Erbjudande till aktieägarna i Arcam Aktiebolag (publ)

Erbjudande till aktieägarna i Arcam Aktiebolag (publ)

DENNA ERBJUDANDEHANDLING ÄR VIKTIG OCH ERFORDRAR OMEDELBAR UPPMÄRKSAMHET Denna erbjudandehandling har upprättats med anledning av erbjudandet från GE Sweden Holdings AB, organisationsnummer 559072-8431 ( GE ), till aktieägarna i Arcam Aktiebolag (publ), organisationsnummer, 556539-5356 ( Arcam eller Bolaget ), att överlåta samtliga stamaktier i Arcam till GE ( Erbjudandet ). GE är ett svenskt aktiebolag inom affärsområdet GE Aviations och ett indirekt helägt dotterbolag till General Electric Company ( Moderbolaget, tillsammans med dess dotterbolag benämnt GE Group ), med postadress Vendevägen 89, 182 32 Danderyd. Erbjudandet såsom beskrivet i denna erbjudandehandling är en del av ett offentligt uppköpserbjudande som görs på samma villkor i Sverige och i USA. Erbjudandet omfattar även ett offentligt uppköpserbjudande att överlåta samtliga så kallade American depositary shares till GE, varje American depositary share representerar rätten att erhålla en stamaktie i Arcam; det noteras att en sådan underliggande stamaktie inte kan lämnas in separat i Erbjudandet. Programmet avseende American depositary shares är inofficiellt och har upprättats utan någon inblandning från Arcam. Denna erbjudandehandling är tillgänglig på svenska och engelska. Denna svenskspråkiga version av erbjudandehandlingen har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 3 lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeover-lagen ) och 2 a kap. 9 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Finansinspektionens godkännande och registrering innebär inte någon garanti från Finansinspektionens sida för att sakuppgifterna i denna erbjudandehandling är riktiga eller fullständiga. I tillägg till denna erbjudandehandling har en engelskspråkig erbjudandehandling för innehavare av American depositary shares i Arcam och för innehavare av stamaktier i Arcam som har sin hemvist i USA (den Amerikanska Erbjudandehandlingen ) upprättats. Denna erbjudandehandling och den tillhörande anmälningssedeln innehåller viktig information. Denna erbjudandehandling, eller, för personer som har sin hemvist i USA, den Amerikanska Erbjudandehandlingen, bör läsas noggrant innan beslut fattas beträffande Erbjudandet. Informationen i denna erbjudandehandling avses vara korrekt endast klockan 8.30 per dagen för erbjudandehandlingen. Det lämnas ingen försäkran om att den har varit eller kommer att vara korrekt vid någon annan tidpunkt. Informationen i erbjudandehandlingen lämnas endast med anledning av Erbjudandet och får inte användas i något annat syfte. Informationen rörande Arcam som införlivats på sidorna 13 37 i denna erbjudandehandling har granskats av Arcams styrelse. GE garanterar inte att informationen häri avseende Arcam är korrekt eller fullständig och tar inget ansvar för att sådan information är korrekt eller fullständig. Morgan Stanley & Co. LLC och dess närstående parter, inklusive men inte begränsat till Morgan Stanley & Co. International plc, ( Morgan Stanley ) är exklusiv finansiell rådgivare och Handelsbanken Capital Markets är transaktionsrådgivare endast till GE i samband med Erbjudandet och ansvarar inte för rådgivning gentemot någon annan part. I samband härmed kommer varken Morgan Stanley eller Handelsbanken Capital Markets, till dem närstående parter, och deras och deras närstående parters befattningshavare, anställda eller representanter, att betrakta någon annan part som deras klient, inte heller kommer de ansvara gentemot någon annan part för att tillhandahålla sådant skydd som tillhandahålls denna parts klienter eller för att tillhandahålla rådgivning i samband med Erbjudandet eller med några andra omständigheter som omnämns i denna erbjudandehandling. Med undantag för där det uttryckligen anges att så har skett har ingen information i denna erbjudandehandling granskats eller reviderats av revisor. Tillämplig lag och tvister Denna erbjudandehandling har upprättats i enlighet med svensk lag samt de författningar och regler som är tillämpliga på offentliga uppköpserbjudanden i Sverige. Svensk lag, Nasdaq Stockholms ( Nasdaq Stockholm ) regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden (1 februari 2015) ( Takeover-reglerna ) och Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna och, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Näringslivets Börskommittés tidigare gällande Regler om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden är tillämpliga på Erbjudandet. I enlighet med Takeover-lagen har GE den 5 september 2016 gentemot Nasdaq Stockholm åtagit sig att följa Takeover-reglerna samt Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna och, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Näringslivets Börskommittés tidigare gällande Regler om offentliga uppköpserbjudanden, samt att underkasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm kan ålägga GE vid överträdelse av Takeoverreglerna. GE informerade Finansinspektionen om Erbjudandet och ovanstående åtagande den 6 september 2016. Erbjudandet och varje anbud, förvärv, accept eller leverans av stamaktier eller American depositary shares, ska regleras och tolkas i enlighet med tillämplig svensk och amerikansk rätt. Utan inskränkning av någon rätt för amerikansk domstol att pröva anspråk relaterade till Erbjudandet som gjorts gällande med tillämpning av amerikansk lag, ska Stockholms tingsrätt och dess överinstanser exklusivt avgöra varje tvist som kan uppkomma till följd av eller i anslutning till varje anbud, förvärv, accept eller leverans av stamaktier eller American depositary shares, inklusive, men inte begränsat till, relaterade tvister som kan uppkomma med anledning av Erbjudandet. Följaktligen måste sådana rättsliga åtgärder eller tvister exklusivt föras i sådan domstol. Information till ägare av aktier i Arcam utanför Sverige Erbjudandet riktar sig inte till, och accepter godkänns inte från, personer (andra än personer som har sin hemvist i USA) vars deltagande i Erbjudandet förutsätter (i) att ytterligare erbjudandehandling upprättas eller registrering sker eller (ii) att åtgärd företas utöver de åtgärder som krävs enligt svensk rätt, utom vid tillämpligt undantag. Denna erbjudandehandling, anmälningssedeln eller annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer inte att distribueras och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas till något land (förutom USA) där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot lagar eller regleringar i det landet. GE kommer inte att tillåta eller godkänna någon sådan distribution. Accept av Erbjudandet som skett genom direkt eller indirekt överträdelse av dessa restriktioner kan komma att lämnas utan avseende. Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, genom post eller något annat kommunikationsmedel (varmed bland annat förstås telefax, e-post, telex, telefon och Internet) inom eller till Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika och Erbjudandet kan inte accepteras via post eller ovan nämnda kommunikationsmedel inom eller från Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Följaktligen kommer inte och får inte denna erbjudandehandling, anmälningssedeln eller annan dokumentation avseende Erbjudandet sändas per post eller på annat sätt distribueras, vidarebefordras eller på annat sätt sändas till, från eller inom Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. GE kommer inte att erlägga något vederlag enligt Erbjudandet till, eller acceptera anmälningssedlar från Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Oaktat det föregående förbehåller sig GE rätten att tillåta att Erbjudandet accepteras av personer som inte har sin hemvist i Sverige om GE, efter egen bedömning, bedömer att transaktionen ifråga kan genomföras i enlighet med tillämpliga lagar och regler. Erbjudandet kommer inte att lämnas in för granskning eller registreringsförfarande hos amerikanska SEC (Securities and Exchange Commission) eller någon annan tillsynsmyndighet utanför Sverige. Erbjudandet har inte godkänts eller rekommenderats av någon statlig tillsynsmyndighet för värdepapper. GE kommer, i förekommande fall, att agera i enlighet med Regulation 14E i U.S. Securities Exchange Act från 1934, inklusive senare tillägg ( U.S. Exchange Act ) i samband med Erbjudandet. Erbjudandet behandlas i USA som ett erbjudande för vilket det så kallade Tier II-undantaget från vissa krav under U.S. Exchange Act är tillämpligt och är huvudsakligen reglerat av svenska regler och förfaranden, vilka skiljer sig från motsvarande amerikanska, innefattande bland annat rätten att återkalla lämnad accept och redovisning av likvid. I den mån amerikanska värdepapperslagar omfattar Erbjudandet, ska dessa endast tillämpas på innehavare av aktier eller American depositary shares i Arcam med hemvist i USA och ingen annan har rätt till anspråk i enlighet med dessa lagar. GE och vissa av dess företrädare kan, i enlighet med svenska lagar och regler och Rule 14e 5(b)(12) i U.S. Exchange Act, från tid till annan, utanför USA, komma att förvärva, eller vidta åtgärder att förvärva, aktier i Arcam utanför Erbjudandet under den period som acceptperioden fortfarande löper enligt Erbjudandet. Dessa förvärv kan komma att ske på aktiemarknaden till rådande aktiekurser eller genom privata affärer till förhandlade priser. Inga sådana förvärv kommer att göras till priser överstigande priset i Erbjudandet i enlighet med detta offentliggörande om inte Erbjudandet höjs till motsvarande nivå. Information om sådana förvärv kommer att offentliggöras enligt tillämpliga svenska lagar, regler och föreskrifter samt kommer i sådant fall även att offentliggöras i USA. Särskilt meddelande till innehavare i Schweiz. Artikel 22 ff. i Bundesgesetz über die Börsen und den Effektenhandel är inte tillämpliga på detta Erbjudande. Därför har detta Erbjudande inte anmälts eller godkänts av någon schweizisk myndighet. Om du är bosatt i ett land utanför Sverige, kan det vara förenat med svårigheter att göra gällande rättigheter och krav i enlighet med lagar i ditt hemvistland, eftersom att GE har säte i Sverige och vissa eller alla av dess styrelseledamöter eller företrädare kan ha hemvist i ett annat land än ditt hemvistland. Det är inte säkert att du kan stämma ett utländskt aktiebolag eller dess styrelseledamöter eller företrädare i en domstol i ditt hemvistland för överträdelser av lagstiftning i ditt hemvistsland. Vidare kan det vara förenat med svårigheter att tvinga ett utländskt aktiebolag eller dess närstående bolag att rätta sig efter ett domstolsbeslut i ditt hemvistland. Ditt mottagande av kontanter i enlighet med Erbjudandet kan komma att utgöra en skattepliktig transaktion i enlighet med tillämpliga lagar, inklusive sådana tillämpliga lagar där du har hemvist. Var och en av er uppmanas att omedelbart konsultera er egen oberoende skatterådgivare angående de skattemässiga konsekvenserna av att acceptera Erbjudandet. Vare sig GE, dess styrelseledamöter eller annan person som är involverad i Erbjudandet åtar sig ansvar för skattemässiga konsekvenser för, eller förpliktelser för, någon person som någon accept av Erbjudandet har resulterat i. Detta dokument innehåller inte någon information gällande amerikanska skattefrågor. Den Amerikanska Erbjudandehandlingen innehåller information gällande skattefrågor i USA och denna erbjudandehandling innehåller information gällande skattefrågor i Sverige. Framtidsinriktad information Denna erbjudandehandling kan innehålla framtidsinriktad information, vilket avser uttalanden om framtida, inte dåtida, händelser. I detta sammanhang rör framtidsinriktad information vanligen GE Groups förväntningar om framtida verksamhet, finansiella prestationer och finansiell status och kan ofta innehålla ord såsom tror, förutser, förväntar, avser, planerar, kommer att, kanske kommer att, ska, skulle och ämnar. Framtidsinriktad information rör till sin natur förhållanden som är föremål för osäkerhetsfaktorer i olika hög grad, och involverar kända och okända risker och osäkerheter, som baseras på GE Groups koncernlednings nuvarande bedömningar och antaganden om framtida händelser och som i många fall är utom GE Groups kontroll. Framtidsinriktad information rör alla förhållanden som inte utgör historiska fakta. Framtidsinriktad information kan komma att skilja sig väsentligt från faktiska resultat. Ingen försäkran kan lämnas avseende att sådana framtida resultat kommer att uppnås. Dessa och andra osäkerhetsfaktorer kan komma att resultera i att GE Groups framtida faktiska resultat väsentligt skiljer sig från den framtidsinriktade information som GE Group har gett uttryck för. GE Group åtar sig ingen skyldighet att uppdatera den framtidsinriktade informationen. Dessa risker, osäkerhetsmoment och antaganden inkluderar, men är inte begränsade till, att Erbjudandet accepteras av aktieägare i sådan utsträckning att deras aktier, tillsammans med aktier i Arcam som ägs av GE, representerar mer än 90 procent av utestående aktier i Arcam, efter full utspädning, som är ett villkor för Erbjudandets fullföljande, GE Groups förmåga att erhålla de regulatoriska tillstånd som krävs för Erbjudandets fullföljande, uppfyllandet av de andra fullföljandevillkoren för den föreslagna transaktionen, tidpunkten för fullföljandet av det föreslagna erbjudandet att förvärva, samt den inverkan av offentliggörandet eller fullföljandet av den föreslagna transaktionen kan få på relationerna mellan GE Group och Arcam, inklusive dess anställda, leverantörer och kunder. Dessutom kan ingen försäkran lämnas att Erbjudandet kommer att resultera i att Erbjudandet fullföljs genom ett förvärv av Arcam. Dessa och andra viktiga faktorer, inklusive sådana som behandlats under Riskfaktorer i GE Groups koncernredovisning, Form 10-K, för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2015, kan orsaka att faktiska händelser eller resultat för GE Group väsentligt skiljer sig från varje framtida resultat eller prestation som uttryckts eller antytts av den framtidsinriktade informationen som denna erbjudandehandling innehåller. Sådan framtidsinriktad information gäller endast per det datum erbjudandehandlingen offentliggörs. GE Group friskriver sig uttryckligen från varje skyldighet eller åtagande att uppdatera den framtidsinriktade informationen i syfte att spegla förändringar i GE Groups förväntningar eller någon förändring avseende förväntade händelser, villkor eller omständigheter på vilka sådana uttalanden är baserade utom i fall där så krävs enligt tillämplig lag. Mer detaljerad information om dessa och andra faktorer finns beskrivna i årsredovisningen på Form 10-K som finns tillgänglig på investerarsidorna på GE:s webbplats (http://www.ge.com/investor) och har lämnats in till amerikanska SEC (Securities and Exchange Commission).

Innehållsförteckning Erbjudande till aktieägarna i Arcam....................................................................................... 2 Bakgrund och motiv till Erbjudandet...................................................................................... 5 Rekommendation från Arcams styrelse................................................................................... 6 Villkor och anvisningar..................................................................................................... 10 Beskrivning av Arcam....................................................................................................... 13 Finansiell information i sammandrag...................................................................................... 15 Aktiekapital och ägarstruktur.............................................................................................. 18 Arcams bolagsordning..................................................................................................... 20 Arcams styrelse, koncernledning och revisor............................................................................. 22 Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016................................................................... 25 Redogörelse från Arcams styrelse.......................................................................................... 38 Beskrivning av GE och Erbjudandets finansiering........................................................................ 39 Särskilda skattefrågor i Sverige............................................................................................ 40 Adresser..................................................................................................................... 42 Erbjudandet i sammandrag Vederlag: 285 kronor kontant för varje stamaktie i Arcam och 285 kronor kontant för varje American depositary share, vilken representerar rätten att erhålla en stamaktie i Arcam 1) Acceptfrist, om inte förlängning sker: 7 september 14 oktober 2016 Beräknad likviddag: 24 oktober 2016 1) Om Arcam genomför någon utdelning eller genomför annan värdeöverföring innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet kommer erbjudandevederlaget för stamaktierna och American depositary shares att reduceras i motsvarande mån. 1

Erbjudande till aktieägarna i Arcam Erbjudandet Den 6 september 2016 offentliggjorde GE Sweden Holdings AB ( GE ), ett svenskt aktiebolag inom affärsområdet GE Aviations och ett indirekt helägt dotterbolag till General Electric Company ( Moderbolaget, tillsammans med dess dotterbolag benämnt GE Group ), ett rekommenderat offentligt kontanterbjudande till aktieägarna i Arcam Aktiebolag (publ) ( Arcam eller Bolaget ) att överlåta samtliga stamaktier ( Aktierna ) i Arcam till GE ( Erbjudandet ). Aktierna i Arcam är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Erbjudandet omfattar även ett offentligt uppköpserbjudande att överlåta samtliga så kallade American depositary shares (varje sådan benämns ADS ) till GE, varje ADS representerar rätten att erhålla en Aktie; det noteras att en sådan underliggande Aktie inte kan lämnas in separat i Erbjudandet. ADS-programmet är inofficiellt och har inrättats utan någon inblandning från Arcam. GE erbjuder 285 kronor kontant för varje Aktie. 2) Erbjudandets totala värde uppgår till 5 855 776 725 kronor. 3) GE erbjuder 285 kronor kontant för varje ADS. 4) Erbjudandet innebär en premie om: cirka 53,23 procent jämfört med stängningskursen om 186,0 kronor för varje Aktie på Nasdaq Stockholm den 5 september 2016, vilket var den sista handelsdagen före Erbjudandets offentliggörande; och cirka 67,35 procent jämfört med den volymviktade genomsnittliga betalkursen om cirka 170,3 kronor för varje Aktie på Nasdaq Stockholm under de senaste 30 handelsdagarna fram till och med den 5 september 2016. Acceptperioden för Erbjudandet löper från och med den 7 september 2016 till och med kl. 17.00 den 14 oktober 2016, förutsatt att acceptperioden inte förlängs av GE. Likviddag beräknas vara den 24 oktober 2016, under förutsättning att samtliga villkor för Erbjudandet har uppfyllts eller frånfallits dessförinnan. Courtage kommer inte att utgå i samband med Erbjudandet. Förvärvet av Arcam förutsätter godkännande från relevanta konkurrensmyndigheter. GE kommer att verka för att nödvändiga godkännanden erhålls före acceptperiodens slut. Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av att de villkor som anges på sidan 10 i denna erbjudandehandling uppfylls. Rekommendation från Arcams styrelse Arcams styrelse har enhälligt beslutat att rekommendera Arcams aktieägare att acceptera Erbjudandet. Arcams styrelse har anlitat Carnegie Investment Bank AB (publ) som har bistått med finansiell rådgivning och stöd i styrelsens analys, utvärdering och bedömning av Erbjudandet. Arcams styrelses rekommendation finns på sidorna 6 9 i denna erbjudandehandling. GE:s innehav i Arcam När Erbjudandet offentliggjordes den 6 september 2016 kl. 08.00 ägde eller kontrollerade varken GE eller något annat bolag inom GE Group några Aktier i Arcam, inte heller hade GE eller något annat bolag inom GE Group förvärvat några Aktier i Arcam under de senaste sex månaderna före Erbjudandets offentliggörande. Vid den tidpunkten ägde eller kontrollerade varken GE eller något annat bolag inom GE Group några finansiella instrument i Arcam som medför en finansiell exponering motsvarande ett aktieinnehav i Arcam. GE Group, samt rådgivare, mäklare eller andra personer som agerar som ombud för, eller på uppdrag av, GE Group, kan komma att, i enlighet med, och med beaktande av begränsningar som följer av, tillämpliga lagar, regler och föreskrifter, vidta åtgärder för att förvärva Aktier i Arcam, inklusive förvärv på den öppna marknaden till rådande kurser eller i privata transaktioner till förhandlade priser. Sådana förvärv, eller åtgärder vidtagna för att förvärva, kan komma att äga rum fram till och med utgången av acceptperioden och efter genomförandet av Erbjudandet. Sådana förvärv kommer att genomföras i enlighet med tillämpliga lagar, regler och föreskrifter. Inga sådana förvärv får göras till priser som är högre än det vederlag som erbjuds i Erbjudandet, eller på villkor som är förmånligare än Erbjudandets villkor, om inte vederlaget och övriga villkor för Erbjudandet ändras i enlighet därmed. 2) Om Arcam genomför någon utdelning eller genomför annan värdeöverföring innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet kommer erbjudandevederlaget för Aktierna att reduceras i motsvarande mån. 3) Baserat på totalt 20 546 585 utestående Aktier. 4) Om Arcam lämnar utdelning eller genomför annan värdeöverföring innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet kommer erbjudandevederlaget för ADS:erna att reduceras i motsvarande mån. 2

Erbjudande till aktieägarna i Arcam Rättigheter enligt Arcams incitamentsprogram Erbjudandet omfattar inte några rättigheter som beviljats av Arcam till dess anställda enligt Arcams incitamentsprogram. GE har för avsikt att tillse att deltagare i sådana program ges skälig behandling i samband med transaktionen. Erbjudandet omfattar således inte de preferensaktier av serie C i Arcam som innehas av Arcam till säkerhet för fullgörande i enlighet med Arcams incitamentsprogram. Uttalande från Aktiemarknadsnämnden Aktiemarknadsnämnden har i ett uttalande av den 29 augusti 2016 (uttalande 2016:23) bekräftat att preferensaktier av serie C i Arcam kan lämnas utanför Erbjudandet. Erbjudandets finansiering Erbjudandet är inte föremål för något finansieringsvillkor. GE Group kommer att finansiera förvärvet genom egna kontanta medel och tillgängliga kreditfaciliteter. GE Group har åtagit sig att tillhandahålla GE de medel som är nödvändiga för att genomföra Erbjudandet. Kontakter mellan GE Group och Arcam samt due diligence Följande kronologiska sammanställning summerar huvudsakliga möten, samtal och händelser mellan GE Aviation, en av Moderbolagets affärsenheter, och dess företrädare samt Bolaget och dess företrädare som ledde fram till Erbjudandet. Denna kronologiska sammanställning omfattar endast huvudsakliga händelser som ledde fram till Erbjudandet och är inte avsedd att katalogisera varje samtal mellan företrädare för GE Aviation, och Bolaget och andra parter. Såsom en del av den normala strategiplaneringsprocessen utvärderar Moderbolaget och dess olika affärsenheter och dotterföretag regelbundet möjligheter att expandera sina respektive affärs- och produkterbjudanden genom förvärv. Såsom en del av denna process identifierade GE Aviation Bolaget som en potentiell strategisk möjlighet att påskynda dess expansion inom Additive Manufacturing. Den 23 maj 2016 ingick GE Aviation och Bolaget ett sekretessavtal. Den 27 maj 2016 träffade ledande befattningshavare i GE Aviation, bland andra Sanjay Correa, vice verkställande direktör industrialiseringsenheten, och Robert Griggs, affärsutveckling, Magnus René, Bolagets verkställande direktör, för att diskutera GE Aviations intresse av att undersöka ytterligare produktionsmöjligheter för GE Aviation. Den 1 juni 2016 anlitade GE Aviation Gernandt & Danielsson Advokatbyrå KB som GE Aviations svenska juridiska ombud i samband med det potentiella förvärvet. I juni pågick diskussioner och korrespondens mellan GE Aviation och Bolaget i syfte att hålla ett fysiskt möte mellan ledande befattningshavare i GE Aviation och Bolaget i London. Den 18 juli 2016 anlitade GE Aviation Morgan Stanley & Co. LLC, och dess närstående bolag, som GE Aviations finansiella rådgivare i samband med det potentiella förvärvet. Mellan 12 juli 2016 och 28 juli 2016 hade styrelseledamöter och medlemmar av ledningsgruppen i Bolaget och representanter för GE Aviation ett flertal möten och telefonmöten för att diskutera GE Aviations intresse av att lämna ett erbjudande för att förvärva Bolaget. Under ordinarie styrelsemöten i Moderbolaget den 28 och 29 juli 2016 övervägde styrelsen GE Aviations potentiella förvärv av Bolaget och bemyndigande GE Aviations ledning att lämna erbjudande att förvärva Bolaget, villkorat av att en tillfredsställande begränsad företagsundersökning en så kallad due diligence-undersökning slutförts. Den 2 augusti 2016 träffade David Joyce, GE Aviations verkställande direktör, Michael McAlevey, John Godsman, Robert Griggs samt Greg Morris Bolagets representanter Göran Malm, Magnus René, Johan Brandt och Lars Bergström i London för att genom ett indikativt bud visa GE Aviations intresse av att förvärva Bolaget. GE Aviations preliminära intresse var grundat endast på publik information om Bolaget och förutsatte, bland annat, genomförande av en tillfredsställande due diligence-undersökning av bekräftad slag av viss affärs-, finansiell och legal information relaterat till Bolaget. Den 6 augusti 2016 svarade Göran Malm på det visade preliminära intresset genom brev till GE Aviation. Den 9 augusti 2016 hade Michael McAlevey, John Godsman och Robert Griggs ett telefonsamtal med Göran Malm för att diskutera och finalisera GE Aviations preliminära värdering av Bolaget och för att förhandla erbjudandevederlaget. Under detta möte meddelade Göran Malm styrelsens beslut att GE Aviation skulle få inleda en due diligence-undersökning av Bolaget. Den 12 augusti 2016 anlitade GE Aviation Sidley Austin LLP som GE Aviations amerikanska juridiska ombud i samband med det potentiella förvärvet. Den 18 augusti 2016 beviljades GE Aviation och dess representanter tillgång till Bolagets virtuella datarum och påbörjade due diligence-undersökning av Bolaget. 3

Erbjudande till aktieägarna i Arcam Mellan 20 augusti 2016 och 21 augusti 2016 höll GE Aviation management-möten med Bolaget och dess representanter i Stockholm, bland annat med Magnus René och Johan Brandt. Mellan 21 augusti 2016 och 29 augusti 2016 diskuterade representanter för GE Aviation åtskilliga due diligencefrågor och regulatoriska godkännanden med representanter för Bolaget. GE Aviation slutförde due diligence-undersökningen av Bolaget den 29 augusti 2016 och Michael McAlevey bekräftade det föreslagna erbjudandevederlaget om 270 kronor för varje aktie till Bolaget. Den 31 augusti 2016 ringde styrelsen i Bolaget företrädare för GE Aviation för att diskutera sin rekommendation till aktieägarna och erbjudandevederlaget. Göran Malm indikerade till Michael McAlevey att Bolaget skulle överväga det föreslagna erbjudandevederlaget ytterligare och återkomma med ett motbud den 1 september 2016. Den 1 september 2016 avvisade Bolagets styrelse det föreslagna erbjudandevederlaget om 270 kronor. Förhandlingar mellan parterna fortsatte under samma dag. Den 2 september 2016 kom GE Aviation och styrelsen i Bolaget överens om ett erbjudande vederlag om 285 kronor per aktie, tillsammans med en enhällig rekommendation till aktieägarna att stödja det föreslagna Erbjudandet. Vid styrelsemöte i Moderbolaget den 2 september 2016 godkändes Erbjudandet och erbjudandevederlaget om 285 kronor per aktie, villkorat av slutförande av sedvanliga förberedelser. Den 6 september 2016 offentliggjorde GE Aviation, genom ett pressmeddelande, sitt erbjudande att förvärva samtliga utestående stamaktier i Bolaget, inklusive American depositary shares. Arcam har meddelat GE att ingen information som inte tidigare offentliggjorts och som rimligen kan förväntas påverka priset på Arcams Aktier har lämnats till GE Group under denna process. GE Avio s.r.l., ett dotterbolag till Moderbolaget och en enhet inom GE Aviation, har förvärvat EBM Systemsmaskiner från Bolaget. Sedan år 2015, har GE Avio s.r.l. till Arcam erlagt betalning för maskiner, verktyg, utrustning och supporttjänster med ett belopp om 2 236 000 euro och har lagt ytterligare ordrar till ett belopp om 2 000 000 euro för 2017 respektive 2018. Efterlevnad av Takeover-reglerna, m.m. Erbjudandet och varje anbud, förvärv, accept eller leverans av Aktier eller ADS:er ska regleras och tolkas i enlighet med tillämplig svensk och amerikansk rätt. Svensk lag, Takeover-reglerna och Aktiemarknadsnämndens avgöranden och besked rörande tolkning och tillämpning av Takeoverreglerna och, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Näringslivets Börskommittés tidigare gällande Regler om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har GE, i enlighet med Takeover-lagen, den 5 september 2016 genom avtal åtagit sig gentemot Nasdaq Stockholm att följa Takeover-reglerna, Aktiemarknadsnämndens avgöranden och besked rörande tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna och, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Näringslivets Börskommittés tidigare gällande Regler om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, samt att underkasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm kan ålägga GE vid överträdelse av Takeover-reglerna. Den 6 september 2016 informerade GE Finansinspektionen om Erbjudandet och det ovan angivna åtagandet gentemot Nasdaq Stockholm. 4

Bakgrund och motiv till Erbjudandet GE Group ser att så kallad Additive Manufacturing är nästa steg i GE Groups utveckling som ett digitalt industriföretag. Arcam är en respekterad aktör inom Additive Manufacturing genom sin utveckling av EBM -teknologin (Electron Beam Melting). Arcams strategi och erbjudande sammanfaller med GE Groups vision om att utveckla dess egen expertis och förmåga inom Additive Manufacturing för att tillgodose kunder på den globala industriella arenan, genom att tillhandahålla ökad produktivitet och möjliggöra lägre tillverkningskostnader. GE Group kommer att utveckla Arcams verksamhet och avser att behålla och utveckla Arcams nuvarande kundbas. GE Group kommer att tillhandahålla resurser och teknologier för att ytterligare utveckla Arcams teknik, utveckla dess verksamhet samt för att marknadsföra och sälja dess produkter och tjänster. GE Group har för avsikt att behålla Arcams nuvarande verksamheter och verksamhetsställen. GE Group anser att samtliga Arcams verksamhetsställen tillhandahåller såväl stark affärsmässig, operativ och teknisk kompentens som stöd från myndigheter och samhället i stort. GE Group avser att behålla och utveckla Arcams nuvarande, och värdefulla, ledningsgrupp och övriga medarbetare. GE Groups ambition är att ytterligare öka tempot och den energi som präglar Arcams entreprenöriella företagskultur tillsammans med GE Groups världsledande tekniska och operationella förmåga. GE Group har inte för avsikt att genomföra några väsentliga förändringar för Arcams anställda, innefattande deras anställningsvillkor och de verksamhetsställen från vilka verksamheten bedrivs. GE Group förutser begränsade finansiella effekter som ett resultat av Erbjudandets genomförande. För ytterligare information hänvisas till informationen i denna erbjudandehandling, som har upprättats på uppdrag av styrelsen för GE i samband med Erbjudandet. Beskrivningen av Arcam på sidorna 13 37 i denna erbjudandehandling har granskats av styrelsen för Arcam. Styrelsen för GE försäkrar att, såvitt styrelsen känner till, uppgifterna i erbjudandehandlingen beträffande GE överensstämmer med de faktiska förhållandena. Stockholm, den 6 september 2016 GE Sweden Holdings AB Styrelsen 5

Rekommendation från Arcams styrelse Pressmeddelande Mölndal, Sverige, 6 september 2016 Uttalande från styrelsen i Arcam med anledning av GEs offentliga erbjudande Styrelsen för Arcam rekommenderar enhälligt aktieägarna i Arcam att acceptera GEs erbjudande Bakgrund Detta uttalande görs Arcam AB (publ - - tt svenskt bolag inom driftsenheten GE Aviation och ett indirekt helägt dotterbolag till General Electric Company, har idag lämnat ett offentligt vederlag bestående av 285 kronor kontant tt totalt värde av Erbjudandet om 5 855 776 725 kronor 1. Erbjudandet omfattar även ett offentligt erbjudande om att till GE överlåta samtliga amerikanska depåbevis (Eng. American depositary shares) (varje sådan benämns en att erhålla en Aktie. ADS-programmet är och har inrättats utan någon inblandning från Arcam. GE erbjuder 285 kronor kontant per ADS. Erbjudandet omfattar inte några rättigheter som beviljats av Arcam till dess anställda enligt något av Arcams implementerade incitamentsprogram. GE har uppgett att bolaget har för avsikt att tillse att deltagare i sådana program ges skälig behandling i samband med transaktionen. Erbjudandet omfattar således inte de preferensaktier av serie C i Arcam som innehas av Arcam inom ramen för Arcams incitamentsprogram. I enlighet härmed har Aktiemarknadsnämnden i ett uttalande av den 29 augusti 2016 (uttalande 2016:23), bekräftat att preferensaktier av serie C i Arcam får exkluderas från erbjudandet. 1 Baserat på totalt 20 546 585 utestående stamaktier i Arcam Arcam tillverkar produkter för industriell 3D-printing i metall. Arcams teknologi, Electron Beam Melting (EBM ), möjliggör kostnadseffektiv tillverkning av produkter med avancerad design och funktion. Arcam är en innovativ partner för tillverkning inom främst flyg- och implantatindustrin. Arcamkoncernen erbjuder industriella 3D-skrivare genom Arcam AB i Mölndal, metallpulver genom dotterbolaget AP&C i Kanada samt avancerade ortopediska implantat genom DiSanto i USA. Bolaget är listat på Nasdaq Stockholm och huvudkontoret ligger i Mölndal. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com 6

Rekommendation från Arcams styrelse Erbjudandet innebär en premie om: 53,23 procent jämfört med slutkursen om 186,0 kronor per Aktie på Nasdaq Stockholm den 5 september 2016, vilket var den sista handelsdagen före offentliggörandet av Erbjudandet, 67,35 procent jämfört med den volymviktade genomsnittliga betalkursen om 170,3 kronor per Aktie på Nasdaq Stockholm under 30 handelsdagar till och med 5 september 2016. Acceptperioden för Erbjudandet beräknas inledas omkring den 7 september 2016 och avslutas den 14 oktober 2016. GE förbehåller sig rätten att förlänga acceptperioden och i den mån det är nödvändigt och tillåtligt, kommer så att göra för att acceptperioden ska täcka tillämpliga beslutsförfaranden vid berörda myndigheter. Fullföljandet av Erbjudandet är villkorat bland annat av att GE blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet Aktier i Arcam samt erhåller alla erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, inklusive från konkurrensmyndigheter, i varje enskilt fall på för GE acceptabla villkor. GE har förbehållit sig rätten att frånfalla dessa och övriga fullföljandevillkor avseende Erbjudandet. Styrelsen har, efter skriftlig begäran från GE, medgivit GE att genomföra en bekräftande due diligence av Arcam i samband med förberedelsen av Erbjudandet. GE har inte mottagit någon icke-offentliggjord kurspåverkande information inom ramen för denna due diligence. rågivare i samband med Erbjudandet. Carnegie har bistått Styrelsen i sin analys, utvärdering och bedömning av Erbjudandet. Arcam har anlitat Baker & McKenzie som legal rågivare i samband med Erbjudandet. Styrelsens utvärdering av Erbjudandet Styrelsens uppfattning om Erbjudandet baseras på en bedömning av ett flertal faktorer som Styrelsen bedömt vara relevanta vid utvärderingen av Erbjudandet. Dessa faktorer inkluderar, men är inte begränsade till, Arcams nuvarande ställning, den förväntade framtida utvecklingen av Bolaget och därtill relaterade möjligheter och risker. Enligt Styrelsen har Arcam en tydlig och genomförbar strategi för att fortsätta med tillverkningen av sina EBM-maskiner och sin egenutvecklade plasmaatomiserade pulvertillverkning. Bolaget har gjort betydande investeringar under de senaste åren och har vuxit avsevärt, såväl inom flygindustrin som inom industrin för ortopediska implantat. Arcam är verksamt på en global marknad med en stark affärs- och tillväxtpotential. Därtill anser Styrelsen att Bolaget har en välutvecklad och stark IP-portfölj vilket är av Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 2 of 4 7

Rekommendation från Arcams styrelse central betydelse för ett bolag som i hög utsträckning är beroende av sina patent inom Additive Manufacturing. Avseende Bolagets möjligheter på lång sikt så bedömer Styrelsen att efterfrågan på Bolagets teknologi för Additive Manufacturing av produkter och komponenter för flygindustrin och industrin för ortopediska implantat kommer att öka dramatiskt vilket innebär att marknaden har gynnsamma långsiktiga tillväxtmöjligheter. I takt med att marknaden utvecklas kommer mer avancerad teknologi krävas vilket gynnar Arcam. Följaktligen anser Styrelsen att Bolaget är väl positionerat för framtiden. Vid utvärderingen av Erbjudandets utformning har dock Styrelsen även beaktat att Bolaget på det hela taget har begränsade resurser och att Bolaget verkar i en krävande och reglerad miljö med långa ledtider. Vidare är marknaden för Additive Manufacturing fortfarande förhållandevis omogen och kan komma att bli föremål för tekniska framsteg som kan komma att kräva betydande investeringar för Arcam i genomförandet av sin affärsplan. GE har uttalat att Arcams strategi och erbjudande överensstämmer med GE:s vision om att utveckla dess egen expertis och förmåga inom Additive Manufacturing för att tillgodose kunder på den globala industriella arenan. Därutöver har GE även adekvata resurser för att implementera och dra fördel av Arcams tillväxt- och affärsmöjligheter och kommer att tillföra know-how och expertis för att ytterligare utveckla Arcams teknologi och kraftfullt lansera Arcams produkter och tjänster på marknaden. Vid sitt övervägande av Erbjudandet har Styrelsen också beaktat att Erbjudandet utgör en premie i förhållande till aktiekurser i närtid. För att komma fram till sin rekommendation har Styrelsen analyserat Erbjudandet genom att använda sedvanliga metoder som används för utvärdering av bud på noterade bolag. Detta inkluderar Arcams värdering i förhållande till jämförbara noterade bolag och jämförbara förvärv, aktiemarknadens förväntningar om utvecklingen av Arcams lönsamhet och aktiekursen samt Styrelsens förväntningar kring Arcams långsiktiga värde utifrån förväntade framtida kassaflöden. Styrelsen har härvidlag kunnat konstatera att Erbjudandet är skäligt från ett finansiellt perspektiv. Enligt Takeover-reglerna ska Styrelsen, baserat på vad GE uttalat i pressmeddelandet som offentliggjorde budet, redovisa sin uppfattning om den inverkan genomförandet av Erbjudandet kommer att ha på Arcam, särskilt sysselsättningen, och sin uppfattning om GE:s strategiska planer för Arcam och de effekter som dessa kan förväntas ha på sysselsättningen och de platser där Arcam bedriver sin verksamhet. GE har därvid uttalat att: lokalisering. GE anser att samtliga platser för Arcams verksamhet ger tillgång till stark affärsmässig, operativ och teknisk kompentens likväl som stöd från myndigheter och det lokala samhället. GE planerar att behålla och utveckla Arcams nuvarande, och värdefulla, ledningsgrupp och Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 3 of 4 8

Rekommendation från Arcams styrelse medarbetare. GE Groups ambition är att vidare utveckla det tempo och den energi som präglar Arcams entreprenöriella företagskultur med GE Groups världsledande ingenjörskonst och operativa kapacitet. GE har inte för avsikt att genomföra några väsentliga förändringar för Arcams anställda, innefattande deras anställningsvillkor och de platser där verksamhet bedrivs. Styrelsen utgår från att detta är en korrekt beskrivning och har i relevanta hänseenden ingen anledning att inta en annan uppfattning. Följaktligen förutser Styrelsen att Erbjudandet inte kommer att ha någon väsentlig inverkan på sysselsättningen i Arcam och de ställen där Arcam bedriver sin verksamhet. Utifrån ovan bedömer Styrelsen att Erbjudandet motsvarar Arcams tillväxtmöjligheter samt de risker som är förenade med dessa möjligheter. Styrelsen rekommenderar således enhälligt Arcams aktieägare att acceptera Erbjudandet. Uttalandet ska i alla avseenden vara underkastat och tolkas i enlighet med svensk materiell rätt. Tvist i anledning av uttalandet ska exklusivt avgöras av svensk domstol. För ytterligare information: Magnus René, VD och koncernchef, Arcam AB (publ) Tel: +46 702 79 89 99 eller +1 781 266 6957 E-post: magnus.rene@arcam.com Denna information är sådan som Arcam AB (publ) ska offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning och Takeover-reglerna. Informationen lämnades för offentliggörande av ovan ansvarig person den 6 september 2016, kl. 08.00. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 4 of 4 9

