Preem Sweden s largest Oil Company and the largest refiner in the Nordic Region

Preem Sweden s largest Oil Company and the largest refiner in the Nordic Region

Company Overview Supply, Trading and Refining Two sophisticated refineries (Lysekil and Gothenburg) with total capacity of 18 million m3 per year Focus on producing high quality value-added green transportation fuels Biggest refiner in the Nordic region with 30% of total refining capacity and 80% in Sweden In Sweden we supply energy and fuel equivalent to 15% of the country's total energy consumption About 50% of all refined products sold in Sweden are produced by Preem Two thirds of the production are exported - Preem is one of Sweden's largest exporters Highly regarded shipping regulations Preem has about 1300 employees About 3400 are working within the Preem brand

Marketing Division Overview Market leader with 33,5 % share of all refined products under Preem brand name Lube oil, LPG Specialty fuel oil business 470 gasoline stations and 180 truck stops throughout Sweden

1995 Samarbete under OK-loggon avslutas.. 1C Historiken till ETT Preem många bolag och varumärken på vägen 1915 IC inköpscentralen 1926 Första OK föreningen 1C 1930 Tidningen Bilekonomi 1945 OK Sveriges oljekonsumenters riksförbund 1963 IC och OK fusioneras Oljekonsumenterna 1967 1C 1969 IC:s varumärke försvinner 1970-talet OK största marknadsaktör Scanraff 1975 Kungen inviger Scanraff (OK och Texaco) BP raff invigs 1980 SP övertar 14% av Scanraff 1989 OKP köper Texacos andel i Scanraff 1991 OKP köper BP-raffinaderi och EO i Sverige 1986 OK Petroleum bildas av SP med raffinaderi samt ett flertal mack varumärken. 1986 OK-föreningarna mackverksamheten 1997 1986 OK på ruinens brant. OK Petroleum bildas. 1985 Uppstickaren Jet etablerar sig. Priskrig! Scanraff 1984 Delar av Scanraff säljs till Norsk Hydro Preem köper JET:s eldningsoljeverksamhet 1994 KF, Staten och Neste säljer OKP till Mohammed Al-Amoudi 1996 OKP byter namn till Preem. 1998 Lokala dotterbolag fusioneras SPE blir eget bolag 2003 Preem köper ut N Hydro ur Scanraff 2005 Scanraff och BP-raff fusioneras in i Preem Ett Preem

Supply Chain Preem is transporting 30 million tonnes annually. 93% of freight is made by ships, although the road transports is equal to one lap around the Earth per day. 30 Million ton/year = 1 000 kg/second Crude tanker Loading/unloading Spills at sea Tanker accident Refinery Fire/explosion Spills Product tanker Loading/unloading Spills at sea Tanker accident Depot Fire/explosion Spills Tanker accident Distribution Traffic accident Spills Fire

$/fat Crude oil price (monthly average) BRENT DTD 2008 2009 2010 2011 2012 2013 140 120 100 BRENTDTDMean 80 60 40 20

Preemraff Lysekil Gas LPG and Propylene Crude Distillation Naphtha Isomerisation Gasoline Crude Distillation Kerosene Light Gasoil Platformer Synsat Synsat MK1 Diesel Crude Heavy Gasoil Mild Hydrcracker Hydrocracker Diesel Vacuum tion Distillation VGO Isocracker Isocracker VGO Residue Visbreaker Visbreaker Fluid Fluid Catalytic Cracker Catalytic Cracker Heavy Fueloil

PRODUKTCRACKAR APRIL Bensincracken föll något under april och landade på ett snitt på $13.95/bbl. Dieselcracken försvagades under april marginellt och hamnade $18.21/bbl. Tjockoljecracken fortsatte att stärkas kraftigt under april och hamnade på ett snitt på $-10.55/bbl. $/bbl Diesel CIF 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 5 yr Range (2008-12) 2012 2013 5 yr Average (2008-12) $/bbl 30 25 20 15 10 5 0-5 -10 Gasoline CIF Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 5 yr Range (2008-12) 2012 2013 5 yr Average (2008-12) $/bbl Fuel Oil FOB Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40-45 -50 5 yr Range (2008-12) 2012 2013 5 yr Average (2008-12) Källa: IEA Oil Market report 9

Källa: BP

Prissättning fysisk olja Det som händer på oljebörserna runt om i världen bestämmer nivån på priset. Där avgörs om råolja kostar 80 eller 120 $/fat, liksom om dieseln kostar 10 eller 15 kr/liter vid pumpen. Noteringar för fysisk olja. Den största aktören för att publicera noteringar för fysisk prissättning, definitivt i Europa, är Platts. De har konkurrens av till exempel Argus och ICIS. Platts har ett system där helt öppen handel med publicerade bud och offerter ses av alla. Handeln sker i ett fönster dels i tiden 16,45-17,30 dels synligt för alla. När man vill ta ut budet/offerten anmäler man till Platts Preem books Vitol vilket visas på skärmen. Tydliga regler hur man får lägga in, ändra och dra sig tillbaka. Prisbilden 17,30 sätter noteringarna. Många parametrar behövs för att sätta vissa noteringar. Problem om få affärer görs i fönstret. Argus arbetar med ett system där man försöker fånga affärer som gjorts under hela dagen.

Prissättning fysisk olja Den 14/5 2013 genomförde EU:s konkurrensmyndighet en gryningsräd hos Platts, BP, Shell och Statoil ASA. Ett flertal andra bolag har fått krav på att lämna information. Har systemet använts på ett olagligt sätt för att styra prisnoteringar dit man vill? Bloomberg: The investigation by the European Commission shines a light on how price reporting companies including Platts, the energy news and data provider owned by McGraw Hill Financial Inc., help determine the cost of raw materials used in everything from plastic bags to jet fuel. The suspected violations are related to the Platts Market-On-Close assessment process, or so-called window, and may have been ongoing since 2002, Statoil said Svagheten med systemet är att ett fåtal affärer kan sätta prisnoteringen. Styrkan är att handeln är 100% transparent och har tydliga regler.

Prissättning fysisk olja Dated Brent (BFOE) prissättning en majdag. July cash (fysisk framtida råolja) BFOE/Brent handlad 101.33 $/fat. North Sea CFD (diff promt-framtida) snitt för 10-25 dagar handlad Juli-0.505: Vilket ger Dated strip = 101.33 minus 0.505= 100.825 Brent-råolja 10-25 dagar fram: Dated Strip minus 0.17 = 100.655 Forties-råolja 10-25 dagar fram: Dated Strip minus 0.27=100.555 Oseberg-råolja 10-25: Dated Strip plus 0.80= 101.625 Ekofisk-råolja 10-25: Dated Strip plus 0.985= 101.81 Dated Brent-notering denna dag 100.555 $/fat

Prissättning fysisk olja Andra produkter, tex diesel, vill Platts gärna se handel i fönstret med en diff mot ett börsinstrument. Den europeiska börsen handlar med gasoil dvs EO1 och diesel handlas ofta utanför fönstret med en premie mot börsen. Börspriset klockan 17,30 tex 854.25 $/mt med en premie på 30,25 $/mt sätter dieselpriset till 884.50. Platts sätter priser på råolja och produkter för en fysisk marknad på 3-4 biljoner dollar enligt uppskattningar. Det har uppskattats att 80% av fysisk handel prissätts mot noteringar ifrån bolag som Platts medan 20% prissätts mot börser. Insatsen ifrån EU:s konkurrensmyndighet kommer leda till flera utredningar, även internt inom företagen. Amerikanska myndigheter har också ögonen på och vidtar åtgärder mot branschens agerande inom de system som finns för prissättning.