Delårsrapport JANUARI - MARS 2006, JM-KONCERNEN 1/2006 Stark intäktsökning och fortsatt hög lönsamhet Intäkterna ökade med 41 procent till 2 898 mkr (2 054) och antal sålda bostäder uppgick till 946 (1 02 Resultatet före skatt förbättrades kraftigt till 356 mkr (155) och första kvartalets resultat efter skatt ökade till 287 mkr (109). Rörelsemarginalen ökade till 13,0 procent (8,7) Fastighetsförsäljningar om 511 mkr (352) gav ett resultat om 65 mkr (38) Räntabiliteten på eget kapital för de senaste tolv månaderna ökade till 36,2 procent (14,2). Resultatet per aktie för första kvartalet ökade till 11,60 kronor (3,90) Den räntebärande nettofordran ökade med 1,7 mdkr till 1,6 mdkr (-0,. Koncernens kassaflöde inklusive försäljningar av fastigheter uppgick till 64 mkr (516) Intäkter 2 898 2 054 10 731 9 887 Rörelseresultat 377 179 1 429 1 231 Resultat före skatt 356 155 1 352 1 151 Kassaflöde från den löpande verksamheten 64 516 2 916 3 368 Rörelsemarginal (%) 13,0 8,7 13,3 12,5 Räntabilitet på eget kapital (%) 36,2 28,8 Soliditet (%) 48 41 41 Resultat per aktie (kr) 11,60 3,90 45,20 37,00 Antal produktionsstartade bostäder 772 781 4 467 4 476 Antal sålda bostäder 946 1 021 4 165 4 240 JM tillämpar International Financial Reporting Standards - IFRS. 1 (16)
KONCERNEN "Fortsatt stark efterfrågan på våra bostäder till goda prisnivåer och stort antal produktionsstartade bostäder under de senaste kvartalen höjer intäktsnivån kraftigt. Tillsammans med framgångsrikt effektiviseringsarbete i projekten bidrar det till ytterligare höjd lönsamhet i form av ökade marginaler och höjd avkastning. Hög försäljningsnivå i pågående produktion och fortsatt god efterfrågan för våra nyproducerade bostäder innebär fortsatt goda förutsättningar för 2006." Johan Skoglund, VD och koncernchef. Marknad, försäljning och produktionsstarter av bostäder Efterfrågan på nyproducerade bostäder är fortsatt god i hela Sverige och på JMs utlandsmarknader. En fortsatt låg räntenivå bidrar till den goda utvecklingen. Antalet sålda bostäder i form av tecknade kontrakt uppgick till 946 (1 02 där andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är mycket hög. Antalet produktionsstartade bostäder uppgick till 772 bostäder (78 varav 435 (320) i Stockholmsområdet och 226 (289) i övriga Sverige. I utlandsverksamheten produktionsstartades 111 bostäder (172). Intäkter, rörelseresultat och rörelsemarginal Koncernens intäkter under första kvartalet ökade med 41 procent till 2 898 mkr (2 054) hänförligt till hög nivå på produktionsstartade bostäder till högre priser under de senaste kvartalen och högre andel särskilt välbelägna projekt. Rörelseresultatet ökade till 377 mkr (179) och rörelsemarginalen uppgick till 13,0 procent (8,7). Rörelseresultatet och rörelsemarginalen för verksamheten har förbättrats till följd av en god efterfrågan och högre priser på bostäder samt hittills genomfört effektiviseringsarbete. Effektiviseringsarbetet har varit inriktat mot att strukturera projekteringen mer enhetligt inom koncernen och att etablera strategiska inköpsavtal med utvalda leverantörer. Under perioden har fastigheter sålts för 511 mkr (352) med ett resultat om 65 mkr (38). Hyresintäkterna från JMs projektfastigheter uppgick till 22 mkr (53) varav 17 mkr (29) avser bostäder. Driftnettot uppgick till 7 mkr (14). Januari - mars April - mars Rörelseresultat (mkr) 2006 2005 2005/06 JM Bostad Stockholm 175 75 600 JM Bostad Riks 99 57 383 JM Utland 57 32 208 JM Fastighetsutveckling 44 23 233 JM Produktion 15 8 65 Koncerngemensamma kostnader -13-16 -60 Totalt 377 179 1 429 Varav fastighetsförsäljningar 65 38 274 Januari - mars April - mars Rörelsemarginal (%) 2006 2005 2005/06 JM Bostad Stockholm 14,3 8,6 14,4 JM Bostad Riks 10,9 8,4 11,8 JM Utland 10,5 9,6 9,1 JM Produktion 4,2 3,8 4,9 Byggrätter JMs disponibla byggrätter har ökat till cirka 23 200 bostäder (22 300) varav 14 800 (13 600) redovisas i balansräkningen. Kapitalbindningen i byggrätter (exploateringsfastigheter i balansräkningen) för bostäder uppgick till 2 601 mkr (2 690) vid utgången av kvartalet. 2 (16)
