AMF Fonder AB Årsberättelse fonder 2009

AMF Fonder AB Årsberättelse fonder 2009 Lipper Fund Awards Bästa Svenska Aktiefond på 10 år Lipper Fund Awards Bästa Blandfond på 5 och 10 år Lipper Fund Awards Bästa Räntefond på 5 år Privata Affärer Årets Småbolagsfond 2009

Risker och möjligheter med fondsparande Att en fond tidigare har ökat i värde är ingen garanti för att den ska göra det i framtiden. Fondernas avkastning påverkas av börs-, ränte- och valutautvecklingen i det land/de länder vi placerar i. Dina fondandelar kan öka eller minska i värde. Därmed är det inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Årsberättelse och halvårsredogörelse samt informationsbroschyr med fullständiga fondbestämmelser finns att beställa hos kundservice, telefon 020-696 320 eller via www.amf.se

Innehåll 3 Magnus Sjöberg, förvaltare av Aktiefond Nordamerika och Aktiefond Global Angelica Hanson, förvaltare av Aktiefond Småbolag VD har ordet 5 Förvaltarnas syn på marknaden 6 Förvaltningsfilosofi 8 Våra avgifter 9 Aktiefond Småbolag 10 Aktiefond Sverige 16 Aktiefond Euroland 22 Aktiefond Nordamerika 28 Aktiefond Asien Stilla havet 34 Aktiefond Världen 42 Aktiefond Global 52 Balansfond 60 Räntefond Lång 70 Räntefond Kort 76 Styrelse, ledning och redovisningsprinciper 82 Ordlista 84 Välkommen att kontakta oss 86 Fondernas bankgironummer 86 Mattias Kindstedt, förvaltare av Aktiefond Sverige och Aktiefond Världen Sten Lengroth, förvaltare av Räntefond Lång och Räntefond Kort Christer Jönsson, förvaltare av Aktiefond Asien Stilla havet Anders Fagerlund, förvaltare av Aktiefond Euroland Jonas Romlin, förvaltare av Balansfond

Framgångsrik förvaltning i återhämtningens år VD har ordet 5 Fondmarknaden 2009 präglades av en stark återhämtning, både i fondernas värdeutveckling och i nettosparandet. Fondbolagens avkastningsindex gick upp över 53 procent och vår bästa fond under året, Aktiefond Småbolag, hade en avkastning på över 75 procent. Marknaden fick stora inflöden i fonder under året och svenska folkets förtroende för fondmarknaden ser ut att ha återvänt. Det känns som en bra avslutning när vi nu lägger 2000-talets första decennium till handlingarna. Det har varit tio år med både upp- och nedgångar och inte utan dramatik. Nedgången som startade 2008 vände i mars 2009 och med hjälp av mycket kraftiga räddningsinsatser ser det ut som att risken för en långvarig depression har minskat. Mycket av den uppgång vi sett under förra året har varit en justering av den omotiverat stora nedgången under 2008, ett år som kunde summeras som det sämsta börsåret på över hundra år. År 2009 är bland de bästa börsåren någonsin, men det bör nämnas att det fortfarande är en bit kvar till sommaren 2007 års toppnivåer. Inledningen av 2010 känns överlag positiv. Även om det sannolikt inte kommer att bli ett lika bra börsår som 2009 så bäddar en ökad riskaptit, låga ränte nivåer och det faktum att stimulanserna tvingas sitta i längre än förväntat för att börsen kommer att stiga även under 2010. Premiepensionssystemet firade vid utgången av året tio år. Spararnas pengar i premiepensionen utgör idag drygt en fjärdedel av fondsparandet i Sverige. Däremot är det nästan bara de som har varit med i premiepensionssystemet en längre tid som är aktiva, förstagångsväljarna bryr sig inte nämnvärt om sin premiepension. Att vara aktiv kan göra skillnad i framtiden, så mitt råd är att se över ditt fondsparande även där. Under året har vi tagit bort ordet Pension ur namnet på våra fonder, och tre av dem har fått justerade namn. Aktiefond Euroland hette tidigare Europafond Euro och räntefonderna heter numera Räntefond Lång (tidigare Sverige) och Räntefond Kort (tidigare Likviditet). Anledningen till namnändringarna är att vi vill göra det enklare och tydligare för dig som kund vad fonderna består av. Vi har passerat 50 miljarder i förvaltat kapital och placerar oss nu som det sjätte största fondbolaget på den svenska marknaden. Vi är ett relativt litet fondbolag, men i dagsläget är det bara storbankerna och ytterligare ett försäkringsbolag som har mer pengar under förvaltning än vi. Det gläder oss att så många vill spara hos oss. Vi har genom åren blivit flerfaldigt prisbelönta för både våra fonder och våra förvaltare, nu senast fick vår Aktiefond Småbolag priset Årets Småbolagsfond 2009 av Privata Affärer. Åtta av våra tio fonder har funnits i mer än tre år och får rating av Morningstar, en oberoende fondutvärderare. Vi har i dagsläget en stabil genomsnittlig rating på 4,5 av 5, vilket är ett av de bästa betygen som finns på marknaden för ett fondutbud. Det känns som ett bra bevis på att vi har lyckats med vår långsiktighet. Att alla våra fonder utom en är bättre än sitt jämförelseindex på tre år och att våra avgifter ligger på en tredjedel av marknadens genomsnittliga avgift känns också som ett bevis på att vi tar hand om våra sparares pengar på bästa sätt. Med vårt fondutbud på tio breda, enkla fonder kan vi koncentrera våra resurser och skapa bättre förutsättningar för hög avkastning till våra sparare på lång sikt. Vi har fortfarande marknadens lägsta avgifter för aktivt förvaltade fonder, en position vi tänker behålla. Tack för ert förtroende, Fredrik Nordström VD AMF Fonder När avgifterna är dragna har 87 procent av våra fonder slagit sitt jämförelseindex på tre år

