Månadsbrev januari 2016 Det nya året har inletts med en turbulent utveckling på aktiemarknaden. Svag ekonomisk data från Kina och ett fortsatt fallande oljepris bidrog till fortsatt oro och fallande börser världen över. Under månadens inledning publicerades statistik som antydde en inbromsning i den kinesiska ekonomin, något som länge befarats av omvärlden. Oljepriset har fortsatt att falla under årets inledning och var under januari nere på under 30 dollar/ fat, en nedgång med över 70 procent sedan mitten av 2014. Oljeprisfallet beror framförallt på geopolitisk oro samt ett utbudsöverskott. Stockholmsbörsen var inget undantag i den oroliga starten på 2016 och var som mest ner 9 procent, men slutade månaden något bättre. Även rapportsäsongen har inletts något tveksamt och de långa trenderna pekar överlag åt det negativa hållet. I och med detta har våra Trendfonder lämnat aktiemarknaden till förmån för mer defensiva placeringar. I Granit Småbolag var det KappAhl och NCC som hade bäst utveckling under månaden och båda steg mer än 10 procent. Granit Basfonden startade året med en försiktig aktieexponering och merparten i obligationsindex vilket ledde till att fonden endast föll 1,1 procent i den kraftiga turbulensen. Granit Global 85 har genom sitt kapitalskydd mjuklandat och aktieexponeringen har viktats ner till 0 procent. Fonden kommer därmed att vara exponerad emot likvida medel fram till april då skyddsnivån sänks och nytt exponeringsutrymme öppnas upp. Till de positiva nyheterna i januari förs att den europeiska centralbanken ECB beslutade att lämna räntan oförändrad, i enlighet med vad som förväntats. Räntorna kommer att ligga på dagens nivå eller ännu lägre under en längre tid framöver berättade Mario Draghi. Han öppnade också för att det kan bli aktuellt med ytterligare stimulanser längre fram i vår. ECB konstaterar att den expansiva penningpolitiken haft en positiv effekt för både företag och hushåll, men att inflationsförväntningarna har fallit. Gustav Schauman & Anders Åström Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Året inleddes med svag ekonomisk data från Kina som ytterligare spädde på oron för sämre tillväxt i landet. Detta, i kombination med osäkerhet för hur Fed skall agera under 2016, gjorde att vi under årets första veckor fick se breda nedgångar på de globala aktiemarknaderna. Efter en viss återhämtning i slutet av månaden kunde nedgången för januari summeras till ca 6-7 procent. Fonden startade dock året med en försiktig aktieexponering om ca 34 procent, med största exponering mot amerikanska S&P 500. Obligationsindexen, som utgjorde cirka 60 procent av fondens exponering, steg ca 2 procent och gav därmed ett relativt starkt positivt bidrag till fonden. Marknaden förväntar sig fortsatta stimulanser i Europa och försiktigare räntehöjningar i USA än vad som tidigare kommunicerats. Totalt gick fonden ned cirka 1,1 procent. : 10 8 Exponering -1,15% - - - - - 6 4 2 Februari Mars April Juni Maj Juli Augusti September Oktober November Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier December Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier December Januari Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Januari 2016-1,15% -2,16% År 2016-1,15% -2,16% 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 1 juni 2012 1 dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 2 dec 2014 Sedan start 5,59% 27,22% Volatilitet 9,77% 8,71% Sharpekvot, 1 år -1,13 - Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå), SPP
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Granit Trend 50 föll med 3,90 procent under januari. Det nya året inleddes med kraftiga fall på de kinesiska fastlandsbörserna som tillfälligt fick stängas när rörelserna blev för stora. Kinas centralbank reagerade genom att pumpa in likviditet på marknaden när placerarna blev alltmer bekymrade över tillståndet i den kinesiska ekonomin. Oron smittade av sig på de globala börserna och Stockholmsbörsen bottnade på runt dryga tio procent. Ett fat Brentolja noterades under 30 dollar, vilket är det lägsta sedan början av 2000-talet. Mot bakgrund av den finansiella turbulensen valde den amerikanska centralbanken Fed att inte höja räntan denna gång, medan ECB sköt upp eventuella penningpolitiska åtgärder till nästa möte. Rapportsäsongen inleddes tveksamt och de långa trenderna pekar överlag åt det negativa hållet. Fonden lämnade aktiemarknaden till förmån för i huvudsak defensiva räntebärande placeringar. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige...18,9 Swedbank Robur Penningmarknadsfond...16,38% Carnegie Corporate Bond...10,71% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...8,89% Lannebo Likviditet...7,12% Övrigt...38,0-3,9 - - - - - 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 Värdeutveckling och tillgångsallokering Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net Januari 2016-3,9-2,44% År 2016-3,9-2,44% Sedan start 9,25% 21,44% Volatilitet 5,87% 6,64% Sharpekvot 0,11-35% 3 25% 2 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2 15% Blandfonder 1 50 MSCI World TR Net och 50 OMRX T-Bill 5% SE0005189511-5% 24 maj 2013 30 maj 2014 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Granit Trend 100 föll med 7,18 procent under januari. Det nya året inleddes med kraftiga fall på de kinesiska fastlandsbörserna som tillfälligt fick stängas när rörelserna blev för stora. Kinas centralbank reagerade genom att pumpa in likviditet på marknaden när placerarna blev alltmer bekymrade över tillståndet i den kinesiska ekonomin. Oron smittade av sig på de globala börserna och Stockholmsbörsen bottnade på runt dryga tio procent. Ett fat Brentolja noterades under 30 dollar, vilket är det lägsta sedan början av 2000-talet. Mot bakgrund av den finansiella turbulensen valde den amerikanska centralbanken Fed att inte höja räntan denna gång, medan ECB sköt upp eventuella penningpolitiska åtgärder till nästa möte. Rapportsäsongen inleddes tveksamt och de långa trenderna pekar överlag åt det negativa hållet. Fonden lämnade aktiemarknaden till förmån för i huvudsak defensiva räntebärande placeringar. : Robert Ozanne Trend 100 Swedbank Robur Penningmarknadsfond...19,04% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...17,99% Lannebo Likviditet...15,96% Seb Asset Selection Sek - Lux...12,58% Carnegie Likviditet...10,46% Övrigt...23,97% -7,18% - - - - - 6 5 4 3 2 1-1 Värdeutveckling och tillgångsallokering 24 maj 2013 Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 100 Januari 2016-7,18% År 2016-7,18% Sedan start 23,16% Volatilitet 12,29% Sharpekvot 0,24 7 6 5 4 3 2 Trend 100 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE0005189503 1 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -1 24 maj 2013 30 maj 2014 31 okt 2014
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Efter turbulenta månader under sensommaren och hösten 2015 låg Global 85 nära sin skyddsnivå, och hade därmed en relativt liten aktieexponering. Efter svag ekonomisk data från Kina, i kombination med osäkerhet för hur Fed skall agera under 2016, föll marknaderna brett i början av året. Den underliggande globala aktiekorgen, bestående av USA, Europa, Japan och tillväxtmarknader, föll med strax över 4 procent den 7 januari. Denna dag var dock exponeringen liten och fonden föll med 0,55 procent. Fonden mjuklandade därmed i golvet och aktieexponeringen viktades ner till 0 procent. Det innebär att fonden endast är exponerad mot likvida medel fram till april då skyddsnivån sänks och nytt exponeringsutrymme öppnas upp. : EXPONERING PER 29 januari Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...35,0 Tillväxtmarknadsaktier...13,0 Japanska aktier...7,0-1,04% - - - - - 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Januari 2016-1,04% 100 90 År 2016-1,04% Sedan start -2,38% Volatilitet 8,41% 80 1 sept 2014 26 nov 2014 27 feb 2015 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på /video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 30 sept 2015 Sharpekvot -0,25 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Aktiefonder, Global 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Länsförsäkringar, SPP och Skandia (depå) *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Världens börser fick en minst sagt dramatisk inledning på det nya året. Som mest var Stockholmbörsen ner 9 procent, men slutade månaden bättre efter en stark avslutning. Aktiviteten i fonden var relativt hög. Exponeringen mot bank och verkstad har minskats, samtidigt som fonden har två nya innehav i fönstertillverkaren Inwido och läkemedelsbolaget Swedish Orphan Biovitrum (Sobi). Fonden klarade månaden med en nedgång på 6,7 procent. : Sverige 130/30 Hennes & Mauritz B 8,1 Nordea Bank... 6,85% Teliasonera... 5,98% Ericsson B... 4,92% Atlas Copco A... 4,45% Övrigt... 69,7-6,7 - - - - - 10 8 6 Sverige 130/30 SIX PRX Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX Januari 2016-6,7-7,14% 4 År 2016-6,7-7,14% 2 Sedan start 27,05% 53,43% -2-4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Volatilitet 18,83% 18,84% Sharpekvot, 1 år -0,13 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,30 Prestationsbaserat arvode 20 över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM 584979 SE0003695808 Folksam, Skandia Depå
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Världens börser fick en minst sagt dramatisk inledning på det nya året. Som mest var Stockholmbörsen ner 9 procent, och börsens mindre bolag var ner mer än så. Småbolagsfonden klarade månaden med en nedgång på 6,8 procent. Bäst utveckling under månaden hade KappAhl och NCC som båda steg mer än 10 procent. KappAhl presenterade en stark rapport med höjda marginaler. Innehavet i Ratos avyttrades under månaden då bolagets exponering mot den norska oljesektorn oroar. Nytt innehav är det lilla it-säkerhetsbolaget Clavister som på kort tid vunnit fina kontrakt med bolag som Canon och Nokia. : Småbolag Trelleborg B... 3,03% Sweco B... 2,88,% Latour Investment B... 2,88% Meda A... 2,83% Swedish Orphan Biovitrum... 2,66% Övrigt... 88,6-6,76% - - - - - 12 10 8 6 4 2 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS Januari 2016-6,76% -8,46% År 2016-6,76% -8,46% Sedan start 81,63% 93,26% -2-4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Volatilitet 16,33% 17,16% Sharpekvot, 1 år 0,86 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Det nya börsåret fick en tuff start med kraftiga börsras som tvingade börserna i Shanghai och Shenzhen att stänga i förtid. Handeln automatstoppades två gånger under årets första vecka. Utlösande faktor till börsfallet är oro över Kinas tillväxtutsikter samt svag inflationsstatistik och fallande producentpriser. Fonden sjönk med 12,7 procent under januari. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska exponeringen. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 China Telecom Corp...1,89% Huaneng Power International Inc...1,79% China Shenhua Energy...1,79% China Petroleum & Chemical-H...1,79% Agricultural Bk...1,74% Övrigt...91,0-12,75% - - - - - 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 31 dec 2012 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Granit Kina 130/30 Index MSCI GD Januari 2016-12,75% -7,85% År 2016-12,75% -7,85% Sedan start -25,31% 21,89% Volatilitet 30,28% 19,29% Sharpekvot, 1 år -0,67 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 Prestationsbaserat arvode 20 över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå