Nettoomsättningen uppgick till 17 609 Mkr (14 693). Operativt rörelseresultat uppgick till 622 Mkr (518). Periodens resultat för koncernen uppgick till 463 Mkr (451) och resultat per aktie till 9,10 kronor (8,95). Nettoomsättningen uppgick till 5 743 Mkr (4 597). Operativt rörelseresultat uppgick till 187 Mkr (162). Periodens resultat för koncernen uppgick till 127 Mkr (131) och resultat per aktie till 2,50 kronor (2,60). Operativt kassaflöde uppgick till 308 Mkr (123). I en kommentar till det tredje kvartalet säger Bilias VD Per Avander: Efterfrågan på både bilar och service var något bättre jämfört med föregående år och vi redovisade ett bättre operativt rörelseresultat. Resultatförbättringen är främst hänförlig till Bil- och Serviceaffären. Orderstocken av nya bilar ökade under kvartalet och var underliggande cirka 1 600 bilar högre jämfört med föregående år. Koncernen genererade 308 Mkr i operativt kassaflöde och den finansiella situationen är fortsatt stark. Vi bedömer att efterfrågan, under det fjärde kvartalet 2016, på bilar kommer att vara i nivå och service något bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning, Mkr 5 743 4 597 17 609 14 693 23 359 20 443 Operativt rörelseresultat, Mkr 1) 187 162 622 518 869 765 Operativ rörelsemarginal, % 3,3 3,5 3,5 3,5 3,7 3,7 Rörelseresultat, Mkr 163 154 589 695 823 929 Rörelsemarginal, % 2,8 3,4 3,3 4,7 3,5 4,5 Operativt resultat före skatt, Mkr 1) 186 170 619 522 866 769 Resultat före skatt, Mkr 162 162 586 699 820 933 Periodens / årets resultat, Mkr 127 131 463 552 642 731 Resultat per aktie, kronor 2) 2,50 2,60 9,10 10,95 12,65 14,50 Biliakoncernen Periodens / årets resultat, Mkr 127 131 463 451 659 647 Resultat per aktie, kronor 2) 2,50 2,60 9,10 8,95 13,00 12,85 1) Jämförelsestörande poster framgår av tabellen på sidan 4. 2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 17. Utöver finansiella definitioner enligt IFRS, används alternativa nyckeltal för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och öka jämförbarheten mellan perioder. Biliakoncernen redovisade under 2015 en vinst vid inlösen av PRI-skuld, se sidan 4. Vidare belastades Biliakoncernen under föregående år med avvecklingskostnader avseende den danska verksamheten, se sidan 11. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 1 (25)
Tredje kvartalet Bilia träffade den 15 augusti 2016 avtal om att förvärva Schäfer GmbH Automobile, som är återförsäljare för BMW och MINI i Tyskland. Verksamheten bedrivs från fyra anläggningar, vilka är koncentrerade nordväst om Frankfurt, och som gränsar till Bilias verksamhet i Tyskland. Verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med den 1 augusti 2016. Bilias styrelse beslutade den 7 oktober 2016 att komplettera de finansiella målen med ett mål för nettolåneskulden. Nettolåneskulden i relation till EBITDA ska långsiktigt inte överstiga 2,0 gånger. Första halvåret Bilia träffade den 28 januari 2016 avtal om att förvärva tre bilåterförsäljare som bedriver BMW-, MINI- och Toyotaverksamhet i Sverige. Tillträdet var den 1 mars 2016. Bilia emitterade ett icke-säkerställt obligationslån om 500 Mkr med en löptid om fem år. Obligationslånet löper med rörlig ränta om STIBOR 3 månader plus 220 räntepunkter och har slutligt förfall i mars 2021. Bilia träffade den 11 mars 2016 avtal om att sälja Fordverksamheten i Göteborg, Kungsbacka och Stockholm till Hedin Bil. Tillträdet för verksamheten i Göteborg och Kungsbacka var den 1 maj 2016 och för Stockholmsverksamheten har tillträdet avtalats till senast i slutet av 2017. Bilia träffade den 9 maj 2016 avtal om att förvärva en BMW- och MINI-återförsäljare i Belgien, Philippe Emond, som ligger nära gränsen till Luxemburg. Tillträdet var den 1 juli 2016. Bilia sålde den 27 maj 2016, 94 000 teckningsoptioner till ledande befattningshavare i främst Sverige. Teckningsoptionerna ger innehavarna möjlighet att under perioden 1 mars 2019 till och med den 26 mars 2019 köpa en Bilia-aktie för 231 kronor. Priset för teckningsoptionerna uppgick till 12 kronor styck, vilket utgjorde marknadsvärde för optionerna. Bilia genomförde den 31 maj 2016 en riktad nyemission som omfattade 699 242 aktier, till säljaren av BMW- och MINI-verksamheten i Luxemburg, som en delbetalning av köpeskillingen. Bilias aktiekapital ökade med 3 496 210 kronor som en effekt av nyemissionen och antalet utestående aktier uppgår efter nyemissionen till 51 399 976 stycken. Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på bilia.com. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 2 (25)
Efterfrågan på bilar och service var något bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 5 743 Mkr (4 597). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 250 Mkr, eller med 6 procent. Ökningen är hänförlig till både försäljning av bilar och service. Rörelseresultatet uppgick till 163 Mkr (154). Justerat för struktur- och förvärvskostnader uppgick det operativa rörelseresultatet till 187 Mkr (162). Förbättringen är främst hänförlig till Bil- och Serviceaffären. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 4 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,2 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,6 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån under kvartalet medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 5 Mkr (5). Finansnettot uppgick till -1 Mkr (8). Försämringen är hänförlig till en högre nettolåneskuld och till lägre resultat från andelar i intresseföretag. Periodens skatt uppgick till -35 Mkr (-31) och den effektiva skattesatsen uppgick till 22 procent (19). Periodens resultat uppgick till 127 Mkr (131) och resultat per aktie till 2,50 kronor (2,60). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt. Balansomslutningen ökade med 504 Mkr under kvartalet och uppgick till 9 360 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till förvärv av verksamheter och leasingfordon. Eget kapital ökade med 164 Mkr under kvartalet och uppgick till 2 327 Mkr. Soliditeten uppgick till 25 procent (29). Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 86 Mkr (61). Ersättningsinvesteringar representerade 52 Mkr (32), expansionsinvesteringar 11 Mkr (12), miljöinvesteringar 1 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 13 Mkr (15) och finansiell leasing uppgick till 9 Mkr (2). Operativt kassaflöde uppgick till 308 Mkr (123). Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 372 Mkr (127). Nettolåneskulden minskade med 118 Mkr under kvartalet och uppgick till 545 Mkr. Likviditeten är fortsatt god och vid utgången av september månad redovisades en skuld mot bankerna (Nordea och DNB) på 77 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 1 500 Mkr. Antalet anställda ökade med 232 personer under kvartalet och uppgick till 4 220 personer. Förvärv av verksamheter har ökat antalet anställda med 243 personer. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 3 (25)
Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Koncernen, Mkr 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 Operativt rörelseresultat 187 162 622 518 869 765 Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt 0 0 21 4 23 6 - Inlösen PRI-skuld 0 0 0 197 0 197 - Strukturkostnader m m -5 0-7 0-12 -5 Förvärvskostnader - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -2 0-8 -1-9 -2 - Avskrivningar på övervärden -17-8 -39-23 -48-32 Rörelseresultat 163 154 589 695 823 929 Operativt resultat före skatt 186 170 619 522 866 769 Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt 0 0 21 4 23 6 - Inlösen PRI-skuld 0 0 0 197 0 197 - Strukturkostnader m m -5 0-7 0-12 -5 Förvärvskostnader - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -2 0-8 -1-9 -2 - Avskrivningar på övervärden -17-8 -39-23 -48-32 Resultat före skatt 162 162 586 699 820 933 Kvartalets strukturkostnader avser en hyresreservering för en hyrd anläggning i Norge som efter omlokalisering inte längre används av verksamheten. Kvartalets förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärvet av BMW- och MINI-verksamheten i Belgien. Resultat vid försäljning av verksamhet under årets första nio månader avser försäljningen av Fordverksamheten i Göteborg och Kungsbacka och strukturkostnaderna avser hyresreserveringar i Sverige och Norge. Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärven av verksamheterna i Sverige, Luxemburg och Belgien. Föregående års inlösen av PRI-skuld avser resultateffekten före skatt vid överlåtelsen av den svenska pensionsskulden till Alecta. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 4 (25)
Leveranser Orderstock Antal nya Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret 2016-09-30 2015-09-30 bilar 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 Sverige 1) 7 308 6 987 25 720 23 154 35 112 32 546 8 281 7 375 Norge 2 168 1 913 6 492 5 824 8 979 8 311 2 766 1 815 Västeuropa 2) 1 380 0 2 489 0 2 734 245 1 035 0 Totalt 10 856 8 900 34 701 28 978 46 825 41 102 12 082 9 190 1) Kaiser Bil ingår i leveranser under kvartalet med 184 (-) och under de första nio månaderna med 497 (-) samt med 127 (-) i orderstock. BMW-, MINI- och Toyotaförvärven ingår i leveranser under kvartalet med 381 (-) och under de första nio månaderna med 884 (-) samt med 97 (-) i orderstock. 2) Tyskland ingår i leveranser under kvartalet med 411 (-) och under de första nio månaderna med 856 (-) samt med 208 (-) i orderstock. Luxemburg ingår i leveranser under kvartalet med 563 (-) och under de första nio månaderna med 1 227 (-) samt med 596 (-) i orderstock. Belgien ingår i leveranser under kvartalet med 406 (-) och under de första nio månaderna med 406 (-) samt med 231 (-) i orderstock. Nettoomsättning Operativt rörelseresultat, rörelsemarginal Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Mkr 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 2016 % 2015 % 2016 % 2015 % sept 16 2015 % Sverige 3 554 3 254 11 748 10 448 15 813 14 513 147 4,1 139 4,3 496 4,2 429 4,1 711 644 4,4 Norge 1 570 1 343 4 633 4 227 6 144 5 738 45 2,9 35 2,5 149 3,2 128 3,0 198 177 3,1 Västeuropa 618 0 1 224 0 1 397 173 2 0,4 0-15 1,2 0-17 2 1,2 Summa Personbilar 5 742 4 597 17 605 14 675 23 354 20 424 194 3,4 174 3,8 660 3,7 557 3,8 926 823 4,0 Moderbolaget, övrigt 1 0 4 18 5 19-7 - -12 - -38 - -39 - -57-58 - Totalt 5 743 4 597 17 609 14 693 23 359 20 443 187 3,3 162 3,5 622 3,5 518 3,5 869 765 3,7 Starkt resultat i Sverige Stor orderstock Marknaden för nya personbilar ökade under kvartalet med 4 procent i Sverige, 2 procent i Norge och 5 procent i våra marknader i Västeuropa. Koncernen redovisade ett operativt rörelseresultat på 187 Mkr (162) och en rörelsemarginal på 3,3 procent (3,5). Bilaffären redovisade ett resultat som var 11 Mkr bättre och Serviceaffären ett resultat som var 7 Mkr bättre jämfört med föregående år. Orderstocken ökade med 1 763 bilar under kvartalet och uppgick till 12 082 bilar vid utgången av kvartalet. Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 147 Mkr (139) och rörelsemarginalen uppgick till 4,1 procent (4,3). Volvos totala leveranser av nya bilar minskade med 13 procent under kvartalet beroende på modellskiftet från V70 till V/S90, vilket även påverkade Bilias leveranser av Volvobilar. Orderingången av Volvobilar har dock varit stark. Bilaffären redovisade ett resultat som var 11 Mkr bättre jämfört med föregående år. Förbättringen är främst hänförlig till en högre bruttovinstmarginal vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar var starkt och i nivå med föregående år. Lagren av begagnade bilar var fortsatt på en bra nivå. Serviceaffären redovisade ett resultat som var 5 Mkr sämre jämfört med föregående år. Större uttag av semester och ledighet under kvartalet, tillsammans med att vi har brist på mekaniker, resulterade i att omsättningen endast ökade med 1 procent. Efterfrågan på service är fortsatt god. Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 45 Mkr (35) och rörelsemarginalen till 2,9 procent (2,5). Serviceaffären fortsätter att utvecklas väl och resultatet var 4 Mkr bättre jämfört med föregående år och rörelsemarginalen uppgick till 8,7 procent. Omsättningen ökade med 9 procent, medan bruttovinstmarginalen minskade med 3 procentenheter. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades med 11 Mkr, medan resultatet vid försäljning av begagnade bilar försämrades med 5 Mkr. Stort fokus har lagts på att reducera lagren av begagnade bilar under året, vilket fått en negativ påverkan på bruttovinstmarginalen. Lagren av begagnade bilar var vid utgången av kvartalet på en bra nivå. Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 2 Mkr. Resultatet inom Bilaffären uppgick till -6 Mkr och Serviceaffären 8 Mkr. Resultatet under det tredje kvartalet är säsongsmässigt det sämsta kvartalet under året i Luxemburg och Belgien. Vi har även bytt verksamhetssystem i Luxemburg, vilket haft en negativ påverkan på verksamheten. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 5 (25)
Nettoomsättning 1) Operativt rörelseresultat, rörelsemarginal Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Mkr 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 Service 1 171 965 3 755 3 137 5 109 4 491 103 96 389 309 576 496 - marginal, % 8,7 10,0 10,3 9,8 11,3 11,0 Bil 4 506 3 553 13 782 11 329 18 147 15 694 86 75 252 231 324 303 - marginal, % 1,9 2,1 1,8 2,0 1,8 1,9 Drivmedel 263 262 760 768 1 013 1 021 5 3 19 17 26 24 - marginal, % 1,8 1,0 2,5 2,2 2,6 2,4 Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar och tillbehör. Försäljning av nya och begagnade bilar samt kundfinansiering ingår i Bilaffären. 1) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning. Tillväxt i Serviceaffären Tredje kvartalet Nio månader Procent Sverige Norge Totalt Sverige Norge Totalt Förändring mot föregående år Underliggande omsättning 0,7 9,3 3,4 6,4 10,9 7,8 Kalendereffekt 0,0 0,0 0,0-0,5-0,5-0,5 Justerad omsättning 0,7 9,3 3,4 5,9 10,4 7,3 Mekanikerbrist i Sverige Förbättrat resultat i Bilaffären Serviceaffären redovisade ett resultat som var 7 Mkr bättre jämfört med föregående år och rörelsemarginalen uppgick till 8,7 procent (10,0). Resultatförbättringen är hänförbar till Norge och de nya verksamheterna i Västeuropa. Efterfrågan är fortsatt god, men vi har brist på mekaniker i framför allt Sverige. Sveriges justerade omsättning ökade med 1 procent och Norges med 9 procent. Det var oförändrat antal arbetsdagar i både Sverige och Norge jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bilaffärens leveranser av nya bilar ökade för jämförbara verksamheter med 2 procent och leveranserna av begagnade bilar med 4 procent jämfört med föregående år. Orderingången av nya bilar var oförändrad jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades med 21 Mkr, främst beroende på en högre bruttovinstmarginal. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar var starkt, men minskade med 10 Mkr, och uppgick till 37 Mkr. Minskningen är främst hänförlig till en lägre bruttovinstmarginal. Lagren av begagnade bilar minskade för jämförbara verksamheter under kvartalet och är sammantaget på bra nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar minskade något och uppgick till cirka 10,3 gånger per år. Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet uppgick till 5 Mkr (3). Alla värden i diagrammen ovan avser isolerade kvartal. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 6 (25)
Den 1 mars 2016 förvärvade Bilia tre bilåterförsäljare som driver BMW-, MINI- och Toyotaverksamhet i Sverige. Verksamheterna finns på följande orter: BMW Trollhättan, Uddevalla och Strömstad MINI Trollhättan Toyota Kristianstad, Västerås, Enköping, Borlänge, Falun och Ludvika Verksamheterna omsätter cirka 750 Mkr per år och rörelseresultatet beräknas till cirka 14 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 58 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Synergier finns i ökad lageromsättningshastighet, vilket bedöms kunna reducera det sysselsatta kapitalet med cirka 30 Mkr under 2016. Antalet anställda uppgår till cirka 115 personer och verksamheterna kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar. Det finns inga externa transaktionsutgifter och förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet. Effekter av förvärven Nedan visas den definitiva förvärvsanalysen och i separat kolumn visas skillnaderna mellan den definitiva och den preliminära förvärvsanalysen som redovisades i kvartal 2 2016. Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Redovisade värden i Verkligt Verkligt värde Skillnad mot BMW, MINI, Toyota värde redovisat i preliminär Mkr verksamheterna justering koncernen förvärvsanalys Immateriella anläggningstillgångar 2 9 11 0 Materiella anläggningstillgångar 24 11 35 0 Uppskjuten skattefordran 3 3 3 Varulager 146 2 148-6 Kundfordringar och övriga fordringar 31 31 7 Likvida medel 4 4 0 Räntebärande skulder 103 103 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 98 11 109 1 Uppsjuten skatteskuld 2 2 0 Netto identifierbara tillgångar och skulder 9 9 18 3 Koncerngoodwill 40-3 Erlagd köpeskilling, kontant 58 0 Avgår: Likvida medel i de förvärvade verksamheterna 4 0 Nettoeffekt på likvida medel 54 0 Förvärvade kundrelationer om 9 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 7 (25)
Den 31 mars 2016 tillträdde Bilia Arnold Kontz BMW- och MINI-verksamhet i Luxemburg. Verksamheten, som är centralt belägen i Luxemburg, svarar för cirka 50 procent av den totala BMW-försäljningen i Luxemburg. Verksamheten omsätter cirka 1,1 Mdr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 45 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 314 Mkr. Av den totala köpeskillingen erlades 198 Mkr kontant och resterande del, 116 Mkr, erlades med nytecknade Bilia-aktier. Teckningskursen fastställdes till 95 procent av Bilia-aktiens genomsnittskurs under perioden 18-22 april 2016. Värdet av underkursen, 6 Mkr, har ökat värdet på koncerngoodwill. Betalning med de nya aktierna genomfördes genom kvittning av skuld till säljaren. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Förvärvet ger Bilia goda förutsättningar att utöka närvaron i regionen. Antalet anställda uppgår till cirka 145 personer och verksamheten kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar. Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 0,9 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Nedan angivna förvärvade nettotillgångar samt köpeskilling är preliminära. Redovisade värden i Verkligt Verkligt värde Arnold Kontz återför- värde redovisat i Mkr säljarverksamhet justering koncernen Immateriella anläggningstillgångar 188 188 Materiella anläggningstillgångar 41 41 Varulager 132 3 135 Kundfordringar och övriga fordringar 65 65 Likvida medel 10 10 Räntebärande skulder 55 55 Leverantörsskulder och övriga skulder 138 6 144 Uppsjuten skatteskuld 57 57 Netto identifierbara tillgångar och skulder 55 128 183 Koncerngoodwill 131 Erlagd köpeskilling 314 Avgår: Betalning med nytecknade Bilia-aktier 116 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 10 Nettoeffekt på likvida medel 188 Förvärvade kundrelationer om 188 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 8 (25)
Den 1 juli 2016 förvärvade Bilia Philippe Emond SAs BMW- och MINI-verksamhet i Belgien. Verksamheten ligger nära gränsen till Luxemburg vilket beräknas resultera i synergier med cirka 6 Mkr per år. Synergierna är främst hänförliga till kostnadsminskningar och till effektiviseringar. Verksamheten omsätter cirka 730 Mkr per år och har under de senaste två åren redovisat ett genomsnittligt rörelseresultat på 24 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 249 Mkr. Av den totala köpeskillingen erlades 66 Mkr kontant och resterande del, 183 Mkr, erlades med nyemitterade aktier i Bilia ABs dotterföretag Bilia Holding S.à r.l.. Efter förvärvet kommer Bilia Holding S.à r.l. äga 100 procent av aktierna i det nyförvärvade bolaget Philippe Emond SA. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Genom att del av köpeskillingen erlades med aktier i Bilia ABs dotterföretag Bilia Holding S.à r.l. kommer Bilia Holding S.à r.l. ägas till 66,2 procent (tidigare 100 procent) av Bilia AB och 33,8 procent av säljaren av Philippe Emond. Eftersom förvärvet även omfattar utställande av säljoption till säljaren kombinerat med en köpoption för Bilia har en skuld om EUR 12,8 M omräknat till SEK redovisats motsvarande nuvärdet av Bilias bedömda framtida lösenpris i utställd säljoption. Lösenpriserna för sälj- respektive köpoptionerna är rörliga utifrån en i köpeavtalet reglerad formel baserad främst på framtida resultat i Bilia Holding-koncernen. Den redovisade skulden för åtagandet enligt säljoptionen ersätter posten innehav utan bestämmande inflytande i koncernens totala egna kapital (enligt principerna för Anticipated Acquisition Method). Antalet anställda uppgår till cirka 105 personer och verksamheten kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar. Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 1,5 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Då parterna ännu inte har godkänt bokslutet per 30 juni 2016 är nedan angivna förvärvade nettotillgångar samt köpeskilling preliminära. Redovisade värden i Verkligt Verkligt värde Philippe Emonds återför- värde redovisat i Mkr säljarverksamhet justering koncernen Immateriella anläggningstillgångar 97 97 Materiella anläggningstillgångar 68 5 73 Varulager 96 2 98 Kundfordringar och övriga fordringar 122-1 121 Likvida medel 19 19 Räntebärande skulder 33 33 Leverantörsskulder och övriga skulder 179-1 178 Uppsjuten skatteskuld 36 36 Netto identifierbara tillgångar och skulder 93 68 161 Koncerngoodwill 88 Erlagd köpeskilling 249 Avgår: Betalning med nytecknade Bilia Holding-aktier 183 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 19 Nettoeffekt på likvida medel 47 Förvärvade kundrelationer om 97 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 9 (25)
Bilia förvärvade Schäfer GmbH Automobiles BMW- och MINI-verksamhet i Tyskland. Verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med den 1 augusti 2016. Verksamheten bedrivs från fyra anläggningar, vilka är koncentrerade till nordväst om Frankfurt och gränsar till Bilias befintliga verksamhet i Tyskland. Verksamheten omsätter cirka 590 Mkr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 7 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 26 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Förvärvet ger Bilia goda förutsättningar att utöka närvaron i regionen. Förvärvet förväntas resultera i synergier, främst kostnadsminskningar, om cirka 13 Mkr per år och minskad kapitalbindning, främst varulager, med knappt 20 Mkr. Synergierna beräknas kunna realiseras fullt ut från och med kvartal 3 2017. Antalet anställda uppgår till cirka 120 personer och verksamheten kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar. Det finns ännu inga redovisade externa transaktionsutgifter och förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Då parterna ännu inte har godkänt bokslutet per 31 juli 2016 är nedan angivna förvärvade nettotillgångar samt köpeskilling preliminära. Redovisade värden i Verkligt Verkligt värde Schäfers återförsäljar- värde redovisat i Mkr verksamhet justering koncernen Materiella anläggningstillgångar 4 4 Varulager 93 93 Kundfordringar och övriga fordringar 40 40 Likvida medel 14 14 Räntebärande skulder 103 103 Leverantörsskulder och övriga skulder 22 22 Netto identifierbara tillgångar och skulder 26 0 26 Koncerngoodwill 0 Erlagd köpeskilling, kontant 26 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 14 Nettoeffekt på likvida medel 12 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 10 (25)
