SWEDBANK ROBUR FONDER AB INFORMATIONSBROSCHYR SWEDBANK ROBUR PERFORMA GLOBAL FEBRUARI 2008
Informationsbroschyr för nedan angivna specialfond är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2004:2) om investeringsfonder. Denna broschyr, inklusive bilaga, och fondbestämmelserna för nedan angivna fond utgör tillsammans den s.k. informationsbroschyren. Fondbolaget Swedbank Robur Fonder AB Malmskillnadsgatan 32 105 34 STOCKHOLM Tel: 08-585 924 00 Organisationsnummer: 556198-0128. Tillstånd att bedriva fondverksamhet gavs av Finansinspektionen 1991-11-08. Tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen om investeringsfonder gavs av Finansinspektionen 2004-09-28. Fond Informationen i denna broschyr omfattar specialfonden Swedbank Robur Performa Global. Uppdragsavtal Fondbolaget har ingått avtal med Swedbank AB och sparbanker m.fl. (förmedlande institut) om distribution av fondbolagets investeringsfonder samt med Swedbank Robur AB om köp av vissa administrativa tjänster. Andelsägarregister Fondbolaget för register över samtliga andelsägare och deras innehav. Andelsägarens innehav redovisas på halvårsbesked samt årsbesked, i vilket även deklarationsuppgifter finns. Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Möjlighet att limitera försäljnings- och inlösenorder Det är inte möjligt att limitera försäljnings- och inlösenorder avseende fondandelar. Fondens upphörande eller överlåtelse av fondverksamheten Om fondbolaget beslutar att fonden skall upphöra eller att fondens förvaltning, efter medgivande av Finansinspektionen, skall överlåtas till annat fondbolag, kommer samtliga andelsägare att informeras härom. Förvaltningen av fonden skall omedelbart tas över av förvaringsinstitutet om Finansinspektionen återkallar fondbolagets tillstånd eller fondbolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs. Gällande avgifter Nedan anges den avgift som fondbolaget tar ut av andelsägaren vid inköp av fondandelar. Ingen inlösenavgift utgår vid innehav över 30 dagar. En inlösenavgift om 1 procent, s.k. korttidsavgift, utgår vid innehav på 30 dagar eller mindre. Avgiften tillfaller fonden. Resultatbaserad avgift: Fondbolaget tar inte ut någon fast avgift för förvaltningen av fonden. Istället tar fondbolaget enbart ut en rörlig resultatbaserad avgift om 20 % av på visst sätt beräknad avkastning (se även fondbestämmelserna samt separat bilaga med räkneexempel). Resultatbaserad avgift utgår månadsvis på respektive andelsägares absolutavkastning under månaden. Med absolutavkastning menas all positiv avkastning (>0). För att avgiften inte ska bli orimligt hög vid kraftiga kursuppgångar finns ett tak som säger att ingen andelsägare ska betala mer än totalt fem procent av sitt genomsnittliga kapital i förvaltningsavgift under rullande tolvmånadersperioder. Den resultatbaserade avgiften erläggs av fonden och de andelsägare som inte skall erlägga någon resultatbaserad avgift kompenseras av fondbolaget genom att nya andelar - s.k. kompensationsandelar - tillförs dessa andelsägares innehav. För att resultatbaserad avgift skall utgå måste också värdet av en fondandel (andelskursen) överstiga den andelskurs som rådde då andelsägaren senast erlade resultatbaserad avgift, andelsägarens s.k. high watermark (nedan HWM). HWM justeras i proportion till av andelsägaren mottagna kompensationsandelar. Om andelsägaren erlägger ny resutatbaserad avgift erhåller andelsägaren ett nytt HWM. Har ingen resultatbaserad avgift erlagts utgör andelskurs vid första insättning HWM. Ovanstående innebär att en andelsägare aldrig behöver betala för en och samma uppgång flera gånger. Fondbolaget lämnar information om samtliga de kostnader som belöper på respektive andelsägares innehav i årsbeskedet. I hel- och halvårsbesked lämnas uppgift om gällande HWM. Högsta avgift Nedan anges den högsta avgift som fondbolaget, enligt fondbestämmelserna, får ta ut vid försäljning och inlösen av fondandelar, samt för förvaltning (inkluderat kostnader för förvaring och för tillsyn och revisorer). Inköpsavgift: 5 % Inlösenavgift: 1 % Årlig fast förvaltningsavgift: 0 % Resultatbaserad avgift: 20% av på visst sätt beräknad avkastning (se även fondbestämmelserna samt separat bilaga med räkneexempel) Försäljning och inlösen Försäljning och inlösen av andelar sker genom förmedlande institut. Begäran om försäljning respektive inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger det. Fonden är inte öppen för månadssparande. Minsta insättning i fonden skall uppgå till 500 kronor. Försäljning och inlösen sker en dag per månad (handelsdagen). Handelsdagen är normalt den sista bankdagen i varje månad. För att begäran om försäljning respektive inlösen av fondandelar skall utföras till en viss handelsdags handelskurs, skall begäran ha inkommit till fondbolaget kl 16.30 bankdagen före handelsdagen. Begäran om försäljning eller inlösen som inkommer till fondbolaget efter nämnda tidpunkt utförs till den nästföljande handelsdagens handelskurs. Likvid för försäljning skall finnas tillgänglig för fondbolaget på andelsägarens bankkonto vid ovan nämnda tidpunkt. Finns medel inte tillgängliga vid denna tidpunkt makuleras förvärvet. Begärd inlösen utbetalas inom 5 bankdagar från handelsdagen. Handelskursen finns normalt tillgänglig hos förmedlande institut och fondbolaget senast bankdagen efter varje handelsdag. Ett indikativt värde av en fondandel beräknas av fondbolaget minst en gång i veckan och anges före avdrag för eventuell
resultatbaserad ersättning. Det senaste fondandelsvärdet finns tillgängligt hos fondbolaget. Fondbolaget bekräftar försäljning och inlösen skriftligen månadsvis. Fondens riskprofil Den risk som är förenad med att placera i Swedbank Robur Performa Global påverkas dels av fördelningen av fondens tillgångar mellan tillgångsslagen aktier och räntor och dels av vilka regioner, länder, sektorer och branscher som fondens tillgångar placeras i. Placering i aktier är generellt förenat med en stor risk, då aktiekurserna kan svänga kraftigt, och eftersom fondens tillgångar normalt kommer att placeras på aktiemarknaden är det aktierisken som har den största påverkan på fondens risk. I de fall som fonden kan komma att placera i räntor påverkas fondens risk av detta. Den risk som är förenad med att placera i räntebärande värdepapper påverkas av vilken duration fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Räntefonder som placerar i räntebärande fondpapper med längre löptider medför en högre risk, då marknadsvärdet på fondpappren påverkas mer av ränteförändringar. Med sjunkande räntor ökar värdet på fondens innehav av räntebärande fondpapper. Med stigande räntor minskar däremot värdet på fondens innehav av räntebärande fondpapper. Fondens tillgångar placeras mot aktiemarknaderna i olika regioner, länder, sektorer och branscher men även i ränteplaceringar. Fondens tillgångar får placeras i derivatinstrument såsom ett led i fondens placeringsinriktning. (Se nedan vid rubriken Derivatinstrument för information om hur instrumenten kan påverka fondens riskprofil.) Fonden placerar även i andelar i andra fonder och i ETF:er (s.k. börshandlade fonder). Fonden får placera både i aktiefonder och i räntefonder men även i penningmarknadsinstrument. Fonden kommer dock normalt att placera alla sina tillgångar på olika aktiemarknader. Vid större nedgångar på aktiemarknaderna kan fonden omplacera delar av fonden eller hela innehavet till räntebärande tillgångar för att minska risken i fonden. Risken i fonden påverkas av fördelningen mellan tillgångsslagen aktier och räntor och vid normalläget är det aktierisken som överväger. Eftersom fondens placeringar kan variera mellan enskilda länder, branscher, sektorer och regioner är det en placering med hög risk. Fondens risk minskas av att fonden har möjlighet att omplacera allt till räntebärande instrument vid stora marknadsrörelser nedåt. För den del av tillgångarna som placeras utomlands tillkommer en valutarisk då avkastningen på utlandsinnehavet påverkas av kronans värde jämfört med valutan i det land där fondens utlandsinnehav placeras. Dessa innehav försäkras ( hedgas ) dock i syfte att minimera valutarisken i fonden. Fonden tillhör riskklass 4.* Riskklassificering Risksymbolen visar vilken risklass varje fond tillhör. Robur graderar fonderna i sex riskklasser. 1 för lägst risk och 6 för högst risk. Grunden för indelningen är fondens standardavvikelse, ett mått som visar hur mycket fondens avkastning varierat över tiden. Har avkastningen varierat mycket under en tidsperiod betyder det att risken varit hög. Liten variation betyder istället låg risk. Indelningen i riskklasser bygger på standardavvikelsen för månadsavkastningen under de senaste fem åren alternativt från fondens start (för fonder som är yngre än fem år). Vid de tillfällen fonden funnits kortare tid än två år saknas uppgifter om standaravvikelse. Dessa fonder har då klassificerats enbart på sin inriktning. Fondens riskklass kan variera med tiden beroende på vilken standardavvikelse som fonden har. Riskklassen är endast en indikation på den framtida risknivån i fonden, eftersom riskklassen är baserad på historisk avkastningsdata. Fondens totala risk (standardavvikelse) skall i normalläget ligga i intervallet 10-20 procent. Den totala risken visar hur mycket fondens avkastning varierar kring sin genomsnittliga avkastning. Derivatinstrument I de fall fonden använder finansiella derivat som en del av förvaltningsstrategin kan den totala såväl som den aktiva risknivån förändras på ett omfattande sätt. I en fond utan derivatinnehav är fondens marknadskänslighet mot kursrörelser på aktie- och räntemarknad lika med ett, dvs. om värdet på fondens innehav ändras med en krona ändras fondens värde med en krona. När derivat används i fonden kan marknadskänsligheten i normalläget variera mellan 0,6 och 1,4, dvs. om värdet på fondens innehav ändras med en krona ändras fondens värde mellan 0,6 och 1,4 kronor. Fonden har via externa regelverk mandat att låta marknadskänsligheten variera mellan 0 och 2. Fonder med derivatinnehav kan alltså ha s.k. hävstångseffekter i avkastningen som kan påverka fondens värdeutveckling både gynnsamt och ogynnsamt. Syftet med användandet av derivat är att skapa hävstångseffekter i fondens marknadsexponering för att på så sätt dra nytta av förvaltarens aktuella tro på marknaden. Derivat används också för att mer effektivt exponera fonden för de direkta marknadsrisker som fonden vid varje tillfälle önskar ha. Kontrolluppgift Fondbolag och förvaltare skall lämna kontrolluppgift till skattemyndigheten på utdelning under beskattningsåret för fysiska personer bosatta i Sverige och för svenska dödsbon. Fondbolag och förvaltare är vidare skyldiga att innehålla 30 procent preliminär skatt på utdelning till fysisk person bosatt i Sverige och svenskt dödsbo. För personer bosatta i utlandet skall fondbolaget respektive förvaltaren innehålla kupongskatt på utdelning. Kupongskatten är 30 procent eller den lägre skattesats som följer av dubbelbeskattningsavtal med respektive land. Fondbolaget/förvaltaren skall vidare lämna kontrolluppgift på andelsinnehav vid beskattningsårets utgång för fysiska personer bosatta i Sverige och för svenska dödsbon. Fondbolaget/förvaltaren skall slutligen lämna kontrolluppgift på kapitalvinst och kapitalförlust vid avyttring av fondandelar för fysisk person bosatt i Sverige och för svenskt dödsbo.
Räkneexempel för resultatbaserad avgift (bilaga) - Räkneexemplet innehåller tre olika kunder; A, B och C som köper och säljer fondandelar för olika belopp och vid olika tidpunkter. K/S andelar i tabellen anger antalet andelar som köps respektive säljs och på raden under anges likviden för transaktionen. - Den resultatbaserade avgiften utgår i exemplet med 20 % av fondens absolutavkastning. - För att resultatbaserad avgift skall komma ifråga måste följande två villkor vara uppfyllda: 1. Andelsägarens fondinnehav måste ha genererat en absolutavkastning under månaden (>0). 2. Värdet av en fondandel (andelskursen) måste överstiga den andelskurs som rådde då andelsägaren senast erlade en resultatbaserad avgift, s.k. high watermark. High watermark justeras i proportion till mottagna kompensationsandelar. - Den resultatbaserade avgiften tas ut månadsvis. Vid uttaget av avgiften erlägger fonden ur fondens tillgångar den högsta resultatbaserade avgift som skall utgå. Kund som inte skall erlägga någon avgift eller som skall erlägga lägre avgift kompenseras av fondbolaget för skillnaden mellan uttagen avgift och den avgift som kunden skall erlägga genom erhållande av ytterligare fondandelar. - Vissa förenklingar har gjorts i räkneexemplet för att förtydliga exemplet. Se även sista sidan för en förklarande text till räkneexemplet. Performance fee 20% Antagen indexavkastning, helår 0% Månadsavkastning, index 0,0000% 31-jan 28-feb 31-mar Föregående andelskurs 100,00 104,80 99,00 Andelskurs(netto) 106,00 99,00 104,00 ** Fondens avkastning 6,00% -5,53% 5,05% * Indexavkastning 0,00% 0,00% 0,00% Överavkastning 6,0000% - 5,5344% 5,0505% Performance fee 1,20% 0,00% 1,01% Kommentar: * Index avkastningen antas konstant vara 0 ** Om kunderna inte gör några andelsaffärer under månaden,är kundens månadsperformance samma som fondens månadsperformance Januari (Ultimo) Kund A Kund B Kund C Kommentar Anskaffningsvärde 1000,00 0 0 Antal andelar (IB) 10,0000 0 0 Fond värde(ub) 1060,00 0 0 NAV = 106 Utgår performance fee? JA Individuell performance fee, kr 12,0000
Cap Nej Gm avg < 5% av snitt förmögenheten (OBS!! Det är det genomsnittliga arvodet för rullande tolvmånader som inte får vara > 5%, innevarande månads arvode spelar i sig ingen roll) Belastad perf fee, kr 12 0 0 Kompensation, andelar 0 0 0 Kompensation, värde 0 0 0 Nytt NAV 104,80 High watermark 106,00 0,00 0,00 K/S andelar 0,0000 9,5420 0,0000 Likvid 0 1000,00 0 Kund B köper för 1000 kr Antal andelar (UB) 10,0000 9,5420 0,0000 Fondvärde (UB) 1048,00 1000,00 0,00 NAV 104,80 104,80 104,80 Februari(Ultimo) Kund A Kund B Kund C Kommentar Anskaffningsvärde 1000,00 1000,00 0 Antal andelar (IB) 10,0000 9,5420 0,0000 Fond värde(ub) 990,00 944,66 0,00 NAV = 99 Utgår performance fee? NEJ NEJ NEJ Individuell performance fee, kr 0,0000 0,0000 0,0000 Cap Nej Nej Nej Gm avg < 5% av snitt förmögenheten Belastad perf fee, kr 0 0 0 Kompensation, andelar 0 0 0 Kompensation, värde 0 0 0 Nytt NAV 99,00 High watermark 106,00 104,80 K/S andelar 2,5253 2,0202 8,0808 Likvid 250 200 800 Samtliga kunder köper Antal andelar (UB) 12,5253 11,5622 8,0808 Fondvärde (UB) 1240,00 1144,66 800,00 NAV 99,00 99,00 99,00 Mars (Ultimo) Kund A Kund B Kund C Kommentar Anskaffningsvärde 1250,00 1200,00 800,00 Antal andelar (IB) 12,5253 11,5622 8,0808 Fond värde(ub) 1302,63 1202,47 840,40 NAV = 104 Utgår performance fee? NEJ NEJ JA A: NEJ, då HWM är högre Individuell performance fee, kr 0,0000 0,0000 8,0808