Förvaltarnas syn 6 Förvaltarnas syn på marknaden AMFs aktiechef Anders Oscarsson och tillförordnad räntechef Magnus Röstlund summerar året som har gått och ger sin syn på hur kommande år kan komma att utvecklas. Hur summerar ni 2009? Anders Oscarsson: Med tanke på hur det ekonomiska läget såg ut i början av 2009, med en efterfrågan som föll dramatiskt samt en omfattande kris inom banksystemet, så fanns det all anledning att vara pessimistisk inför 2009. Samtidigt hade mycket av detta redan tagits hänsyn till i de låga värderingarna om man inte trodde att detta skulle bli västvärldens fall så fanns det anledning att förvänta sig en stigande börs under 2009. Stockholmsbörsen nådde sin botten redan under hösten 2008, medan världens ledande börser bottnade i mars. Vändningen internationellt kom när oron för en kollaps av det globala kreditsystemet började försvinna. I samma ögonblick började riskvillig heten att öka, vilket gjorde att ett antal räddningsemissioner i skuldsatta företag kunde genomföras. Det ledde i sin tur till sänkta risk premier som bidrog till att lyfta värderingarna. Att börsuppgången skulle bli så stark, speciellt i Sverige, som steg med över 50 procent, var dock mer än vad vi förutsåg. En anledning till detta var att pengar flödade tillbaka in i aktiefonderna med en kraft vi inte sett tidigare. Hela 135 miljarder kronor nettosparades totalt på marknaden, vilket är rekord för ett enskilt år i Sverige. Svenska marknadens aktiefonder uppvisade nettoinflöden på 112 miljarder. Detta skedde delvis på grund av det pånyttfödda förtroendet för aktiemarknaden och delvis som en följd av den rekordlåga räntan som gav utrymme till besparingar. Att vår Småbolagsfond utsågs till Årets Småbolagsfond 2009 med motiveringen Denna breda småbolagsfond tillhör eliten, samtidigt som avgiften är marknadens lägsta var en bra avslutning på året. Magnus Röstlund: Efter en förhållandevis kraftig ränte - uppgång under de inledande fem månaderna har räntorna sjunkit i lugn takt. Summerar vi året genom att betrakta en femårig svensk stats obligation startade året på en nivå kring 2,0 procent och avslutade på cirka 2,40 procent. Gör vi motsvarande betraktelse för en svensk femårig bostadsobligation blir bilden helt annor lunda. Där startade vi året på en nivå kring 3,60 procent och avslutade året kring 3,35 procent. Det intressanta är egentligen skillnaden mellan bostads- och stadsobligationer där vi startade på cirka 1,60 procentenheter och avslutade på 0,95 procentenheter. Det är den utvecklingen som lett till att vår stora satsning på kreditobligationer, i första hand svenska bostadsobligationer, blivit så lyckosam 2009. Denna satsning har till avgörande del inneburit att våra ränte fonder med bred marginal utvecklats bättre än sina jämförelseindex. Avkastningen i Räntefond Lång blev 2,0 procent mot 0,9 procent för jämförelseindexet. Motsvarande siffror för Räntefond Kort blev 3,69 procent och 0,45 procent för jämförelseindex. Sett över de två fondernas historia har vi inte varit i närheten av den överavkastning som vi uppnådde 2009. Tre procentenheter är ganska vanligt i aktiesammanhang, men uppnås sällan i räntevärlden. Vad överraskade mest under 2009? Anders Oscarsson: Det som överraskade mest var företagens snabbhet i sina kostnadsnedskärningar. Redan under andra kvartalet lyckades man överraska marknaden med kraftigt sänkta kostnader och därmed bättre marginaler. Detta upprepades senare under kvartal tre. Kostnadsnedskärningarna var ytterligare en anledning till att vi fick se stigande kurser och ökad optimism. Ökad efterfrågan och bättre marginaler syns direkt på den nedersta vinstraden, vilket är positivt för aktieägarna. En spännande konsekvens av krisen vi upplevt är hur den har snabbat på den ekonomiska maktförskjutningen i världen. Stimulanspaket lanserades globalt i olika former, men det var Kinas stimulanser som gav effekt snabbast och som agerade draglok för alla världens ekonomier. Det är intressant att se att det inte längre är USA primärt som sätter agendan för världen. Magnus Röstlund: I stort sett allt man kan tänka sig i obligationssammanhang hände under 2009. Vi har just gått igenom, enligt mångas bedömningar, den värsta finanskrisen sedan 30-talet. Året startade under svåra förhållanden med mycket begränsad likviditet. Ett flertal internationella

Förvaltarnas syn 7 AMFs aktiechef Anders Oscarsson och Magnus Röstlund, tillförordnad räntechef. obligationsmarknader var i princip stängda. Under våren återvände likviditeten gradvis till obligationsmarknaden. I efterhand kan vi konstatera att den svenska obligationsmarknaden var en av få marknader som fungerade förhållandevis bra under 2009. Riksbankens räntesänkningar och likvidisering av marknaden i övrigt, tillsammans med mycket gott stöd från bankerna, bidrog starkt till att likviditeten i den svenska obligationsmarknaden kunde upprätthållas genom krisen. Att redogöra för allt som hände i Sverige och internationellt under detta mycket omtumlande år 2009 skulle fylla hyllmeter med böcker. Jag tänker då i huvudsak på hur kreditförsörjningen havererade genom omfattande problem inom banksektorn. Vad vi dock kan se i ekonomisk statistik är att det värsta tycks ligga bakom oss och att frågan alla ställer sig nu är hur snabb eller långsam återhämtningen kommer att bli under 2010. Vad kommer att hända på aktie- respektive räntemarknaden 2010? Anders Oscarsson: Det finns anledning att vara optimistisk då vi ser en ekonomisk återhämtning som påverkar aktiemarknaderna i positiv riktning. Graden och takten i den ekonomiska återhämtningen ska dock ses med realism. En stor del av återhämtningen har redan intecknats i dagens kurser varför det blir än mer viktigt att välja rätt bolag under 2010. Företagen har varit bättre än väntat på att skära sina kostnaderna i nedgången. Frågetecknet inför en konjunkturuppgång blir hurvida företagen permanent lyckats sänka kostnadsnivån eller om vi får se kraftiga kostnadsökningar, vilket skulle kunna leda till sämre än väntade vinstmarginaler framöver. Magnus Röstlund: Vi tror att 2010 kommer att bli ett mycket utmanande år för obligationsplaceringar. Om vi antar att den ekonomiska utvecklingen fortsätter att utvecklas i en positiv riktning kommer Riksbanken att behöva återställa penningpolitiken från en krishantering till en mer normal inriktning. I obligationssammanhang innebär det att en höjning från Riksbanken skulle leda till att de korta räntorna stiger. Även de längre räntorna skulle kunna komma att stiga. Vi tror dock inte att det blir i samma omfattning som de korta. Vi kommer därmed att se en flackare avkastningskurva, dvs att skillnaden mellan långa räntor och korta minskar. Med tanke på att ränteskillnaden mellan stats- och bostadsobligationer befinner sig på relativt höga nivåer ser vi att fortsatt innehav av bostadsobligationer i våra räntefonder bör bidra positivt till avkastningen för 2010.

Förvaltningsfilosofi 8 Koncentrerat förvaltningsarbete ger resultat Grundstenen i AMFs och AMF Fonders placeringsfilosofi är att arbeta med aktiv förvaltning. Den grundas på noggranna analyser där våra förvaltare bearbetar information om världsekonomins utveckling och om valuta-, aktie- och räntemarknaderna. Därutöver reser vi runt i världen och träffar många företag. Det ger oss en än bättre bild av vilka möjligheter och hot som kan komma att möta olika branscher och regioner. Den sammantagna bilden ligger sedan till grund för våra beslut när vi avgör hur dina pengar ska placeras. För oss har det länge varit en självklarhet att fondsparande ska vara långsiktigt. Vi har skapat en förvaltningsorgani- sation med mod och integritet, där inga kortsiktiga resultat stressas fram. Vi har en intern kultur som uppmuntrar förvaltarna att vara långsiktiga i placeringsverksamheten. Vår filosofi bygger på att vi gör det vi är bäst på därför har vi fokuserat vår verksamhet på ett fåtal fonder som får all vår uppmärksamhet. Få fonder leder också till att vi får bättre kontroll över investeringarna då analys och resurser koncentreras. Därför har vi också valt bort vissa länder och värdepapper. Vår fokusering gör att vi kan erbjuda dig toppförvaltning i kombination med riktigt låga avgifter. Rating per december 2009 Fond Morningstar Sv Fondstatistik Lipper Leaders Aktiefond Småbolag 3 4 2 Aktiefond Sverige 5 4 5 Aktiefond Euroland 4 5 5 Aktiefond Nordamerika * * * Aktiefond Asien Stilla havet * * * Aktiefond Världen 5 4 5 Aktiefond Global 4 4 4 Balansfond 5 4 5 Räntefond Lång 5 5 5 Räntefond Kort 5 5 - Genomsnitt 4,5 4,4 4,4 * Fonderna har inte funnits tillräckligt länge för att få rating. Våra fonder erhåller rating av oberoende bedömare på finansmarknaden. Mätmetoden som används skiljer sig åt. Det innebär att en och samma fond kan få olika rating hos olika bedömare. En sak är dock gemensam utgångspunkten är alltid historisk avkastning och risk. Därefter jämförs resultaten med ett relevant index eller med liknande fonder. Det vanliga är att fonderna får en rating på en femgradig skala, där 5 är bästa betyg. Snittratingen på vårt fondutbud är bland de bästa i branschen. Christer Jönsson, förvaltare Asien Stilla havet Du väljer risknivå När man pratar om risk i placeringssammanhang betyder det att avkastningen är osäker. Allt sparande i fonder är förenat med någon form av risk och risk kan sägas vara ett mått på hur mycket värdet på fonden varierar över tiden. Vi använder oss av samma värderings metod som pensionsmyndigheten med en femgradig skala från Mycket låg risk till Mycket hög risk. Du hittar vilken risk fonderna har i respektive fonds årsberättelse. I en fond med hög risk kan värdet pendla mycket upp och ner. I en fond med låg risk varierar värdet inte lika mycket. Risk är väldigt personligt och det är bra att fundera igenom din ekonomiska situation och ditt övriga sparande när du väljer risknivå i ditt fondsparande. Risker och möjligheter går hand i hand. Det är olika risk i olika placeringsformer, till exempel har en bred aktiefond som placerar över hela världen, i olika branscher och i olika valutor lägre risk än en aktiefond som bara investerar i ett visst område eller en viss bransch. Om sparandet är kortsiktigt och du inte vill riskera för stora svängningar bör du välja placeringar med lägre risk såsom en kort eller lång ränte fond. Det viktiga är att du sätter samman din sparportfölj utifrån dina egna villkor.

Våra avgifter 9 Låga avgifter Vi har marknadens lägsta avgifter för vårt aktivt förvaltade fondutbud. För oss är det en självklarhet att fondsparande är ett långsiktigt sparande. Därför lägger vi väldigt stor vikt vid de låga nivåerna på våra förvaltningsavgifter. På så vis säkerställer vi att fonderna har de bästa förutsättningarna att ge en bra långsiktig avkastning. När spartiden är år eller årtionden är låga förvaltningsavgifter väldigt viktigt för ett bra slutresultat och lämnar mer över till dig som kund. Historiskt sett har det visat sig att det över långa spartider på 10 20 år varit ganska liten skillnad mellan olika aktiemarknader och förvaltarresultat samtidigt som en avgiftsskillnad på någon procentenhet har en stor inverkan på fondkapitalets storlek. Oavsett hur många år du har framför dig i ditt sparande är våra fonder ett mycket förnuftigt val. Avgiften för våra aktie- och blandfonder är 0,4 procent, förutom för Aktiefond Småbolag och Aktiefond Asien Stilla havet där avgiften är 0,6 procent. För räntefonderna betalar du endast 0,15 procent. Så stor roll spelar avgifterna på 20 år Skillnaden mellan AMFs genomsnittliga aktiefondsavgift på 0,45 % och den genomsnittliga aktiefondens avgift på 1,40 % känns ju inte så stor. Men när fondavgiften tas ut år efter år sätter det stora spår i slutresultatet. Sparbelopp Avgifter Sparkapital Snittfond 30 300 kr/mån 15 058 kr 132 232 kr A M Fs fo n d e r 300 kr/mån 5 223 kr 148 018 kr Så här har vi räknat: År 2009 var den genomsnittliga aktiefondens förvaltningsavgift 1,40 %. AMFs motsvarande avgift var 0,45 %. Vi har också räknat med en spartid på 20 år, en årlig avkastning på 7 % och med att avgifter tas ut löpande. Reavinsskatt tillkommer vid försäljning av fondandelar. Månadssparande ger fördelar Världens börser och räntelägen kommer alltid att svänga upp och ner. Genom att spara regelbundet tar du inte risken att investera enbart när fondkurserna är höga, utan kommer att sätta in pengar även när fondandelarna är billiga. Långsiktigt kan ett månadssparande ge bättre avkastning på ditt fondsparande än engångsinsättningar. Månadssparande sprider riskerna över tiden. Du slipper göra insättningarna på egen hand då vi drar pengarna från ditt bankkonto per automatik i slutet av varje månad. Med Internettjänsten på vår hemsida kan du enkelt ändra månadsbelopp, byta fonder eller göra uppehåll i ditt sparande. Du har naturligtvis alltid möjlighet att även göra engångsinsättningar till ditt fondsparande till exempel om du får skatteåterbäring. Besök oss på www.amf.se På vår hemsida hittar du mycket nyttig information om fondsparande. Titta gärna in där när du har tid och läs mer. Du hittar oss i vänstermenyn under beteckningen Vanligt fondsparande och Våra fonder. Vi har skapat en hemsida där du som kund snabbt och enkelt ska kunna hitta det du söker. Med hjälp av vår internettjänst kan du enkelt överblicka ditt innehav, börja månadsspara, byta fonder och följa dina fonders utveckling. Du ser det sparande du har hos oss för vanligt fondsparande, din tjänstepension och för privat pensionssparande. Har du inte tillgång till vår Internettjänst idag, hör av dig till vår kundservice på 020-696 320 så skickar de en kod till dig som du loggar in med till Internettjänsten.

Aktiefond Småbolag 10 Aktiefond Småbolag Aktiefond Småbolag placerar merparten av kapitalet i svenska aktier, men kan även placera upp till 25 procent på övriga nordiska börser. Fonden investerar i mindre och medelstora företag. Fonden är inte branschinriktad, utan strävar efter att balansera placeringarna mellan olika typer av företag för att få en god riskspridning. Fondens avkastning inklusive utdelning ökade under året med 75,2 ( 48,0) procent, medan fondens jämförelseindex under samma period ökade med 68,9 ( 44,4) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade under perioden med 1 172 MSEK till 1 610 MSEK. Fonden hade nettoinflöde på 680,2 MSEK. 2009 blev ett överraskande positivt börsår där mycket handlade om hur återhämtningen skulle se ut. Vad skulle det bli för scenario? Man kan konstatera att så kallad decoupling (tillväxtländernas oberoende av USA för tillväxt) har fungerat framförallt under andra halvåret då ekonomierna i Kina, Indien och Brasilien lyckades stå emot nedgångarna i USA och Västeuropa. Vad som överraskat marknaden positivt är att inte bara de större svenska företagen utan även vissa små och medelstora bolag har gynnats mer än förväntat av tillväxten i de nya industriländerna. Småbolagen utvecklades något bättre än de större bolagen under 2009, mycket tack vare stora och verkningsfulla kostnadsrationaliseringar. Den positiva utvecklingen för fonden höll i sig året ut och det är glädjande att kunna rapportera en överavkastning gentemot index på hela 6,3 procentenheter. Vad är då anledningen till att portföljen har gått så bra? Vi lånar ett citat från ett av våra mer lyckade nya innehav i år, modeföretaget Odd Molly; Man måste våga gå sin egen väg. Från tid till annan, när förutsättningarna finns där, måste man våga tänka annorlunda för att slå index. Men timing är viktig. Ibland lönar det sig att ta risk, ibland inte. Efter en lyckosam start på året har fonden haft relativt stora inflöden vilket gett goda möjligheter till stärkta positioner och nya investeringar. Avslutningen på börsåret blev relativt lugn i avvaktan på sista kvartalsrapporterna och de första synliga tecknen på underliggande efterfrågan. Troligtvis fortsätter ränte-, valuta- och aktiemarknaden att vara lite turbulenta i inledningen av 2010 men fundamenta och vinstutsikter talar för börsen på lite längre sikt. Även om uppgången inte blir lika stor och generell som 2009 tror vi ändå att en förbättrad konjunktur, låga räntor och hyfsade värderingar kan ge ännu ett år med positivt börsklimat. Förvärv och andra affärstransaktioner kan också hjälpa till att skapa fortsatt intresse kring börsen. Innehav som gynnat fonden mest under året är Hexagon samt undervikt i SAS och Hufvudstaden. Innehav som utvecklades sämst under året var Nobia, samt avsaknad i aktier i Active Biotech och Melker Schörling. De största nettoköpen i fonden var Securitas, Hexagon och Nobia. De största nettoförsäljningarna var Kinnevik, Electrolux och SSAB. Fonden gynnades av bud på Hemtex. Innehav i finska bolag uppgår till knappt 3 procent av fondförmögenheten. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2008. avgifter och ppm-nummer PPM-nummer 269 357 Avgift PPM 0,22 % Årlig förvaltningsavgift 0,6 % Fondbetyg Morningstar Rating 3 Sv Fondstatistik 4 Lipper Leaders 2 Oberoende bedömares fondbetyg (betyg per dec 2009).

Aktiefond Småbolag 11 Placeringar i Aktiefond Småbolag 09-12-31 Mjukvara / IT-tjänster 3,1 % Likvida medel m m 0,9 % Energi 4,2 % Hårdvara / IT-utrustning 5,6 % Industri 23,6 % Råvaror 7,9 % Hälsovård 9,4 % Konsumentvaror 21,3 % Tjänster 11,1 % Finans 12,9 % Största aktieinnehav 09-12-31 Företag Vikt Kursutveckling, SEK 081231 091231 Hexagon 5,5 % 179,0 % Securitas 4,4 % 9,0 % Trelleborg 3,6 % 144,6 % Boliden 3,5 % 417,4 % MTG 3,4 % 111,2 % Utveckling 081231 091231 80 För att jämföra Aktiefond Småbolag med marknadens utveckling använder vi Carnegie Small Cap Return Sweden index, utdelande. Aktiefond Småbolag Index 50 20 Risknivå på fonden Mycket låg risk Låg risk Medelrisk Hög risk Mycket hög risk 10 dec feb apr jun aug okt dec Utveckling 051231 091231 Fondens utveckling 09-12-31 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Fondförmögenhet, TSEK 1 610 038 438 091 738 243 1 102 677 737 174 Antal utelöpande andelar 8 219 534 3 798 469 3 161 221 4 331 780 3 950 551 Andelsvärde, kr 195,88 115,33 233,53 254,56 186,60 Utdelning, kr/andel 4,89 10,39 6,59 2,58 0,03 Totalavkastning, fond 75,20 % 48,04 % 6,10 % 38,15 % 47,53 % Totalavkastning, jämförelseindex 68,92 % 44,40 % 6,85 % 37,52 % 48,17 % Fonden startades 2004-05-17 med andelskurs 100 kr. Årlig förvaltningsavgift: 0,6 %. Fonden förvaltas av Angelica Hanson. Ingen uttags- eller insättningsavgift.

Aktiefond Småbolag 12 AMF Aktiefond Småbolag org. nr. 515601-9878 Nyckeltal Risk och avkastning 09-12-31 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Totalrisk, % 32,05 25,03 16,30 14,83 - Totalrisk, jämförelseindex, % 30,98 24,14 15,29 13,53 - Aktiv risk, % 4,99 3,95 4,13 5,08 - Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 4,59 30,15 13,90 42,77 - Genomsnittlig årsavkastning från start, 5 år, % 11,75 - - - - Omsättningshastighet 0,61 0,60 0,37 0,69 1,05 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Total Expense Ratio (TER), % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,75 0,72 0,69 0,80 0,89 Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 0 0 0 0 Transaktionskostnader, TSEK 1 231 457 694 1 199 1 478 Transaktionskostnader, % 0,07 0,06 0,07 0,09 0,11 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 82,97 46,33 61,70 69,89 71,52 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 5,11 3,09 3,83 4,21 4,51 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 103,81 55,75 71,39 93,54 106,40 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 6,40 3,72 4,43 5,64 6,71 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal TSEK Securitas B Tjänster 875 000 57 933 Hexagon B Industri 448 838 28 701 Nobia Konsumentvaror 660 000 27 141 Clas Ohlson B Konsumentvaror 278 600 26 664 Castellum Finans 415 694 25 155 Största nettoförsäljningar Bransch Antal TSEK Kinnevik B Finans 227 393 28 463 Electrolux B Konsumentvaror 308 494 25 529 SSAB A Basmaterial 290 000 22 104 Ratos B Finans 75 357 12 954 XACT OMX Finans 10 000 4 982 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut i procent uppgår till noll. Fondinnehav 2009-12-31 Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Sverige AarhusKarlshamn Konsumentvaror 117 000 18 369 1,14% Alfa Laval Industri 62 000 6 138 0,38% Alliance Oil Company SDR Energi 175 000 17 938 1,11% Autoliv Konsumentvaror 86 000 27 391 1,70% Axfood Konsumentvaror 119 000 24 931 1,55% Axis Communications Hårdvara & IT-utrustning 330 000 27 638 1,72% BE Group Råvaror 585 200 25 515 1,58% BTS Group B Mjukvaror & IT-tjänster 120 000 4 644 0,29% Beijer Electronics Hårdvara & IT-utrustning 100 200 13 327 0,83% Biovitrum Hälsovård 995 000 27 661 1,72% Björn Borg Konsumentvaror 440 276 29 498 1,83%

Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Forts Sverige Boliden Råvaror 611 304 56 301 3,50 % CTT Systems Industri 226 909 5 582 0,35 % Cardo Industri 122 000 26 230 1,63 % Castellum Finans 649 694 47 103 2,93 % Clas Ohlson B Konsumentvaror 278 600 40 118 2,49 % DGC One Mjukvaror & IT-tjänster 185 800 10 730 0,67 % East Capital Explorer Finans 36 100 2 419 0,15 % Elekta B Hälsovård 210 100 35 927 2,23 % Enea Data Mjukvaror & IT-tjänster 424 907 17 421 1,08 % Flexenclosure Hårdvara & IT-utrustning 4 000 5 000 0,31 % GL Beijer Industri 114 225 19 590 1,22 % Getinge, B Hälsovård 25 000 3 408 0,21 % Gunnebo Tjänster 790 000 21 567 1,34 % HL Display B Tjänster 269 200 11 414 0,71 % HMS Networks Hårdvara & IT-utrustning 171 733 10 261 0,64 % Hakon Invest Konsumentvaror 163 000 18 215 1,13 % Hexagon B Industri 830 038 87 777 5,45 % HiQ International Mjukvaror & IT-tjänster 323 969 9 460 0,59 % Holmen B Råvaror 185 900 34 020 2,11 % Husqvarna A Konsumentvaror 63 980 3 186 0,20 % Husqvarna B Konsumentvaror 455 000 24 001 1,49 % Indutrade Industri 160 893 21 721 1,35 % Intrum Justitia Tjänster 253 400 22 743 1,41 % JM Finans 323 313 39 767 2,47 % Kappahl Holding Konsumentvaror 277 000 19 944 1,24 % Kinnevik B Finans 89 607 9 588 0,60 % Lindab International Industri 184 300 13 546 0,84 % Loomis Tjänster 244 817 19 157 1,19 % Lundbergföretagen B Finans 15 850 5 754 0,36 % Lundin Petroleum Energi 755 000 42 733 2,65 % Meda A Hälsovård 679 250 43 812 2,72 % Medivir B Hälsovård 314 410 25 310 1,57 % Modern Times Group B Konsumentvaror 154 274 54 906 3,41 % NCC B Finans 248 500 29 385 1,83 % Neonet Finans 1 195 000 17 208 1,07 % Net Insight B Hårdvara & IT-utrustning 5 455 000 25 911 1,61 % Niscayah Tjänster 910 000 13 514 0,84 % Nobia Konsumentvaror 660 000 27 654 1,72 % Odd Molly Konsumentvaror 133 150 19 174 1,19 % Opus Prodox Industri 2 750 000 2 888 0,18 % Orc Software Finans 254 600 33 989 2,11 % Oriflame Cosmetics Konsumentvaror 23 000 9 856 0,61 % PA Resources Energi 250 000 6 150 0,38 % Peab Industri 768 865 35 368 2,20 % Q-Med Hälsovård 327 200 15 771 0,98 % Ratos B Finans 62 643 11 589 0,72 % SAAB B Industri 162 000 19 116 1,19 % SAS Tjänster 3 280 000 13 218 0,82 % Seco Tools Industri 364 000 31 577 1,96 % Securitas B Tjänster 1 012 086 70 897 4,40 % Sweco B Industri 466 501 25 074 1,56 % Swedol Konsumentvaror 412 438 14 971 0,93 % Systemair Industri 240 800 14 448 0,90 % Tradedoubler Konsumentvaror 243 396 11 391 0,71 % Transcom Worldwide A Tjänster 160 500 5 425 0,34 % Trelleborg B Industri 1 067 113 57 357 3,56 % Wihlborgs Fastigheter Finans 80 000 10 600 0,66 % Summa Sverige 1 554 288 96,54 % Finland F-Secure Oyj Informationsteknologi 300 000 8 421 0,52 % Lassila & Tikanoja Industri 35 500 5 815 0,36 % Outotec Basmaterial 42 086 10 666 0,66 % Tekla Corporation Informationsteknologi 116 000 7 546 0,47 % Aktiefond Småbolag 13

Aktiefond Småbolag 14 Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Forts Finland Vacon Industri 32 150 8 794 0,55 % Summa Finland 41 242 2,56 % Summa aktier 1 595 530 99,10 % Summa finansiella instrument 1 595 530 99,10 % Likvida medel 20 330 1,26 % Övriga tillgångar och skulder, netto 5 822 0,36 % Fondförmögenhet 1 610 038 100,00 % Samtliga instrument är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Balansräkning, TSEK Tillgångar 09-12-31 08-12-31 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 1) 1 595 530 432 524 Bank och övriga likvida medel 20 330 4 782 Kortfristiga fordringar 1 657 16 651 Summa tillgångar 1 617 517 453 958 Skulder Övriga kortfristiga skulder 7 479 15 866 Summa skulder 7 479 15 866 Fondförmögenhet (not 3) 1 610 038 438 091 Poster inom linjen Inga Inga Resultaträkning Intäkter och värdeförändring 09-12-31 08-12-31 Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument (not 2) 479 394 397 486 Ränteintäkter 70 285 Utdelningar 18 497 24 219 Valutavinster och -förluster netto 16 20 Summa intäkter och värdeförändring 497 977 372 961 Kostnader Förvaltningskostnader 5 709 3 610 Räntekostnader 0 0 Summa kostnader 5 710 3 610 Periodens resultat 492 268 376 571 Not 1, se fondinnehav ovan Not 2, Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 62 125 44 810 Realisationsförluster 88 079 101 069 Orealiserade vinster/förluster 505 348 341 227 Summa 479 394 397 486 Not 3, Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början 438 091 738 243 Andelsutgivning 916 954 221 088 Andelsinlösen 205 299 109 796 Resultat enligt resultaträkning 492 268 376 571 Utdelat till andelsägarna 31 975 34 873 Fondförmögenheten vid periodens slut 1 610 038 438 091 I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden Till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärs dagsredovisning. I resultaträkningen ingår realiserade vinster och förluster vid försäljning av värdepapper samt orealierade förändringar av värdet på respektive fonds värdepappersinnehav. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (VM-Company) stängningskurser för balansdagen.

AMF Aktiefond Småbolag, org. nr. 515601-9878 Aktiefond Småbolag 15 Stockholm den 11 mars 2010 Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Småbolag (org.nr. 515601-9878) Tor Marthin, Styrelsens ordförande Tommy Adamsson Ingrid Bonde Eddie Dahlberg Jan Persson Anna Thoursie Lena Westerlund I egenskap av revisor i AMF Fonder AB (fondbolaget), org. nr. 556549-2922, har vi granskat års berättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av AMF Aktiefond Småbolag (org. nr. 515601-9878) för räkenskapsåret 2009. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisions sed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när de upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Gunilla Wikman Stockholm den 11 mars 2010 Fredrik Nordström, Verkställande direktör Ernst & Young AB Jan Birgerson Auktoriserad revisor

