FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER MAXIMAL GROWTH MARKETS

Transkript

1 FONDBESTÄMMELSER FÖR ENTER MAXIMAL GROWTH MARKETS 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Investeringsfondens (Fonden) namn är Enter Maximal Growth Markets Fonden är en global strategifond. Enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder är fonden att betraktas som en specialfond. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt. Varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden är inte en juridisk person och kan därför inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Egendom som ingår i fonden får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser fonden. Fondbolaget (se 2) företräder fondandelsägarna i alla frågor som rör fonden. Fondbolaget för ett andelsägarregister över utestående fondandelar. Fonden riktar sig till allmänheten. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Enter Fonder AB, (org. nr ), nedan kallat fondbolaget. Fondbolaget har sitt säte i Stockholm, Sverige. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) såsom förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet verkställer fondbolagets beslut. I förvaringsinstitutets uppgifter ingår bland annat; att ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden, att utöva viss kontroll över fondbolaget, att se till att försäljning och inlösen av fondandelar går rätt till, att andelarna blir rätt värderade samt att medlen i fonden används i enlighet med lagen och fondbestämmelserna. Förvaringsinstitutet skall handla oberoende av fondbolaget och uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en global strategifond som placerar på aktie- och/eller räntemarknaden. Fondens placeringar på aktiemarknader kommer att ske på tillväxtmarknader. Förvaltningen av fonden bygger på en Trendindikator. Trendindikatorn är ett analysverktyg som är utvecklat för att identifiera trender på aktie- och räntemarknader. Den bygger på kvantitativ analys av prisrörelser och förändringar i avkastning för olika marknader. Målsättningen med fondens placeringar är att, med beaktande av placeringsinriktning och riskspridning, med hjälp av aktiemarknadsplaceringar från tid till annan, uppnå högsta möjliga värdetillväxt av fondens tillgångar och att därigenom överträffa avkastningen för fondens jämförelseindex definierat som HMTS (Handelsbanken Sweden All Government Bill Index + 3 procentenheter). 1

2 5 Investeringsfondens placeringsinriktning Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fondandelar. Fondens medel får även placeras på konto hos kreditinstitut. Fondens placeringar på utländska aktiemarknader sker exempelvis genom köp av ETF:er (Exchange Traded Funds) d.v.s. börshandlade fonder eller fondliknande överlåtbara värdepapper. Med ETF:er avses i dessa fondbestämmelser dels börshandlade fonder och fondföretag enligt 5 kap. 15 lagen om investeringsfonder, dels sådana utländska börshandlade fondföretag som inte uppfyller samtliga krav i 5 kap st 3 lagen om investeringsfonder och därigenom är att anse som överlåtbara värdepapper enligt nämnda lag. Varje aktiemarknad analyseras var för sig och en Trendindikator för respektive marknad anger om fonden skall ha en exponering mot den enskilda marknaden. Fondens totala aktiemarknadsexponering kan variera mellan noll och 100 %. Antalet aktiemarknader som fonden vid var tid är exponerad mot styrs av olika Trendindikatorer. Fonden kan således vara antingen helt utan aktiemarknadsexponering, vilket innebär att hela fonden är placerad i räntebärande, eller vara placerad helt eller delvis med en exponering mot en eller flera aktiemarknader. En exponering mot en enskild aktiemarknad får inte utgöra mer än 30 procent av fondens värde. Fondens exponering mot en enskild aktiemarknad görs i form av en bred marknadsexponering. Detta sker exempelvis med hjälp av placeringar i ETF:er vilkas placeringar efterliknar ett aktiemarknadsindex i respektive marknad. De aktiemarknader fonden kommer att vara exponerad mot är inom gruppen tillväxtmarknader. I det fall Trendindikatorn anger att fondens medel skall vara placerat på den svenska räntemarknaden kommer detta att ske genom köp av penningmarknadsinstrument, eller i överlåtbara värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli, upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige eller i kortfristiga räntefonder med en genomsnittlig duration som uppgår till högst ett år. Placeringar i räntefonder, inkluderar även fondbolagets (Enter) egna räntefonder. Den genomsnittliga durationen för de räntebärande placeringar som finns i fonden skall uppgå till mellan noll och ett år. Fonden är i normalfallet fullinvesterad, vilket innebär att fonden endast innehar likvida medel på konto i kreditinstitut som behövs för den dagliga förvaltningen av fonden. Fondens medel får placeras i derivatinstrument, om underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till - överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument, - finansiella index, - räntesatser, - växelkurser, eller - utländska valutor Se även fondens särskilda placeringsinriktning 7. 2

