Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport januari mars 2012 Sammandrag för koncernen Nettoomsättningen uppgår till 119 000 tkr (149 561 tkr) Rörelseresultatet uppgår till 4 181 tkr (6 597 tkr) Resultat efter skatt uppgår till 2 704 tkr (3 636 tkr) och före skatt till 3 668 tkr (4 934 tkr) Resultat per aktie utgör för perioden 0,42 kr (0,56 kr) Intäkter och resultat Omsättningen uppgår till 119 000 tkr jämfört med 149 561 tkr samma period föregående år. Omsättningen har minskat inom elhandelsverksamheten till följd av lägre elpriser och lägre volymer. I nätverksamheten har omsättningen ökat som effekt av högre tariffer. Rörelseresultatet är lägre jämfört med samma period föregående år och uppgår till 4 181 tkr jämfört med 6 597 tkr motsvarande period föregående år. Resultatförändringen beror till stor del på lägre volymer jämfört med samma period föregående år samt att de operationella kostnaderna ökat i perioden. Resultat före skatt uppgår till 3 668 tkr (4 934 tkr) och efter skatt till 2 704 tkr (3 636 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 3,5% (4,4%) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 2,3% (5,3%). Soliditeten uppgår till 42,1% (41,4%). Elhandel Dotterbolaget Elverket Vallentuna El AB där affärssegment Elhandel finns visar en resultatförsämring jämfört med samma period föregående år. Det ackumulerade rörelseresultatet för kvartalet uppgår till - 1 450 tkr (2 049 tkr). Resultatförändringen i elhandeln jämfört med samma period föregående år beror framförallt på det mildare vädret för perioden, vilket har lett till en lägre efterfrågan av el än normalt för perioden. Detta har lett till för perioden låga spotpriser. Elverket har hanterat detta i sin volymprognos- och prissäkringsmodell. Slutkundsmarknaden har under peioden uppvisat en lugn utveckling. Antalet leverantörsbyten minskade under årets två första månader efter att ha stigit tre månader i följd. Under perioden har antalet Elverkskunder ökat vilket följer den positiva utveckling med ökat antal kunder som Elverket haft under de senaste kvartalen. Vi står nu redo för att lansera nya paketerade produkter på marknaden som riktar sig till olika kundgrupper utifrån förändringarna som sker i marknaden. 1/10
Elnät och Bredband Moderbolaget består av affärssegmenten Elnät och Bredband, vilka beskrivs nedan. Affärssegmentet Elnät har ökat rörelseresultatet till 4 902 tkr ( 4 625 tkr ). Det förbättrade resultatet jämfört med motsvarande period föregående år beror i huvudsak av två justeringar av nättariffen för att säkerställa att nödvändiga framtida investeringar kan genomföras. Vallentuna fortsätter att expandera och antalet nätkunder har under perioden ökat med 54 st (14 st). Det återspeglas också i de ökade anslutningsavgifterna som uppgår till 704 tkr (467 tkr). Det totala antalet nätkunder i Vallentuna uppgick vid periodens slut till 13 874 st (13 729 st). Den förväntade ökningen av elkonsumtion på grund av tillkommande kunder kompenserades av ett varmare väder än normalt. Nätomsättning blev under perioden 87,8 GWh och en köldknäpp i februari ledde till ett mindre effektöveruttag. Affärssegmentet Bredband har ett starkt förbättrat rörelseresultat som uppgår till 729 tkr (-77 tkr). Den stora ökningen beror på att omsättningen har ökat samtidigt som varukostnaderna minskat. Elverkets stadsnät växer och byggs ut kontinuerligt. Verksamheten växer både i nybyggnadsområden och inom befintlig detaljplan. Ca 4 400 hushåll har idag en tjänst som levereras genom stadsnätets fiberkablar. Allmänt om verksamheten Nyckeltal för koncernen 2012-03-31 2011-03-31 2011-12-31 Rörelseresultat, tkr 4 181 6 597 22 651 Rörelsemarginal, % 3,5 4,4 6,3 Eget kapital, tkr 116 638 136 711 110 465 Soliditet, % 42,1 41,4 41,9 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 2,1 2,8 14,1 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 2,3 5,3 19,4 Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 77 % av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget. Elmarknaden Trenden med styrkt hydrologi och milt väder som inleddes under hösten föregående år har fortsatt att prägla prisutvecklingen under årets första kvartal. Det för perioden milda och nederbördsrika vädret håller prisnivån på el på en för årstiden fortsatt jämförelsevis låg nivå. Undantaget för enskilda timmar med prisspikar under framförallt februari månad. 2/10
Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 4 296 tkr (6 971 tkr). Under perioden har större arbeten genomförts i Fågelsunda (lågspänning), Karlberg (högspänning och nätstation) och i Vallentuna centrum (både hög- och lågspänning). En ny nätstation har byggts för att klara matningen till det nya kulturhuset i Vallentuna Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår per 2012-03-31 till - 18 293 tkr jämfört med -22 864 tkr 2011-12-31. Värdeförändringen av elderivat sker utifrån volym och prisbild som derivaten är tecknade till och vid bokslutstillfället gällande värdering vilket kan ge stora skillnader om prisbilden i marknaden har varit stigande eller sjunkande. Orealiserade värdeförändringar i elderivat redovisas i övrigt totalresultat. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Likvida medel, exklusive spärrade medel, uppgår till 4 598 tkr (75 336 tkr). Vid balansdatum var checkkrediten outnyttjad, liksom per den sista mars 2011. De likvida medlen har minskat jämfört med 2011-03-31, minskningen hänger delvis samman med en ökning av kundfordringar med ca 20 miljoner kr pga senarelagd fakturering. Minskningen beror också på att fakturerad volym och försäljningspris var högre under första kvartalet 2011. Koncernens egna kapital uppgår till 116 638 tkr (136 711 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 42,1% (41,4%). Finansnettot är förbättrat jämfört med samma period föregående år, vilket till största del beror på lägre kostnader för ineffektivitet på elderivat. I jämförelse med sista mars 2011 har värdet på elderivaten minskat från 24 990 tkr till -18 293 tkr till följd av lägre elpriser och säsongvariationer i volym. Värdet av det egna kapitalet har minskat till följd av det lägre värdet på elderivat. Bolaget har per den 31 mars 2012 uppfyllt helheten av de förbindelser som bolaget har gentemot kreditinstitut för ställda krediter, dock inte underliggande delar av avtalet för dotterbolaget Elverket Vallentuna El AB. Befintlig kreditgivare har för denna tidpunkt gett bolaget en lättnad, en så kallad waiver. Det ursprungliga finansieringsavtalet kvarstår. Under april 2012 har det träffats ett tilläggsavtal om en förändrad avtalsnivå för andra kvartalet 2012. Styrelsen bedömer att med detta tilläggsavtal kommer ingångna avtal med kreditgivaren att uppfyllas under andra till fjärde kvartalet 2012. Aktien Elverkets aktier finns noterade på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 172 st (1 194 st) och antalet aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen 2011. Läsare av bokslutskommunikén förutsätts ha tillgång till årsredovisningen för 2011. Bokslutskommunikén innehåller främst information om händelser och förändringar som inträffat sedan den senaste årsredovisningen avlämnades och som är av väsentlig betydelse för att förstå förändringarna i koncernens finansiella ställning och resultat. Att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. 3/10
Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars tydligt framgår av andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Risker och riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2011. Den aggregerade risknivån i koncernen fortsatte att vara något högre än normalt under första kvartalet 2012. Främsta orsakerna till detta har varit en ökad exponering av operationella risker i form av pågående organisationsförändringar samt fortsatt processutvecklingsarbete. Riskkommittén har under perioden påbörjat en större revidering av befintliga riskpolicydokument samt överföring av dessa till en övergripande riskpolicy för koncernens alla affärsområden. Målet med detta arbete är att tydliggöra riktlinjer kopplade till risk samt klarlägga styrelsens och ledningens syn på en företagsövergripande riskhantering. 4/10
Koncernens resultaträkningar tkr Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec 2012 2011 2011 Nettoomsättning 119 000 149 561 361 778 Råvaror och förnödenheter -95 958-123 632-276 369 Bruttoresultat 23 041 25 929 85 409 Övriga externa kostnader -9 034-7 314-29 661 Personalkostnader -7 832-10 493-25 886 Avskrivningar -1 994-1 525-7 210 Rörelseresultat 4 181 6 597 22 651 Finansiella intäkter 163 564 10 269 Finansiella kostnader -676-2 227-5 651 Resultat före skatt 3 668 4 934 27 270 Skatt -965-1 298-7 200 Periodens resultat 2 704 3 636 20 070 Resultat per aktie (kr) 0,42 0,56 3,10 Antalet aktier är 6 480 000 Rapport över totalresultatet, koncernen, tkr Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec 2012 2011 2011 Periodens resultat 2 704 3 636 20 070 Övrigt totalresultat: Kassaflödessäkringar omförda till resultaträkningen 6 448-17 156-90 359 Kassaflödessäkringar värdeförändringar -4 042-33 304 8 113 Skatteeffekt 1 063 8 759-2 134 Summa totalresultat för perioden 6 173-38 065-64 310 5/10
Balansräkning i sammandrag, koncernen, tkr 2012-03-31 2011-03-31 2011-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 150 451 140 177 148 149 Finansiella anläggningstillgångar 4 023 17 838 3 160 Summa anläggningstillgångar 154 474 158 015 151 309 Varulager 4 207 388 4 420 Kundfordringar 88 254 68 570 67 531 Skattefordran 5 868 1 741 4 481 Kortfristiga derivat 13 991 21 439 4 348 Övriga omsättningstillgångar 5 768 4 519 3 824 Kassa och bank 4 598 75 336 27 494 Summa omsättningstillgångar 122 687 171 993 112 098 Summa tillgångar 277 160 330 008 263 407 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 116 638 136 711 110 465 Lån 4 500 4 750 Derivatinstrument långfristig del 6 068 2 606 5 290 Uppskjuten skatteskuld 14 998 25 968 13 788 Summa långfristiga skulder 25 566 28 574 23 828 Derivatinstrument 33 659 6 466 28 533 Leverantörsskulder 63 131 101 122 50 030 Kortfristig del av långfristigt lån 1 000 6 500 1 000 Övriga kortfristiga skulder 37 167 50 635 49 551 Summa kortfristiga skulder 134 957 164 723 129 114 Summa eget kapital och skulder 277 160 330 008 263 407 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 50 300 50 300 Ansvarsförbindelser - - - 6/10
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec 2012 2011 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten -18 350 5 082-28 359 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 296-6 421-20 072 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -250-250 -1 000 Periodens kassaflöde -22 896-1 589-49 431 Likvida medel vid periodens början 27 494 76 925 76 925 Likvida medel vid periodens slut 4 598 75 336 27 494 Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2012-01-01 12 960 16 870-17 920 98 555 110 465 Totalresultat 3 469 2 704 6 173 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-14 451 101 259 116 638 Utgående eget kapital 2012-03-31 12 960 16 870-14 451 101 259 116 638 Ingående eget kapital 2011-01-01 12 960 16 870 66 460 78 486 174 776 Totalresultat -84 380 20 070-64 310 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-17 920 98 555 110 466 Utgående eget kapital 2011-12-31 12 960 16 870-17 920 98 555 110 465 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Jan-Mars 2012 Jan-Mars 2011 Jan-Dec 2011 Nät 4 902 4 625 20 566 Bredband 729-77 343 Elhandel -1 450 2 049 1 743 Rörelseresultat totalt 4 181 6 597 22 651 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Jan-Mars 2012 Jan-Mars 2011 Jan-Dec 2011 Nät 29 495 29 079 96 927 Bredband 1 732 1 356 4 282 Elhandel 92 113 125 861 277 806 Eliminering internförsäljning -4 340-8 317-17 237 Nettoomsättning totalt 119 000 147 979 361 778 7/10
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec 2012 2011 2011 Nettoomsättning 30 604 30 435 101 208 Aktiverat arbete för egen räkning 622 1 583 3 963 Summa intäkter 31 227 32 018 105 171 Rörelsens kostnader -23 602-25 944-77 052 Avskrivningar -1 994-1 525-7 210 Rörelseresultat 5 631 4 549 20 909 Finansiella poster 4 516 21 252 Resultat före skatt 5 635 5 065 42 161 Bokslutsdispositioner -20 000 Skatt -1 482-1 332-599 Periodens resultat 4 153 3 733 21 562 Vinst per aktie (kr) 0,64 0,58 3,33 Antalet aktier är 6 480 000 För Elverket Vallentuna AB föreligger för närvarande ingen skillnad mellan det resultat som presenteras i resultaträkningen och totalresultatet varför någon särskild räkning avseende totalresultatet ej presenteras. 8/10
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2012-03-31 2011-03-31 2011-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 150 451 140 177 148 149 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 150 501 140 227 148 199 Varulager 4 207 388 4 420 Kundfordringar 66 013 33 199 40 078 Fordringar på koncernföretag 60 960 45 763 59 932 Skattefordran 4 004 1 661 4 182 Övriga omsättningstillgångar 1 933 71 1 583 Kassa och bank 18 262 86 734 44 349 Summa omsättningstillgångar 155 379 167 816 154 545 Summa tillgångar 305 880 308 043 302 743 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 65 391 43 408 61 240 Obeskattade reserver 78 847 78 847 78 847 Långfristiga skulder 4 500 4 750 Leverantörsskulder 10 696 10 799 11 731 Skulder till koncernföretag 137 631 157 134 137 905 Kortfristig del av långfristiga lån 1 000 6 500 1 000 Övriga kortfristiga skulder 7 815 11 355 7 270 Summa eget kapital och skulder 305 880 308 043 302 743 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 50 300 50 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 120 000 120 000 120 000 Aktiekapital Per den 31 mars 2012 omfattade aktiekapitalet 6 480 000 aktier till kvotvärdet 2 kronor (2 kronor). Eget kapital per aktie är 18,00 kronor (21,10 kronor). Ny VD och koncernchef Under 2011 rekryterades en ny VD i Patrik Johansson som tidigare meddelats. Patrik tillträdde som VD för Elverket Vallentuna AB och koncernchef per den 1 mars 2012. 9/10
Kommande rapporttillfällen Årsredovisning för år 2011 finns tillgänglig för nedladdning på bolagets hemsida från den 30 april 2012 eller skickas till aktieägare som begär detta. Den hålls tillgänglig för allmänheten på Elverket Vallentuna ABs kontor, Moränvägen 12 i Vallentuna från den 30 april 2012. Ordinarie bolagsstämma: 22 maj 2012 i Vallentuna Delårsrapport för andra kvartalet: 30 augusti 2012 Delårsrapport för tredje kvartalet: 16 november 2012 Vallentuna den 10 maj 2012 På styrelsens uppdrag Patrik Johansson Verkställande direktör Denna kommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna kommuniké har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av Patrik Johansson, VD 073-558 35 63 eller av Sofia Hultberg, CFO, 070-344 56 39. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55 10/10