Villkor och anvisningar Erbjudandet GE erbjuder 285 kronor kontant för varje Aktie och 285 kronor kontant för varje ADS. Om Arcam genomför någon utdelning eller annan värdeöverföring innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet kommer vederlaget i Erbjudandet att reduceras med ett för varje sådan utdelning eller värdeöverföring motsvarande belopp per Aktie. Erbjudandets totala värde uppgår till 5 855 776 725 kronor. 5) Courtage kommer inte att utgå i samband med Erbjudandet. Villkor för Erbjudandet Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av: i) att Erbjudandet accepteras av aktieägare i sådan utsträckning att deras Aktier, tillsammans med aktier i Arcam som ägs av GE, representerar mer än 90 procent av utestående aktier i Arcam, efter full utspädning; ii) att samtliga för Erbjudandet och förvärvet av Arcam erforderliga regulatoriska, myndighets- eller liknande tillstånd, godkännanden och beslut samt besked om att eventuella utredningar eller åtgärder som ifrågasätter transaktionen har avslutats, inklusive från konkurrensmyndigheter, har erhållits, i varje enskilt fall på för GE acceptabla villkor, samt att inga åtgärder som ifrågasätter eller som syftar till att hindra, begränsa eller förbjuda transaktionen är pågående eller hotande; iii) att ingen annan part offentliggör ett erbjudande att förvärva aktier i Arcam på villkor som för aktieägarna i Arcam är förmånligare än de villkor som gäller enligt Erbjudandet; iv) att varken Erbjudandet eller förvärvet av Arcam helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras till följd av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgörande, myndighetsbeslut eller någon motsvarande omständighet, som föreligger eller rimligen kan förväntas, som är utanför GE:s kontroll och som GE inte rimligen hade kunnat förutse vid tidpunkten för Erbjudandets offentliggörande; v) att inga omständigheter, förutom sådana som GE hade kännedom om eller rimligen hade kunnat förutse vid tidpunkten för Erbjudandets offentliggörande, har inträffat som väsentligt negativt påverkar, eller rimligen kan förväntas väsentligt negativt påverka, Arcams försäljning, resultat, likviditet, soliditet, eget kapital eller tillgångar; vi) att ingen information som offentliggjorts av Arcam eller lämnats av Arcam till GE Group är väsentligt felaktig, ofullständig eller vilseledande, och att Arcam har offentliggjort all information som ska ha offentliggjorts av Arcam; samt vii) att Arcam inte vidtar någon åtgärd som typiskt sett är ägnad att försämra förutsättningarna för Erbjudandets lämnande eller genomförande. GE förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall det står klart att något av ovanstående villkor inte uppfyllts eller inte kan uppfyllas. Såvitt avser villkoren i punkterna (ii) (vii) ovan får emellertid ett sådant återkallande av Erbjudandet ske endast om den bristande uppfyllelsen av sådant villkor är av väsentlig betydelse för GE:s förvärv av Arcam. GE förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla ett eller flera av ovanstående villkor, inklusive, såvitt avser villkoret i punkten (i) ovan, att fullfölja Erbjudandet vid en lägre acceptansnivå. Underlåtenhet från GE att vid någon tidpunkt göra gällande någon av de föregående rättigheterna ska inte anses utgöra ett frånfallande av någon sådan rättighet. Accept Accept från innehavare av Aktier Aktieägare vars Aktier är direktregistrerade hos Euroclear Sweden AB ( Euroclear ) och som önskar acceptera Erbjudandet avseende Aktier, ska under perioden från och med den 7 september 2016 till och med den 14 oktober 2016 klockan 17.00 underteckna och lämna in korrekt ifylld anmälningssedel till: Handelsbanken Capital Markets, Issue Department ( Handelsbanken ) på den på anmälnings sedeln noterade adressen. Anmälningssedeln måste lämnas in eller sändas i god tid före sista dagen under acceptperioden för att kunna vara Handelsbanken tillhanda i original senast klockan 17.00 den 14 oktober 2016. Anmälningssedeln kan även lämnas in till bankkontor eller levereras till andra värdepappersinstitut i Sverige för vidarebefordran till Handelsbanken, förutsatt att anmälningssedeln lämnas in eller levereras i 5) Baserat på totalt 20 546 585 utestående Aktier. 10

Villkor och anvisningar god tid före sista anmälningsdagen, för att kunna vara Handelsbanken tillhanda i original senast klockan 17.00 den 14 oktober 2016. Denna erbjudandehandling, en förtryckt anmälningssedel och ett förfrankerat svarskuvert kommer sändas ut till direktregistrerade ägare av Aktier. VP-konto och aktuellt innehav av Aktier i Arcam kommer att vara förtryckt på anmälningssedeln. Varje aktieägare som erhåller detta dokument bör kontrollera att de förtryckta uppgifterna på anmälningssedeln är korrekta. Aktieägare som är upptagna i förteckningen över panthavare och förmyndare kommer inte att erhålla någon anmälningssedel utan kommer att meddelas separat. Vänligen observera att felaktiga eller ofullständiga anmälningssedlar kan komma att lämnas utan avseende. Inga ändringar får göras i texten i den förtryckta anmälningssedeln. Aktieägare som antar Erbjudandet bemyndigar och instruerar Handelsbanken att leverera sina Aktier till GE i enlighet med villkoren och anvisningarna för Erbjudandet. Pantsatta Aktier Är Aktier som ska överlåtas pantsatta i Euroclear-systemet måste såväl aktieägaren som panthavaren fylla i och underteckna anmälningssedeln och bekräfta att panträtten för varje sådan Aktie upphör om Erbjudandet fullföljs. Bekräftelse av anmälningar Efter att Handelsbanken mottagit och registrerat korrekt ifylld och undertecknad anmälningssedel kommer Aktierna till vilken sådan anmälningssedel hänför sig att överföras till ett för varje aktieägare nyöppnat spärrat VP-konto, så kallat apportkonto. I samband därmed skickar Euroclear en VP-avi som utvisar det antal Aktier som utbokats från det ursprungliga VP-kontot samt en VP-avi som utvisar det antal Aktier som inbokats på det nyöppnade spärrade VP-kontot. Accept från innehavare av ADS:er Innehavare av ADS:er hänvisas till den Amerikanska Erbjudandehandlingen för närmare information och instruktioner för accept av Erbjudandet och överlåtelse av ADS:er. Förvaltarregistrerat innehav Aktieägare i Arcam vars innehav är förvaltarregistrerat får inte använda den förtryckta anmälningssedeln eller ADS Letter of Transmittal. Anmälan från sådana aktieägare ska istället ske i enlighet med instruktioner från deras förvaltare. 6) Redovisning av likvid Under inga omständigheter kommer GE att betala ränta på utbetalt vederlag för någon Aktie till följd av Erbjudandet, oavsett om någon förlängning av Erbjudandet sker eller om någon försening i redovisningen av likvid sker. Redovisning av likvid till innehavare av Aktier Redovisning av likvid för Aktier enligt Erbjudandet kommer att påbörjas så snart GE har förklarat Erbjudandet ovillkorat. Under förutsättning att sådant offentliggörande sker senast omkring den 19 oktober 2016, beräknas redovisning av likvid kunna påbörjas omkring den 24 oktober 2016. Kontantvederlaget som utgår till innehavare som överlåter Aktier kommer att betalas i svenska kronor. Redovisning enligt Erbjudandet sker genom distribution av avräkningsnotor till dem som accepterat Erbjudandet. Om innehavet är förvaltarregistrerat sker redovisning genom respektive förvaltare i enlighet med deras rutiner. Likvidbeloppet enligt Erbjudandet betalas till det avkastningskonto som är anslutet till aktieägarens VP-konto i vilket Aktierna är registrerade. Aktieägare i Arcam vars avkastningskonto är felaktigt, som inte har något avkastningskonto knutet till sitt VP-konto eller vars avkastningskonto är ett PlusGirokonto, erhåller likvid enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota. I samband med redovisning av likvid i Erbjudandet utbokas Aktierna från det spärrade VP-kontot som sedan avslutas. Någon VP-avi skickas inte ut i samband härmed. Observera att även om Aktierna är pantsatta sker utbetalning i enlighet med vad som anges ovan. Redovisning av likvid till innehavare av ADS:er GE har anlitat Computershare Trust Company, N. A. i syfte att motta betalningar från GE och överföra sådana betalningar till aktieägare som har accepterat Erbjudandet vad gäller ADS:er. Innehavare av ADS:er hänvisas till den Amerikanska Erbjudandehandlingen för närmare information om redovisningen av likvid för ADS:er som omfattas av 6) Sådana aktieägare kommer att tillhandahållas denna erbjudandehandling på begäran. 11

Villkor och anvisningar Erbjudandet. Kontant vederlag till överlåtande innehavare av ADS:er kommer att utbetalas i amerikanska dollar i ett belopp motsvarande det som utbetalas i svenska kronor till innehavare som överlåter Aktier. Förlängning av Erbjudandet m.m. GE förbehåller sig rätten att, vid ett eller flera tillfällen, förlänga acceptperioden i Erbjudandet liksom att senarelägga tidpunkten för redovisning av likvid. Meddelande om sådana förlängning(ar) eller senareläggning(ar) av redovisning av likvid kommer att offentliggöras av GE genom pressmeddelande i enlighet med gällande lagar och regler. Enligt Takeover-reglerna får den sammanlagda acceptperioden, inklusive varje förlängning därav, inte överstiga tre månader eller, för det fall myndighetstillstånd eller godkännande krävs, nio månader. Emellertid får Aktiemarknadsnämnden på begäran av GE medge undantag från sådan tidsgräns. Rätt att återkalla accept Rätt till återkallelse av accept för Aktier Aktieägare har rätt att återkalla lämnade accepter av Erbjudandet. För att återkallelsen ska kunna göras gällande ska en skriftlig återkallelse ha kommit Handelsbanken tillhanda på adress: Handelsbanken, Capital Markets Emission, HCXS-O/Issue Department, 106 70 Stockholm, Sverige, innan GE har offentliggjort att villkoren för Erbjudandet har uppfyllts, eller om sådant offentliggörande inte sker under acceptperioden, senast klockan 17.00 den sista dagen av acceptperioden. Aktieägare vars Aktier är förvaltarregistrerade som önskar återkalla sin avgivna accept ska göra det i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Kvarstår villkor för Erbjudandet i något avseende under en förlängning av Erbjudandet och GE inte har frånfallit dessa villkor, ska rätten att återkalla avgiven accept gälla på motsvarande sätt även under sådan förlängning av Erbjudandet. Tvångsinlösen och avnotering Om GE, i samband med Erbjudandet eller på annat sätt, blir ägare till mer än 90 procent av aktierna i Arcam avser GE att inleda ett tvångsinlösenförfarande enligt aktiebolagslagen (2005:551) för att förvärva resterande aktier i Arcam. I samband därmed avser GE att verka för att Arcams aktier avnoteras från Nasdaq Stockholm. Övrig information Ingen kundrelation uppstår mellan aktieägare som accepterar Erbjudandet och Handelsbanken på grund av Handelsbankens roll som mottagande institut avseende Erbjudandet. Frågor om Erbjudandet Vid pressförfrågningar rörande Erbjudandet, vänligen kontakta Rick Kennedy, Executive, GE Aviation Communication, på telefonnummer +1 513 607 06 09. Vid frågor rörande Erbjudandet från aktieägare, vänligen kontakta Matt Cribbins, VP, Investor Communications, på telefonnummer +1 617 443 3007. Erbjudandehandlingen och anmälningssedeln kommer finnas tillgängliga på följande webbplatser: GE:s webbplats (www.geaviation.com/additive), Handelsbanken Capital Markets webbplats (www.handelsbanken.se/investeringserbjudande) och Finansinspektionens webbplats (www.fi.se) (endast erbjudandehandlingen). Rätt till återkallelse av accept för ADS:er Innehavare av ADS:er hänvisas till den Amerikanska Erbjudandehandlingen för närmare information och instruktioner för återkallelse av ADS:er överlåtna enligt Erbjudandet. 12

Beskrivning av Arcam 7) Affärsmodell Arcam grundades 1997 baserat på uppfinningar inom Electron Beam Melting (EBM )-teknologin. Arcam är idag en ledande leverantör av produkter och tjänster inom industriell 3D-printing i metall. Arcam erbjuder industriella 3D-skrivare (EBM -system) genom Arcam i Mölndal, metallpulver genom dotter bolaget AP&C i Kanada samt kontraktstillverkning av avancerade ortopediska implantat genom DiSanto i USA. Förutom de tre tillverkningsenheterna har Arcam, sälj och supportkontor i USA, UK, Tyskland, Italien och Kina. Arcams EBM -system är navet i Arcams erbjudande till marknaden och metallpulver-försäljningen och kontraktstillverkningen är viktiga tilläggsprodukter som breddar Arcams erbjudande på marknaden och dessutom ger viktiga löpande intäkter. Arcams kunder inkluderar stora implantatföretag och ledande bolag inom flygindustrin. Under 2015 växte bolaget till en omsättning på 576 miljoner kronor och ett EBIT på 50 miljoner kronor. Arcam har omkring 320 medarbetare. Två tydliga målgrupper Arcam bearbetar de två affärsområdena implantat- och flygindustri med sin egna försäljningsorganisation i USA, Storbritannien, Italien, Kina och Norden samt med agenter i Asien och övriga Europa. Till dessa målgrupper erbjuder Arcam: EBM -system Maskiner för Additive Manufacturing-produktion med den egenutvecklade och patenterade EBM -teknologin (Electron Beam Melting) samt service, utbildning och förbrukningsmaterial. Metallpulver Metallpulver för både EBM och laserbaserad Additive Manufacturing-utrustning, samt för andra pulvermetallurgiska tillämpningar. Kontraktstillverkning Kontraktstillverkning av ortopediska implantat med såväl EBM -teknologi som CNC-maskiner. Försäljningsprocessen EBM -system Varje försäljning av ett system är unik då kunden har speciella behov och önskemål. Kunden gör en grundlig utvärdering av teknologin. Det kan ske genom att Arcam får ett uppdrag att tillverka en viss specifik detalj för utvärdering eller där kunden själv deltar aktivt i användningen av ett EBM -system. Försäljningsprocessen från första kontakt till order är normalt sex tolv månader. Arcams historia 2015 50 system levererades, 58 system beställdes. Lokalerna i Mölndal expanderades med 1 500 kvm tillverkningsyta samt ett demonstrations- och applikationscentrum. AP&C expanderades med tre nya pulverreaktorer med en total kapacitet om cirka 250 ton. Nytt försäljnings- och underhållskontor i Warwick, Storbritannien och i Woburn, MA, USA. Nettoförsäljningen uppgick till 576,1 miljoner kronor med ett rörelseresultat om 50,2 miljoner kronor. 2014 35 system levererades. Orderingången uppgick till 42 system. Arcam-koncernen utvecklades och växte kraftigt. Kontraktstillverkaren DiSanto i USA förvärvades. Omsättning 339,0 miljoner kronor. Rörelseresultat 21,7 miljoner kronor. 2013 Orderingången uppgick till 27 system och Arcam levererade 25 system. Ett strategiskt samarbetsavtal för ökad kännedom och acceptans av Additive Manufacturing ingicks med den amerikanska kontraktstillverkaren av ortopediska implantat, DiSanto. Arcam säkrade sin leveransförmåga av titanpulver genom att förvärva den kanadensiska metallpulvertillverkaren AP&C. En ny systemplattform, Arcam Q10 och Q20, introducerades. Omsättningen ökade till 199,4 miljoner kronor med ett positivt rörelseresultat om 14,5 miljoner kronor. 2012 Arcam levererade 15 system varav åtta system till befintliga kunder. Den flygindustrirelaterade försäljningen ökade. Orderingången uppgick till 24 system, varav sex från univer - 7) Informationen i denna sektion har baserats på de svenska och engelska språkversionerna på Arcams webbplats samt annan information som har offentliggjorts av Arcam. 13

Beskrivning av Arcam sitet/forskningsinstitut. 14 systemorder från flygindustrin, tre från implantatindustrin samt en från en kontraktstillverkare. Organisationen fortsatte att växa med fem personer till totalt 50 medarbetare. Omsättningen ökade till 139,1 miljoner kronor och ett positivt resultat om 14,5 miljoner kronor rapporterades. 2011 Arcam levererade 14 system varav tre system till befintliga kunder. Den flygindustrirelaterade försäljningen ökade. Orderingången från universitet/forskningsinstitut uppgick till fem system, varav två med koppling till flygindustrin och ett kopplat till implantatindustrin. Tre system såldes till flygindustrin, fyra direkt till implantatindustrin. Omsättningen ökade till 107,7 miljoner kronor och ett positivt resultat om 4,6 miljoner kronor rapporterades. Affärsidé Arcam utvecklar och tillverkar Electron Beam Meltingmaskiner och tjänster för Additive Manufacturing i metall. Marknadsföringen fokuseras mot implantat- och flygindustrin. Arcam koncernen tillverkar industriella 3D-skrivare genom Arcam i Mölndal, metall-pulver genom dotterbolaget AP&C i Kanada samt avancerade ortopediska implantat genom dotterbolaget DiSanto i USA. Marknadsmål Att stärka positionen inom Additive Manufacturing genom att använda Arcams breda erbjudande till marknaden Att utveckla bolagets globala organisation för att effektivt arbeta nära kundernas verksamhet och utvecklas i takt med deras behov Att på sikt vara en ledande leverantör för flyg- och implantatindustrierna Tekniska mål Att industrialisera Arcams erbjudande, tillhandahålla de robusta produktionsprocesser industrin kräver Att löpande förbättra EBM -teknologins produktivitet för att möjliggöra nya användningsområden inom implantat- och flygindustrin Att effektivisera bolagets pulvertillverkning och leda utvecklingen mot lägre pulverkostnader och därigenom uppnå ett vidare användningsområde Vision Arcam förändrar tillverkningsindustrin genom att införa Electron Beam Melting och nya produkter för Additive Manufacturing. På lång sikt ska Arcams produkter bli ett naturligt inslag i maskinparken på tillverkande industriföretag. 14

Finansiell information i sammandrag Nedanstående information avseende Arcam är baserad på de reviderade årsredovisningarna för 2015, 2014 och 2013 samt från delårsrapporten för perioden januari juni 2016, som inte har reviderats eller granskats, med jämförelsesiffror för den motsvarande perioden under 2015. Koncernredovisningen för Arcam-koncernen upprättas i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554), International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom dessa antagits av EU samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsnormer för koncerner. Delårsrapporten för perioden januari juni 2016 har upprättats i enlighet med IAS 34 och i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 och för Moderbolaget i enlighet med rekommendationen RFR 2. Reviderade årsredovisningar för Arcam finns att tillgå på Arcams webbplats (www.arcam.com). Delårsrapporten för perioden januari juni 2016, som återges i sin helhet på sidorna 25 37 i denna erbjudandehandling, har inte reviderats eller granskats av Arcams revisor. Rapport över totalresultat för koncernen Helår Januari juni Mkr 2015 2014* 2013 2016 2015 Nettoomsättning 576,1 339,0 199,4 307,6 262,0 Kostnad för sålda varor 383,8 219,0 115,7 218,7 172,0 Bruttoresultat 192,3 120,0 83,7 88,9 90,1 Forsknings- och utvecklingskostnader 60,9 48,1 36,3 34,2 29,5 Försäljnings-, övriga och administrationskostnader 81,1 56,4 32,9 50,1 36,3 Övriga rörelseintäkter och kostnader 0,0 6,3 0,5 0,7 Rörelseresultat 50,2 21,7 14,5 4,1 23,5 Finansiella intäkter 0,5 20,3 1,0 Finansiella kostnader 12,3 0,1 0,1 Finansnetto 11,8 20,2 0,9 15,3 0,4 Skatt på årets resultat 14,0 15,9 0,1 9,6 7,2 Resultat för perioden 24,3 57,7 15,4 9,8 16,7 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser 5,3 16,2 0,0 10,7 3,2 Kassaflödessäkring 0,0 2,5 2,5 Övrigt totalresultat för perioden 5,3 18,7 2,5 10,7 3,2 Totalresultat 19,0 76,5 12,9 20,5 20,0 varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 19,0 76,5 12,9 Resultat per aktie före utspädning, kr** 1,18 3,10 0,96 0,47 0,82 Resultat per aktie efter utspädning, kr** 1,18 3,09 0,96 0,47 0,81 ** Koncernens siffror för 2014 har omräknats med anledning av genomförandet av en 338 Election. ** Resultatet per aktie för 2013 har omräknats med anledning av en aktiesplit som genomfördes per 21 januari 2014 varvid en gammal aktie delades upp i fyra nya aktier. 15

Finansiell information i sammandrag Rapport över finansiell ställning för koncernen 31 December 30 Juni Mkr 2015 2014* 2013 2016 2015 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 232,0 257,9 11,2 242,9 253,7 Goodwill 189,4 204,3 201,0 204,5 Övriga immateriella anläggningstillgångar 42,6 53,6 11,2 41,9 49,2 Materiella anläggningstillgångar 69,4 54,5 1,9 91,2 57,3 Maskiner 54,5 45,4 0,4 Inventarier, verktyg och installationer 14,9 9,1 1,5 Finansiella anläggningstillgångar 27,6 34,2 6,4 22,1 30,5 Uppskjuten skattefordran 27,6 34,2 0,7 Övriga långfristiga fordringar 5,7 Summa anläggningstillgångar 329,0 346,7 19,5 356,2 341,5 Omsättningstillgångar Varulager 157,4 115,4 46,7 207,2 139,6 Aktuella fordringar 193,1 142,6 64,4 155,5 152,3 Spärrmedel 31,5 31,5 31,5 Likvida medel 428,7 289,6 503,3 419,7 433,3 Summa omsättningstillgångar 810,6 579,1 614,5 782,4 756,7 Summa tillgångar 1 139,6 925,8 633,9 1 138,6 1 098,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 20,6 18,7 16,7 20,7 20,5 Pågående nyemission 2,7 Övriga reserver 925,2 679,8 669,4 923,3 920,7 Omräkningsreserver 11,7 17,0 1,8 28,1 20,9 Balanserat resultat 49,5 73,7 131,5 39,7 57,6 Summa eget kapital 908,0 641,7 552,9 932,5 907,1 Långfristiga skulder, räntebärande 4,0 8,5 0,0 2,6 6,2 Långfristiga skulder, ej räntebärande 7,1 42,9 0,0 8,2 10,4 Kortfristiga skulder, räntebärande 2,5 0,0 0,0 2,6 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 218,0 232,7 81,0 192,8 174,4 Summa eget kapital och skulder 1 139,6 925,8 633,9 1 138,6 1 098,2 *Koncernens siffror för 2014 har omräknats med anledning av genomförandet av en 338 Election. 16

Finansiell information i sammandrag Nyckeltal för koncernen Helår Januari juni Mkr 2015 2014 2013 2016 2015 Antal anställda, medelantal 265 213 57 Omsättning per anställd, kkr 2,174 1,591 3,498 Omsättningsökning, % 70 70 43 17,4 136,0 Rörelsemarginal, % 8,7 5,8 7,3 1,3 9,0 Nettomarginal, % 4,2 16,8 7,7 3,2 6,4 Avkastning på eget kapital, % 3,1 9,6 10,7 1,1 1,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 5,5 6,7 10,7 2,1 2,5 Soliditet, % 79 69 87 82 82 Skuldsättningsgrad, % Andel riskbärande kapital, % 79 69 87 Ingångna EBM -systembeställningar, enheter 58 42 27 15 17 Levererade EBM -system, enheter 50 35 25 28 23 Definitioner Rörelsemarginal: Rörelseresultat dividerat med intäkterna. Soliditet: Eget kapital dividerat med totala tillgångar. Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerade med eget kapital. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Andel riskbärande kapital: Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder dividerad med balansomslutningen. Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och skatt. Nyckeltal per aktie Helår Januari juni Mkr 2015 2014 2013* 2016 2015 Antal aktier vid periodens slut, tusental 20,638 18,665 4,185 20,747 20,465 Antal aktier efter full utspädning, tusental 20,711 18,721 4,255 Genomsnittligt antal aktier, tusental 19,780 18,412 3,996 Eget kapital per aktie, kr 44,0 34,4 132,1 44,9 44,3 Eget kapital per aktie efter full utspädning, kr 43,8 34,3 130,0 Resultat per aktie, kr 1,18 3,10 3,85 0,47 0,82 Resultat per aktie efter full utspädning, kr 1,18 3,09 3,79 0,47 0,81 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,25 1,45 7,10 0,89 0,03 Utdelning per aktie, kr 0 0 0 0 0 Aktiepris vid periodens utgång, kr 184,50 145,00 958,00 216,50 142,25 P/E 156 47 249 461 173 * Koncernens siffror för 2013 har inte omräknats till följd av en aktiesplit som genomfördes per 21 januari 2014 varvid en gammal aktie delades upp i fyra nya aktier. Definitioner Resultat per aktie efter utspädning: Årets resultat dividerat med antal aktier efter utspädning. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal utestående aktier vid periodens utgång. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie: Kassaflöde för perioden dividerat med det genomsnittliga antalet aktier under perioden. Eget kapital per aktie efter utspädning: Eget kapital dividerat med antal aktier efter utspädning. P/E-multipel: Marknadsvärde dividerat med resultat per aktie. 17

Aktiekapital och ägarstruktur Arcams Aktier är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm, Mid Cap, under kortnamnet ARCM och ISINkoden SE0005676160. Aktiekapitalet Aktiekapitalet i Bolaget uppgick per dagen för offentliggörandet av denna erbjudandehandling till 20 746 586,648611 kronor fördelat på 20 746 585 aktier. Aktierna är uppdelade i 20 546 585 Aktier och 200 000 preferensaktier av serie C. Per datumet för denna erbjudandehandling innehar Arcam 152 Aktier och 200 000 preferensaktier av serie C. Preferensaktier av serie C skiljer sig från Aktierna genom att de är föremål för inlösenförbehåll samt omvandlingsförbehåll. I övrigt har preferensaktier av serie C och Aktier lika rätt till utdelning och till Bolagets egna kapital. Varje Aktie och preferensaktie av serie C har lika röstvärde och lika rätt till Arcams tillgångar och resultat som rätt till lika utdelning. Preferensaktier av serie C kan genom styrelsebeslut, vilket enbart kan fattas under augusti månad varje år, lösas in i samband med en minskning av Bolagets aktiekapital. Preferensaktier av serie C som innehas av Bolaget kan genom styrelsebeslut omvandlas till Aktier. I övrigt har Aktier och preferensaktier av serie C lika rätt. Bolaget har emitterat 200 000 teckningsoptioner vilka kan utnyttjas under perioden 1 juni 30 juni 2017. Dessa teckningsoptioner innehas av ett dotterbolag till Arcam och har inte allokerats. Kursutveckling och omsättning Grafen nedan visar kursutvecklingen och omsättningen för Aktien under de senaste två åren till och med den 5 september 2016, samt kursutvecklingen för Nasdaq Stockholm 30 Index under samma period. Aktiepris (kronor) 240 200 160 120 Volym per dag (miljoner) 80 0 sep-14 dec-14 apr-15 jul-15 okt-15 feb-16 maj-16 sep-16 Arcam handelsvolym Arcams aktiepris Nasdaq Stockholm 30 Index (indexed mot Arcams aktiepris) 3,2 2,4 1,6 0,8 Arcams största aktieägare Antalet aktieägare uppgick per den 29 juli 2016 till 7 299. De tio största aktieägarna i Arcam kontrollerar 44,47 procent av aktierna och rösterna i Arcam. Aktieägare Antal aktier Procent av aktier Procent av röster Oppenheimer Glob Opportunity Fund 3 148 808 15,18 15,18 Första AP-Fonden 1 799 999 8,68 8,68 Handelsbanken Fonder AB Re Jpmel 1 154 455 5,56 5,56 Ntc Re Iedu Ucits Clients Non 548 433 2,64 2,64 Cbldn-Ubs Financial Services Inc 512 765 2,47 2,47 Cbny-National Financial Services Ll 465 653 2,24 2,24 Ubs Ag Ldn Branch A/C Client, Ipb 423 736 2,04 2,04 Clearstream Banking S.A., W8imy 421 781 2,03 2,03 Svenskt Näringsliv 400 000 1,93 1,93 Cbny-Charles Schwab Fbo Customer 350 759 1,69 1,69 Total 10 största aktieägare 9 226 389 44,47 44,47 Övriga 11 520 196 55,53 55,53 Totalt 20 746 585 100 100 18