3 Investeringsfondens avvikelser från vad som gäller för en värdepappersfond En fond utgör en specialfond om fonden i något avseende avviker från vad som gäller för värdepappersfonder enligt lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11). Fonden avviker enligt följande: 1. Med undantag från 5 kap. 5 första stycket i lagen om investeringsfonder får fonden inneha sådana fondliknande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder till högst 100 procent av fondens värde. Med fondliknande överlåtbara värdepapper avses andelar i specialfonder och fondföretag som inte uppfyller kravet på rapportering i 5 kap. 15 punkten 3 i lagen om investeringsfonder. 2. Med undantag från 5 kap. 6 första stycket och andra stycket punkten 3 samt 5 kap. 16 första stycket lagen om investeringsfonder får fonden placera högst 30 procent av fondens värde i en enskild ETF. 3. Med undantag från 5 kap. 16 första och andra stycket om lagen om investeringsfonder får andelar i samma fond eller fondföretag, inklusive sådana fonder som avses i 15 första stycket punkten 3 i lagen om investeringsfonder uppgå till 50 procent av fondförmögenheten. 4. Med undantag från 5 kap. 6 andra stycket punkt 1 lagen om investeringsfonder får fonden inneha överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna eller garanterade av svenska staten upp till 100 procent av fondens värde. Dessa måste dock komma från minst två olika emissioner och en emission får inte överstiga 50 procent av fondens värde. 5. Med undantag från 5 kap. 6 tredje stycket lagen om investeringsfonder får fonden inneha överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och ETF:er som getts ut av emittent i en och samma företagsgrupp till sammanlagt 40 procent av fondens värde. 6. Med undantag från 5 kap. 16 första stycket lagen om investeringsfonder får en placering i en enskild räntefond inte överstiga 50 procent av fondens värde. Risk/riskmått All placering i fonder är ett risktagande. Fondens placeringar kan komma att variera mellan 100 procent kortfristiga räntebärande placeringar och 100 procent aktierelaterade placeringar. Marknadsrisk uppkommer genom kursrisken i de olika delmarknaderna. Genom att placera på flera globala aktiemarknader sprids marknadsriskerna. Förvaltningen styrs inte av en förutbestämd nivå av fondens aktiva risk (tracking error) utan fondens risk kan variera över tiden. Fondens risk, uttryckt som standardavvikelse, visar hur fondens avkastning varierar eller kommer att variera över tiden kring den genomsnittliga avkastningen. Fondens risk kan i normalfallet förväntas resultera i en risknivå i intervallet procent över en rullande 24- månadersperiod. Standardavvikelsen förväntas variera inom intervallet beroende på andelen aktieexponering i fondens placeringar. Placeringar i svenska räntebärande värdepapper och räntefonder påverkas av ränteutvecklingen i Sverige. 3

4 Fonden kommer i sin aktieexponering vara placerad i utländsk valuta vilket ger upphov till en valutarisk. 6 Särskilt om vilka marknadsplatser fondens medel får placeras på Fondens medel får placeras på en reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES. Handel får även ske på en annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 Särskild placeringsinriktning Fondens medel får till en betydande del placeras i andelar i andra investeringsfonder och fondföretag. Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper som anges i 5 kap. 5 i lagen om investeringsfonder. Fondens medel får placeras i derivatinstrument (inklusive OTC-derivat) som ett led i placeringsinriktningen. Fondens medel får inte placeras i penningmarknadsinstrument som anges i 5 kap. 5 i lagen om investeringsfonder. Fondens medel får inte placeras i optioner. Fonden får inte sälja (blankning) överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument och derivatinstrument som inte ingår i fonden. 8 Värdering Fondens värde beräknas dagligen som fondens tillgångar minus skulder. Samtliga belopp anges i svenska kronor. Tillgångar och skulder som är noterade i utländsk valuta räknas om till noterad valutakurs vid tidpunkten för fondvärdering. Tillgångar Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Härmed avses den vid värderingstidpunkten senast noterad betalkurs/slutkurs eller, om sådan inte finns, den senaste köpkursen. För ETF:er gäller därutöver att om sådan kurs inte finns, kan ETF:en värderas till vid värderingstidpunkten från ETF-leverantören senast noterat andelsvärde (NAV). Villkor för värdering av ETF:en är att kurs enligt ovan noteras efter cut-off tid som angetts för teckning och inlösen av fondandelar se 9. Om detta villkor inte är uppfyllt skall fondbolaget värdera ETF:en till nästa erhållna betalkurs/slutkurs eller andelsvärde (NAV-kurs) som uppfyller villkoret för värderingen. Om kurser som anges ovan saknas eller om den enligt fondbolagets bedömning är missvisande, kan fondbolaget välja att inte värdera fonden den dagen utan invänta tidpunkt då en korrekt värdering kan erhållas. I det fall instrumenten är sådana överlåtbara värdepapper som anses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder skall fondbolaget sträva efter att erhålla extern värdering från oberoende part alternativt en extern värdering med ledning av gjorda avslut i marknaden. Om sådana kurser respektive extern värdering saknas eller om dessa enligt fondbolagets bedömning är 4

5 missvisande, kan fondbolaget välja att inte värdera fonden den dagen utan invänta tidpunkt då en korrekt värdering kan erhållas. Fondförmögenhet per fondandel beräknas som nettoförmögenheten delat på antalet utestående fondandelar. Fondandelens värde beräknas av fondbolaget varje bankdag och tillkännages senast nästföljande bankdag. Värderingsprincip för OTC derivat Marknadsvärde för OTC derivat skall baseras på vanligen använda värderingsmodeller. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Fonden är normalt öppen för handel varje svensk bankdag. Försäljning och inlösen av fondandelar sker hos fondbolaget till ett pris som är okänt för andelsägaren vid tidpunkten för andelsägarens lämnade begäran om köp respektive försäljning. I det fall ETF:en inte kan värderas korrekt då underliggande marknad är stängd kan fonden komma att stängas i vissa fall, se 8. Någon handel kommer därför inte att ske under dessa dagar. Fondhandeln återupptas igen så snart en korrekt fondvärdering kan ske. Värdet på fondandelen vid fondbolagets försäljning (andelsägarens köp) respektive inlösen (andelsägarens försäljning) av fondandel är den kurs som motsvarar fondandelens av fondbolaget fastställda värde nästföljande handelsdag. Försäljning respektive inlösen av fondandelar verkställs normalt en till två bankdagar efter begäran om inlösen/försäljning kommit fondbolaget till handa. Begäran om försäljning och inlösen är bindande och får återkallas endast om fondbolaget medger det. Begäran om försäljning och inlösen måste vara fondbolaget tillhanda före kl för att försäljning och inlösen skall verkställas till fastställda värde nästföljande handelsdag. Om begäran om inlösen kommer fondbolaget tillhanda efter kl sker inlösen till den kurs som fastställs efterföljande handelsdag. Uppgift om senast beräknade kurs för fondandel publiceras i dagstidningar och kan även på begäran erhållas av fondbolaget. Försäljning och inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Om likvida medel för att verkställa inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intresse, får fondbolaget emellertid, efter anmälan till Finansinspektionen, helt eller delvis avvakta med inlösen. Inlösen skall i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att avslut om aktuella försäljningar har gjorts. Lägsta belopp för fondbolagets förstagångsförsäljning (andelsägarens köp) av andelar är SEK, därefter är minsta investeringsbeloppet 200 SEK. Tillfällig stängning av fonden för nya inträden Fonden kan komma att stängas för inträde i det fall fondens förvaltade kapital uppgår till en storlek som innebär att förvaltningen inte kan ske på ett för befintliga andelsägare bästa tänkbara sätt. Beslut fattas av fondbolagets styrelse och gäller under den tid fondbolaget så 5

6 beslutar. Information skall lämnas till befintliga andelsägare via fondbolagets hemsida. Fonden är inte stängd för begäran om inlösen (fondandelsägarens försäljning) under den period som fondbolaget har beslutat om tillfällig stängning. Information om villkor, beloppsgräns och tidpunkter anges i informationsbroschyren. 10 Extraordinära förhållanden Fonden kan komma att stängas för in- och utträde i de fall extraordinära förhållanden inträffar, som gör att en värdering av fonden tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättningar Fonden skall betala ersättning avseende: A. Fondbolaget Fast ersättning till fondbolaget för dess förvaltning och administration av fonden. Ersättningen utgår i form av en fast årlig procentsats. Avgiften, som beräknas dagligen, tas ur fonden vid utgången av varje månad och motsvarar för respektive dag en årlig procentsats om högst 1,8 procent av fondens värde den dagen. Fast ersättning till fondbolaget utgår efter det att fondens övriga kostnader tagits ut. Prestationsbaserad ersättning till fondbolaget som kan komma att utgå beräknas dagligen. Ersättningen tas ur fonden vid utgången av varje månad. Ersättningen uppgår till 20 procent av den del av fondens avkastning som överstiger avkastningen för fondens jämförelseindex, HMTS (Handelsbanken Sweden All Government Bill Index) + 3 procentenheter (Avkastningströskeln). Ersättningen beräknas efter det att den fasta ersättningen tagits ur fonden. Fondens avkastning beräknas efter avdrag för fast och prestationsbaserade ersättning till fondbolaget. Prestationsbaserad ersättning kan endast utgå då följande kriterier är uppfyllda: 1. fondens avkastning överstigit avkastningen för fondens jämförelseindex, HMTS + 3 procentenheter och 2. att fondens avkastning nått en ny historisk högsta nivå (high watermark-principen). Den prestationsbaserade ersättningen beräknas från den tidpunkt som fonden senast uppfyllde ovan nämnda kriterier fram till aktuell beräkningsdag. Den prestationsbaserade ersättningen beräknas på fondnivå, någon individuell beräkning för varje enskild fondandelsägare sker inte. Detta kan medföra att vissa kunder som begär inlösen kan komma att ha betalat prestationsbaserad ersättning utan att ha erhållit en avkastning överstigande Avkastningströskeln. Om en andelsägare i sådana fall begär inlösen av andelar kan andelsägaren inte efter inlösen tillgodogöra sig den ackumulerade underavkastningen eller den erlagda prestationsbaserade ersättningen. På motsvarande sätt kan en andelsägare komma att ha erlagt en lägre prestationsbaserad ersättning än 20 procent av överavkastningen om andelsköpen sker efter en period då fonden haft en sämre avkastning än fondens jämförelseindex. I informationsbroschyren finns ett räkneexempel som visar beräkning vid olika tidpunkter. Ersättningen avrundas till kronor. B. Övriga kostnader i form av ersättning till förvaringsinstitutet för förvaring av fondens tillgångar, avgift till Finansinspektionen, kostnader för revision av fonden samt fondadministration. 6

