Quartile Fonder AB Halvårsberättelse 2019
Halvårsberättelse för Perioden 2019-01-01 2018-06-30 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören med bemyndigande från styrelsen för Quartile Fonder AB, 559020-0134, får härmed avge halvårsrapport för perioden 2019-01-01 2019-06-30 avseende, 516303-0149. Allmänt om verksamheten Fondens utveckling Fondandelsvärdet i ökade från 2019-01-01 till 2019-06-30 med 11,14 % i andelsklass A och med 11,20 % i andelsklass B. Fondens riskutnyttjande Fondens genomsnittliga riskutnyttjande mätt med åtagandemetoden uppgick till 94% överlåtbara värdepapper och 54% exponering via derivat under perioden. För överlåtbara värdepapper uppgick högsta respektive lägsta riskutnyttjande till 98% respektive 90%. För derivat var motsvarande siffror 67% respektive 46%. Per den 30 juni var fondens riskutnyttjande 97% överlåtbara värdepapper och 65% derivat. Fondförmögenhet Kvartil Allokerings Balans förvaltningsvolym uppgick till 39 988 288 kr per den 31 december 2018. Vid halvårsskiftet uppgick förvaltningsvolymen till 167 004 184 kr. Volymutvecklingen bestod av 120 000 760 i andelsutgivning och andelsinlösen om 53 016 kr. Fondens avkastning uppgick till 7 068 152 kr. Utdelning Inga andelar har givits ut i utdelande andelsklasser. 2
Riskredogörelse Risken för fonden mäts på daglig basis med åtagandemetoden. Enligt fondens regelverk får exponeringen uppgå till maximalt 100% överförbara värdepapper och 100% exponering via derivat. Vidare reglerar Lagen om värdepappersfonder hur mycket fonden får investera i varje enskilt värdepapper enligt den så kallade 5/10/40-regeln, samt motpartsexponering för både värdepapper, derivat och kassa. Marknadsrisker: Att hela marknaden för ett tillgångsslag stiger eller faller i pris Att enskilda värdepapper stiger eller faller i pris Att investeringar i olika derivatinstrument kan göra fonden mer känslig för marknadsförändringar genom hävstångseffekt Valutarisker Likviditetsrisker: Att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris Stora uttag ur fonden Kredit- och motpartsrisker: Att en emittent eller motpart kan komma att ställa in betalningarna Operativa risker: Risker kopplade till förvaltarens interna rutiner och system Andra systemrisker och förändrad lagstiftning som innebär förändrade förutsättningar för förvaltarens verksamhet Modellrisker på grund av förenklingar, antaganden och misstolkningar i modeller för riskhantering Risker kopplade till tjänster genomförda av tredjepartsleverantör (outsourcingrisker) Hävstång har använt derivatinstrument för att nå önskad portföljstruktur vilket har skapat hävstång. Väsentliga händelser under halvåret I början på året lanserade bolaget utökad funktionalitet på dess hemsida med möjlighet för kund att online bli kund samt köpa och sälja fondandelar. 3
Bolaget har även förbättrat och automatiserat flödet med dess administrator. Detta för att minska det manuella arbetet och på så vis minska den operativa risken. Ersättningssystem Quartile Fonder ABs styrelse har antagit en ersättningspolicy. Policyn har till syfte att gynna bolagets långsiktiga intressen genom att främja en effektiv riskhantering och att motverka överdrivet risktagande. Denna antagna policy omfattar bolagets anställda. Bolaget har under verksamhetsåret betalat ut 1,6 miljoner SEK, exklusive sociala avgifter, i ersättning till bolagets anställda och dess styrelse. Ersättningen är till sin helhet fast ersättning. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 4
Hållbarhetsinformation Hållbarhetsaspekter beaktas i förvaltningen av fonden. Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av fonden. Fondbolagets kommentar Fonden investerar främst i börshandlade fonder (ETF) och indexfonder. Det innebär att fonden indirekt äger tusentals värdepapper som är spridda över samtliga världsdelar och i ett stort antal länder. Bolaget gör bedömningen att för närvarande har förvaltarna inte praktiska möjligheter att fullt ut kontrollera att fonden inte investerar i bolag som bryter mot de intentioner som kommer till uttryck i Bolagets Hållbarhetspolicy. Som ett led i bolagets CSR arbete undersöks och utvärderas emellertid regelbundet möjliga investeringar där förvaltarna har bättre möjligheter att kontrollera att bolagets intentioner vad gäller CSR efterlevs. Exempel på sådana möjliga framtida investeringar är fonder vilka systematiskt screenar, och i förekommande fall exkluderar, bolag som inte uppfyller ovan nämnda kriterier. FN:s principer för ansvarsfulla investeringar, PRI Bolaget har i egenskap av fondbolag antagit FN:s principer för ansvarsfulla investeringar - PRI (Principles for Responsible Investments, www.unpri.org). Bolaget undertecknade PRI 2016. PRI är ett öppet globalt initiativ som lanserades 2006 och innefattar 6 principer. Principerna har sedan dess blivit en global standard för ansvarsfulla investeringar. Bolaget vill vara en ansvarsfull investerare som understödjer en hållbar och långsiktig samhällsutveckling ur ett socialt, ekonomiskt och miljömässigt perspektiv i den mån det är möjligt. 5
Ekonomisk översikt 2019-06-30 Andelsklass A Fondförmögenhet, kr Andelsvärde Antal utestående andelar Utdelning per andel, kr Totalavkastning, % YTD Jämförelseindex, % 32 550 738 105,7028 307 946,0082 0 11,14 -- 2019-06-30 Andelsklass B 2018-12-31 Andelsklass A 134 432 046 105,7703 1 270 981,0463 0 11,20 -- 1 940 420 95,1056 20 402,7951 0-4,89 -- 2018-12-31 Andelsklass B 38 047 880 95,1197 400 000 0-4,88 -- 2017-12-31 -- -- -- -- -- -- Jämförelseindex: Fonden har inget jämförelseindex. 6
Nyckeltal Risk- och avkastningsmått Totalrisk % 1) ** Totalrisk för jämförelseindex % 2) ** Aktiv risk 3) ** Genomsnittlig årsavkastning de senaste 2 åren % ** Genomsnittlig årsavkastning de senaste 5 åren % ** Kostnader Förvaltningsavgift, fast andelsklass A 0,3 % Förvaltningsavgift, fast andelsklass B 0,2 % Transaktionskostnader, kr 47 278 kr Transaktionskostnader, % 0,03 % Årlig avgift ** Insättnings- och uttagsavgifter Ingen Förvaltningskostnad för engångsinsättning 10,000 kr ** Förvaltningskostnad för löpande sparande 100 kr ** Omsättning Omsättningshastighet ggr 1,48 Riskbedömning derivat enligt åtagandemetoden Högsta hävstång % 67 % Lägsta hävstång % 46 % Genomsnittlig hävstång 54 % ** Ej aktuellt, fonden startade 2018-11-07 1. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens totala avkastning. Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 2. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i indexavkastning. Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 3. Aktiv risk anges som standardavvikelsen för variationerna i skillnaden i avkastning mellan fonden och dess jämförelseindex). Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 7
Balansräkning Belopp i kr Not 2019-06-30 2018-12-31 TILLGÅNGAR Överlåtbara fondandelar 161 291 910 37 732 692 OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 5 777 118 761 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 161 297 688 37 851 453 Bankmedel och övriga likvida medel 5 967 964 2 143 930 SUMMA TILLGÅNGAR 167 265 651 39 995 383 SKULDER OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde 261 467 - Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 261 467 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - 7 095 Summa skulder 261 467 7 095 Fondförmögenhet 1 167 004 184 39 988 288 Poster inom linjen Inga Inga 8
Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp anges i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Halvårsberättelsen har upprättats enligt Lag (2004:46) om förvaltare av värdepappersfonder. Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) värdepappersfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal. 9
Noter Not 1. Finansiella instrument Per 2019-06-30 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Fondandelar Kategori 3 AMUNDI MSCI EM ASIA UCITS 26 408 7 909 043 4,74% ISHARES CORE EM IMI ACC 20 177 5 296 680 3,17% ISHARES CORE S&P 500 6 625 17 774 810 10,64% ISHARES FTSE 100 ACC 7 132 10 003 781 5,99% X EURO STOXX 50 1C 20 023 10 789 694 6,46% X MSCI EUROPE SMALL CAP 5 864 2 653 787 1,59% X MSCI PACIFIC EX JAPAN 1C 8 137 4 876 309 2,92% X NIKKEI 225 46 721 8 803 451 5,27% X RUSSELL 2000 3 254 6 564 288 3,93% XACT OMXS30 31 595 6 386 929 3,82% Aktieindex 81 058 774 49% ISHARES JPM EM LCL GOV USD-A 148 011 7 179 156 4,3% ISHARES US AGG BND USD ACC 537 562 26 881 818 16,1% SPDR BBG BARC EM LOCAL BOND 8 972 2 315 299 1,39% SPDR BBG EURO AGGREGATE 17 997 12 024 778 7,2% VANGUARD UK GILT ETF 24 117 6 739 380 4,04% X GLBAL INFLATION LINKED 5C 35 254 8 294 503 4,97% XACT OBLIGATION UCITS ETF 55 497 5 797 772 3,47% Räntefond 69 232 705 41% INVESCO BBG COMMODITY ETF 17 366 2 701 429 1,62% Råvaror 2 701 429 1,62% SPDR MSTR MLT AST GLOB INFRA 13 536 4 237 020 2,54% Infrastruktur 4 237 020 2,54% AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL 6 491 4 061 982 2,43% Fastigheter 4 061 982 2,43% Summa Kategori 3 161 291 910 97% 10
OTC-derivatinstrument Kategori 7 EUR FX Forward 20190704-2 080 500-81 350-0,05% GBP FX Forward 20190704-1 197 500-15 215-0,01% JPY FX Forward 20190704-14 737 500 5 777 0% USD FX Forward 20190705-5 232 000-164 902-0,1% Valutaterminer -255 690-0,16% Summa Kategori 7-255 690-0,16% Övriga derivatinstrument Kategori 2 S&P500 E-mini - Sep19 17 0 0% Index futures 0 0% Summa Kategori 2 0 0% Övriga tillgångar och skulder 5 967 964 3,57% Fondförmögenhet 167 004 184 100% Fondens innehav av värdepapper har indelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7. Övriga finansiella instrument. 11
Not 2. Övriga kostnader 2019-06-30 2018-12-31 Courtage 47 278 16 858 Övriga kostnader 48 174 7 986 Summa 95 452 24 844 Not 3. Förändring av fondförmögenhet Kr 2019-06-30 2018-12-31 Fondförmögenhet vid periodens början 39 988 288 0 Andelsklass A Andelsutgivning 30 000 760 2 036 500 Andelsinlösen 53 016 0 Andelsklass B Andelsutgivning 90 000 000 40 000 000 Andelsinlösen 0 0 Periodens resultat enligt resultaträkning 7 068 152-2 048 212 Fondförmögenhet vid periodens slut 167 004 184 39 988 288 Denna halvårsrapport är inte granskad av fondens revisor. 12