Aktiekapital och ägarstruktur Aktieägaravtal Såvitt Arcams styrelse känner till existerar inga aktieägaravtal mellan befintliga aktieägare. Utdelningspolicy Bolaget har inte utbetalat några utdelningar under den senaste femårsperioden. Arcams styrelses avsikt är att utdelningen ska spegla Arcams långsiktiga resultatutveckling och kapitalbehov. Under kommande år bedöms eventuella överskottsmedel behöva återinvesteras i verksamheten för att finansiera Bolagets fortsatta tillväxt. Bemyndiganden att besluta om nyemissioner, återköp och överlåtelse av egna aktier Vid årsstämman den 22 mars 2016 erhöll Arcams styrelse bemyndigande om återköp och överlåtelse av egna aktier. Vidare bemyndigades Arcams styrelse att besluta om nyemission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler med en maximal ökning av Bolagets aktiekapital om högst 2 000 000 kronor (motsvarande cirka 2 000 000 aktier). Aktierelaterade incitamentsprogram Arcam har två utestående aktiesparprogram för anställda ledningspersoner. De utestående aktiesparprogrammen upphör den 15 juni 2018 respektive den 30 april 2019. Det bör noteras att ägarstrukturen i Arcam kan förändras vid utgången av dessa incitamentsprogram. 19

Arcams bolagsordning 1 Bolagets firma Bolagets firma är Arcam Aktiebolag (publ). 2 Styrelsens säte Styrelsen skall ha sitt säte i Mölndal. 3 Föremål för verksamheten Bolaget skall direkt eller genom dotterbolag bedriva verksamhet inom teknik för datorstyrd tillverkning samt kontraktstillverkning, förvalta fast och lös egendom samt bedriva annan härmed förenlig verksamhet. 4 Aktiekapital Aktiekapitalet skall utgöra lägst tolv miljoner (12 000 000) kronor och högst fyrtioåtta miljoner (48 000 000) kronor. 5 Antal aktier, aktieslag samt förbehåll om inlösen och omvandling Antalet aktier skall vara lägst 12 000 000 och högst 48 000 000. I bolaget skall finnas stamaktier. I bolaget får härutöver finnas preferensaktier, betecknade C-aktier. Stamaktier och C-aktier har lika röstvärde. Antalet stamaktier skall vara högst 48 000 000. Antalet C-aktier skall vara högst 1 000 000. C-aktier skiljer sig från stamaktier genom att de är föremål för inlösenförbehåll samt omvandlingsförbehåll enligt vad som framgår nedan i denna punkt 5. I övrigt har stamaktier och C-aktier lika rätt till utdelning och till bolagets egna kapital. Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya stamaktier eller C-aktier, skall ägare av stamaktier respektive C-aktier ha företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier de förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om erbjudna aktier inte räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt skall aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier de förut äger och i den mån detta inte kan ske, genom lottning. Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut teckningsoptioner eller konvertibler har aktieägarna företrädesrätt att teckna teckningsoptioner som om emissionen gällde aktier som kan komma att nytecknas på grund av optionsrätten respektive företrädesrätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns sedan tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst aktieslag medföra rätt till aktier av samma aktieslag. Vad som nu sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag. Bolagets styrelse äger under perioden 1 augusti 31 augusti varje år besluta om minskning av aktiekapitalet genom inlösen av C-aktier, upp till hela antalet utelöpande C-aktier. Vid beslut om inlösen skall innehavare av C-aktier vara skyldig att låta lösa in det antal C-aktier som styrelsen beslutat, upp till samtliga innehavarens C-aktier, för ett inlösenbelopp per aktie motsvarande kvotvärdet. Utbetalning av inlösenbelopp skall ske snarast. C-aktie, som innehas av bolaget självt, skall genom beslut av styrelsen kunna omvandlas till stamaktie. Omvandlingen skall därefter utan dröjsmål anmälas för registrering hos Bolagsverket och är verkställd när den registrerats i aktiebolagsregistret samt antecknats i avstämningsregistret. 6 Styrelse Styrelsen skall, förutom ledamöter som må utses i annan ordning än genom val på stämman, bestå av lägst tre och högst sju ordinarie ledamöter. 7 Revisor Bolaget skall ha en eller två revisorer och motsvarande antal suppleanter eller ett eller två registrerade revisionsbolag. 8 Kallelse till bolagsstämma Kallelse till ordinarie bolagsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex veckor och 20

Arcams bolagsordning senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast tre veckor före stämman. Kallelse skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats. Att kallelse har skett skall annonseras i Svenska Dagbladet. 9 Anmälan om deltagande vid bolagsstämma Aktieägare som önskar delta i bolagsstämma skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före bolagsstämman, dels anmäla sig hos bolaget senast kl. 12.00 den dag som anges i kallelse till stämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och får ej infalla tidigare än femte dagen före stämman. Biträde åt aktieägare får medföras på stämman endast om aktieägaren till bolaget anmäler detta på sätt som anges i föregående stycke. 11 Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår skall utgöras av kalenderår. 12 Avstämningsförbehåll Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Bolagsordning för Arcam Aktiebolag antagen vid årsstämman den 22 mars 2016. 10 Ärende på årsstämma På årsstämma skall följande ärenden förekomma: 1. Val av ordförande på stämman. 2. Upprättande och godkännande av röstlängd. 3. Val av en eller två justeringsmän. 4. Prövning av om stämman blivit behörigen kallad. 5. Godkännande av dagordning. 6. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen. 7. Beslut a) om fastställelse av resultaträkningen och balansräkningen, b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen, c) om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verkställande direktör. 8. Fastställande av arvode åt styrelsen och, i förekommande fall, revisorerna. 9. Val av styrelse och, i förekommande fall, revisorer. 10. Annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen. Bolagsstämman kan förutom i Mölndal, även hållas i Göteborgs eller Stockholms kommuner. 21

Arcams styrelse, koncernledning och revisor 8) Styrelsen Göran Malm Styrelseordförande sedan 2014. Oberoende. Utbildning och befattningar Civilekonom från Handelshögskolan vid Göteborgs universitet. Tidigare befattningar Ansvarig för SKFs verksamhet inom Asia/Pacific 1986 1987, SKFs globala servicedivision 1987 1991, 1990 1992 vice VD för SKF. GE 1992 2000. President & CEO vid GE Medical Systems Asia. Senior Vice President vid GE och President GE Asia Pacific, Dell Computer 2000, Senior Vice President och ansvarig för verksamheten i Asien. Har varit styrelseledamot i koreanska Samsung Electronics och svenska Micronic Laser Systems AB. Övriga uppdrag Från 2001 egen investeringsverksamhet i Asien i kombination med styrelseuppdrag. Aktieinnehav i Arcam 0 Aktier Lars Bergström Styrelseledamot sedan 2006. Oberoende. Utbildning och befattningar Civilingenjör, MBA. VD och koncernchef SECO Tools Group sedan 2011. Tidigare befattningar Koncernchef BE 2009 2010. Koncernchef KMT 2003 2008. SVP ABB Group 1999 2002. Jan-Olof Brüer Styrelseledamot sedan 2013. Oberoende. Utbildning och befattningar Teknologie Doktor i Informationsteori, Medicine Doktor h c, Ekonomexamen i organisationsteori och marknadsföring, Civilingenjörsexamen i medicinsk teknik. Tidigare befattningar Koncernchef Sectra AB 1985 2012. Olika forskningsbefattningar inom universitet med avslut som adjungerad professor. Övriga uppdrag Styrelseledamot Sectra AB och olika dotterbolag i Sectrakoncernen. VD Shannon AB. Aktieinnehav i Arcam 0 Aktier Henrik Hedlund Styrelseledamot sedan 1998. Styrelseordförande 1999 2004. Oberoende. Utbildning och befattningar Legitimerad läkare, Medicine Doktor. Tidigare befattningar Diverse befattningar inom offentlig sjukvård i Sverige och Norge. Aktieinnehav i Arcam 202 157 Aktier Övriga uppdrag Styrelseledamot HTC Floor System Group. Aktieinnehav i Arcam 13 332 Aktier 8) Informationen i denna sektion har baserats på de svenska och engelska språkversionerna på Arcams webbplats samt annan information som har offentliggjorts av Arcam. 22

Arcams styrelse, koncernledning och revisor Anna Malm Bernsten Styrelseledamot sedan 2015. Oberoende. Utbildning och befattningar Civilingenjör, bedriver konsultverksamhet i egen firma inom internationell affärsutveckling, strategi, management och varumärkesfrågor. Tidigare befattningar Koncernchef och CEO för Carmeda AB samt ledande befattningar inom internationell marknadsföring och försäljning på Pharmacia, ASSA ABLOY och GE Healthcare. Övriga uppdrag Styrelseordförande i Oatly, CEBA, Björn Axén Hairdressers AB samt i Medivir Aktiebolag. Styrelseledamot i CellaVision AB, Neurovive Pharmaceutical AB samt Pågengruppen Aktiebolag. Ordförande i Arcams revisionskommitté. Aktieinnehav i Arcam 0 Aktier Malin Ruijsenaars Styrelseledamot sedan 2016. Oberoende. Utbildning och befattningar Examen från Lunds universitet i Human Resources Management and Labour Relations Programmet. Master i Human Resources Development från College of Europe Belgien samt studier på post-graduate nivå vid University of California at Berkeley. CPO på Axis Communications AB sedan 2004. Tidigare befattningar 1998 2001 olika positioner inom Daimler-Benz. 2001 2004 Head of Human Resources på Daimler Chrysler Denmark-Sweden. Övriga uppdrag Styrelseledamot och rådgivare i Auranest AB. Aktieinnehav i Arcam 0 Aktier Joakim Westh Styrelseledamot sedan 2016. Oberoende. Utbildning och befattningar Civilingenjör från KTH i Stockholm och M.Sc. från MIT i Boston, USA. Tidigare befattningar Tidigare i koncernledningen på ASSA ABLOY samt i Joakim Westh Företagsutveckling AB där han verkat som råd givare till flera koncernledningar. 1987 1996 var Joakim Westh konsult på McKinsey & Co., de sista tre åren som partner. Olika ledande positioner inom Ericsson och strategichef i koncernledningen 2004 2009. Övriga uppdrag Styrelseledamot i Absolent AB, Saab AB, Swedish Match AB och CGI Group Inc. Aktieinnehav i Arcam 1 000 Aktier via bolag Koncernledning Magnus René Verkställande direktör och koncernchef Utbildning och befattningar Civilingenjör i Elektroteknik, CTH. Tidigare befattningar Har under 1990 1999 arbetat på Micronic Laser Systems AB som försäljningschef i Asien samt som Vice President Customer Service. Aktieinnehav i Arcam 110 320 Aktier Bruce Bradshaw Chief Marketing Officer/CMO Utbildning och befattningar MBA och examen i företagsekonomi från Rivier University. Tidigare befattningar Marknadschef för Stratasys i Nordamerika 2008 2015. Har haft ledande marknadsbefattningar på Empirix, Dirig Software, Scitex America och GCC Technologies. Aktieinnehav i Arcam 1 257 Aktier 23

Arcams styrelse, koncernledning och revisor Johan Brandt Vice VD/CFO Utbildning och befattningar Civilekonom från Handelshögskolan i Göteborg med inriktning på redovisning och finansiering. Tidigare befattningar CFO Nimbus Group, Auktoriserad revisor Ernst & Young. Aktieinnehav i Arcam 1 250 Aktier Nigel Bunt Chief Business Officer Utbildning och befattningar Utbildning i maskinteknik, HNC i Storbritannien. KAM-ansvarig. Tidigare befattningar Tidigare ägare och försäljningschef för HK Holdings, HK Technologies, HK Laser Services och HK 3D Printing. Aktieinnehav i Arcam 793 Aktier via bolag Alain Dupont VD på AP&C Utbildning och befattningar Examen i juridik och företagsekonomi. Tidigare befattningar Har en lång karriär med flera olika positioner inom GE Financial Services och har tjänstgjort vid GE-enheter i Kanada, Frankrike och Japan. Lars Jonsson Operativ chef/coo Arcam AB Utbildning och befattningar Civilingenjör samt teknologie doktor från Uppsala universitet med inriktning på halvledarfysik. Tidigare befattningar Har under 2006 2014 arbetat på Munters AB i olika ledande befattningar. Var under 1999 2006 verksam på M2 Engineering. Aktieinnehav i Arcam 1 500 Aktier Tom Barrett VD på DiSanto Technology Inc. Utbildning och befattningar Kandidatexamen i maskinteknik från Union College och en MBA från Harvard Business School. Tidigare befattningar Senior Vice President för Symmetry Medical. Ledande befattningar på Medrobotics Corporation, Keystone Dental och Accellent. Aktieinnehav i Arcam 1 500 Aktier Revisor Stefan Kylebäck, Ernst & Young Aktiebolag Aktieinnehav i Arcam 0 Aktier 24