Aktiefond Sverige 16 Aktiefond Sverige Aktiefond Sverige placerar enbart i aktier och aktierelaterade instrument som är noterade i Sverige. Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2009 till 53,8 ( 38,0) procent, medan fondens jämförelseindex under samma period steg med 53,3 ( 39,1) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade under perioden med 5 821,4 MSEK till 15 866,2 MSEK. Fonden hade ett nettoinflöde på 370,2 MSEK. 2009 var ett dramatiskt år och visade på den näst kraftigaste börsuppgången på 15 år. Året startade med fortsatt oro för världsekonomin och Stockholmsbörsen föll med nästan 15 procent under de första veckorna. Nyheterna kantades av varsel i Sverige och konkurser inom bank- och bilindustrin internationellt. Under våren fick vi se att regeringars kraftiga agerande med stora stimulanspaket och snabbt sänkta räntor runt om i världen för att rädda världsekonomin börjat få effekt. Följden blev att Stockholmsbörsen steg med 22 procent i april, vilket är den största börsuppgången under en enskild månad sedan börsens bredaste index, SIXPRX, introducerades. För de svenska bankerna präglades inledningen av 2009 av krisstämning, med oro både kring den tilltagande finansiella krisen i Baltikum och för spridningseffekterna av de dåliga investeringarna härstammande från de amerikanska bostadslånen, de så kallade subprime-lånen. För att återvinna marknadens förtroende genomförde tre av de fyra storbankerna nyemissioner. Under våren och sommaren kom positiva signaler om att de värsta effekterna från finanskrisen snart var överståndna och svenska bankaktier steg kraftigt. Svenska företag generellt visade på handlingskraftiga kostnadsbesparingar. Trots att försäljningen föll kraftigt bibehöll man vinstmarginalerna på goda nivåer. Stockholmsbörsen slutade året med en uppgång på hela 53 procent. I kölvattnet av finanskrisen var det cirka 60 svenska börsbolag som stärkte sina balansräkningar genom nyemissioner för totalt cirka 105 MSEK. De största nyemissionerna skedde inom banksektorn; Nordea 26,6 MSEK samt SEB och Swedbank på 15 MSEK vardera. Bland de övriga som nyemitterade återfanns till exempel SAS, Husqvarna, Autoliv och Trelleborg. Parallellt var det många icke-cykliska bolag som hade starka balansräkningar. Svenska börsbolag delade under 2009 ut cirka 93 miljarder, vilket var mindre än hälften jämfört med året före. Exempel på bolag som fortsatt gjorde stora utdelningar var TeliaSonera och Hennes & Mauritz. En av Aktiefond Sveriges strategier, att investera i kvalitetsbolag som under de kraftiga börsfallen blivit för lågt värderade, föll väl ut. En av fondens största investeringar, mätteknikbolaget Hexagon, steg med 179 procent under året. Andra lyckade investeringar var media bolaget MTG och investmentbolaget Öresund. Dessa bidrog positivt till fondens relativa utveckling. Exempel på innehav som inte levde upp till förväntningarna var AstraZeneca. De enskilt största investeringarna gjordes i H&M, SKF och SHB. De största nettoförsäljningarna utgjordes av Hexagon, MTG och Ericsson. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2008. avgifter och ppm-nummer PPM-nummer 681 783 Avgift PPM 0,19 % Årlig förvaltningsavgift 0,4 % Fondbetyg Morningstar Rating 5 Sv Fondstatistik 4 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondbetyg (betyg per december 2009).

Aktiefond Sverige 17 Placeringar i Aktiefond sverige 09-12-31 Tjänster 1,0 % Media 2,2 % Likvida medel m m 0,4 % IT-företag 0,2 % Råvaror 4,3 % Hälsovård 6,3 % Industri 30,3 % Telekommunikation 14,8 % Finans 24,5 % Konsumentvaror 16,0 % Största aktieinnehav 09-12-31 Företag Vikt kursutveckling, SEK 081231 091231 H & M 9,4 % 30,1 % Nordea 7,8 % 67,9 % TeliaSonera 7,4 % 33,3 % Ericsson 5,0 % 12,1 % SHB 4,2 % 62,1 % Utveckling 081231 091231 För att jämföra Aktiefond Sverige med marknadens utveckling använder vi SIXPRX, utdelande. 70 50 Aktiefond Sverige Index 30 Risknivå på fonden 10 Mycket låg risk Låg risk Medelrisk Hög risk Mycket hög risk 10 dec feb apr jun aug okt dec Utveckling 051231 091231 Fondens utveckling 09-12-31 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Fondförmögenhet, TSEK 15 866 176 10 044 798 14 936 472 15 200 704 10 232 129 Antal utelöpande andelar 60 430 045 55 306 547 47 542 866 45 646 419 38 915 711 Andelsvärde, kr 262,56 181,62 314,17 333,01 262,93 Utdelning, kr/andel 13,58 19,61 9,37 7,55 5,61 Totalavkastning, fond 53,79 % 37,95 % 3,31 % 30,29 % 37,42 % Totalavkastning, jämförelseindex 53,31 % 39,10 % 2,58 % 28,71 % 36,73 % Fonden startade 1998-12-30 med andelskurs 100 kr. Årlig förvaltningsavgift: 0,4 %. Fonden förvaltas av Mattias Kindstedt. Ingen uttags- eller insättningsavgift.

Aktiefond Sverige 18 AMF Aktiefond Sverige org. nr. 504400-4959 Nyckeltal Risk och avkastning 09-12-31 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Totalrisk, % 28,81 23,56 14,73 13,09 9,70 Totalrisk, jämförelseindex, % 28,94 23,57 14,40 12,56 9,47 Aktiv risk, % 1,99 1,92 1,78 1,89 1,95 Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 2,32 22,54 12,24 33,81 28,49 Genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 10,56 5,23 22,25 15,80 8,78 Omsättningshastighet 0,48 0,69 0,51 0,67 0,63 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Total Expense Ratio (TER), % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,51 0,53 0,51 0,54 0,53 Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 0 0 0 0 Transaktionskostnader, TSEK 10 806 14 141 15 320 16 063 10 513 Transaktionskostnader, % 0,08 0,09 0,09 0,09 0,09 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 51,08 31,95 42,60 44,76 46,15 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 3,25 2,17 2,59 2,81 2,94 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 64,82 42,72 54,05 60,71 61,29 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 4,13 2,91 3,28 3,81 3,91 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal TSEK Hennes & Mauritz B Konsumentvaror 750 456 299 414 SKF B Industri 1 894 181 204 487 Svenska Handelsbanken A Finans 938 565 173 623 Alfa Laval Industri 1 386 876 136 666 Autoliv Konsumentvaror 443 531 122 747 Största nettoförsäljningar Bransch Antal TSEK Modern Times Group B Media 561 322 148 863 Hexagon B Industri 400 100 129 128 Ericsson B Telekommunikation 2 329 236 120 194 Skanska B Industri 848 149 91 446 Atlas Copco A Industri 1 102 044 84 599 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut i procent uppgår till noll.

Fondinnehav 2009-12-31 Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Sverige ABB Industri 3 457 065 477 075 3,01 % AarhusKarlshamn Konsumentvaror 139 627 21 921 0,14 % Alfa Laval Industri 4 040 776 400 037 2,52 % Assa Abloy B Industri 1 787 389 246 302 1,55 % AstraZeneca SDB Hälsovård 1 735 885 581 869 3,67 % Atlas Copco A Industri 942 156 99 209 0,63 % Atlas Copco B Industri 5 447 817 509 098 3,21 % Autoliv Konsumentvaror 443 531 141 265 0,89 % BE Group Industri 926 255 40 385 0,25 % Boliden Råvaror 595 913 54 884 0,35 % Castellum Finans 850 000 61 625 0,39 % Electrolux B Konsumentvaror 1 240 782 207 831 1,31 % Elekta B Hälsovård 804 547 137 578 0,87 % Ericsson B Telekommunikation 11 965 417 788 521 4,97 % Fabege Finans 290 000 13 108 0,08 % Getinge, B Hälsovård 1 270 902 173 224 1,09 % Hennes & Mauritz B Konsumentvaror 3 746 973 1 489 047 9,39 % Hexagon B Industri 3 193 502 337 713 2,13 % Husqvarna A Konsumentvaror 1 057 319 52 654 0,33 % Husqvarna B Konsumentvaror 2 636 135 139 056 0,88 % Investor B Finans 3 209 810 426 584 2,69 % JM Industri 1 327 049 163 227 1,03 % Kinnevik B Finans 1 320 104 141 251 0,89 % Lundin Petroleum Råvaror 1 960 273 110 951 0,70 % Meda A Hälsovård 587 132 37 870 0,24 % Millicom Intl Cellular Telekommunikation 313 079 166 871 1,05 % Modern Times Group B Media 989 648 352 216 2,22 % NCC B Industri 495 700 58 617 0,37 % Neonet Finans 1 806 685 26 016 0,16 % Net Insight B Telekommunikation 8 555 682 40 639 0,26 % Nobia Konsumentvaror 1 214 813 50 901 0,32 % Nordea Finans 17 023 279 1 240 997 7,82 % Oriflame Cosmetics Konsumentvaror 594 753 254 852 1,61 % Q-Med Hälsovård 1 524 100 73 462 0,46 % Ratos B Finans 559 060 103 426 0,65 % SAAB B Industri 343 141 40 491 0,26 % SCA B Råvaror 3 466 997 330 925 2,09 % SEB A Finans 10 654 807 472 434 2,98 % SKF B Industri 4 223 381 522 010 3,29 % SSAB A Råvaror 1 482 850 181 056 1,14 % Sandvik Industri 4 432 962 383 008 2,41 % Scania B Industri 2 923 060 269 798 1,70 % Seco Tools Industri 1 252 328 108 639 0,68 % Securitas B Tjänster 2 246 786 157 387 0,99 % Skanska B Industri 4 044 099 491 762 3,10 % Svenska Handelsbanken A Finans 3 295 711 672 984 4,24 % Swedbank A Finans 7 276 391 516 624 3,26 % Swedish Match Konsumentvaror 1 202 955 188 744 1,19 % Tele2 B Telekommunikation 1 630 572 179 689 1,13 % TeliaSonera Telekommunikation 22 762 308 1 180 226 7,44 % Tradedoubler IT 784 387 36 709 0,23 % Trelleborg B Industri 448 248 24 093 0,15 % Volvo B Industri 10 029 488 616 312 3,88 % Öresund Investment Finans 1 651 045 208 032 1,31 % Summa finansiella instrument 15 801 205 99,59 % Likvida medel 56 623 0,36 % Övriga tillgångar och skulder, netto 8 348 0,05 % Fondförmögenhet 15 866 176 100,00 % Aktiefond Sverige 19 Samtliga instrument är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

Aktiefond Sverige 20 Balansräkning, TSEK Tillgångar 09-12-31 08-12-31 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 1) 15 801 205 9 490 647 Bank och övriga likvida medel 56 623 462 977 Kortfristiga fordringar 86 931 364 952 Summa tillgångar 15 944 759 10 318 575 Skulder Övriga kortfristiga skulder 78 583 273 778 Summa skulder 78 583 273 778 Fondförmögenhet (not 3) 15 866 176 10 044 798 Poster inom linjen Inga Inga Resultaträkning Intäkter och värdeförändring 09-12-31 08-12-31 Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument (not 2) 5 094 373 6 028 635 Ränteintäkter 2 539 11 619 Utdelningar 409 721 580 026 Valutavinster och -förluster netto 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändring 5 506 633 5 436 990 Kostnader Förvaltningskostnader 51 056 46 818 Summa kostnader 51 056 46 819 Periodens resultat 5 455 577 5 483 809 Not 1, se fondinnehav ovan Not 2, Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 566 596 320 347 Realisationsförluster 1 249 120 1 092 919 Orealiserade vinster/förluster 5 776 897 5 256 062 Summa 5 094 373 6 028 635 Not 3, Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början 10 044 798 14 936 472 Andelsutgivning 4 361 691 3 650 303 Andelsinlösen 3 227 823 2 158 934 Resultat enligt resultaträkning 5 455 577 5 483 809 Utdelat till andelsägarna 768 066 899 235 Fondförmögenheten vid periodens slut 15 866 176 10 044 798 I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden Till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. I resultaträkningen ingår realiserade vinster och förluster vid försäljning av värdepapper samt orealierade förändringar av värdet på respektive fonds värdepappersinnehav. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (VM-Company) stängningskurser för balansdagen.