Projektfastigheter Uthyrningsgrad Bokfört värde Mkr årshyra, 2006-03-31 2006-03-31 2005-03-31 2005-12-31 Bostäder (hyresrätter) 100 % 585 905 643 Fastigheter under utveckling 54 % 234 166 191 Färdigutvecklade kontorsfastigheter 100 % 40 970 349 Totalt 859 2 041 1 183 Finansiella poster Finansnettot har förbättrats med 3 mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Kostnad för förtidslösen av lån uppgick till 16 mkr (0). Samtliga räntederivat är avslutade. Finansiella intäkter har ökat som en följd av stor behållning av likvida medel. Finansiella intäkter 15 9 53 47 Finansiella kostnader -36-33 -130-127 Finansiella intäkter och kostnader -21-24 -77-80 Under kvartalet har den totala räntebärande låneskulden minskat med 470 mkr till 650 mkr (1 967) varav pensionsskulden utgjorde 479 mkr (459). Vid första kvartalets utgång var medelräntesatsen för den totala räntebärande låneskulden inklusive pensionsskulden 3,9 procent (4,5). Den genomsnittliga räntebindningstiden exklusive pensionsskulden är kort, 0,7 år (1,8) på grund av den låga räntebärande låneskulden. Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till 5 008 mkr (4 584). Förutom likvida medel om 2 208 mkr (1 797) ingår ej utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget 2 800 mkr (2 787). Den räntebärande nettofordran/-skulden uppgick till 1 587 mkr (-99) vid första kvartalets utgång. Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens början 1 536-613 -99-613 Förändring av räntebärande nettofordran/-skuld 51 514 1 686 2 149 Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens slut 1 587-99 1 587 1 536 Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 64 mkr (516). Kassaflödet från fastighetsutvecklingen (projektfastigheter) bidrar med netto cirka 340 mkr (200). Upplösning av koncernens periodiseringsfonder i Sverige 2005 om 1,0 mdkr medförde en skattebetalning om 0,3 mdkr i februari 2006. Personal Antalet anställda uppgick vid första kvartalets utgång till 2 167 (2 147). Antalet hantverkare var 1 087 (1 114) och antalet tjänstemän 1 080 (1 033). Avyttring av måleriverksamheten inom JM Produktion under första kvartalet 2006 har inneburit att antalet anställda minskat med cirka 150. Villkor för inlösenprogram Styrelsen i JM AB (publ) har föreslagit till årsstämman, så som tidigare kommunicerats i bokslutskommunikén för 2005, ett inlösenprogram på cirka 1 000 miljoner kronor. Var femtonde aktie föreslås kunna lösas in mot en kontant ersättning om 625 kronor. För varje aktie i JM erhålls en inlösenrätt. Femton inlösenrätter erfordras för att lösa in en aktie. Vid full anslutning till erbjudandet om inlösen kommer cirka 1,65 miljoner aktier att lösas in och cirka 1 000 miljoner kronor att överföras till aktieägarna i JM. 3 (16)
AFFÄRSSEGMENT JM BOSTAD STOCKHOLM Affärssegmentet JM Bostad Stockholm utvecklar bostadsprojekt i Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. Intäkter 1 220 868 4 168 3 816 Rörelseresultat 175 75 600 500 Rörelsemarginal (%) 14,3 8,6 14,4 13,1 Genomsnittligt operativt kapital 1 267 1 488 Avkastning operativt kapital (%) 47,4 33,6 Operativt kassaflöde 389 358 1 447 1 416 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 110 1 590 1 337 Antal disponibla byggrätter 8 800 9 400 9 200 Antal produktionsstartade bostäder 435 320 2 052 1 937 Antal sålda bostäder 385 405 1 734 1 754 Antal anställda 809 700 788 Varav fastighetsförsäljningar - 4 30 34 Efterfrågan är fortsatt stark. Bostadspriserna är fortsatt ökande. Under senaste året har både intresset och efterfrågan på nyproducerade bostäder ökat. Utbudet av nya bostäder i Stockholmsområdet har inte ökat i samma takt som efterfrågan. Konkurrensen om exploateringsmark är stor som en konsekvens av den goda efterfrågan och de ökande priserna på bostäder. Affärssegmentets intäkter ökade med 41 procent till 1 220 mkr (868) och rörelseresultatet ökade till 175 mkr (75) inklusive fastighetsförsäljning om 0 mkr (4). Rörelsemarginalen ökade till 14,3 procent (8,6). Ökningen av rörelsemarginalen är hänförlig till högre prisnivå i projekten, lägre infrastrukturkostnader samt genomfört effektiviseringsarbete. Ökningen av intäkterna är hänförlig till att antalet produktionsstarter successivt har ökat under de senaste två åren. Kassaflödet förbättrades på grund av ökat rörelseresultat, ett ökat antal produktionsstarter och minskade investeringar i exploateringsfastigheter. Under första kvartalet har produktionsstart skett för tre projekt i Stockholm om 277 bostäder i Ålsten, Rinkeby och på Liljeholmskajen. Ytterligare produktionsstarter genomfördes i Nacka, Solna, Sollentuna och Täby. JM BOSTAD RIKS Affärssegmentet JM Bostad Riks utvecklar bostadsprojekt i tillväxtorter i Sverige exklusive Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. I begränsad omfattning bedrivs även entreprenadverksamhet. Intäkter 912 677 3 247 3 012 Rörelseresultat 99 57 383 341 Rörelsemarginal (%) 10,9 8,4 11,8 11,3 Genomsnittligt operativt kapital 521 539 Avkastning operativt kapital (%) 73,6 63,2 Operativt kassaflöde -7 104 433 544 Bokfört värde exploateringsfastigheter 790 633 817 Antal disponibla byggrätter 8 400 7 500 8 400 Antal produktionsstartade bostäder 226 289 1 388 1 451 Antal sålda bostäder 318 363 1 366 1 411 Antal anställda 612 522 600 Varav fastighetsförsäljningar - 1 15 16 4 (16)
Efterfrågan är fortsatt stark. Bostadspriserna är ökande på alla marknader inom affärssegmentet. Under senaste året har både intresset och efterfrågan på nyproducerade bostäder ökat. Utbudet av nya bostäder under första kvartalet har inte ökat i samma takt som efterfrågan. Konkurrensen om exploateringsmark är stor på de flesta av affärssegmentets marknader som en konsekvens av den goda efterfrågan och de ökande priserna på bostäder. Affärssegmentets intäkter ökade med 35 procent till 912 mkr (677) och rörelseresultatet ökade med 74 procent till 99 mkr (57). Rörelsemarginalen uppgick till 10,9 procent (8,4). Ökningen av rörelsemarginalen är hänförlig till högre prisnivå i projekten och genomfört effektiviseringsarbete. Ökningen av intäkterna är hänförlig till att antalet produktionsstarter successivt har ökat under de senaste två åren. Kvartalets kassaflöde minskar främst hänförligt till tillfällig ökning av rörelsekapitalet. Under första kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 230 bostäder förvärvats i Helsingborg, Kungsbacka, Göteborg, Trosa och Uppsala. Totalt produktionsstartades 176 bostäder i flerbostadshus varav hälften i Göteborgsregionen. Produktionsstarter av totalt 50 småhus i Skåne har också genomförts under perioden. JM UTLAND Inom affärssegmentet JM Utland utvecklas bostäder för försäljning i Norge, Danmark och Belgien. Intäkter 543 333 2 279 2 069 Rörelseresultat 57 32 208 183 Rörelsemarginal (%) 10,5 9,6 9,1 8,8 Genomsnittligt operativt kapital 1 109 1 118 Avkastning operativt kapital (%) 18,8 16,4 Operativt kassaflöde 227-47 389 115 Bokfört värde exploateringsfastigheter 701 467 632 Bokfört värde projektfastigheter 30 265 271 Antal disponibla byggrätter 6 000 5 400 5 600 Antal produktionsstartade bostäder 111 172 1 027 1 088 Antal sålda bostäder 243 253 1 065 1 075 Antal anställda 291 266 271 Varav fastighetsförsäljningar 18 10 19 11 En längre tid av stigande bostadspriser har lockat nya aktörer till JMs utlandsmarknader vilket i sin tur drivit upp priserna på nya byggrätter. Nuvarande innehav av byggrätter och förbättringsarbete i projektgenomförandet ger dock generellt goda förutsättningar för JMs affär. Affärssegmentets intäkter ökade med 63 procent till 543 mkr (333) till stor del beroende på stor intäktsökning i Danmark. Rörelseresultatet ökade till 57 mkr (32) delvis hänförligt till resultat vid fastighetsförsäljning i JM Belgien. Rörelsemarginalen ökade till 10,5 procent (9,6). Kassaflödet begränsades av investeringar i exploateringsfastigheter under första kvartalet. Norge Bostadsmarknaden i Norge kännetecknas av fortsatt god efterfrågan och försiktigt ökande priser. Utbudet av nyproducerade bostäder är stort samtidigt som konkurrensen om mark för bostäder har ökat. Viss ökning av produktionskostnaderna har fortsatt under 2006. Under första kvartalet har 125 bostäder (138) sålts och 42 bostäder (172) produktionsstartats varav 32 i Oslo och 10 i Vestfold. Det låga antalet produktionsstarter är hänförlig till ojämn fördelning av produktionsstarter under året. Disponibla byggrätter motsvarar cirka 4 700 bostäder (4 200). Danmark Efterfrågan på nybyggda bostäder i Köpenhamn är fortsatt hög och har resulterat i fortsatt god försäljning för JM Danmark. Bostadspriserna är fortsatt ökande samtidigt som konkurrensen om byggrätter har ökat. Under första kvartalet har 111 bostäder (103) sålts och 69 bostäder (0) produktionsstartats. Av kvartalets sålda bostäder avser 69 stycken försäljning till ett allmännyttigt bolag. Under kvartalet har 165 byggrätter förvärvats i Örestad Syd, en ny stadsdel i Köpenhamn. Disponibla byggrätter motsvarar drygt 800 bostäder (900). 5 (16)
Belgien Utbudet av nya bostäder har ökat det senaste året och bostadspriserna stigit. I JMs pågående bostadsprojekt löper produktionen enligt plan. Under kvartalet har ett 99-årigt nyttjanderättsavtal tecknats med en irländsk investerare avseende kontorsfastigheten Science i Bryssel. Uppgörelsen innebar att en förskottsbetalning om 295 mkr erhölls under mars. Affären redovisas som en fastighetsförsäljning med ett resultat om 18 mkr. Under första kvartalet har 7 bostäder (12) sålts och 0 bostäder (0) produktionsstartats. Under kvartalet förvärvades 200 byggrätter i Namur. Disponibla byggrätter motsvarar cirka 500 bostäder (300). JM FASTIGHETSUTVECKLING Affärssegmentet JM Fastighetsutveckling utvecklar bostads- och kontorsfastigheter i Storstockholm. Affärssegmentets fastigheter ska i sin helhet utgöras av fastigheter avsedda för projektutveckling. Intäkter 29 64 176 211 Rörelseresultat 44 23 233 212 Genomsnittligt operativt kapital 1 491 1 704 Avkastning operativt kapital (%) 15,6 12,4 Operativt kassaflöde 58 99 1 206 1 247 Bokfört värde exploateringsfastigheter 140 201 136 Bokfört värde projektfastigheter 826 1 627 840 Antal anställda 25 88 29 Varav fastighetsförsäljningar 47 23 210 186 Affärssegmentets intäkter uppgick till 29 mkr (64) och rörelseresultatet ökade till 44 mkr (23). Förändringen är till största delen hänförlig till fastighetsförsäljningar under kvartalet. Under första kvartalet har projektfastigheter sålts för 116 mkr (198) med ett resultat om 47 mkr (23) varav upplösning av tidigare gjorda reserveringar, i samband med fastighetsförsäljningar, gav ett resultat om 10 mkr. Upplösningarna är till större delen en följd av att JM genomfört uthyrningar på tidigare sålda fastigheter varvid hyresgarantier ej behövt infrias. Driftnettot för projektfastigheter uppgick till 6 mkr (12). Det positiva kassaflödet är hänförligt till försäljning av projektfastigheter där betalning erhållits under kvartalet. I Kallhäll och Älta har ytterligare uthyrningar om cirka 800 m 2 genomförts under perioden. Inklusive uthyrningar av tidigare sålda fastigheter uppgår kvartalets sammanlagda uthyrningar till drygt 4 000 m 2. Sammantaget har detta ökat uthyrningsgraden för fastigheter under utveckling till 54 procent jämfört med 44 procent vid årsskiftet. Färdigutvecklade fastigheter och bostäder är uthyrda till 100 procent. Det under 2005 produktionsstartade äldreboendet i Silverdal, Sollentuna kommun fortgår planenligt. JMs byggrätter för kommersiell projektutveckling uppgår till totalt cirka 84 000 m 2 med ett bokfört värde om 140 mkr varav 22 000 m 2 avser byggrätter i Frösunda Park. I kontorsprojektet Frösunda Park, hus 1, har ett första hyresavtal tecknats på 1 750 m 2 av totalt 10 000 m 2 efter kvartalets utgång. 6 (16)
JM PRODUKTION Affärssegmentet JM Produktion bedriver byggproduktion åt externa och interna beställare inom Storstockholmsområdet. Intäkter 354 213 1 338 1 197 Rörelseresultat 15 8 65 58 Rörelsemarginal (%) 4,2 3,8 4,9 4,8 Operativt kassaflöde 80 23 212 155 Antal anställda 353 499 513 Efterfrågan på entreprenadmarknaden inom Stockholmsområdet är fortsatt god och affärssegmentet har ett bra orderläge samtidigt som produktionen är i ett intensivt skede med många både stora och små pågående projekt. Affärssegmentets intäkter uppgick till 354 mkr (213) och rörelseresultatet ökade till 15 mkr (8). Rörelsemarginalen uppgick till 4,2 procent (3,8). Affärsenheten har under första kvartalet erhållit några större uppdrag inom anläggningsdelen som omfattar markarbeten i Bromma åt KF Fastigheter och markarbeten på Sophiahemmet åt Stiftelsen Sophiahemmet Ideell Förening. Större uppdrag som pågår i dagsläget är produktion av fjärrvärmeledning åt Vattenfall på Södertörn, ombyggnad av Hotell Anglais åt AFA Sjukförsäkringsaktiebolag, ombyggnad av kontorsfastigheten Bremen på Gärdet åt Vasakronan och nybyggnad av kontor i Frösunda åt JM Fastighetsutveckling. Avyttring av måleriverksamheten inom JM Produktion under första kvartalet 2006 har inneburit att antalet anställda minskat med cirka 150. 7 (16)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Januari mars April - mars Helår Intäkter 2 898 2 054 10 731 9 887 Produktions- och driftkostnader -2 445-1 775-8 997-8 327 Bruttoresultat 453 279 1 734 1 560 Försäljnings- och administrationskostnader -141-138 -579-576 Resultat av fastighetsförsäljning 65 38 274 247 Rörelseresultat 377 179 1 429 1 231 Finansiella intäkter och kostnader -21-24 -77-80 Resultat före skatt 356 155 1 352 1 151 Skatter -69-46 -198-175 Periodens resultat 287 109 1 154 976 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 287 109 1 154 976 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) hänförligt till moderbolagets aktieägare 11,60 3,90 45,20 37,00 Antal aktier vid periodens slut 24 676 380 28 065 407 24 676 380 24 676 380 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 24 676 380 28 065 407 25 512 030 26 347 681 Den låga skattekostnaden beror på förvärv av underskottsavdrag under kvartalet. KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2006-03-31 2005-03-31 2005-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 142 191 134 Projektfastigheter 859 2 041 1 183 Exploateringsfastigheter 2 744 2 893 2 925 Andelar i bostadsrättsföreningar o.d. 25 167 38 Kortfristiga fordringar 1 533 1 512 1 241 Likvida medel 2 208 1 797 2 634 Summa omsättningstillgångar 7 369 8 410 8 021 Summa tillgångar 7 511 8 601 8 155 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 609 3 558 3 311 Långfristiga räntebärande skulder 159 1 174 626 Långfristiga avsättningar 882 1 056 850 Summa långfristiga skulder 1 041 2 230 1 476 Kortfristiga räntebärande skulder 12 334 22 Övriga kortfristiga skulder 2 773 2 428 3 283 Kortfristiga avsättningar 76 51 63 Summa kortfristiga skulder 2 861 2 813 3 368 Summa eget kapital och skulder 7 511 8 601 8 155 Ställda säkerheter 189 182 140 Ansvarsförbindelser 5 543 5 167 5 053 Varav fordringar fastighetsförsäljningar 101 111 37 8 (16)
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Januari - mars Helår Mkr 2006 2005 2005 Ingående eget kapital vid periodens början 3 311 3 465 3 465 Effekt av ändrad redovisningsprincip - -31-31 Fond för verkligt värde (kassaflödessäkringar) 10 3 21 Omräkningsdifferenser 1 12 42 Periodens resultat 287 109 976 Utdelning - - -196 Inlösen av aktier - - -966 Eget kapital vid periodens slut 3 609 3 558 3 311 IFRS-justeringar, Finansiella instrument KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital -140 104 632 876 Investering i exploateringsfastigheter m.m. -245-234 -1 199-1 188 À conto betalning för expl. fastigheter m.m. 359 385 1 744 1 770 Investering i projektfastigheter -107-48 -309-250 Försäljning av projektfastigheter 446 248 1 801 1 603 Förändring kortfristiga skulder/fordringar -249 61 247 557 Kassaflöde från den löpande verksamheten 64 516 2 916 3 368 Från investeringsverksamheten -13-40 33 6 Upptagna lån 4 46 63 105 Amortering av skuld -481-10 -1 439-968 Inlösen av egna aktier - - -966-966 Utdelning - - -196-196 Från finansieringsverksamheten -477 36-2 538-2 025 Periodens kassaflöde -426 512 411 1 349 Likvida medel vid periodens slut 2 208 1 797 2 208 2 634 Upplösning av koncernens periodiseringsfonder i bokslutet 2005 om 1 mdkr har medfört en skattebetalning på 0,3 mdkr. NYCKELTAL % 2006 2005 2005/06 2005 Rörelsemarginal 13,0 8,7 13,3 12,5 Räntabilitet före skatt på sysselsatt kapital 32,9 26,0 Räntabilitet på eget kapital 36,2 28,8 Skuldsättningsgrad (ggr) - 0,0 - Soliditet 48 41 41 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31 Delårsrapport för koncerner. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för 2005 sidorna 56-59. 9 (16)
INTÄKTER PER LAND Sverige 2 355 1 721 8 452 7 818 Norge 332 262 1 385 1 315 Danmark 178 57 613 492 Belgien 33 14 281 262 Totalt 2 898 2 054 10 731 9 887 INTÄKTER PER AFFÄRSSEGMENT JM Bostad Stockholm 1 220 868 4 168 3 816 JM Bostad Riks 912 677 3 247 3 012 JM Utland 543 333 2 279 2 069 JM Fastighetsutveckling 29 64 176 211 JM Produktion 354 213 1 338 1 197 Eliminering -160-101 -477-418 Totalt 2 898 2 054 10 731 9 887 RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSSEGMENT JM Bostad Stockholm 175 75 600 500 JM Bostad Riks 99 57 383 341 JM Utland 57 32 208 183 JM Fastighetsutveckling 44 23 233 212 JM Produktion 15 8 65 58 Koncerngemensamma kostnader -13-16 -60-63 Totalt 377 179 1 429 1 231 RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT % 2006 2005 2005/06 2005 JM Bostad Stockholm 14,3 8,6 14,4 13,1 JM Bostad Riks 10,9 8,4 11,8 11,3 JM Utland 10,5 9,6 9,1 8,8 JM Produktion 4,2 3,8 4,9 4,8 GENOMSNITTLIGT OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April - mars Helår Mkr 2005/06 2005 JM Bostad Stockholm 1 267 1 488 JM Bostad Riks 521 539 JM Utland 1 109 1 118 JM Fastighetsutveckling 1 491 1 704 AVKASTNING OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April - mars Helår % 2005/06 2005 JM Bostad Stockholm 47,4 33,6 JM Bostad Riks 73,6 63,2 JM Utland 18,8 16,4 JM Fastighetsutveckling 15,6 12,4 10 (16)
OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSSEGMENT Mkr 2006 2005 2006 2005 JM Bostad Stockholm 389 358 1 447 1 416 JM Bostad Riks -7 104 433 544 JM Utland 227-47 389 115 JM Fastighetsutveckling 58 99 1 206 1 247 JM Produktion 80 23 212 155 EXPLOATERINGSFASTIGHETER PER AFFÄRSEGMENT Bokfört värde, mkr 2006-03-31 2005-03-31 2005-12-31 JM Bostad Stockholm 1 110 1 590 1 337 JM Bostad Riks 790 633 817 JM Utland 701 467 632 JM Fastighetsutveckling 140 201 136 JM Produktion 3 2 3 Totalt 2 744 2 893 2 925 DISPONIBLA BOSTADSBYGGRÄTTER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 2006-03-31 2005-03-31 2005-12-31 Totalt antal bostadsbyggrätter JM Bostad Stockholm 8 800 9 400 9 200 JM Bostad Riks 8 400 7 500 8 400 JM Utland 6 000 5 400 5 600 Totalt 23 200 22 300 23 200 Varav redovisade i balansräkningen (exploateringsfastigheter) JM Bostad Stockholm 5 900 7 000 6 600 JM Bostad Riks 5 000 4 200 5 000 JM Utland 3 900 2 400 3 400 Totalt 14 800 13 600 15 000 PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 2006 2005 2005/06 2005 JM Bostad Stockholm 435 320 2 052 1 937 JM Bostad Riks 226 289 1 388 1 451 JM Utland 111 172 1 027 1 088 Totalt 772 781 4 467 4 476 SÅLDA BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 2006 2005 2005/06 2005 JM Bostad Stockholm 385 405 1 734 1 754 JM Bostad Riks 318 363 1 366 1 411 JM Utland 243 253 1 065 1 075 Totalt 946 1 021 4 165 4 240 11 (16)
Moderbolaget Moderbolagets resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 242 mkr (78). Investeringar i fastigheter uppgick till 174 mkr (138). Stockholm den 27 april 2006 Johan Skoglund Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. KONCERNEN FEMÅRSÖVERSIKT Mkr 2005 2004 2003 2002 2001 Intäkter 9 887 8 532 7 787 8 872 8 642 Rörelseresultat 1 231 792 478 652 1 964 Resultat före skatt 1 151 647 267 368 1 629 Balansomslutning 8 155 8 252 9 145 10 628 12 888 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 368 2 161 1 504 2 161 1 111 Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) 1 536-613 -2 611-3 665-5 220 Rörelsemarginal (%) 2) 12,5 9,3 2,4 5,4 11,8 Räntabilitet på eget kapital (%) 28,8 14,4 5,5 6,8 30,1 Soliditet (%) 41 42 36 34 30 Resultat per aktie (kr) 37,00 16,90 6,60 8,50 36,30 Utdelning per aktie (kr) 10,00 7,00 5,00 10,00 14,00 Antal disponibla byggrätter 23 200 21 900 23 400 25 500 27 000 Antal produktionsstartade bostäder 4 476 3 943 2 714 2 711 2 900 Antal sålda bostäder 4 240 4 315 3 189 2 511 2 255 2) Räkenskapsår 2003 och tidigare är ej omräknat enligt IFRS. Detta innebär att de nya principerna för goodwill och beräkningsgrunder för successiv vinstavräkning inte påverkat år 2001 till 2003. Räkenskapsår 2003 och tidigare motsvaras rörelsemarginal av projektutvecklingsmarginal. 12 (16)
KONCERNEN KVARTALSÖVERSIKT, MKR 2006 2005 RESULTATRÄKNING Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Produktions- och driftkostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter 2 898-2 445 453-141 65 377-21 356-69 2 876 2 419 2 538 2 054-2 352-2 052-2 148-1 775 524 367 390 279-142 -129-167 -138 147 31 31 38 529 269 254 179-5 -6-45 -24 524 263 209 155-92 26-63 -46 Periodens resultat BALANSRÄKNING Tillgångar Anläggningstillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Andelar i bostadsrättsföreningar o.d. Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder KASSAFLÖDESANALYS Från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut RÄNTEBÄRANDE NETTOFORDRAN/-SKULD Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens början Förändring räntebärande nettofordran/-skuld Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens slut NYCKELTAL Rörelsemarginal (%) Skuldsättningsgrad (ggr) Soliditet (%) Resultat per aktie (kr) Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder 287 03-31 142 859 2 744 25 1 533 2 208 7 369 7 511 3 609 159 882 1 041 12 2 773 76 2 861 7 511 Kv.1 64-13 -477-426 2 208 Kv. 1 1 536 51 1 587 Kv. 1 13,0-48 11,60 23 200 772 946 432 289 146 109 12-31 09-30 06-30 03-31 134 164 191 191 1 183 2 038 2 071 2 041 2 925 2 629 2 734 2 893 38 43 125 167 1 241 1 725 1 497 1 512 2 634 1 023 782 1 797 8 021 7 458 7 209 8 410 8 155 7 622 7 400 8 601 3 311 2 876 2 590 3 558 626 794 802 1 174 850 1 002 1 101 1 056 1 476 1 796 1 903 2 230 22 142 134 334 3 283 2 745 2 714 2 428 63 63 59 51 3 368 2 950 2 907 2 813 8 155 7 622 7 400 8 601 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 1 897 216 739 516 22 22 2-40 -308 3-1 756 36 1 611 241-1 015 512 2 634 1 023 782 1 797 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1-341 -557-99 -613 1 877 216-458 514 1 536-341 -557-99 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv.1 18,4 11,1 10,0 8,7-0,1 0,2 0,0 41 38 35 41 17,50 11,70 5,20 3,90 23 200 23 200 22 750 22 300 1 642 973 1 080 781 1 282 834 1 103 1 021 13 (16)
AFFÄRSSEGMENT KVARTALSÖVERSIKT, MKR 2006 2005 JM BOSTAD STOCKHOLM Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder 1 220 175 14,3 1 267 47,4 389 1 110 8 800 435 385 1 086 845 1 017 868 184 102 139 75 16,9 12,1 13,7 8,6 1 488 1 733 1 935 2 173 33,6 24,1 19,4 14,3 535 108 415 358 1 337 1 309 1 443 1 590 9 200 9 700 9 500 9 400 803 287 527 320 496 347 506 405 Varav fastighetsförsäljningar - - - 30 4 JM BOSTAD RIKS Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Kv.1 912 99 10,9 521 73,6-7 790 8 400 226 318 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 848 703 784 677 134 81 69 57 15,8 11,5 8,8 8,4 539 607 696 759 63,2 44,7 33,8 27,5 167 58 215 104 817 646 619 633 8 400 8 400 7 900 7 500 453 366 343 289 397 308 343 363 Varav fastighetsförsäljningar - 3 11 1 1 JM UTLAND Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Kv.1 543 57 10,5 1 109 18,8 227 701 30 6 000 111 243 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 603 613 520 333 59 57 35 32 9,8 9,3 6,7 9,6 1 118 1 085 1 055 1 024 16,4 15,4 12,7 12,4 101 15 46-47 632 991 484 467 271 273 275 265 5 600 5 100 5 350 5 400 386 320 210 172 389 179 254 253 Varav fastighetsförsäljningar 18 1 - - 10 JM FASTIGHETSUTVECKLING Intäkter Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Kv.1 29 44 1 491 15,6 58 140 826 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 36 45 66 64 150 34 5 23 1 704 1 941 2 014 2 201 12,4 6,4 6,2 7,1 1 009 48 91 99 136 181 185 201 840 1 652 1 647 1 627 Varav fastighetsförsäljningar 47 143 20-23 JM PRODUKTION Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Operativt kassaflöde JM ÖVRIGT Intäkter (eliminering) Rörelseresultat (koncerngemensamma kostnader) Kv.1 354 15 4,2 80 Kv.1-160 -13 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 431 286 267 213 18 16 16 8 4,2 5,6 6,0 3,8 33 32 67 23 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1-128 -73-116 -101-16 -21-10 -16 2) Beräknas på 12 månaders rullande resultat och genomsnittligt kapital. 14 (16)
15 (16)
JM AB (publ) Postadress 169 82 Stockholm Besöksadress Telegrafgatan 4, Solna Telefon 08-782 87 00 Telefax 08-782 86 00 Org.nr. 556045-2103 Internet www.jm.se För ytterligare information hänvisas till: Johan Skoglund, VD och koncernchef johan.skoglund@jm.se 08-782 89 39 Claes Magnus Åkesson, Ekonomi- och finansdirektör claes-magnus.akesson@jm.se 08-782 89 71 Kommande informationstillfällen 23 augusti 2006 Delårsrapport januari - juni 2006 27 oktober 2006 Delårsrapport januari - september 2006 13 februari 2007 Bokslutskommuniké 2006 JM är en av Nordens ledande projektutvecklare av bostäder. Verksamheten är fokuserad på nyproduktion av bostäder i attraktiva lägen med tyngdpunkt på expansiva storstadsområden och universitetsorter i Sverige, Norge, Danmark och Belgien. Vi arbetar också med projektutveckling av kommersiella lokaler samt entreprenadverksamhet, huvudsakligen i Storstockholmsområdet. Vi omsätter cirka 10 miljarder kr och har cirka 2 200 medarbetare. JM AB är ett publikt bolag noterat på Stockholmsbörsens A-lista. 16 (16)