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Arcam AB (publ) Org.nr. 556539-5356 Delårsrapport januari - juni 2016 Betydande investeringar i teknologi och kapacitet Nettoomsättningen ökade med 17 % till 307,6 (262,0) Mkr Rörelseresultatet uppgick till 4,1 (23,5) Mkr Nettoresultatet uppgick till 9,8 (16,7) Mkr Resultat per aktie uppgick till 0,47 (0,82) kr 28 (23) EBM-system levererades under perioden Orderingången uppgick till 15 (17) EBM-system Varav för andra kvartalet: Nettoomsättningen uppgick till 147,7 (150,6) Mkr Rörelseresultatet uppgick till -4,8 (19,7) Mkr Nettoresultatet uppgick till 1,5 (12,4) Mkr 14 (14) EBM-system levererades Orderingången uppgick till 9 (7) EBM-system Telefonkonferens med CEO Magnus René och CFO Johan Brandt. 21 juli 2016 klockan 14.00 (svensk tid). Telefonkonferensen hålls på engelska. Telefonnummer till konferensen: SE: +46 8 566 426 90 UK: +44 203 008 98 19 US: +1 855 753 22 35 Länk till presentation: Arcam Q2 telefonkonferens Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 1 of 13 25

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Betydande investeringar i teknologi och kapacitet Arcam-koncernen fortsätter att växa och under första halvåret var tillväxten 17 %. Omsättningen för första halvåret var 307,6 (262,0) Mkr och räknat på rullande tolv månader är omsättningen 621,7 (490,0) Mkr. Rörelseresultatet för perioden var 4,1 (23,5) Mkr och rullande tolv månader är rörelseresultatet 30,7 (49,0) Mkr. Vi ökade leveranstakten för EBM-system och vi levererade totalt 28 (23) system. De senaste tolv månaderna har vi därmed levererat 56 system. Vår metallpulvertillverkning på AP&C mer än fördubblade orderingången jämfört med samma period 2015 och i maj beslutade vi om investeringar i syfte att utöka produktionskapaciteten kraftigt genom att bygga en helt ny pulvertillverkningsfabrik i Montreal. Vi fortsätter att driva och utveckla vår långsiktiga strategi för att sätta EBM-teknologin i industriell produktion och samtidigt utveckla våra affärer inom metallpulvertillverkning och kontraktstillverkning. Vi gör betydande investeringar i teknologi, marknadsföring och tillverkningskapacitet för att möta våra kunders efterfrågan och stigande förväntningar och krav på produktivitet och tillförlitlighet. Affärsläge Under andra kvartalet levererades 14 EBM-system, huvuddelen till kunder inom implantat och flygindustrin. Efterfrågan på EBM-system styrs av i vilken takt våra kunder inom flygoch implantatindustri går mot produktion, en process som är beroende av både tekniska och kommersiella faktorer. Under andra kvartalet togs 9 nya systemorder och orderboken vid kvartalets slut uppgick till 14 system. En av våra nya kunder är det amerikanska implantatbolaget Exactech, som sedan 2010 tillverkar EBM-baserade implantat hos en kontraktstillverkare och som nu tagit steget att bygga upp egen tillverkningskapacitet genom en första beställning av 2 EBM-system. Under perioden lanserades Arcam Q10plus och Arcam Q20plus. De nya systemen är en vidareutveckling av våra Q-system för Additive Manufacturing. Arcam Qplus ger upp till 25% högre produktivitet och avsevärt bättre precision jämfört med tidigare system. Med de nya systemen lanserades även Arcam xqam, en ny teknologi för högupplöst automatkalibrering och strålkontroll. För att möta en snabbt ökande efterfrågan på metallpulver för additiv tillverkning fortsätter vi att bygga ut AP&C s produktionskapacitet. Under kvartalet togs en sjätte reaktor i bruk och vi planerar att i slutet av 2016 ha 8 reaktorer i drift i den befintliga anläggningen i Montreal. Vi fattade i maj beslut om att utöka kapaciteten ytterligare genom att bygga en helt ny pulvertillverkningsfabrik utanför Montreal, Kanada. Investeringen är initialt på 23 MCAD och vi har genom ett avtal med Investissement Québec erhållit totalt 11,5 MCAD i lån och bidrag, varav 10 MCAD i räntefria lån och 1,5 MCAD i bidrag. Den nya tillverkningsanläggningen ger oss initialt ökad kapacitet och långsiktigt en plattform för ytterligare expansion. Expansionen följer efter kraftig tillväxt under 2015 och 2016 samt en stark efterfrågan på AP&C s högkvalitativa metallpulver för additiv tillverkning. Med de investeringar som vi nu gör i den befintliga fabriken och den nya anläggningen kommer vi att i slutet av 2017 ha en atomiseringskapacitet på 750 ton per år. Den nya anläggningen byggs modulärt och kan långsiktigt byggas ut så att den totala atomiseringskapaciteten i de två anläggningarna når över 1200 ton per år. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 2 of 13 26

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Kontraktstillverkaren DiSanto har sedan februari ny ledning. Verksamheten fortsätter att tyngas av en svag utveckling inom implantat tillverkade med traditionell avverkande teknik. Inom EBM-tillverkade implantat har det under perioden tillkommit flera nya kundprojekt och även om intäkterna från denna del av verksamheten nu ökar kompenserar de ännu inte för den svaga utvecklingen inom traditionellt tillverkade implantat. Vi har därför under perioden valt att skriva ner moderbolagets innehav i DiSanto med 28 Mkr. Nedskrivningen har ingen effekt på koncernens resultat. Förstärkt organisation Under första halvåret har vi förstärkt vår sälj- och supportorganisation i Tyskland, Italien och USA med nya säljare på fältet och förstärkt säljledning. Ett nytt försäljningskontor i Stuttgart kommer initialt att driva försäljning i Tyskland och framöver även fungera som lokalt supportkontor. Verksamheten leds av Peter Jain, som har en bakgrund inom verktygsmaskinindustrin. På den viktiga italienska marknaden har vi förstärkt organisationen med lokal ledning där vår tidigare agent Fausto Asvisio nu går över och arbetar heltid för oss. Kontoret i Turin ansvarar för både sälj och service, och arbetar nära våra stora, viktiga Italienska kunder. Med 14 system i order, en stabil eftermarknad och en snabbt ökande pulverförsäljning är förutsättningarna för en positiv utveckling under 2016 fortsatt goda. Mölndal den 21 juli 2016 Magnus René, VD och koncernchef Denna information är sådan information som Arcam är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 juli 2016 kl. 08.30. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 3 of 13 27

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Nettoomsättning, resultat och orderingång Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade under perioden till totalt 307,6 (262,0) Mkr. Av omsättningen för perioden utgjorde försäljning av EBM-system och tjänster 180,8 (164,7) Mkr, försäljning av metallpulver och annat förbrukningsmaterial 79,9 (48,7) Mkr och kontraktstillverkning 46,9 (47,6) Mkr. Under andra kvartalet uppgick nettoomsättningen till 147,7 (150,6) Mkr. Av omsättningen under andra kvartalet utgjorde försäljning av EBM-system och tjänster 86,9 (97,8) Mkr, försäljning av metallpulver och annat förbrukningsmaterial 37,6 (23,9) och kontraktstillverkning 23,2 (26,8) Mkr. Resultat Rörelseresultatet för perioden uppgick till 4,1 (23,5) Mkr varav rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -4,8 (19,7) Mkr. Nettoresultatet för perioden uppgick till 9,8 (16,7) Mkr varav nettoresultatet för andra kvartalet uppgick till 1,5 (12,4) Mkr. Nya order på EBM-system Under perioden erhölls order på 9 (7) EBM-system. Vid utgången av kvartalet var orderboken därmed 14 (13) system. Belopp i MSEK KVARTAL Q2 2016 Q1 2016 Q4 2015 Q3 2015 Q2 2015 Q1 2015 Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Omsättning 147,7 159,9 176,0 138,1 150,6 111,4 137,1 90,8 46,1 64,9 Rörelseresultat -4,8 8,9 14,0 12,6 19,7 3,8 15,3 10,2-6,1 2,3 Systemorder 9 6 29 12 7 10 21 5 10 6 RULLANDE 12 MÅNADER Q2 2016 Q1 2016 Q4 2015 Q3 2015 Q2 2015 Q1 2015 Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Omsättning 621,7 624,6 576,1 537,3 490,0 385,4 339,0 268,8 218,3 226,2 Rörelseresultat 30,7 55,3 50,2 51,5 49,0 23,2 21,7 13,2 3,7 16,3 Systemorder 56 54 58 50 43 46 42 31 30 27 Kvartalsvis och rullande 12 månader omsättning, resultat och orderingång Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 4 of 13 28

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Rullande 12 månader omsättning, Mkr Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Investeringar, avskrivningar och finansiell ställning Investeringar och avskrivningar Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 27,9 (7,6) Mkr, varav immateriella svarade för 1,7 (1,4) Mkr och materiella för 26,2 (6,1) Mkr. Investeringar i materiella anläggningstillgångar för perioden avser huvudsakligen produktionsutrustning hos AP&C. Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar för perioden avser huvudsakligen investeringar i patent. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 5 of 13 29

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Avskrivningarna på immateriella och materiella tillgångar uppgick till 12,4 (11,1) Mkr, varav koncernmässiga avskrivningar kopplade till förvärven uppgick till 3,3 (3,6) Mkr. Förvärvsrelaterade kassaflöden, det vill säga betalning av tilläggsköpeskilling för förvärvet av AP&C uppgick till 31,4 (65,2) Mkr som betalades under första kvartalet 2016. Finansiell ställning Likvida medel vid periodens slut uppgick till 419,7 (464,8) Mkr. I kassan ingår 6,2 (3,1) Mkr som bolaget disponerar för EU-finansierade projekt. Bolaget har oförändrat en stark kassa och bibehållen mycket stark soliditet, 81,9 (82,0)%. Utveckling och industrialisering Utvecklingsarbetet inom EBM-teknologin är inriktat på att uppfylla de mycket högt ställda krav som finns inom implantat- och flygindustrin. Arbetet görs ofta i nära samarbete med världsledande kunder för att systemen skall motsvara deras specifika krav. Fokus i utvecklingsarbetet kommer framöver att ligga på att anpassa teknologin för industriell produktionsmiljö, det vill säga ökad produktivitet och tillförlitlighet. Arbetet med att automatisera och industrialisera produktutbudet har därmed hög prioritet och under senaste året har Q-plattformen moderniserats. EBM-systemen har till exempel utrustats med kraftfullare beräkningskapacitet och automatisk strålkalibrering. Detta ger ökad prestanda avseende både produktivitet och precision i producerade delar. Den ökade beräkningskapaciteten har också möjliggjort mer avancerad processtyrning och processkontroll. Utvecklingsarbetet har resulterat i nya patentansökningar och Arcam har ungefär 100 beviljade patent fördelade på ett 50-tal patentfamiljer. De två EU-finansierade projekt som Arcam drivit via sjunde ramprogrammet (FP7) har nu avslutats. Arbetet har bland annat resulterat i två patentansökningar avseende teknologi för EBM-system med högre effekt än dagens system. Arbete pågår med att industrialisera och implementera dessa framsteg i Arcams framtida produkter. Arcam fortsätter samarbetet med Oak Ridge National Labs (ORNL) för att vidareutveckla Inconel-processen och för kvalitetskontroll via LayerQam. Metallpulvertillverkaren AP&C bedriver ett långsiktigt arbete för att utveckla och industrialisera bolagets plasma-atomiseringsteknologi. Under senaste året har flera framsteg gjorts när det gäller att effektivisera plasmateknologin och flera av uppfinningarna har patenterats. Personal Antalet anställda i koncernen var vid periodens slut 321 (247) personer. Ökningen av antalet medarbetare kommer dels av generell kapacitetsutbyggnad och av att vi har byggt ut våra lokala sälj- och supportkontor. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 6 of 13 30

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Arcam-aktien Arcams största aktieägare per den 30 juni är: Ägare Aktier (%) OPPENHEIMER GLOB OPPORTUNITY FUND 3 148 808 15,2 FORSTA AP-FONDEN 1 799 999 8,7 HANDELSBANKEN FONDER AB RE JPMEL 1 254 317 6,1 CBLDN-UBS FINANCIAL SERVICES INC 613 712 3,0 NTC RE IEDU UCITS CLIENTS NON 547 033 2,6 Totalt i bolaget 20 746 585 Under andra kvartalet genomfördes en riktad nyemission av 8 358 stamaktier som en del i det aktiesparprogram som beslutades av årsstämman i mars. Vidare emitterades 100 000 C-aktier som innehas av bolaget. Av bolagets aktier innehar bolaget därmed sammanlagt 200 000 C-aktier i syfte att säkra åtaganden i aktiesparprogram. Årsstämma Årsstämma hölls den 22 mars 2016 och följande beslut fattades: Omval av styrelseledamöterna Göran Malm, Jan-Olof Brüer, Lars Bergström, Henrik Hedlund och Anna Malm Bernsten. Nyval av styrelseledamöterna Malin Ruijsenaars och Joakim Westh. Göran Malm utsågs till styrelsens ordförande. Årsstämman beslutade enligt styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att, under tiden intill nästa ordinarie bolagsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av aktier, emission av konvertibla skuldebrev eller teckningsoptioner. Emission skall få ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och med eller utan bestämmelse om apport, kvittning eller annat villkor. Den sammanlagda ökningen av aktiekapitalet med stöd av bemyndigandet skall inte överstiga 2 000 000 kronor. Aktierna skall emitteras till aktuell marknadskurs. Syftet med bemyndigandet är att ge styrelsen flexibilitet i arbetet med att finansiera och möjliggöra en accelererad expansion och utveckling av bolaget, dess marknad och produkter. Årsstämman beslutade enligt styrelsens förslag att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för medlemmar i koncernens ledningsgrupp. Stämman beslutade att valberedningen inför kommande nomineringar skall bestå av Olof Jonasson, Rolf Ekedahl och Thomas Carlström. Olof Jonasson som representerar Första AP-fonden utsågs till ordförande. Övriga ledamöter i valberedningen är oberoende av bolaget och större ägare. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 7 of 13 31

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Redovisningsprinciper Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för 2015. Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, redovisning för juridiska personer. Inga av de ändringar i standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas per 1 januari 2016 har haft någon effekt. I enlighet med nya riktlinjer från den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) har en genomlysning gjorts vad gäller de alternativa nyckeltal som återfinns i Arcams rapportering. Inga förändringar har skett då de alternativa nyckeltal som visas anses vara traditionella och etablerade nyckeltal. Arcam visar alternativa nyckeltal i den externa rapporteringen för att tydligare beskriva verksamheten och för att förbättra jämförbarheten mellan rapporteringsperioder. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget säljer komplicerade EBM-system i begränsat antal. Försäljningsprocessen är lång, det tar 6-18 månader att slutföra en affär. Förskjutningar av affärer eller leveranser kan därmed få stort genomslag på resultatet i enskilda kvartal. Den långsiktiga utvecklingen i bolaget bestäms i nuläget dessutom av hur industrikonjunkturen utvecklar sig. Även om Arcams prioriterade marknader är mindre konjunkturkänsliga än andra ekonomiska sektorer påverkas den långsiktiga utvecklingen i bolaget av hur industrikonjunkturen i stort utvecklar sig. Det kan inte uteslutas att denna från tid till annan kan ha negativ inverkan på maskininvesteringar även inom Arcams viktigaste marknadssegment. Arcam har utvecklat en kommersiellt gångbar produkt. För att fullt ut tillvarata produktens potential krävs en löpande utveckling bland annat på applikationssidan och i syfte att introducera nya material. Samtidigt som produktutveckling bedöms ge Arcam ytterligare konkurrensfördelar kan det inte uteslutas att utvecklingen fördröjs, antingen på grund av otillräckliga resurser eller på grund av tekniska utmaningar. Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker beskrivs utförligt i årsredovisningen för 2015. Informationspolicy Arcam följer de regler för informationsgivning som ställs i NASDAQ Stockholms regelverk för emittenter. Bolaget offentliggör affärshändelser som bolaget bedömer är avgörande och kan vara kurspåverkande. Order med ett värde överstigande 20 Mkr kommer alltid att offentliggöras. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 8 of 13 32

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Kommande rapporter Delårsrapport för kvartal 3 offentliggörs den 21 oktober kl. 08.30. Bokslutskommuniké för 2016 publiceras den 8 februari 2017 kl. 08.30. Årsstämman för 2016 hålls den 28 mars 2017 kl. 17.00. Mölndal den 21 juli 2016 Arcam AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta: Magnus René, VD och koncernchef Mobil: +46 702 79 89 99, +1 781 266 6957, e-post: magnus.rene@arcam.com Johan Brandt, CFO & vvd Mobil +46 703 69 33 00, e-post: johan.brandt@arcam.com Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 9 of 13 33

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 Detta är Arcam Verksamhet Arcam tillverkar produkter för industriell 3D-printing i metall. Arcams teknologi, Electron Beam Melting (EBM ), möjliggör kostnadseffektiv tillverkning av produkter med avancerad design och funktion. Arcam är en innovativ partner för tillverkning inom främst flyg- och implantatindustrin. Arcam-koncernen tillverkar industriella 3D-skrivare genom Arcam AB i Mölndal, metallpulver genom dotterbolaget AP&C i Kanada samt kontraktstillverkning av avancerade ortopediska implantat genom dotterbolaget DiSanto i USA. Bolaget är listat på Nasdaq Stockholm och huvudkontoret ligger i Mölndal. Historia Arcam bildades 1997 och under 2002 introducerades det första kommersiella EBMsystemet, EBM S12. I början av 2007 introducerades Arcam A2, ett system med fördubblad byggvolym jämfört med EBM S12, och i slutet av 2009 lanserades Arcam A1, ett EBM-system anpassat för produktion av ortopediska implantat. I början av 2013 lanserades Arcam Q10, en helt nytt EBM system med fokus på implantatmarknaden. Med Arcam Q10 introducerades också Arcam LayerQam, ett system för kvalitetskontroll i produktion. I slutet av 2013 lanserades Arcam Q20, ett EBM-system baserat på Arcam Q10 och avsett för flygindustrin. Under 2014 förvärvade bolaget AP&C och DiSanto som breddar bolagets erbjudande med metallpulver samt kontraktstillverkning av ortopediska implantat. Marknad Arcams marknad är global där kunder inom främst implantat- och flygindustrin drar nytta av EBM-teknologins möjlighet till kostnadseffektiv tillverkning av produkter med avancerad funktionalitet. Strategi i korthet Arcam fokuserar på två målgrupper inom tillverkande industri; implantat samt flygindustri. Fokus i utvecklingsarbetet är att på kort och medellång sikt öka EBM-systemens användarvänlighet, produktivitet, precision och noggrannhet. Arcam skyddar sin teknologi med starkt patentskydd för såväl processkunnande som nyckelkomponenter, såväl hårdsom mjukvara. Patent tas i 11 nyckelländer. För Arcam är ett nära samarbete med kunderna en förutsättning för att bättre förstå deras behov och för att kunna möta deras förväntningar. Affärsmodell i korthet Arcam erbjuder industriella 3D-skrivare (EBM-system) genom Arcam AB i Mölndal, metallpulver genom dotterbolaget AP&C i Kanada samt kontraktstillverkning av avancerade ortopediska implantat genom DiSanto i USA. Arcams EBM-system är navet i Arcams erbjudande till marknaden och metallpulverförsäljningen och kontraktstillverkningen är viktiga tilläggsprodukter som breddar Arcams erbjudande på marknaden och dessutom ger viktiga löpande intäkter. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 10 of 13 34

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 RESULTATRÄKNING, Mkr 2016-04-01 2015-04-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 KONCERNEN 2016-06-30 2015-06-30 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Nettoomsättning 147,7 150,6 307,6 262,0 576,1 Kostnad för sålda produkter -107,7-90,5-218,7-172,0-383,8 Bruttoresultat 40,0 60,1 88,9 90,1 192,3 Forsknings- och utvecklingskostnader -18,0-17,5-34,2-29,5-60,9 Försäljnings- och administrationskostnader -27,6-21,1-50,1-36,3-81,1 Övriga rörelseintäkter och kostnader 0,8-1,8-0,5-0,7 0,0 Rörelseresultat -4,8 19,7 4,1 23,5 50,2 Finansiellt netto 10,3-4,4 15,3 0,4-11,8 Inkomstskatt -4,0-2,9-9,6-7,2-14,0 Nettoresultat 1,5 12,4 9,8 16,7 24,3 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassficeras till resultatet: Omräkningsdifferens 7,0-5,4 10,7 3,2-5,3 Kassaflödessäkring - - - - - Övrigt totalresultat för perioden 7,0-5,4 10,7 3,2-5,3 Summa totalresultat för perioden 8,5 7,0 20,5 20,0 19,0 Resultat per aktie före utspädning 0,07 0,23 0,47 0,82 1,18 Resultat per aktie efter utspädning 0,07 0,23 0,47 0,81 1,18 BALANSRÄKNING, Mkr KONCERNEN 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Goodwill 201,0 204,5 189,4 Övriga immateriella anläggningstillgångar 41,9 49,2 42,6 Materiella anläggningstillgångar 91,2 57,3 69,4 Finansiella anläggningstillgångar 22,1 30,5 27,6 Summa anläggningstillgångar 356,2 341,5 329,0 Varulager 207,2 139,6 157,4 Kortfristiga fordringar 155,5 152,3 193,1 Spärrmedel - 31,5 31,5 Likvida medel 419,7 433,3 428,7 Summa omsättningstillgångar 782,4 756,7 810,6 Summa tillgångar 1 138,6 1 098,2 1 139,6 Eget kapital och skulder Aktiekapital 20,7 20,5 20,6 Pågående nyemission - 2,7 - Övrigt tillskjutet kapital 923,3 920,7 925,2 Reserver 28,1 20,9 11,7 Balanserat resultat inklusive årets resultat -39,7-57,6-49,5 Summa eget kapital 932,5 907,1 908,0 Långfristiga skulder, räntebärande 2,6 6,2 4,0 Långfristiga skulder, ej räntebärande 8,2 10,4 7,0 Kortfristiga skulder, räntebärande 2,6-2,5 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 192,8 174,4 218,0 Summa eget kapital och skulder 1 138,6 1 098,2 1 139,6 Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 11 of 13 35

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 KASSAFLÖDESANALYS, Mkr 2016-04-01 2015-04-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 KONCERNEN 2016-06-30 2015-06-30 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 11,7 22,2 24,6 34,8 67,2 Förändring av rörelsekapitalet 19,4-21,5-6,1-62,6-72,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 31,1 0,7 18,5-27,8-4,9 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -0,4-0,9-1,7-1,4-3,2 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -19,2-2,2-26,2-6,1-24,5 Utbetald tilläggsköpeskilling 0,0 - -31,4-65,2-71,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -19,7-3,1-59,3-72,7-99,0 Nyemission 1,6 245,4 1,6 245,4 245,4 Övrigt -1,3-1,2-1,3-1,2-2,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,3 244,1 0,3 244,1 243,0 Periodens kassaflöde 11,7 241,8-40,4 143,7 139,0 Likvida medel vid periodens början 407,9 223,1 460,2 321,1 321,1 Likvida medel vid periodens slut 419,7 464,8 419,7 464,8 460,2 EGET KAPITAL, Mkr 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 KONCERNEN 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Ingående balans 908,0 641,7 641,7 Nyemission 1,6 250,2 252,9 Pågående nyemission - 2,7 - Emissionskostnader - -7,5-7,5 Aktiesparprogram 2,3-1,9 Periodens resultat 9,8 16,8 24,3 Övrigt totalresultat 10,7 3,2-5,3 Utgående balans 932,5 907,1 908,0 NYCKELTAL KONCERNEN 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Soliditet, % 81,9 82,0 79,7 Avkastning på eget kapital, % 1,1 1,6 3,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,1 2,5 5,5 Eget kapital per aktie, SEK 44,9 44,3 44,0 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,47 0,82 1,18 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,47 0,81 1,18 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 0,89 0,03-0,24 Antal anställda vid periodens slut 321 247 285 Antal aktier vid periodens slut 20 746 585 20 465 239 20 638 227 Antal optioner vid periodens slut 200 000 360 000 360 000 Börskurs vid periodens slut, SEK 216,50 142,25 184,50 Definition av nyckeltalen återfinns i årsredovisningen för 2015 som är publicerad på Arcam s hemsida. Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 12 of 13 36

Arcams delårsrapport för perioden januari juni 2016 RESULTATRÄKNING, Mkr 2016-04-01 2015-04-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 MODERBOLAGET 2016-06-30 2015-06-30 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Nettoomsättning 95,6 111,6 201,6 188,2 423,5 Kostnad för sålda produkter -67,4-64,2-136,1-112,5-263,6 Bruttoresultat 28,2 47,3 65,5 75,7 159,9 Forsknings- och utvecklingskostnader -17,5-16,8-33,5-28,3-60,4 Försäljnings- och administrationskostnader -15,9-13,8-28,6-22,1-47,9 Övriga rörelseintäkter och kostnader 1,0-1,5 0,4-1,5-2,0 Rörelseresultat -4,2 15,2 3,7 23,8 49,6 Finansiellt netto -16,6-3,1-10,4 3,2-5,8 Inkomstskatt -2,1-0,8-5,0-4,1-8,3 Nettoresultat -22,9 11,4-11,7 22,9 35,5 Övrigt totalresultat för perioden - - - - - Summa totalresultat för perioden -22,9 11,4-11,7 22,9 35,5 Resultat per aktie före utspädning -1,11 0,56-0,57 1,12 1,72 Resultat per aktie efter utspädning -1,10 0,56-0,56 1,12 1,71 BALANSRÄKNING, Mkr MODERBOLAGET 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 7,6 7,7 7,1 Materiella anläggningstillgångar 6,7 2,6 5,0 Finansiella anläggningstillgångar 167,3 187,0 187,9 Fordringar hos koncernföretag 234,8 130,8 124,8 Summa anläggningstillgångar 416,3 328,0 324,8 Varulager 108,1 75,7 92,1 Kortfristiga fordringar 104,4 119,2 146,8 Fordringar hos koncernföretag 31,7 43,9 68,6 Spärrmedel - 31,5 31,5 Likvida medel 394,5 417,2 409,3 Summa omsättningstillgångar 638,6 687,4 748,2 Summa tillgångar 1 055,0 1 015,5 1 073,0 Eget kapital och skulder Aktiekapital 20,7 20,5 20,6 Pågående nyemission - 2,7 - Reservfond 62,3 62,3 62,3 Balanserat resultat inklusive årets resultat 823,3 815,7 832,1 Summa eget kapital 906,3 901,2 915,0 Skulder till koncernföretag 11,6 4,3 4,6 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 137,1 110,0 153,4 Summa eget kapital och skulder 1 055,0 1 015,5 1 073,0 Arcam AB Krokslätts Fabriker 27A SE-431 37 Mölndal, Sweden +46-31-710 32 00 www.arcam.com Page 13 of 13 37