Halvårsredogörelse för IKC Tre Euro Balanserad Perioden 2015-01-01-2015-06-30
IKC Tre Euro Balanserad 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB, 556732-6953, får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2015-01-01-2015-06-30, avseende IKC Tre Euro Balanserad,. Allmänt om verksamheten IKC Fonder AB har sitt säte i Malmö och fick tillstånd att bedriva fondverksamhet 2009-12-10. Fondbolaget har även tillstånd att bedriva diskretionär förvaltning. Ansvarig förvaltare för fonden är Inge Knutsson, verkställande direktör för fondbolaget är Hans Andersson. Delar av fondadministrationen är utlagd till Isec Services AB. Under det första halvåret har det inte skett någon förändring avseende ansvaret för förvaltningen av fonden. De finansiella marknaderna Under inledningen av året så gick aktiemarknaderna i Europa och Sverige upp kraftigt. Vid utgången av februari månad hade de gått upp cirka 15 procent medan den amerikanska aktiemarknaden i stort sett var oförändrad. Däremot förstärktes den amerikanska dollarn kraftigt mot euron och kronan under motsvarande tidsperiod. Marknaderna i Europa påverkades positivt av ett omfattande program från ECB att köpa obligationer i marknaden för cirka 1100 miljarder euro. Detta fick räntorna att falla en bit och euron försvagades kraftigt. I Schweiz gav centralbanken upp sin knytning av schweizerfrancen till euron. Detta ledde till en kraftig valutaturbulens, ett tag förstärktes schweizerfrancen med nästan fyrtio procent mot euron. Svenska riksbanken överraskade med att sänka räntan till en negativ nivå, -0,1 procent samtidigt som man öppnade för möjligheten att de skulle köpa obligationer i marknaden. Detta ledde till en försvagning av den svenska kronan vilket påverkade den svenska börsen positivt. Boksluten som presenterades låg i linje med förväntningarna. Men utsikterna för de amerikanska bolagen för 2015 sänktes något medan det omvända gällde för de europeiska bolagen. Detta speglade i stort den försvagning av euron mot dollarn som skedde under början av året. Under våren bröts vapenvilan i Ukraina vilket skapade oroligheter kring den ekonomiska utvecklingen i Europa. Men förhoppningar om ytterligare sänkta räntor i flera länder gav stöd till aktie-marknaderna. I Asien påverkades aktiemarknaderna negativt av att oljepriset steg under inledningen av året och denna negativa trend på aktiemarknaderna förstärktes senare i takt med att de finansiella marknaderna började diskontera att den amerikanska centralbanken FED kommer att höja räntan under hösten. I maj var det oroligt på räntemarknaden i Europa. Obligationsräntorna steg i början av månaden för att sedan falla tillbaka efter att ECB annonserat att de under de närmaste månaderna skulle öka takten i köpen av obligationer. Oroligheterna på räntemarknaden i kombination med hur man skulle lösa Greklands skuldsituation skapade osäkerhet på aktiemarknaderna. I slutet av halvåret så kom Grekland att stå allt mer i fokus och aktiemarknaden föll tillbaka p.g.a. oro kring en eventuell Grekisk betalningsinställelse och eventuellt utträde ur EMU. Under det första halvåret gick världsindex i SEK upp med ca 9,1 procent. Fondens utveckling IKC Tre Euro Balanserads andelsvärde har sedan årsskiftet stigit med 5,35 procent efter förvaltningsarvode och övriga kostnader. Fondförmögenheten har minskat från ca 164 miljoner kronor 2014-12-31 till ca 162 miljoner kronor vid halvårsskiftet.
