Månadsbrev april 2016 Månaden inleddes med kursuppgångar på börserna som en följd av mjuka signaler ifrån centralbankerna samt optimism kring högre oljepris. Samtidigt kan avmattningstendenser i den globala konjunkturen skönjas. IMF skrev ned de globala tillväxtprognoserna för helåret och amerikansk ekonomi växte med blygsamma 0,5 procent under första kvartalet. Det kan å andra sidan betyda att den amerikanska centralbanken kan skjuta på räntehöjningar till senare under året. Den svenska kronan fortsatte att stärkas mot den amerikanska dollarn. Rapportperioden inleddes med en blandad kompott, men trenden överlag bland de rapporterande storbolagen har än så länge varit negativ. Framför allt är det tydligt att de indextunga bankerna haft svårt att överträffa förväntningarna. I Basfonden har vi under månaden breddat fondens investeringsuniversum med ett antal nya index. Nya index på aktiesidan är amerikanska småbolag, europeiska småbolag samt Japan. På räntesidan har två kreditindex tillkommit i form av europeisk high yield samt amerikansk high yield. Basfonden var den fond som klarade april bäst, där utvecklingen var i stort sätt oförändrad under månaden. Anders Åström, Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Under de senaste månaderna har ett antal nya underliggande index tillkommit i fondens möjliga allokeringsunivers. Nya index på aktiesidan är amerikanska småbolag, europeiska småbolag samt Japan. På räntesidan har två kreditindex tillkommit i form av europeisk high yield samt amerikansk high yield. Under april månad var aktieexponeringen totalt ca 30 procent där störst vikt var allokerad till USA och därefter tillväxtmarknader. Båda dessa index gav ett svagt positivt bidrag till portföljen. Räntor stod för ca 70 procent av portföljen och starkast av dessa underliggande index gick amerikansk high yield som var upp ca 0,60 procent. Svagast var europeiska räntor där index var ned 1,14 procent efter att Mario Draghi inte lanserat ytterligare stimulanser. Totalt för månaden var fonden ned ca 0,03 procent : 10 8 Exponering -1,15% -0,05% 0,05% -0,02% - - 6 4 4 35% 3 25% 15% 1 5% Maj Juni Juli Augusti -5% 1 juni 2012 1 dec 2012 September Oktober November December Januari Februari Mars Likvida medel Amerikanska krediter Europeiska krediter Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World April Maj Juni Juli 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 Augusti September Oktober November 2 dec 2014 December Januari Februari Mars Emerging Markets aktier Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier April Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder Fondnummer i PPM 156315 Assisterande förvaltare 50 OMRXTbond och 50 MSCI World SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå), SPP Anders Bosvik Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World April 2016-0,02% 0,42% År 2016-1,17% 1,3 Sedan start 5,56% 32,67% Volatilitet 9,55% 8,86% Sharpekvot, 1 år -1,83 -
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Fonden backade med 0,16 procent under april. Månaden inleddes med kursuppgångar på börserna som en följd av mjuka signaler ifrån centralbankerna samt optimism kring högre oljepris. Samtidigt kan avmattningstendenser i den globala konjunkturen skönjas. IMF skrev ned de globala tillväxtprognoserna för helåret och amerikansk ekonomi växte med blygsamma 0,5 procent under första kvartalet. Det kan å andra sidan betyda att den amerikanska centralbanken kan skjuta på räntehöjningar till senare under året. Den svenska kronan fortsatte att stärkas mot den amerikanska dollarn. Rapportperioden inleddes med en blandad kompott, men trenden överlag bland de rapporterande storbolagen har än så länge varit negativ. Framför allt är det tydligt att de indextunga bankerna haft svårt att överträffa förväntningarna. Fonden intar en fortsatt försiktig hållning till aktiemarknaden. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.19,3 Swedbank Robur Penningmarknadsfond...17,71% Amf Räntefond Kort...16,41% Carnegie Corporate Bond...11,64% Handelsbanken Kortränta Criteria...10,8 Övrigt...24,14% -3,9-0,19% -0,24% -0,16% - - 6 5 4 3 1-1 Värdeutveckling och tillgångsallokering Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 1 Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net April 2016-0,16% 0,23% År 2016-4,47% -2,12% Sedan start 8,61% 21,96% Volatilitet 5,62% 6,84% Sharpekvot -1,38-35% 3 25% 15% Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2 Blandfonder 1 50 MSCI World TR Net och 50 OMRX T-Bill 5% SE0005189511-5% Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Fonden backade med 0,49 procent under april. Månaden inleddes med kursuppgångar på börserna som en följd av mjuka signaler ifrån centralbankerna samt optimism kring högre oljepris. Samtidigt kan avmattningstendenser i den globala konjunkturen skönjas. IMF skrev ned de globala tillväxtprognoserna för helåret och amerikansk ekonomi växte med blygsamma 0,5 procent under första kvartalet. Det kan å andra sidan betyda att den