Cap Nej Nej Nej Gm avg < 5% av snitt förmögenheten Belastad perf fee, kr 12,5253 11,5622 8,0808 Kompensation, andelar 0,1216 0,1123 0,0000 Kompensation, värde 12,5253 11,5622 0,0000 Nytt NAV 103,00 HWM för A måste skalas om pga C's PF High watermark 104,98 103,79 104,00 K/S andelar -4,8544 0,0000 0,0000 Likvid -500 0 0 Kund A säljer för 500 kr Antal andelar (UB) 7,7925 11,6744 8,0808 Fondvärde (UB) 802,63 1202,47 832,32 NAV 103,00 103,00 103,00 Förklarande text Kund A Januari Kunden investerar 1000 kr till en kurs på 100 kr den sista december. Vid utgången av januari är investeringen värd 1060 vilket är mer än den alternativa placeringens (benchmark) referensvärde på 1000,00. Under januari har fonden utvecklats bättre än sitt benchmark. Kund A skall därför erlägga en resultatbaserad avgift enligt (1060 (1060 / (1+0,06))) * 0,20 = 12 kr. Eftersom detta är kundens första innehavsmånad, kommer kundens genomsnittliga arvode för rullande 12 månader inte att uppgå till cap-nivån, 5%. Överavkastningen beräknas utifrån en andelskurs på 106 kr, vilket blir kunden A's tröskelvärdet, s.k. high watermark. Februari Kunden erhåller en negativ avkastning varför det inte utgår någon resultatbaserad avgift. Det utgår ingen resultat baserad avgift. Kundens tröskelvärde påverkas inte av att han köper fler andelar. Mars Kunden erhåller en positiv avkastning. Andelskursen är dock fortfarande lägre än kundens tröskelvärde (före justering för andra kunders performance fee) varför det inte utgår någon resultatbaserad avgift. Kund C erlägger en resultatbaserad avgift vilket sänker andelskursen. Kund A erhåller fler andelar som kompensation för den lägre andelskursen, vilket gör kund A's tröskelvärde också justeras enligt 106 / (1+0,1212/12,5253) = 104,98 Kund B Februari Kunden erhåller en negativ avkastning. Det utgår därför ingen resultatbaserad avgift. Mars Kunden erhåller en positiv avkastning, men samtidigt är andelskursen lägre än kundens high-watermark, 104,80, kundens högsta inköpskurs. Kund C erlägger en resultatbaserad avgift vilket sänker andelskursen. Kund B erhåller fler andelar som kompensation för den lägre andelskursen, vilket gör kund att B's tröskelvärde också justeras enligt 104,80 /
(1+0,1123/11,5622) = 103,79 Kund C Mars Kunden erhåller en positiv avkastning samtidigt som andelskursen är högre än kundens high watermark, högsta inköpskurs, 99,00. Kund C erlägger därför resultatbaserad avgift enligt (840,40 (840,40/(1+0,0505))) x 0,20 = 8,08 Eftersom detta är kundens första innehavsmånad, kommer kundens genomsnittliga arvode för rullande 12 månader inte att uppgå till cap-nivån, 5%.