Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport januari mars 2011 Sammandrag för koncernen Nettoomsättningen har minskat med 14 % till 149 561 tkr jämfört med 173 366 tkr föregående år. Rörelseresultatet uppgår till 6 597 tkr (5 088 tkr). I rörelseresultatet för perioden ingår kostnader för personalavgångar inklusive VD om 4 420 tkr Resultat efter skatt uppgår till 3 636 tkr (3 756 tkr) och före skatt till 4 934 tkr (5 097 tkr) Resultat per aktie utgör för räkenskapsperioden 0,56 kr (0,58 kr) Intäkter och resultat Omsättningen har minskat med 14 % till 149 561 tkr jämfört med 173 366 tkr samma period föregående år. Omsättningen har minskat inom elhandelsverksamheten och ökat inom nätverksamheten. Rörelseresultatet är högre jämfört med samma period föregående år och uppgår till 6 597 tkr jämfört med 5 088 tkr motsvarande period föregående år. I rörelseresultatet för perioden ingår kostnader för personalavgångar inklusive VD om 4 420 tkr. Dessa kostnader belastar perioden i sin helhet och har fördelats ut på resp verksamhetsområde inom Elverket. Resultat före skatt uppgår till 4 934 tkr (5 097 tkr) och efter skatt till 3 636 tkr (3 756 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 4,4% (2,9%) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 5,3% (3,2%). Soliditeten uppgår till 41,4% (47,0%). Koncernen har för perioden implementerat en ny modell för allokering av koncerngemensamma kostnader. Syftet är att bättre avspegla de verkliga kostnaderna som respektive verksamhet har. Omläggningen fortsätter framgent i resten av årets kvartal. Elhandel Affärssegmentet Elhandel i dotterbolaget Elverket Vallentuna El AB visar en resultatmässig återhämtning under det första kvartalet. Rörelseresultatet för kvartalet uppgår till 2 049 tkr (-1 732 tkr). I rörelseresultatet för perioden ingår kostnader för personalavgångar inklusive VD vilket belastar Elhandels rörelseresultat med 2 471 tkr under perioden. Antalet elhandelskunder har minskat, 39 600 st jämfört med 44 400 st under samma period föregående år. Resultatförbättringen i elhandeln beror framförallt på att flera av de förändringar som implementerades under 2010 nu börjar visa resultat. Verksamheten har förändrat sin modell för prissättning till kund samt också förändrat sin prognoshantering så att den bättre kan förutse hur den förväntade förbrukningen för fasta kundkontrakt utvecklas i olika perioder. Första kvartalet hade i snitt ett ganska normalt väder även om det varierade kraftigt under perioden. Februari blev en kallare månad än normalt. Dock förhöll sig förbrukningen inom den förväntade
prissäkrade nivån. Detta tillsammans med och en ökad försäljning bidrog till ett positivt resultat för februari. Mars blev något mildare än normalt. Arbetet med att skapa ny struktur och kvalitetssäkra affärsprocesserna fortsätter under 2011. Ett flertal projekt pågår för att utveckla de operativa processerna för prissättning, prognoshantering samt kvalitetssäkra mätvärdeshantering, vilka ligger till grund för en korrekt volymprognos och prissäkring av fasta kontrakt. Elmarknaden för årets första kvartal blev en mer stabil period än motsvarande period förgående år. Fortsatt finansiell oro nere på kontinenten kombinerat med jordbävningen i Japan har medfört ett högre pris för den finansiella prissäkringen. Dessutom har kärnkraftsolyckan i Japan även medfört frågetecken kring kärnkraften som energikälla. På kort sikt bedöms detta inte innebära någon större effekt sett till elterminernas utveckling. Fortsatt global oro och förändrade krav på kärnkraftsproduktion gör det dock troligt att ett högre elpris är att vänta framöver de närmsta åren. Under första kvartalet lanserade Elverket en ny produkt som innebär att kunden i grunden har ett rörligt pris. Däremot är priset bundet och redan nu fastställt för perioden november 2011 mars 2012. Sedan övergår priset till rörligt igen. En stor del av kunderna, framförallt de som redan är kunder hos oss, har valt detta nya kundanpassade avtal. Elnät och Bredband Moderbolaget består av affärssegmenten Elnät och Bredband, vilka beskrivs nedan. Affärssegmentet Elnät har minskat resultatet med 25 % till 4 403 tkr (5 832 tkr). I rörelseresultatet för perioden ingår kostnader för personalavgångar inklusive VD vilket belastar Elnäts rörelseresultat med 1 949 tkr under perioden. Antalet anslutningar har utvecklats med 14 st. (62 st) under första kvartalet. Antalet nya kunder är lägre än motsvarande period föregående år Det totala antalet nätkunder i Vallentuna vid slutet av perioden uppgår nu till 13 658 st (13 506 st). Den kalla inledningen på året gav en något högre omsättning i nätet än under en period med normal temperatur. Affärssegmentet Bredband har ett rörelseresultat som uppgår till -77tkr (988 tkr). Det minskade rörelseresultatet beror på att Bredband har tagit en större stabs- och avskrivningskostnad än föregående år. Vi har idag ca 4 000 hushåll (ökning med ca 13%) som får tjänster levererade till sig genom Elverkets fibernät. Utbudet av antalet tjänsteleverantörer är nu 9 st mot tidigare 3 st. Dessa erbjuder tjänster så som TV, Internet och Telefoni. Allmänt om verksamheten Nyckeltal för koncernen 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 Rörelseresultat, tkr 6 597 5 088-13 629 Rörelsemarginal, % 4,4 2,9-2,9 Synligt eget kapital, tkr 136 711 122 931 174 776 Soliditet, % 41,4 47,0 39,8 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 2,8 3,3-9,6 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 5,3 3,2-14,8 Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 85% av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget.
Elmarknaden Det genomsnittliga spotpriset på Nordpool blev 58,4 öre/kwh för årets tre första månader. Prisnivån har varit jämn med det högsta priset i januari på 62,2 öre/kwh. Diskussionerna på elmarknaden har under början av året främst handlat om väderlek och kärnkraftsäkerhet. Det är fortsatt stort fokus på den hydrologiska situationen i det nordiska börsområdet. Stora nederbördsmängder och milt väder den senaste tiden har skapat en kraftig tillrinning i systemet och avsevärt bättrat på energibalansen. I kölvattnet på den Japanska kärnkraftsolyckan i Fukushima har kärnkraftsdebatten i världen tagit ny fart. I Sverige har Strålsäkerhetsmyndigheten bett de svenska kärnkraftverken att dra lärdom av olyckan samt att komma igång med det egna arbetet att förbättra säkerheten. Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 6 971 tkr (1 637 tkr). Huvuddelen av dessa investeringar är relaterade till nybyggnation och nyanslutning främst i exploateringsområdena Påtåker Kulla samt Lilla Mällösa. Samtliga områden innefattar både nytt kabelnät och nya nätstationer. På sträckan Gillberga Grundvik har ca 3 km ny belagd störningsfri luftledning byggts. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår per 2011-03-31 till 24 990 (-13 646 tkr) jämfört med 91 558 tkr 2010-12-31. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 100% som komponent i eget kapital och uppskjuten skatt. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Likvida medel, exklusive spärrade medel, uppgår till 75 336 tkr (16 901 tkr). Vid balansdatum var checkkrediten outnyttjad, liksom per den sista mars 2010. Koncernens egna kapital uppgår till 136 711 tkr (122 931 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 41,4% (47,0%). Finansnettot har förändrats i förhållande till samma period föregående år. Den sjunkande valutakursen (EUR) påverkar värdet på framtida valutasäkringar jämfört med samma period föregående år. Värdet på elderivaten har ökat sedan samma period föregående år, men har minskat kraftigt från 91 558 tkr till 24 485 tkr i förhållande till sista december 2010. Minskningen beror framförallt på förändrade marknadspriser på elbörsen Nordpool. Soliditeten har minskat på grund av omläggning av betalningsvillkoren för den inköpta kraften, vilket har ökat leverantörsskulderna i förhållande till samma period föregående år. Elverket Vallentuna har per den 31 mars 2011 inte uppfyllt den förbindelse som bolaget har gentemot sin finansiär för ställda krediter. Finansiären har för denna tidpunkt gett bolaget en lättnad, en s.k. waiver. Det ursprungliga finansieringsavtalet kvarstår. Under april 2011 har det träffats ett tilläggsavtal mellan bolaget och finansiären om en förändrad avtalsnivå för andra kvartalet 2011. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen 2010. Läsare av bokslutskommunikén förutsätts ha tillgång till årsredovisningen för 2010. Delårsrapporten innehåller främst information om händelser och förändringar som inträffat sedan den senaste årsredovisningen avlämnades och som är av väsentlig betydelse för att förstå förändringarna i koncernens finansiella ställning och resultat.