Under mars 2015 beslöt Bilia att avveckla hela sin verksamhet i Danmark. Per den 31 december 2015 var samtliga fem anläggningar avvecklade. Nio månader Helåret Mkr 2016 2015 2015 Intäkter - 470 468 Kostnader - -634-609 Resultat före skatt - -164-141 Skatt - 63 57 Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet - -101-84 Avvecklad verksamhet Resultat per aktie före utspädning, kr - -2,00-1,65 Resultat per aktie efter utspädning, kr - -2,00-1,65 Mkr 2016-09-30 2015-09-30 2015-12-31 Materiella anläggningstillgångar - - - Varulager - - - Kundfordringar och övriga fordringar - - - Likvida medel - - - Summa tillgångar - - - Mkr 2016-09-30 2015-09-30 2015-12-31 Leverantörsskulder och övriga skulder - - - Uppskjuten skatteskuld - - - Summa skulder - - - Nio månader Helåret Mkr 2016 2015 2015 Kassaflöden från den löpande verksamheten - -193-137 Kassaflöden från investeringsverksamheten - 194 146 Kassaflöden från finansieringsverksamheten - 3-4 Netto kassaflöden från avvecklad verksamhet - 4 5 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 11 (25)
Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, marknadsföring, HR, fastighetsverksamhet, redovisning och finansiering. Moderbolagets rörelseresultat för det tredje kvartalet uppgick till -10 Mkr (-10). Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas: Marknadsutveckling för nya bilar. Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden. Minskad efterfrågan på service och reparationer. Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet. Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter. Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia. Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden. Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker. Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2015. Årsstämman 2016 beslutade om att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om att öka bolagets aktiekapital och rätt att teckna nya aktier som skulle tillkomma Société de Participations Financiéres Groupe Arnold Kontz (bolaget). Bakgrunden till beslutet är ett avtal där Bilia förvärvar Arnold Kontz BMW- och MINI-verksamhet i Luxemburg, varvid betalning delvis skulle erläggas med aktier i Bilia. Betalning av de nya aktierna skulle ske genom kvittning av skulden till bolaget om EUR 12 500 000. Skulden omräknades till SEK och teckningskursen fastställdes till 95 procent av den genomsnittliga kursen för Bilia-aktien under perioden 18-22 april 2016. Den 31 maj 2016 nyemitterades 699 242 aktier, vilket innebär att det totala antalet utestående aktier uppgår till 51 399 976 stycken. Samtidigt ökade aktiekapitalet med 3 496 210 kronor till 256 999 880 kronor. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Innehav utan bestämmande inflytande inom koncernens totala egna kapital redovisas till ett belopp motsvarande minoritetsägarnas andel i identifierbara nettotillgångar i berörda dotterföretag, d v s exklusive goodwill. I vissa förvärv redovisas innehav utan bestämmande inflytande istället initialt till verkligt värde, d v s inklusive goodwill, enligt den s k full goodwill method. Utställd säljoption avseende aktier som innehas av innehavare utan bestämmande Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 12 (25)
inflytande redovisas som en finansiell skuld motsvarande nuvärdet av bedömt lösenpris. Bilia har valt att tillämpa principerna för Anticipated Acquisition Method i samband med att skulden redovisades. Metoden innebär att något innehav utan bestämmande inflytande inte redovisas inom koncernens totala egna kapital, utan ersätts av skulden till innehavare utan bestämmande inflytande motsvarande nuvärdet av lösenpriset för aktierna enligt säljoptionen. Nya IFRS har under året inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Upplysningar enligt IAS 34 punkt 16 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. För finansiella rapporter avlämnade efter 3 juli 2016 tillämpas ESMAs (European Securities and Markets Authority) Riktlinjer Alternativa nyckeltal. Riktlinjerna innebär att upplysning har utökats vad avser finansiella mått som inte definieras i IFRS. Alternativa nyckeltal som publiceras i denna rapport ska inte ses som substitut för finansiella mått definierade i enlighet med IFRS utan som ett komplement och dessa behöver inte vara jämförbara med på samma sätt titulerade nyckeltal som presenteras av andra bolag. Årsstämman hålls den 19 april 2017 och kommer att hållas i Stockholm. Lokal meddelas senare. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman bör kontakta Bilia senast den 1 mars 2017, om ärendet ska kunna tas in i kallelsen. Årsredovisningen för 2016 kommer att publiceras på Bilias hemsida den 24 mars 2017. Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut. Bokslutskommunikén för 2016 publiceras den 14 februari 2017. Göteborg den 28 oktober 2016 Bilia AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta gärna CEO Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, Bilia AB, telefon 031-709 55 00. Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 13 (25)
Till Styrelsen i Bilia AB (publ), org nr 556112-5690 Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Bilia AB (publ) per den 30 september 2016 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 28 oktober 2016 KPMG AB Jan Malm Auktoriserad revisor Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 oktober 2016, klockan 08:30. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 14 (25)
Nio månader Service Bil Drivmedel Summa Segments- Koncernen Personbilar avstämningar Mkr 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Nettoomsättning Extern försäljning 3 063 2 578 13 782 11 329 760 768 17 605 14 675 4 18 17 609 14 693 Intern försäljning 692 559 692 559-692 -559 - - Summa nettoomsättning 3 755 3 137 13 782 11 329 760 768 18 297 15 234-688 -541 17 609 14 693 Avskrivningar -60-37 -287-197 -3-3 -350-237 -24-42 -374-279 Rörelseresultat 389 309 252 231 19 17 660 557-71 138 589 695 Ränteintäkter 39 2 Räntekostnader -64-19 Andelar i intresseföretags resultat 22 21 22 21 22 21 Resultat före skatt 586 699 Periodens skattekostnad -123-147 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter 463 552 Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt - -101 Periodens resultat 463 451 Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångskaraktär som redovisas i rapport över resultat och övrigt totalresultat: Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt 15 2 6 2 21 4 21 4 - Inlösen PRI-skuld 13 52 0 65 132-197 - Strukturkostnader, m m -2-5 -7 0-7 - Poster av engångskaraktär 13 15 1 54 - - 14 69-132 14 201 Förvärvskostnader -Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -4-1 -4 0-8 -1-8 -1 -Avskrivningar på övervärden -18-11 -21-12 -39-23 -39-23 Förvärvskostnader -22-12 -25-12 - - -47-24 - - -47-24 Väsentliga icke kassapåverkande poster utöver avskrivningar: - Övrigt -45-33 -6-6 0 0-51 -39 61 22 10-17 Totalt -45-33 -6-6 0 0-51 -39 61 22 10-17 Tillgångar Andelar i intresseföretag 372 368 372 368 372 368 Uppskjutna skattefordringar 140 134 Övriga tillgångar 8 848 5 987 Summa tillgångar 372 368 372 368 9 360 6 489 Investeringar i anläggningstillgångar 81 52 1 129 814 11 1 1 221 867 49 31 1 270 898 Skulder Eget kapital 2 327 1 872 Skulder 7 033 4 617 Summa skulder och eget kapital 9 360 6 489 Intäkter från Anläggningsexterna kunder tillgångar Mkr 2016 2015 2016 2015 Geografiska områden Sverige 11 753 10 467 4 236 3 110 Norge 4 633 4 227 982 887 Tyskland 538-69 - Luxemburg 530-604 - Belgien 156-263 - Segmentsavstämningar -1-1 -1 345-671 Totalt 17 609 14 693 4 809 3 326 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 15 (25)
Service Bil Sverige Norge Västeuropa Sverige Norge Västeuropa Mkr 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Nettoomsättning Extern försäljning 2 085 1 845 747 733 231 8 907 7 851 3 882 3 478 993 Intern försäljning 426 382 247 177 19 Summa nettoomsättning 2 511 2 227 994 910 250 8 907 7 851 3 882 3 478 993 Avskrivningar -37-27 -11-10 -12-253 -188-22 -9-12 Rörelseresultat 272 227 102 82 15 205 184 47 47 0 Andelar i intresseföretags resultat 22 21 Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångskaraktär som redovisas i rapport över resultat och övrigt totalresultat: Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt 15 2 6 2 - Inlösen PRI-skuld 13 52 - Strukturkostnader, m m -1-1 -1-4 Poster av engångskaraktär 14 13-1 2 0 5 52-4 2 0 Förvärvskostnader -Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -1-1 -3-1 -3 -Avskrivningar på övervärden -6-5 -6-6 -6-7 -5-6 -7-8 Förvärvskostnader -7-5 -6-7 -9-8 -5-6 -7-11 Väsentliga icke kassapåverkande poster utöver avskrivningar: - Övrigt -42-31 -3-2 0-7 -7 1 1 0 Totalt -42-31 -3-2 0-7 -7 1 1 0 Tillgångar Andelar i intresseföretag 372 368 Investeringar i anläggningstillgångar 51 29 29 23 1 1 008 732 120 82 1 Tyskland ingår från och med 2015-10-01. Luxemburg ingår från och med 2016-04-01. Belgien ingår från och med 2016-07-01. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 16 (25)
Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Mkr 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning 5 743 4 597 17 609 14 693 23 359 20 443 Kostnad för sålda varor -4 871-3 850-14 881-12 331-19 626-17 076 Bruttoresultat 872 747 2 728 2 362 3 733 3 367 Övriga rörelseintäkter 1 2 26 206 37 217 Försäljningskostnader -573-478 -1 753-1 522-2 375-2 144 Administrationskostnader -130-114 -394-347 -540-493 Övriga rörelsekostnader -7-3 -18-4 -32-18 Rörelseresultat 1) 163 154 589 695 823 929 Finansiella intäkter 19 0 39 2 41 4 Finansiella kostnader -28-5 -64-19 -75-30 Andelar i intresseföretags resultat 8 13 22 21 31 30 Finansnetto -1 8-3 4-3 4 Resultat före skatt 162 162 586 699 820 933 Skatt -35-31 -123-147 -178-202 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter 127 131 463 552 642 731 Avvecklad verksamhet Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt 0 0 0-101 17-84 Periodens resultat 127 131 463 451 659 647 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0-125 5-120 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 0 0 0 28-2 26 0 0 0-97 3-94 Poster som kan omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter 37-24 64-29 48-45 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 0 0 0 0 0 0 37-24 64-29 48-45 Övrigt totalresultat efter skatt 37-24 64-126 51-139 Periodens totalresultat 164 107 527 325 710 508 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 127 131 463 451 659 647 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 164 107 527 325 710 508 Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal: - före utspädning 51 400 50 420 51 040 50 398 50 887 50 406 - efter utspädning 51 400 50 919 51 063 50 919 51 027 50 919 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,50 2,60 9,10 8,95 13,00 12,85 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,50 2,55 9,10 8,85 13,00 12,75 Kvarvarande verksamheter Resultat per aktie före utspädning, kr 2,50 2,60 9,10 10,95 12,65 14,50 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,50 2,60 9,10 10,85 12,65 14,40 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: - Immateriella rättigheter -21-11 -52-35 -65-48 - Byggnader och mark -6-4 -15-11 -28-24 - Inventarier, verktyg och installationer -23-19 -65-55 -76-66 - Leasingfordon -81-62 -242-178 -318-254 Summa -131-96 -374-279 -487-392 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 17 (25)
Mkr 2016-09-30 2015-12-31 2015-09-30 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 567 271 227 Goodwill 661 368 321 1 228 639 548 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 209 131 127 Pågående nyanläggningar 21 8 10 Inventarier, verktyg och installationer 411 331 318 Leasingfordon 1) 2 560 2 048 1 945 3 201 2 518 2 400 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar 1) 380 384 376 Långfristiga fordringar 2) 0 0 2 380 384 378 Uppskjutna skattefordringar 140 128 134 Summa anläggningstillgångar 4 949 3 669 3 460 Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror 2 887 2 564 2 012 Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 1) 1 367 1 097 908 Likvida medel 2) 157 99 109 Summa omsättningstillgångar 4 411 3 760 3 029 Summa tillgångar 9 360 7 429 6 489 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 257 252 252 Övrigt tillskjutet kapital 167 48 47 Reserver -35-99 -83 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 938 1 855 1 656 Summa eget kapital 2 327 2 056 1 872 Långfristiga skulder Förlagslån 3) - - 28 Obligationslån 4) 496 - - Räntebärande skulder 3) 174 75 63 Övriga skulder och avsättningar 4) 2 091 1 438 1 541 2 761 1 513 1 632 Kortfristiga skulder Förlagslån 3) - 28 - Räntebärande skulder 3) 388 688 279 Övriga skulder och avsättningar 3 884 3 144 2 706 4 272 3 860 2 985 Summa eget kapital och skulder 9 360 7 429 6 489 Tillgångar 1) Varav räntebärande 372 377 369 2) Räntebärande 157 99 111 Skulder 3) Räntebärande 562 791 370 4) Varav räntebärande 512 8 12 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 18 (25)
Mkr 2016-09-30 2015-12-31 2015-09-30 Ingående balans 2 056 1 849 1 849 Kontantutdelning till aktieägare -380-302 -302 Inlösta teckningsoptioner / förlagslån 2 1 0 Sålda teckningsoptioner 1 - - Nyemission 115 - - Rabatt / emission till underkurs 6 - - Periodens totalresultat 527 508 325 Utgående balans 2 327 2 056 1 872 Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Mkr 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 Den löpande verksamheten Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter 162 162 586 699 820 933 Resultat före skatt från avvecklad verksamhet 0 47 0-164 23-141 Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamheter 131 96 374 279 499 404 Av- och nedskrivningar från avvecklad verksamhet 0 0 0 2 0 2 Övriga ej kassapåverkande poster 4 73 10-17 -31-58 Betald skatt -24-23 -103-59 -103-59 Förändring av varulager 73-89 199 40-337 -496 Förändring av rörelsefordringar 211 93 48 151-112 -9 Förändring av rörelseskulder 93 51 461-62 782 259 Kassaflöde från den löpande verksamheten 650 410 1 575 869 1 541 835 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella) -86-61 -202-137 -229-164 Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella) 0 0 15 34 25 44 Förvärv av leasingfordon -325-249 -1 068-761 -1 463-1 156 Avyttring av leasingfordon 69 23 411 437 627 653 Operativt kassaflöde 308 123 731 442 501 212 Förvärv av finansiella tillgångar 0-3 -7-26 -7-26 Avyttring av finansiella tillgångar 58 3 63 25 65 27 Förvärv av dotterföretag / rörelse, netto 6 0-243 -195-332 -284 Avyttring av dotterföretag / rörelse, netto 0 0 42 55 42 55 Avyttring av avvecklad verksamhet, netto 0 4 0 4 1 5 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 372 127 586 305 270-11 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 0 400 1 216 800 1 416 1 000 Amortering av lån 0-800 -866-800 -966-900 Förändring checkräkningskredit -543 11-506 -510-300 -304 Inlösta teckningsoptioner / förlagslån 0 0 2 0 3 1 Sålda teckningsoptioner 0 0 1 0 1 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare 0 0-380 -302-380 -302 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -543-389 -533-812 -226-505 Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser -171-262 53-507 44-516 Likvida medel redovisade i tillgångar som innehas till försäljning 0 180 0 0 0 0 Kursdifferens i likvida medel -3 10 5 0 4-1 Förändring av likvida medel -174-72 58-507 48-517 Likvida medel vid periodens början 331 181 99 616 109 616 Likvida medel vid periodens slut 157 109 157 109 157 99 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 19 (25)
Redovisat värde för finansiella instrument utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Valutaderivat redovisas som finansiella tillgångar och skulder och värderas till verkligt värde enligt värderingsnivå 2. Värdet av valutaderivaten är inte materiellt och utgör inte en betydande post. Värdering till verkligt värde har påverkat resultatet positivt med 1 Mkr. För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 20 (25)
4/14 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 3/16 Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning, Mkr 5 037 4 715 5 381 4 597 5 750 5 433 6 433 5 743 Operativt rörelseresultat, Mkr 210 161 195 162 247 195 240 187 Operativt rörelsemarginal, % 4,2 3,4 3,6 3,5 4,3 3,6 3,7 3,3 Rörelseresultat, Mkr 198 157 384 154 234 185 241 163 Rörelsemarginal, % 3,9 3,3 7,1 3,4 4,1 3,4 3,7 2,8 Resultat före skatt, Mkr 204 154 383 162 234 183 241 162 Nettolåneskuld i relation till EBITDA, ggr 1) -0,1 0,1 0,1-0,1 0,4 0,8 0,7 0,5 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 15,0 17,8 30,9 41,3 32,9 28,6 16,9 12,1 Biliakoncernen Periodens resultat, Mkr 119 23 297 131 196 143 193 127 Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1) 3,06 2,99 2,99 2,98 2,96 2,93 2,93 2,87 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 19,8 21,8 31,7 33,8 36,2 35,6 29,7 28,8 Avkastning på eget kapital, % 1) 21,0 18,5 30,5 31,6 33,2 39,7 32,9 31,0 Nettolåneskuld/Eget kapital, ggr -0,04 0,05 0,04-0,05 0,16 0,33 0,31 0,23 Soliditet, % 27 24 25 29 28 26 24 25 Data per aktie (kr) 2) Periodens resultat 2,35 3) 0,45 5) 5,90 7) 2,60 9) 3,90 11) 2,80 13) 3,80 15) 2,50 Eget kapital 37 4) 35 6) 35 8) 37 10) 41 12) 44 14) 42 45 Operativt kassaflöde 0,15 3) 2,40 5) 3,90 7) 2,45 9) -4,55 11) 2,15 13) 6,15 15) 6,05 För kvarvarande verksamheter har Bilias danska verksamhet exkluderats för år 2014. 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15) Rullande 12 månader. Beräknat på antalet utestående aktier, 51 399 976. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 50 334 058. Beräknat på antalet utestående aktier per 2014-12-31, 50 348 066. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 50 366 845. Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-03-31, 50 393 016. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 50 405 884. Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-06-30, 50 418 122. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 50 419 599. Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-09-30, 50 424 016. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 50 430 765. Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-12-31, 50 436 052. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 50 662 922. Beräknat på antalet utestående aktier per 2016-03-31, 50 700 734. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 51 054 197. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 21 (25)
Tredje kvartalet Nio månader Okt 15 - Helåret Mkr 2016 2015 2016 2015 sept 16 2015 Nettoomsättning 95 106 297 338 398 439 Administrationskostnader -105-116 -337-388 -457-508 Rörelseresultat 1) -10-10 -40-50 -59-69 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 35 0 12-23 Ränteintäkter från koncernföretag 7 6 26 16 32 22 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 18 0 37 1 38 2 Räntekostnader till koncernföretag 0 0 0 0 0 0 Räntekostnader och liknande resultatposter -21-3 -50-8 -55-13 Resultat efter finansiella poster -6-7 8-41 -32-81 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 345 345 Resultat före skatt -6-7 8-41 313 264 Skatt 0 3 5 8-3 0 Periodens resultat -6-4 13-33 310 264 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: - Immateriella rättigheter 0-3 -5-12 -9-16 - Byggnader -1-1 -3-2 -5-4 - Inventarier, verktyg och installationer 0-1 -2-3 -2-3 Summa -1-5 -10-17 -16-23 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 22 (25)
Mkr 2016-09-30 2015-12-31 2015-09-30 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 2 54 50 2 54 50 Materiella anläggningstillgångar Byggnader 37 33 28 Pågående nyanläggningar 17 8 10 Inventarier, verktyg och installationer 2 14 12 56 55 50 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 103 793 679 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 103 99 41 1 206 892 720 Summa anläggningstillgångar 1 264 1 001 820 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 125 1 179 36 Övriga fordringar 187 117 134 Kassa och bank 430 1 421 Summa omsättningstillgångar 742 1 297 591 Summa tillgångar 2 006 2 298 1 411 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 257 252 252 Reservfond 47 47 47 304 299 299 Fritt eget kapital Överkursfond 167 48 47 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 398 765 468 565 813 515 Summa eget kapital 869 1 112 814 Obeskattade reserver 468 468 386 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 3 3 2 3 3 2 Långfristiga skulder Förlagslån - - 28 Obligationslån 496 - - Övriga skulder 5 5 5 501 5 33 Kortfristiga skulder Förlagslån - 28 - Skulder till koncernföretag 7 52 - Övriga lån - 432 - Övriga skulder 158 198 176 165 710 176 Summa eget kapital och skulder 2 006 2 298 1 411 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för Moderbolaget Ställda säkerheter 598 601 596 Eventualförpliktelser 851 986 717 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 23 (25)
Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avskrivningar på övervärden Uppkommer vid förvärv av verksamheter och redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Normalt skrivs dessa övervärden av under en 10-årsperiod. EBITDA Operativt rörelseresultat med tillägg av totala avskrivningar reducerade för avskrivningar på övervärden samt avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal. Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avser dels kostnader för juridiska rådgivare och andra externa kostnader som är direkt kopplade till ett förvärv, dels värdejusteringar avseende förvärvade lagertillgångar som skrivs av under en 3-månadersperiod. Jämförbara verksamheter Ekonomisk information och antalsuppgifter som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Jämförelsestörande poster Avser väsentliga intäkter eller kostnader som inte är återkommande eller hänförliga till den operativa verksamheten. Exempel på jämförelsestörande poster kan vara omstruktureringskostnader, kostnader för tvister, nedskrivningar av goodwill och förluster eller vinster i samband med avyttring av verksamhet eller tillgångar. Kapitalets omsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Likviditet Outnyttjad kredit hos bankerna, Nordea och DNB, samt likvida medel. Vid utgången av kvartal 3 uppgick likviditeten till 1 580 Mkr. Nettolåneskuld Nettolåneskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, räntebärande kort- och långfristiga fordringar, andelar i intresseföretag samt leasingfordon, långtid. Mkr 2016-09-30 2015-12-31 2015-09-30 Kortfristiga räntebärande skulder 388 716 279 Långfristiga räntebärande skulder 674 75 91 Pensionsskulder 12 8 12 Likvida medel -157-99 -109 Räntebärande tillgångar 0 0-3 Andelar i intresseföretag -372-377 -368 Långfristiga leasingtillgångar 0 0 0 Nettolåneskuld(+) / -fordran(-) vid årets / periodens utgång 545 323-98 Nettolåneskuld i relation till EBITDA Mkr 2016-09-30 2015-12-31 2015-09-30 Operativt rörelseresultat 622 765 518 Totala avskrivningar 374 392 279 -avskrivningar på övervärden -39-32 -23 -avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal -204-214 -151 Avskrivningar som återläggs 131 146 105 EBITDA 753 911 623 Nettolåneskuld i relation till EBITDA rullande 12 månader, ggr 0,5 0,4-0,1 Operativ rörelsemarginal Operativt rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 september 2016 24 (25)