Bostads AB, MSEK 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Pensionsskuld, IAS 19, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 0,0 40
Avknoppning Housing Aktieägare beslutar om utdelning vid bolagsstämman 12 April 2016 41
NCC utan Housing 2015 MSEK Nettoomsättning EBIT Kassaflöde 2 044 53 116 1 671 1 368 1 287 13 069 NCC Housing NCC Housing NCC Housing 42
Kapitalstruktur NCC Q4 2015 Mdr SEK 39,4 19,1 Totala tillgångar Sysselsatt kapital 43
Kapitalstruktur NCC Om avknoppning Q4 2015 Mdr SEK 24,1 Soliditet 21% 0,4 5,0 Nettoskuld Eget kapital Totala tillgångar Operativt sysselsatt kapital 44
Kapitalstruktur Housing Om avknoppning Q4 2015 Mdr SEK 15,3 Soliditet 31% 1,1 3,1 Nettoskuld 4,2, varav lån i finska bostadsaktiebolag och svenska Brf 3,1 4,7 Eget kapital Totala tillgångar Operativt sysselsatt kapital 45
Finansiella mål NCC Housing Avkastning på sysselsatt kapital 10-15% Soliditet >30% NCC Housings utdelningspolicy är att dela ut minst 40% av resultat efter skatt till aktieägarna 46
Joachim Hallengren Vd NCC Housing 47
Fortsatt stark försäljnings- och EBIT utveckling Nettoomsättning, MSEK 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 EBIT, MSEK 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 EBIT marginal 2011 2012 2013 2014 2015 8,0% 9,7 % 6,7% 9,3% 10,5% 0 48
Strategi nya Housing Fokus på prisvärda bostäder i Norden, Tyskland, S:t Petersburg och Baltikum Effektiv allokering av kapital och tillväxt i vår tyska verksamhet Kostnadseffektivitet Ökad industrialisering och standardisering Ökad differentiering genom kundfokus Bahrfeldtstrasse, Berlin 49
Styrkor och konkurrensfördelar Stark marknadsposition genom stor lokal kännedom Housing verksamt på marknader med långsiktigt gynnsamma trender Geografisk diversifiering möjliggör effektiv kapitalanvändning Diversifierat erbjudande reducerar risk Stabil tillväxt med god lönsamhet Attraktiv portfölj av byggrätter och projekt God kundkännedom Musterwohnung, Langen 50
51 VDC,Denmark
Sammanfattning 2015 Bästa resultatet någonsin Stark utveckling för NCC Housing Constructionverksamheten på rätt väg Blandat resultat från industriverksamheten Förbättrat resultat i Property Development Starkt kassaflöde Bra grund för 2016 Kiruna 52
53
Kontaktinformation IR Manager Johan Bergman Tel: +46 (0)8-585 523 53, +46 (0)70-354 80 35 johan.bergman@ncc.se 54