Att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars tydligt framgår av andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Risker och riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2010. Den intensifierade förändringen kring riskhanteringen som skett under 2010, började visa resultat under 2011 års första kvartal. Det återstår dock ett omfattande arbete att fortsatt kvalitetssäkra de operativa processerna; särskilt de kopplade till affärsområde Elhandel och dess fastprisaffär. Resultatet kring de förändringar som pågår och har genomförts, har framförallt en långsiktig inverkan på grund av Elhandelaffärens portföljkaraktär. Valutarisken för årets första kvartal visade än en gång hur känslig kronan är för globala händelser. I slutet av februari svagades kronan efter trendmässigt stärkts i över ett år. Efter första kvartalets slut stärktes kronan åter. Spotpriset på el sjönk med 20 procent under januari månad, men framförallt fortsatta oroligheter på den globala råvarumarknaden medförde ett mindre volatilt spotpris kring 56-57 öre per kwh för perioden. De stora prissvängningar som vi såg under samma kvartal föregående år liksom de rörelser som fanns i föregående kvartal uteblev därmed för årets första kvartal. Istället hamnade de stora rörelserna på terminsmarknaden med framförallt en kraftig stigning av framtida priser på årskontrakten.
Koncernens resultaträkningar tkr Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec 2011 2010 2010 Nettoomsättning 149 561 173 366 467 860 Råvaror och förnödenheter -123 632-154 988-416 458 Bruttoresultat 25 929 18 378 51 402 Övriga externa kostnader -7 314-5 163-35 380 Personalkostnader -10 493-6 029-21 564 Avskrivningar -1 525-2 098-8 087 Rörelseresultat 6 597 5 088-13 629 Finansiella intäkter 564 131 3 389 Finansiella kostnader -2 227-122 -9 549 Resultat före skatt 4 934 5 097-19 789 Skatt -1 298-1 341 5 126 Årets resultat 3 636 3 756-14 663 Resultat per aktie (kr) 0,56 0,58-2,26 Antalet aktier är 6 480 000 Rapport över totalresultatet, koncernen, tkr Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec 2011 2010 2010 Periodens resultat 3 636 3 756-14 663 Övrigt totalresultat: Kassaflödessäkringar omförda till resultaträkningen -17 156 9 991 2 268 Kassaflödessäkringar värdeförändringar -33 304-27 277 87 333 Skatteeffekt 8 759 7 174-22 969 Summa totalresultat för perioden -38 065-6 356 51 969
Balansräkning i sammandrag, koncernen, tkr 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 140 177 121 572 134 731 Finansiella anläggningstillgångar 17 838 20 775 Summa anläggningstillgångar 158 015 121 572 155 506 Varulager 388 316 388 Kundfordringar 68 570 75 244 107 633 Skattefordran 1 741 277 946 Kortfristiga derivat 21 439 76 503 Övriga omsättningstillgångar 4 519 23 664 20 730 Övriga finansiella tillgångar 1) 21 553 Kassa och bank 75 336 16 901 76 925 Summa omsättningstillgångar 171 993 137 955 283 125 Summa tillgångar 330 008 259 527 438 631 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 136 711 122 931 174 776 Lån 6 375 Derivatinstrument långfristig del 2 606 1 386 Uppskjuten skatteskuld 25 968 16 516 42 910 Summa långfristiga skulder 28 574 24 277 42 910 Derivatinstrument 6 466 12 746 7 251 Leverantörsskulder 101 122 11 260 137 007 Kortfristig del av långfristigt lån 6 500 500 6 750 Kortfristigt lån 50 000 Övriga kortfristiga skulder 50 635 37 813 69 937 Summa kortfristiga skulder 164 723 112 319 220 945 Summa eget kapital och skulder 330 008 259 527 438 631 1) varav likvida medel på spärrat valutakonto hos NordPool 0 tkr (19 462 tkr) Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 25 300 50 300 Likvida medel mot Nord Pool 19 462
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan- Mars Jan-Mars Jan-Dec 2011 2010 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 082-48 796 65 580 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 421-1 637-20 619 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -250 35 072-298 Periodens kassaflöde -1 589-15 361 44 663 Likvida medel vid periodens början 76 925 32 262 32 262 Likvida medel vid periodens slut 75 336 16 901 76 925 Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2011-01-01 12 960 16 870 66 460 78 486 174 776 Totalresultat -41 701 3 636-38 065 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 24 759 82 122 136 711 Utdelning 0 Utgående eget kapital 2011-03-31 12 960 16 870 24 759 82 122 136 711 Ingående eget kapital 2010-01-01 12 960 16 870-172 99 629 129 287 Totalresultat -10 112 3 756-6 356 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-10 284 103 385 122 931 Utdelning 0 Utgående eget kapital 2010-03-31 12 960 16 870-10 284 103 385 122 931 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Jan-Mars 2011 Jan-Mars 2010 Jan-Dec 2010 Nät 4 625 5 832 9 759 Bredband -77 988 1 766 Elhandel 2 049-1 732-25 154 Rörelseresultat totalt 6 597 5 088-13 629 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Jan-Mars 2011 Jan-Mars 2010 Jan-Dec 2010 Nät 29 079 24 108 90 749 Bredband 1 356 1 476 4 036 Elhandel 125 861 152 696 392 569 Eliminering internförsäljning -8 317-4 914-19 494 Nettoomsättning totalt 147 979 173 366 467 860
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec 2011 2010 2010 Nettoomsättning 30 435 25 584 94 786 Aktiverat arbete för egen räkning 1 583 3 351 Summa intäkter 32 018 25 584 98 137 Rörelsens kostnader -25 944-16 665-78 524 Avskrivningar -1 525-2 098-8 087 Rörelseresultat 4 549 6 821 11 526 Finansiella poster 516 42 226 Resultat före skatt 5 065 6 863 11 752 Bokslutsdispositioner -5 952 Skatt -1 332-1 805-1 562 Periodens resultat 3 733 5 058 4 238 Vinst per aktie (kr) 0,58 0,78 0,65 Antalet aktier är 6 480 000 För Elverket Vallentuna AB föreligger för närvarande ingen skillnad mellan det resultat som presenteras i resultaträkningen och totalresultatet varför någon särskild räkning avseende totalresultatet ej presenteras.
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 140 177 121 572 134 731 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 140 227 121 622 134 781 Varulager 388 316 388 Kundfordringar 33 199 33 881 43 780 Fordringar på koncernföretag 45 763 42 977 39 920 Skattefordran 1 661 585 Övriga omsättningstillgångar 71 6 436 604 Övriga finansiella tillgångar Kassa och bank 86 734 3 523 46 644 Summa omsättningstillgångar 167 816 87 133 131 921 Summa tillgångar 308 043 208 755 266 702 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 43 408 46 977 39 678 Obeskattade reserver 78 847 72 895 78 847 Långfristiga skulder 6 375 Leverantörsskulder 10 799 8 122 12 200 Skulder till koncernföretag 157 134 45 405 121 174 Kortfristig del av långfristiga lån 6 500 6 750 Kortfristigt lån 20 000 Skatteskuld 1 473 Övriga kortfristiga skulder 11 355 7 508 8 053 Summa eget kapital och skulder 308 043 208 755 266 702 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 25 300 50 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 120 000 120 000 120 000 Insynspersoner som har aktier 2011-03-31 2010-03-31 Ove Ekström 17 000 17 000 Anders Unnerstad 5 000 5 000 Jens Rydell via bolag 4 500 4 500 Alf Johansson 3 000 3 000 Britt Sandberg 1 500 1 500 Gullvi Borgström 1 000 1 000
Kommande rapporttillfällen Årsredovisning för år 2010 finns tillgänglig för nedladdning på bolagets hemsida från den 26 april 2011 eller skickas till aktieägare som begär detta. Den hålls tillgänglig för allmänheten på Elverket Vallentuna ABs kontor, Moränvägen 12 i Vallentuna från den 20 april 2011. Delårsrapport för andra kvartalet: 31 augusti 2011 Delårsrapport för tredje kvartalet: 17 november 2011 Bokslutskommuniké för fjärde kvartalet: 27 februari 2012 Ordinarie bolagsstämma: 10 maj 2011 i Vallentuna Vallentuna den 28 april 2011 På styrelsens uppdrag Britt Sandberg t.f. Verkställande direktör Denna kommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av Britt Sandberg, t.f. VD 070-577 32 30 eller av Sofia Hultberg, CFO, 08-511 866 10. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55