IKC Tre Euro Balanserad 2 IKC Tre Euro Balanserad är en värdepappersfond med inriktning mot placeringar i svenska och globala fonder och överlåtbara värdepapper. I normalfallet placeras 30 procent av fondförmögenheten på svensk räntemarknad, 28 procent på svensk aktiemarknad, 28 procent på utländska aktiemarknader, samt 14 procent i specifika branscher och /eller på olika tillväxtmarknader. Allokeringen får avvika med +/- 10 procentenheter. Fonden placerar i andra fonder, i enskilda aktier och derivat samt i räntebärande värdepapper. Kommentar till resultatutfallet IKC Tre Euro Balanserad har under det första halvåret 2015 haft en stabil exponering mot aktiemarknaden och räntemarknaden. Både enskilda aktieinnehav och fondplaceringar i portföljen har varit globalt spridda med positiv resultatutveckling i främst Nordamerika, Sydostasien och Europa. Det första kvartalet bidrog med positiv utveckling resultatmässigt medan andra kvartalet bidrog med svagt negativ utveckling. Sammantaget gav halvåret ett positivt resultat från både aktiemarknaden och räntemarknaden. Dollarn och flera asiatiska valutor stärktes under perioden mot den svenska kronan vilket bidrog positivt till resultatutvecklingen. Innehav i euro gav ett svagt negativt bidrag på fondens resultat. Inga terminpositioner har förekommit under perioden. IKC Tre Euro har under perioden varit positionerad i både enskilda aktieinnehav, fondplaceringar och ränteinstrument. Fondens innehav i räntedelen, varav huvudsakligen obligationsfonder och svenska företagsobligationer, gav ett positivt bidrag till resultatet. De innehav som främst bidrog positivt till resultatutvecklingen var fonderna UBS Full Cycle Asian Bond, IKC Global Brand, IKC Sverige Flexibel, JPM America Equity samt AMF Aktiefond Sverige. Bland de innehav som bidrog negativt var IKC Fastighetsfond, Bloomberry Resorts, Monsanto Company, Alfa Laval samt Richemont. Fondens placeringar IKC Tre Euro Balanserad hade vid halvårsskiftet 33 stycken innehav med exponering på ca 70 procent mot aktiemarknaden och ca 30 procent mot räntemarknaden. Portföljen bestod av både enskilda aktieinnehav och fondplaceringar med global och svensk inriktning samt av obligationsfonder och svenska företagsobligationer. Sverige, Nordamerika, Asien och Europa var överviktade i aktie- och fondplaceringarna. Vid halvårsskiftet var de största innehaven i portföljen IKC Avkastningsfond, IKC Global Brand, IKC Sverige Flexibel, IKC Asien B samt IKC Filippinerna C.
IKC Tre Euro Balanserad 3 Ekonomisk översikt Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelse förmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, % index, % 2015-06-30 162 235 487 121,70 1 333 091,94-5,35-2014-12-31 163 928 670 115,52 1 419 037,45-12,26-2013-12-31 159 602 451 102,90 1 551 012,16-2,90 1) - 1) Avser perioden 2013-06-04-2013-12-31 Jämförelseindex: Fonden saknar jämförelseindex
IKC Tre Euro Balanserad 4 Balansräkning Belopp i kr Not 2015-06-30 2014-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 39 671 609 50 942 911 Fondandelar 120 177 284 102 799 461 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 159 848 893 153 742 372 Bankmedel och övriga likvida medel 2 528 383 10 412 669 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 69 347 79 565 Övriga tillgångar 2 132 697 362 415 Summa tillgångar 162 579 320 164 597 021 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 328 905 373 339 Övriga skulder 3 14 928 295 012 Summa skulder 343 833 668 351 Fondförmögenhet 1,4 162 235 487 163 928 670 Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 1 170 144 3 304 990 Summa 1 170 144 3 304 990 Andel i nettoförmögenhet % 0,72 2,02
IKC Tre Euro Balanserad 5 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Fonden tillämpar lagen om värdepappersfonder 2004:46 och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av värdepappersfonder 2013:9 och följer Fondbolagens förenings riktlinjer där de är tillämpliga. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal.
IKC Tre Euro Balanserad 6 Noter Not 1 Finansiella Instrument Per 2015-06-30 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper Kategori 1 MONSANTO COMPANY, USA, USD 1 400 1 236 964 0,76 Material 1 236 964 0,76 LOOMIS B 3 800 883 880 0,54 VINCI, Frankrike, EUR 2 000 958 908 0,59 Industri 1 842 788 1,14 AUTOLIV SDB, USA 3 000 2 904 000 1,79 HENNES O MAURITZ B 3 600 1 149 120 0,71 HERMES INTERNATIONAL, Frankrike, EUR 118 364 884 0,22 LVMH, Frankrike, EUR 2 450 3 558 178 2,19 RICHEMONT REG, Schweiz, CHF 2 000 1 348 579 0,83 Sällanköpsvaror 9 324 761 5,75 AXFOOD 8 800 1 165 120 0,72 DANONE, Frankrike, EUR 1 077 577 186 0,36 NESTLE SA CHF, Schweiz, CHF 1 500 897 723 0,55 Dagligvaror 2 640 029 1,63 JOHNSON AND JOHNSON, USA, USD 2 000 1 615 731 1,00 MERCK & CO, USA, USD 3 650 1 722 450 1,06 NOVARTIS CHF, Schweiz, CHF 1 300 1 062 150 0,65 UNITEDHEALTH GRP ORD, USA, USD 900 910 154 0,56 Hälsovård 5 310 486 3,27 INTRUM JUSTITIA 8 200 2 058 200 1,27 WIHLBORG FASTIGHETER 6 000 810 000 0,50 Finans och fastighet 2 868 200 1,77 HEXAGON B 3 600 1 081 440 0,67 Informationsteknik 1 081 440 0,67 ATRIUM FRN 171115 4 000 000 4 062 880 2,50 HEMFOSA FRN 170404 2 000 000 2 003 580 1,23 KLOV FRN 170119 2 000 000 2 058 420 1,27 MILCOM FRN 171030, Luxemburg 3 000 000 3 115 260 1,92 NORDAX FRN 160321 2 000 000 2 031 680 1,25 SEFYR 7% 170224 2 000 000 2 095 120 1,29 Fixed Income 15 366 940 9,47 Summa Kategori 1 39 671 609 24,45
IKC Tre Euro Balanserad 7 Summa Överlåtbara värdepapper 39 671 609 24,45 Fondandelar Kategori 7 IKC AVKASTNING 247 058,95 26 435 308 16,29 SIMPLICITY FÖR.OBLI. 52 333,19 6 086 350 3,75 Mutual Fund Fix Inco 32 521 658 20,05 AMF AKTIEFOND SVERIG 19 450 9 201 212 5,67 IKC ASIEN B 132 709,70 14 195 956 8,75 IKC FASTIGHET B 57 393,83 5 687 728 3,51 IKC FILIPPINERNA C 115 236,41 14 057 690 8,66 IKC GLOBAL BRAND 89 550,20 16 489 774 10,16 IKC SVERIGE FLEXIBLE 100 000 16 136 000 9,95 JPM AMERICA EQ USD, Luxemburg, USD 9 291,61 11 887 266 7,33 Mutual Fund 87 655 626 54,03 Summa Kategori 7 120 177 284 74,08 Summa Fondandelar 120 177 284 74,08 Summa värdepapper 159 848 893 98,53 Övriga tillgångar och skulder 2 386 594 1,47 Fondförmögenhet 162 235 487 100 Fondens innehav av värdepapper har indelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7. Övriga finansiella instrument.
IKC Tre Euro Balanserad 8 Not 2 Övriga tillgångar 2015-06-30 2014-12-31 Ej erhållen likvid andelsutgivning 132 697 362 415 Summa 132 697 362 415 Not 3 Övriga skulder 2015-06-30 2014-12-31 Ej utbetald inlösen 14 928 295 012 Summa 14 928 295 012 Not 4 Förändring av fondförmögenhet 2015-01-01-2014-01-01- 2015-06-30 2014-12-31 Fondförmögenhet vid periodens början 163 928 670 159 602 451 Andelsutgivning 935 051 6 581 161 Andelsinlösen -11 599 535-20 868 853 Periodens resultat enligt resultaträkning 8 971 301 18 613 911 Fondförmögenhet vid periodens slut 162 235 487 163 928 670