Enter Cross Credit A Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt press på globala räntor. Räntan på en amerikansk 10 årig statsobligation är nu nere på en nivå runt 2, betydligt lägre än de 3 som gällde vid början av året. Svenska motsvarigheten är nu ca 0 och den tyska är minus 0, FED lämnade styrräntan vid sitt möte i slutet av månaden oförändrad men mjuknade i sin kommunikation. En sänkning vid deras nästa möte i juli är högst trolig. största exponeringen mot ett enskilt bolag. Obligationerna steg i pris vid beskedet vilket har bidragit till fondens avkastning under månaden. Konsultbolaget ÅF Pöyry har tillkommit som nytt innehav i fonden genom en nyemitterad 5-årig obligation. ÅF har under året gått ihop med nska Pöyry och bildat ett globalt konsultbolag. Efter samgåendet är balansräkningen något ansträngd men bolagets stabila kassa öde ger goda möjligheter att förbättra kreditnyckeltalen. Vi ser därför bolaget som en high yield placering som ger en bra ränta på knappt 2 samtidigt som kreditrisken på sikt bör minska. Fondfakta 3,0 Förvaltare: Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65 + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 317 74 ISIN: SE0000813933 Bloomberg: BBG000HGFFNO Startdatum: 1999-11-30 Startkurs: 1000 2,5 Signatory of: Under månaden höjde Moody s fastighetsbolaget Kungsledens kreditbetyg till investment grade. Fonden äger 2 olika obligationer som sammantaget är den Avkastning efter avgifter (5 år) 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2014 HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit A YTD 1 år 5 år 10 år Sedan start 0,91 0,43 2,82 10,75 50,29 Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun 0,16 0,26 0,22 Jul Aug Sep Oct Nov Dec År 0,18 0,15 - - - -0,24-0,21-0,23 0,18 0,23 0,20 - - 1,58 - - 0,00 0,00 - -0,15-0,13 - - -0,07-0,13 0,91
Bank 15,0 Fastigheter 22,5 Finans 10,1 Hälsovård 3,3 Industri & Tjänster 26,3 Informationsteknik 1,7 Material 5,4 Sällanköpsvaror 1,7 Teleoperatörer 6,4 Dagligvaror 3,3 Energi 3,9 Kassa 0,6 De 10 största innehaven VOLVO CAR AB 35 Wallenstam AB 37 PEAB FINANS AB 12 Af Poyry Ab 92 Heimstaden Bostad AB 5 Granges AB 17 Kungsleden AB (publ) 8 Nordic Entertainment Group Ab 37 Sirius International Group, Ltd. 97 SVEA EKONOMI AB 25 Portföljvikt 3,14 3,10 2,96 2,77 2,52 2,40 Kreditfördelning Of ciell kreditrating: 61,50 Egen utförd kreditrating: 38,50 A+ 0,8 A- 4,9 BBB+ 9,3 BBB 18,4 BBB- 29,2 BB+ 24,5 BB 12,9 Största bidrag under månaden () KUNGSLEDEN FRN230307 KUNGSLEDEN FRN211011 CASTELLUMF240328 HEMSO 0,79 220124 SIRIUS FRN 220922 Minsta bidrag under månaden () SVEA EK FRN 251124 ÅF FRN 240627 AAKSS FRN 211210 SBABF 240620 BLUESTEP FRN 211213 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden Yield To Maturity 0,56 0,40 3,13 0,26 1,48
Enter Cross Credit B Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt press på globala räntor. Räntan på en amerikansk 10 årig statsobligation är nu nere på en nivå runt 2, betydligt lägre än de 3 som gällde vid början av året. Svenska motsvarigheten är nu ca 0 och den tyska är minus 0, FED lämnade styrräntan vid sitt möte i slutet av månaden oförändrad men mjuknade i sin kommunikation. En sänkning vid deras nästa möte i juli är högst trolig. Under månaden höjde Moody s fastighetsbolaget Kungsledens kreditbetyg till investment grade. Fonden äger 2 olika obligationer som sammantaget är den största exponeringen mot ett enskilt bolag. Obligationerna steg i pris vid beskedet vilket har bidragit till fondens avkastning under månaden. Konsultbolaget ÅF Pöyry har tillkommit som nytt innehav i fonden genom en nyemitterad 5-årig obligation. ÅF har under året gått ihop med nska Pöyry och bildat ett globalt konsultbolag. Efter samgåendet är balansräkningen något ansträngd men bolagets stabila kassa öde ger goda möjligheter att förbättra kreditnyckeltalen. Vi ser därför bolaget som en high yield placering som ger en bra ränta på knappt 2 samtidigt som kreditrisken på sikt bör minska. Avkastning efter avgifter (5 år) 3,0 2,5 Fondfakta Förvaltare: Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65 + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 013 14 ISIN: SE0005100260 Bloomberg: BBG009F0R1D7 Startdatum: 2013-03-27 Startkurs: 984,14 Signatory of: 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2014 HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit B YTD 1 år 5 år Sedan start 0,90 0,43 2,81 4,42 Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun 0,26 0,22 Jul Aug Sep Oct Nov Dec År 0,18 0,15 - - -0,08-0,24-0,21-0,22 0,18 0,23 0,20 - - 1,57 - - 0,00-0,07 - -0,15-0,13 - - -0,07-0,13 0,90
Bank 15,0 Fastigheter 22,5 Finans 10,1 Hälsovård 3,3 Industriv. & Tjänster 26,3 Informationsteknik 1,7 Material 5,4 Sällanköpsvaror 1,7 Teleoperatörer 6,4 Dagligvaror 3,3 Energi 3,9 Kassa 0,6 De 10 största innehaven VOLVO CAR AB 35 Wallenstam AB 37 PEAB FINANS AB 12 Af Poyry Ab 92 Heimstaden Bostad AB 5 Granges AB 17 Kungsleden AB (publ) 8 Nordic Entertainment Group Ab 37 Sirius International Group, Ltd. 97 SVEA EKONOMI AB 25 Portföljvikt 3,14 3,10 2,96 2,77 2,52 2,40 Of ciell kreditrating: 61,50 Egen utförd kreditrating: 38,50 A+ 0,8 A- 4,9 BBB+ 9,3 BBB 18,4 BBB- 29,2 BB+ 24,5 BB+ 12,9 Största bidrag under månaden () KUNGSLEDEN FRN230307 KUNGSLEDEN FRN211011 CASTELLUMF240328 HEMSO 0,79 220124 SIRIUS FRN 220922 Minsta bidrag under månaden () SVEA EK FRN 251124 ÅF FRN 240627 AAKSS FRN 211210 SBABF 240620 BLUESTEP FRN 211213 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden Yield To Maturity 0,56 0,69 0,40 3,13 0,26 1,48
Enter Cross Credit C Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt press på globala räntor. Räntan på en amerikansk 10 årig statsobligation är nu nere på en nivå runt 2, betydligt lägre än de 3 som gällde vid början av året. Svenska motsvarigheten är nu ca 0 och den tyska är minus 0, FED lämnade styrräntan vid sitt möte i slutet av månaden oförändrad men mjuknade i sin kommunikation. En sänkning vid deras nästa möte i juli är högst trolig. Under månaden höjde Moody s fastighetsbolaget Kungsledens kreditbetyg till investment grade. Fonden äger 2 olika obligationer som sammantaget är den största exponeringen mot ett enskilt bolag. Obligationerna steg i pris vid beskedet vilket har bidragit till fondens avkastning under månaden. Konsultbolaget ÅF Pöyry har tillkommit som nytt innehav i fonden genom en nyemitterad 5-årig obligation. ÅF har under året gått ihop med nska Pöyry och bildat ett globalt konsultbolag. Efter samgåendet är balansräkningen något ansträngd men bolagets stabila kassa öde ger goda möjligheter att förbättra kreditnyckeltalen. Vi ser därför bolaget som en high yield placering som ger en bra ränta på knappt 2 samtidigt som kreditrisken på sikt bör minska. Fondfakta Förvaltare: Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,40 + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 5 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 87 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Avkastning efter avgifter 1,0 0,8 Signatory of: 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-06 -09-12 -03-06 Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit C YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 1,03 0,68 0,90 Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun 0,12 0,19 0,28 0,12 0,24 Jul Aug Sep Oct Nov Dec År 0,16 - -0,22-0,19 1,03
Bank 15,0 Fastigheter 22,5 Finans 10,1 Hälsovård 3,3 Industriv & Tjänster 26,3 Informationsteknik 1,7 Material 5,4 Sällanköpsvaror 1,7 Teleoperatörer 6,4 Dagligvaror 3,3 Energi 3,9 Kassa 0,6 De 10 största innehaven VOLVO CAR AB 35 Wallenstam AB 37 PEAB FINANS AB 12 Af Poyry Ab 92 Heimstaden Bostad AB 5 Granges AB 17 Kungsleden AB (publ) 8 Nordic Entertainment Group Ab 37 Sirius International Group, Ltd. 97 SVEA EKONOMI AB 25 Portföljvikt 3,14 3,10 2,96 2,77 2,52 2,40 Kreditfördelning Of ciell rating: 61,50 Egen utförd kreditrating: 38,50 A+ 0,8 A- 4,9 BBB+ 9,3 BBB 18,4 BBB- 29,2 BB+ 24,5 BB 12,9 Största bidrag under månaden () KUNGSLEDEN FRN230307 KUNGSLEDEN FRN211011 CASTELLUMF240328 HEMSO 0,79 220124 SIRIUS FRN 220922 Minsta bidrag under månaden () SVEA EK FRN 251124 ÅF FRN 240627 AAKSS FRN 211210 SBABF 240620 BLUESTEP FRN 211213 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden Yield To Maturity 0,68 3,13 0,26 1,48
Enter Cross Credit D Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt press på globala räntor. Räntan på en amerikansk 10 årig statsobligation är nu nere på en nivå runt 2, betydligt lägre än de 3 som gällde vid början av året. Svenska motsvarigheten är nu ca 0 och den tyska är minus 0, FED lämnade styrräntan vid sitt möte i slutet av månaden oförändrad men mjuknade i sin kommunikation. En sänkning vid deras nästa möte i juli är högst trolig. Under månaden höjde Moody s fastighetsbolaget Kungsledens kreditbetyg till investment grade. Fonden äger 2 olika obligationer som sammantaget är den största exponeringen mot ett enskilt bolag. Obligationerna steg i pris vid beskedet vilket har bidragit till fondens avkastning under månaden. Konsultbolaget ÅF Pöyry har tillkommit som nytt innehav i fonden genom en nyemitterad 5-årig obligation. ÅF har under året gått ihop med nska Pöyry och bildat ett globalt konsultbolag. Efter samgåendet är balansräkningen något ansträngd men bolagets stabila kassa öde ger goda möjligheter att förbättra kreditnyckeltalen. Vi ser därför bolaget som en high yield placering som ger en bra ränta på knappt 2 samtidigt som kreditrisken på sikt bör minska. Fondfakta Förvaltare: Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,35 + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 50 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 95 ISIN: SE000813933 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Avkastning efter avgifter 1,0 0,8 Signatory of: 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-06 -09-12 -03-06 Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit D YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 1,05 0,74 0,97 Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun 0,12 0,19 0,29 0,12 0,24 Jul Aug Sep Oct Nov Dec År - -0,21-0,19 1,05
Bank 15,0 Fastigheter 22,5 Finans 10,1 Hälsovård 3,3 Industriv & Tjänster 26,3 Informationsteknik 1,7 Material 5,4 Sällanköpsvaror 1,7 Teleoperatörer 6,4 Dagligvaror 3,3 Energi 3,9 Kassa 0,6 De 10 största innehaven VOLVO CAR AB 35 Wallenstam AB 37 PEAB FINANS AB 12 Af Poyry Ab 92 Heimstaden Bostad AB 5 Granges AB 17 Kungsleden AB (publ) 8 Nordic Entertainment Group Ab 37 Sirius International Group, Ltd. 97 SVEA EKONOMI AB 25 Portföljvikt 3,14 3,10 2,96 2,77 2,52 2,40 Kreditfördelning Of ciell rating: 61,50 Egen utförd kreditrating: 38,50 A+ 0,8 A- 4,9 BBB+ 9,3 BBB 18,4 BBB- 29,2 BB+ 24,5 BB 12,9 Största bidrag under månaden () KUNGSLEDEN FRN230307 KUNGSLEDEN FRN211011 CASTELLUMF240328 HEMSO 0,79 220124 SIRIUS FRN 220922 Minsta bidrag under månaden () SVEA EK FRN 251124 ÅF FRN 240627 AAKSS FRN 211210 SBABF 240620 BLUESTEP FRN 211213 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden Yield To Maturity 0,73 3,13 0,26 1,48