Exponering mot BRIC RELAX BRIC (SHBO 1081) Uppräkningsfaktor preliminärt 110 % 100 % kapitalskydd av nominellt belopp på förfallodagen Pris per post: 11 000 kronor (inklusive överkurs om 1 000 kronor) Courtage är 229 kronor per post Totala avgifter* är högst 1,5 % per år Löptid: 3 år (26 oktober 2007 26 oktober 2010) Sista anmälningsdag: 21 oktober 2007 Emittent: Handelsbanken *Inklusive courtage och arrangörsarvode beräknat på investerat belopp. Det investerade beloppet kan såväl öka som sjunka i värde varmed avgifternas procentuella andel förändras.
TILLVÄXTEKONOMIER I RÖRELSE << Brasilien >> Brasilien är det femte största landet i världen, såväl till storlek som till befolkning, och landet har förutsättningar att bli en av världens starkaste ekonomier. Brasilien är mycket rikt på naturresurser, jorden är bördig och det finns vida marker för boskapsskötsel och fördelaktigt klimat för snabb återväxt av träd. Landet har enorma tillgångar på malm och mineraler och gruvdriften är väl utvecklad. Tillverkningsindustrin blir även alltmer sofistikerad. I mars 2007 presenterade den brasilianska regeringen nya siffror för landets ekonomiska tillväxt. Med nya normer för beräkningar av BNP hamnade BNP-tillväxten på 3,7 %. Under 2006 sjönk både inflation och räntor, kreditefterfrågan ökade och den brasilianska valutan fortsatte att vara stark. Inflationen sjönk till 3,1 % för helåret 2006 (väl under det mål som sattes inför 2006 på 4,5 %) och i mars 2007 låg den under 3 % vilket är den lägsta nivån sedan 1998. Utlandsskulden fortsatte även den att sjunka. << Ryssland >> Stark tillväxt, stabila statsfinanser, makroekonomisk balans, skuldsanering och ökande investeringar gör det enkelt att teckna en positiv bild av Rysslands ekonomi. Mot denna bild står ensidigt oljeberoende, reformovilja, svagt rättsväsende, hårdföra statliga övertaganden och korruption. Den ekonomiska tillväxten under 2006 hamnade strax under 7 %. Sedan rubelkollapsen i augusti 1998 har Rysslands ekonomi vuxit med 76 %. I termer av BNP tillhör Ryssland fr o m i år världens 10 största ekonomier. Regeringen vill diversifiera ekonomin bortom oljeberoendet och det satsas stora resurser på att modernisera eftersatta områden inom ekonomin och samhället genom så kallade nationella projekt och särskilda ekonomiska zoner. I bästa fall kan dessa försök leda till en bredare och mer genomgripande reformverksamhet som ännu inte syns till. Den bilaterala överenskommelsen med USA i november ansågs vara det sista stora hindret för ett ryskt WTO-medlemskap som kan komma att väcka liv i den slumrande reformprocessen. Det sjunkande oljepriset har även bidragit till att väcka insikter om behovet av en mer utvecklad ekonomi. << Indien >> Indien är redan idag en av världens 15 största ekonomier. Sedan början av 90-talet växer landets BNP med 6-8 % per år. Den höga tillväxttakten spås fortsätta de närmaste 10-15 åren, vilket år 2010 gör Indien till en av världens fem största marknader tillsammans med USA, Japan, Kina och Tyskland. Det ekonomiska loket utgörs av tjänstesektorn som idag står för 52 % av landets BNP och har en årlig tillväxt på cirka 7 %. Huvudmotorn i den indiska ekonomin är den växande medelklassen som idag omfattar cirka 300 miljoner indier. Allt fler av Indiens 1,1 miljarder invånare konsumerar allt mer utländska produkter och varumärken vilket gör marknaden högintressant för utländska företag. Den indiska befolkningen är inte bara stor och ung. Den är välutbildad, engelskspråkig och dessutom billig att anställa. Rena himmelriket för ett utländskt företag som etablerar sig i landet med andra ord. Många av de branscher som växer snabbast i Indien är dessutom sådana där svenska företag är framgångsrika. << Kina >> Den kinesiska ekonomin växte med 11,5 % under det första halvåret 2007 och fortsatte därmed att överträffa förväntningarna. De starka tillväxtsiffrorna var bland annat en konsekvens av att den globala ekonomin vuxit snabbare än väntat. Det var i stort sett samma faktorer som drev tillväxten - industrin, investeringarna och utrikeshandeln. Till glädje för den kinesiska ledningen växte även den inhemska konsumtionen något snabbare än föregående år. Av de ekonomiska sektorerna är det fortsatt jordbruket som är sorgebarnet - moderniseringen går långsamt. Konsumentprisindex (KPI) har stigit under våren och ökningstakten är den snabbaste på två år, vilket har gett upphov till spekulationer om en överhettning i ekonomin. De flesta ekonomer är emellertid överens om att det i detta läge är en ogrundad rädsla. KPI i Kina ska läsas med försiktighet då varukorgen som ligger till grund för indexet inte är fullt representativ. Källa: www.exportradet.se
Relax BRIC Investera i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina! << Relax BRIC är ett placeringsalternativ för dig som tror på tillväxtmarknaderna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina, och som vill ta del av möjligheten till hög avkastning, men till begränsad risk. << Historisk utveckling S&P BRIC 40 Index Exempel på bolag: 3000 2500 China Mobile Ltd 2000 Gazprom (Ryssland) 1500 1000 Infosys Technologies (Indien) 500 0 Feb-04 Aug-04 Feb-05 Aug-05 Feb-06 Aug-06 Feb-07 Aug-07 Lukoil (Ryssland) Petrobras Vale R Doce PetroChina Co Ltd Itaubanco China Life Insurance Co. Ltd Bradesco China Construction Bank << Räkneexempel Slutligt inlösenbelopp på förfallodagen baserat på ett investeringsbelopp om 11 000 kr plus 229 kr i courtage. Indexutveckling Uppräknings- Nominellt Tilläggs- Återbetalnings- Genomsnittlig under löptiden faktor (preliminär) belopp belopp belopp avkastning per år 1 +200 % 110 % 10 000 kr 22 000 kr 32 000 kr 41,78 % +100 % 110 % 10 000 kr 11 000 kr 21 000 kr 23,20 % +50 % 110 % 10 000 kr 5 500 kr 15 500 kr 11,34 % 0 % 110 % 10 000 kr 0 kr 10 000 kr -3,79 % -20 % 110 % 10 000 kr 0 kr 10 000 kr -3,79 % 1 ((Slutligt inlösenbelopp)/11 229)^(1/3) -1 << www.avanza.se/relaxbric Denna folder, slutliga villkor och prospektet i sin helhet hittar du på ovanstående webbadress. Vi ber dig särskilt uppmärksamma uppgifter om risker, emittentens kreditvärdighet samt uppgifter om avkastningsberäkning. << Aktieindexobligationen hur fungerar den? Aktieindexobligationen förenar obligationens trygghet med aktiemarknadens attraktiva tillväxtmöjligheter. En aktieindexobligation består av två komponenter, en nollkupongsobligation och en option. Obligationsdelen växer med en given ränta upp till 100 % av nominellt belopp på förfallodagen. Optionsdelen kan i sämsta fall bli värdelös, men i bästa fall få ett mycket högt värde. Detta innebär att optionsdelen ger investerare en möjlighet att delta i en uppgång på aktiemarknaden. Möjligt tilläggsbelopp Aktieoption Nollkupongsobligation 10 % överkurs 100 % nominellt belopp (10 000 kr) Minst 100 % av nominellt belopp återbetalas på förfallodagen Löptidens startdag Löptidens slutdag
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG Erbjudandet ges av: Emittent: Kapitalskydd: Löptid: Slutindex : Förfallodag och återbetalning: Andrahandsmarknad: Lägsta investeringsbelopp: Courtage: Förbehåll: ISIN Nummer: Kortnamn på NGM: Arrangörsarvode: Avanzas totala arvode: Bankaktiebolaget Avanza inbjuder härmed till köp av Relax BRIC. Emittent av obligationerna är Svenska Handelsbanken AB (publ) ("Handelsbanken"). 100 % av nominellt belopp på förfallodagen. Emittenten är alltså skyldig att på förfallodagen återbetala minst nominellt belopp oavsett hur underliggande index har utvecklats. Löptiden är 3 år. Avser perioden 26 oktober 2007 26 oktober 2010, det vill säga den period när obligationen har en exponering mot underliggande index. Slutindex fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 26 oktober 2009 till och med den 26 oktober 2010 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobligationens löptid ska påverka slutindex alltför mycket. Förfallodag och återbetalning av nominellt belopp samt utbetalning av eventuell avkastning beräknas ske den 12 november 2010. Emittenten kommer ansöka om börsinregistrering av Relax BRIC på NDX Bonds vid Nordic Growth Market (NGM) från och med den 7 november 2007. 11 000 kr (inkl. överkurs om 1 000 kr), motsvarande en obligation med ett nominellt belopp om 10 000 kr och en överkurs om 10 %. Courtage ej medräknat. Tillkommer med 229 kr per post om 10 000 kr. Uppräkningsfaktorn i denna folder är preliminärt 110 %. Definitiv uppräkningsfaktor fastställs senast den 26 oktober 2007 och kan komma att bli såväl lägre som högre. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur räntor och volatiliteten på underliggande index rör sig fram till denna dag. SE0002157966. SHBO 1081. På likviddagen fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid inklusive courtage erläggs. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om aktieindexobligationen säljs före återbetalningsdagen erläggs courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4-0,8 % per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i aktieindexobligationens pris. Av arrangörsarvodet nämnt ovan får Avanza mellan 0,0-0,3 % per år, samt erhåller hela courtaget om 229 kronor. Anmälan kan göras på: ANMÄLAN www.avanza.se alternativt på telefon 08-562 250 00. TIDSPLAN 17 september 2007 21 oktober 2007: 25 oktober 2007: 26 oktober 2007: 26 oktober 2010: 12 november 2010: Anmälningsperiod. Likviddag och den dag avräkningsnotor presenteras på kundens depå över Internet. Första dag på löptiden. Sista dag på löptiden. Återbetalningsdag. HANDEL MED VÄRDEPAPPER INNEBÄR ALLTID EN RISK. En investering i värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga prospektet.
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och Avanza. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt 20 000 000 kronor. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst 100 %. Besked om tilldelning lämnas genom tilldelningsmail som beräknas sändas ut den 22 oktober 2007. Vidare förbehåller sig Avanza och Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankernas bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Avanza debiterat belopp. Underrättelse om inställd emission meddelas berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Avanza, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. MTN-program Detta obligationslån emitteras under Handelsbankens svenska MTNprogram (Medium Term Note-program), varunder Handelsbanken har möjlighet att löpande utge enskilda lån med olika konstruktioner. För lånet upprättas slutliga villkor med kompletterande lånevillkor avseende kapitalbelopp, återbetalningsvillkor etc. Det fullständiga prospektet för lån SHBO 1081 utgörs av grundprospekt för MTNprogrammet och slutliga villkor för lån SHBO 1081. För båda handlingarna gäller svensk rätt. Tvist med anledning av slutliga villkor eller därmed sammanhängande rättsförhållande ska avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-program har godkänts av Finansinspektionen och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor eller genom Avanza. Grundprospektet och slutliga villkor för lån SHBO 1081 återfinns även på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Risker vid köp av aktieindexobligationer Alla köp av värdepapper är förknippade med risk. När du köper aktieindexobligationer tar du bland annat en kreditrisk på utgivaren. Om du köper aktieindexobligationer med överkurs tar du en högre risk, men får i gengäld möjlighet till högre avkastning. Kreditrisk Vid köp av aktieindexobligation Relax BRIC tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har kreditbetyg AA- från Standard & Poor's och Aa1 från Moody's. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade obligationslån och en placering i aktieindexobligationer omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Aktieindexobligationer är en kombination av en obligation och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option på den underliggande aktiemarknaden. Värdet på optionen påverkas inte enbart av kursförändringar på den underliggande aktiemarknaden (realvärdet), utan dessutom av en rad ytterligare faktorer, till exempel löptiden för optionen, intensiteten i kurssvängningarna på den aktuella aktiemarknaden (volatilitet) och förväntningarna om framtida volatilitet, räntenivå och utdelning på den underliggande aktiemarknaden. Dessa faktorer påverkar det så kallade tidsvärdet i en option. En lägre förväntad volatilitet på den underliggande aktiemarknaden minskar värdet på optionen, i och med att tidsvärdet sjunker. En värdeminskning på en option kan uppstå även när priset på den underliggande aktiemarknaden är oförändrat, enbart på grund av att återstående löptid minskar. Tidsvärdet minskar med löptiden, för att slutligen vara noll vid dess utgång. Tidsvärdeminskningen sker snabbare ju kortare tid som återstår till förfall. Köp av en option med ett relativt sett högt tidsvärde och kort återstående löptid är därför förbundet med en högre risk. Eftersom en aktieindexobligation endast återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde tar placeraren en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Risken i en aktieindexobligation är därför större än i en ren ränteplacering. Likviditetsrisk Under vissa tidsperioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser som kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Risk vid förtida försäljning Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. En placerare bör därför vara uppmärksam på att vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp. Överkurs större potential med ökad risk Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, då aktieindexobligationerna kan komma att återbetalas till endast nominellt belopp. Om du väljer ett alternativ med överkurs, får du en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Bestämmelser Investeraren bör informera sig om innehållet i de bestämmelser som gäller för handel och vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. För att få en helhetsbild av AIO 1081 bör placerare läsa både grundprospekt för MTN-, Warrantoch Certifikatprogrammet och slutliga villkor för lån 1081. Grundprospektet och slutliga villkor för lån 1081 återfinns på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Slutliga villkor finns även på www.avanza.se Ansvaret för riskbedömningen vid köp av denna aktieindexobligation vilar således på investeraren och varken Avanza eller Handelsbanken tar ansvar för att aktieindexobligationen ska ge en positiv värdeutveckling för innehavaren. Marknadsvärden Lånet kommer att registreras hos VPC och en ansökan om börsinregistrering på NDX Bonds kommer att sändas till Nordic Growth Market NGM. Under normala marknadsförhållanden ställs kurser för återköp och om möjligt även säljkurser. Andrahandsmarknaden kan även följas på Avanzas hemsida, www.avanza.se. En försäljning före löptidens slut medför courtage enligt Avanzas prislista. Beskattning SHBO 1081 ska beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringen anses vara kapitalvinst eller kapital förlust S&P BRIC 40 Disclaimer "Standard & Poor's ", "S&P ", "S&P BRIC 40", "Standard & Poor's BRIC 40",are trademarks of Standard & Poor's, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. These marks have been licensed for use by Handelsbanken The Product(s) is/are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's. Standard & Poor's make no representation regarding the advisability of investing in the Product.