7 Avgiftsuttaget sker löpande under året och får uppgå till högst 0,10 procent per år av den genomsnittliga fondförmögenheten. Maximal fast förvaltningsersättning som kan utgå ur fonden är högst 1,9 procent per år. Transaktionskostnader (som till exempel courtage och clearingavgifter) belastas fonden löpande. Andelsägaren uppmärksammas på att fonden belastas av förvaltningsersättning till förvaltarna av de fonder/etf:er i vilka fonden investerar. I informationsbroschyren finns uppgift om den högsta fasta respektive prestationsbaserade avgift som får tas ut för förvaltningen av de fonder i vars andelar eller aktier medel placeras. Fondandelarna redovisas med fyra decimaler, kursen med två decimaler. Beloppen avrundas. Försäljnings- respektive inlösenavgift kan förekomma med de procentsatser som anges nedan och baseras på fondandelens värde den dagen då försäljning respektive inlösen sker. Avgifterna tillfaller fondbolaget och/eller de av fondbolaget anlitade återförsäljarna. Maximal försäljningsavgift som kan utgå vid köp av fondandelar är 5 procent. Maximal inlösenavgift som kan utgå vid försäljning av fondandelar är 1 procent. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning till andelsägarna i syfte att till dessa överföra beskattning av fondens avkastning, varigenom avkastningen ej blir beskattad i två led. Utdelningen skall därför uppgå till ett så stort belopp att skatt inte kommer att påföras fonden. Utdelningsbart belopp skall i förekommande fall grunda sig på uppkommet skattemässigt resultat i fonden. Fondbolaget beslutar om utdelning för varje räkenskapsår. Utdelning skall ske i april månad året efter räkenskapsårets utgång. Utdelningen skall, efter avdrag för preliminär skatt återinvesteras i nya fondandelar för fondandelsägares räkning. Om sådan fondandelsägare i förväg särskilt begär kan utdelningen, efter skatteavdrag, i stället ske genom utbetalning till konto som tillhör andelsägaren. Beräkningen av utdelningsbart belopp: Kvarstående utdelningsbart belopp från tidigare år; (+/-) Resultat enligt årsberättelsen; (-) Bokförda ej skattepliktiga intäkter; (+) Bokförda ej avdragsgilla kostnader; (+) Schablonintäkt för marknadsnoterade aktier och aktierelaterade instrument; (-) Utnyttjande av avräkningsbar kupongskatt; = Utdelningsbart belopp. 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Halvårsredogörelse och årsberättelse för fonden skall hållas tillgängliga hos fondbolaget inom två respektive fyra månader efter rapportperiodens utgång. Halvårsredogörelse och årsberättelse kommer att skickas till de andelsägare som inte har avsagt sig detta. Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna skall de ändrade fondbestämmelserna hållas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. 7

8 15 Pantsättning och överlåtelse Pantsättning av fondandel skall anmälas skriftligen till fondbolaget. Av underrättelsen skall framgå; vem som är andelsägare, panthavarens namn, vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Fondbolaget underrättar skriftligen fondandelsägare, att pantsättningen har registrerats i andelsägarregistret. Panthavaren skall skriftligen underrätta fondbolaget om upphörd pantsättning. 16 Ansvarsbegränsning Fondbolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om fondbolaget eller förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av fondbolaget eller förvaringsinstitutet om normal aktsamhet iakttagits. Fondbolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Föreligger hinder för fondbolaget eller förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört. I övrigt regleras fondbolagets och förvaringsinstitutets skadeståndsansvar enligt 2 kap. 21 lagen om investeringsfonder. 17 Övrigt Fondbestämmelserna kompletteras med en informationsbroschyr samt fondfaktablad. Information om fonderna och fondbolaget finns på fondbolagets hemsida eller kan rekvireras från fondbolaget direkt. Informationen lämnas på svenska och engelska. 8