amerikanska centralbanken kan skjuta på räntehöjningar till senare under året. Den svenska kronan fortsatte att stärkas mot den amerikanska dollarn. Rapportperioden inleddes med en blandad kompott, men trenden överlag bland de rapporterande storbolagen har än så länge varit negativ. Framför allt är det tydligt att de indextunga bankerna haft svårt att överträffa förväntningarna. Fonden intar en fortsatt försiktig hållning till aktiemarknaden. : Robert Ozanne 6 5 4 3 1-1 Trend 100 Swedbank Robur Penningmarknadsfond...18,92% Lannebo Likviditet...15,93% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...15,36% Amf Räntefond Kort...13,04% Seb Asset Selection Sek - Lux...12,31% Övrigt...24,44% Värdeutveckling och tillgångsallokering Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 1-7,18% -0,03% -0,72% -0,49% - - Granit Trend 100 Arpil 2016-0,49% År 2016-8,33% Sedan start 21,64% Volatilitet 11,77% Sharpekvot -1,28 7 6 5 4 3 Trend 100 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE0005189503 1 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -1 31 okt 2014
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Under månaden var det relativt små rörelser i de globala underliggande indexen. USA och tillväxtländer var upp ca 0,5 procent medan Japan var ned ca 0,5 procent. Exponeringen mot den globala korgen är fortsatt väldigt liten med huvuddelen av tillgångarna allokerade till likvida medel, där de negativa räntorna fortsatt bidrar negativt till portföljutvecklingen. Under april sänktes dock fondens skyddsnivå, då det gått mer än 12 månader sedan den tidigare toppnoteringen, vilket också innebär att exponeringsutrymmet ökar. Den största ökningen av exponeringsutrymmet skedde precis i slutet av månaden, men vid denna tidpunkt var det stängt i Japan, vilket även påverkar fondens handelskalender. Även under första veckan i maj kommer Japan var stängt ett flertal dagar, vilket innebär att ökningen i exponeringsutrymmet först kommer att synas efter Kristi himmelfärd. Under april månad var fonden ned ca 0,17 procent. : EXPONERING PER 29 april Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...35,0 Tillväxtmarknadsaktier...13,0 Japanska aktier...7,0-1,04% -0, -0,24% -0,19% - - 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 April 2016-0,19% År 2016-1,66% 100 90 Sedan start -3,0 Volatilitet 7,67% Sharpekvot -1,94 80 1 sept 2014 26 nov 2014 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på /video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 27 feb 2015 30 sept 2015 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Assisterande förvaltare Aktiefonder, Global 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Länsförsäkringar, SPP och Skandia (depå) Anders Bosvik *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. April är ofta en ganska stökig period på börsen och rapporterna för årets första kvartal brukar sätta sin prägel på tiden fram till sommaren. Bolagens rapporter har överlag varit bra, även om vissa negativa överraskningar har förekommit. Uniflex rapport visade på sjunkande försäljning och minskad vinst, något vi inte räknat med. Till bolag med stark utveckling hör Lundin Petroleum (+13 procent), JM (+11 procent) och Attendo (+8 procent). Aktiviteten i fonden var hög. Innehaven i Arise och Boliden avyttrades under månaden samtidigt som friluftsbolaget Fenix Outdoor tillkom. Fenix Outdoor äger bland annat varumärket Fjällräven och butikskedjan Naturkompaniet. Efter en stark inledning på året halverades innehavet i SSAB. Kursuppgången har varit nästan 50 procent och vi räknar med att aktien nu kommer in i en lungnare fas. : Småbolag Latour Investment B 3,52% Husqvarna B... 2,91% Trelleborg B... 2,85% Swedish Orphan Biovitrum... 2,81% Meda A... 2,79% Övrigt... 85,12% -6,76% 3,99% 3,53% -1,23% - - 1 10 8 6 4 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS April 2016-1,23% -0,32% År 2016-0,85% -1,18% Sedan start 93,14% 108,64% - -4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Volatilitet 16,6 17,62% Sharpekvot, 1 år 0,13 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Efter den starka utvecklingen i mars gick de kinesiska börserna in i en svagare utveckling under april. Fonden sjönk med 3,92 procent under månaden, vilket kan jämföras med index som backade 2,16 procent under samma period. Det som på längre sikt talar för den kinesiska aktiemarkanden är den rekordlåga värderingen. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Sv Staten 3% 20160712...9,67% Petrochina...1,89% Dalian Wanda...1,84% China Shenhua Energy...1,84% China Petroleum & Chemical-H...1,81% Övrigt...82,95% -12,75% -4,61% 14,3- -3,92% - - 8 7 6 5 4 3 1-1 - -3-4 31 dec 2012 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Granit Kina 130/30 Index MSCI GD April 2016-3,92% -2,32% År 2016-8,59% -6,16% Sedan start -21,76% 24,13% Volatilitet 31,01% 19,82% Sharpekvot, 1 år -0,95 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 Prestationsbaserat arvode 20 över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå