Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Marknadsföringsmaterial januari 2010 Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Erbjudande 22 Aktieobligation Olympic Stars Aktieobligation Europa Aktieobligation Kina Aktieobligation Globala bolag Sista teckningsdag 7 februari 2010 Gör det möjligt

Nytt år, nya möjligheter 2009 var ett fantastiskt år för finansmarknaderna och utsikterna några kvartal framåt ser också bra ut. Både andra och tredje kvartalets företagsrapporter 2009 överträffade förväntningarna med god marginal. Företagens hårda kostnadskontroll kombinerat med att intäkterna nu börjat öka ger goda förutsättningar för kraftiga vinstökningar under 2010. Med förra årets starka utveckling på aktiemarknaderna ökar dock risken för besvikelser och de stora uppgångarna ligger sannolikt bakom oss. Börskurserna och marknadens förväntningar har redan stigit markant, något som bör leda till en mer normal utveckling framöver. Samtidigt planerar centralbankerna världen över att hålla räntorna låga ett bra tag till. Vår uppfattning är därför att aktier förblir den mest attraktiva tillgångsklassen under året då övriga tillgångsslag bjuder på små möjligheter till avkastning. Med stöd från ovan resonemang bedömer vi att globala aktier hamnar på plus även i år, men bäst förutsättningar just nu ser vi bland tillväxtmarknader, Sverige och Europa. I vårt huvudscenario, där kreditkrisen mattas av och den ekonomiska återhämtningen fortsätter, gynnas mindre marknader med relativt hög risk däribland tillväxtmarknader och Stockholmsbörsen. Den svenska aktiemarknaden hade ett makalöst år 2009 med kraftiga uppgångar, men vi förväntar oss mer efter höstens överraskande bra rapporter. Europa lyfter vi fram av andra skäl än för de övriga marknaderna. Vi ser Europa som den bästa industrialiserade regionen, tack vare en dominerande exportsektor med stor exponering mot tillväxtmarknader i allmänhet och Asien i synnerhet. Utöver detta anser vi att de europeiska aktierna är för lågt värderade i förhållande till andra utvecklade marknader. Henrik Lundin Chefstrateg, Nordea Sverige Erbjudande 22 i korthet Fyra produkter Aktieobligation Olympic Stars, Aktieobligation Europa, Aktieobligation Kina och Aktieobligation Globala bolag Teckningstid 11 januari 7 februari 2010 Likviddag 12 februari 2010 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar 10 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Alternativ Chans 102 kostar 10 200 kr och alternativ Chans 110 kostar 11 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer med 1,5 procent.

Strukturerade produkter Trygghet kombinerat med möjlighet Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer räntesparandets trygghet och marknadens möjligheter. Placeringen passar lika bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande eller som sparande åt dina barn. Option Arrangörsarvode Obligation Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas arrangörsarvode, läs mer under Viktigt att veta. Möjlig avkastning Nominellt belopp Hur trygg vill du vara? Du kan välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor, plus courtage, för en post om nominellt 10 000 kronor som är kapitalskyddad på förfallodagen. Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen*. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms generellt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Startdag 10 000 kr Under löptiden Minst obligationens värde Förfallodag Minst 10 000 kr Fullständiga villkor Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.

Aktieobligation Olympic Stars Löptid: 4 år, återbetalningsdag 12 februari 2014 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Struktur: Obegränsad utveckling av underliggande index Preliminära indextal: Chans 102 0,50 (lägst 0,45), Chans 110 0,90 (lägst 0,80), fastställs slutgiltigt den 12 februari 2010 Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 200 kr, Chans 110 11 000 kr Ta del av utvecklingen på den svenska aktiemarknaden samtidigt som du stöder våra olympier. Tydlig vändning i konjunkturen Stor potential för ökade företagsvinster Stöd de svenska olympierna Lagom till OS i Vancouver har du nu möjlighet att ta del av utvecklingen på den svenska aktiemarknaden och samtidigt stödja våra olympier. I samband med tecknandet av Aktieobligation Olympic Stars ger Nordea ett bidrag till Svenska Olympiska Kommittén på 0,1% av tecknat nominellt belopp. Du får dessutom den svenska OS-truppens officiella mössa, värde ca 300 kr, när du tecknar Aktieobligation Olympic Stars. Erbjudandet gäller så långt lagret räcker, dock längst t o m 7 feb 2010. Marknadssyn Sverige är ett av de länder som gynnas mest av en ekonomisk återhämtning globalt då vår ekonomi är starkt präglad av handel med omvärlden. Även den inhemska ekonomin visar på en förstärkning efter lågkonjunkturen. Företagsvinsterna är på väg att återhämta sig och överträffade förväntningarna under hösten 2009. Framöver förväntar vi oss en mycket stark tillväxt i vinsterna som blir en effektiv drivkraft för aktiemarknaden. Faktorer som kan begränsa produktens utveckling skulle kunna vara en övervärderad aktiemarknad samt en fördröjd återhämtning i den globala ekonomin. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Olympic Stars styrs av utvecklingen för OMXS30 Index, ett aktieindex som följer utvecklingen för de 30 största och mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Stockholm. För mer information om indexet, se de slutliga villkoren. Om indexutvecklingen varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Indexutveckling 1997 2009 Simulerad historisk avkastning 1997 2009 250 200 150 100 50 0 dec 97 dec 98 dec 99 dec 00 dec 01 dec 02 dec 03 dec 04 dec 05 dec 06 dec 07 dec 08 dec 09 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat 10 200 kr 10 000 11 441 17 211 Effektiv årsavkastning -0,86% 2,53% 13,55% Chans 110 Min Medel Max investerat 11 000 kr 10 000 12 594 22 979 Effektiv årsavkastning -2,72% 3,06% 19,78% Diagrammet visar utvecklingen för OMXS30 Index de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Olympic Stars hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 15 december 1997 fram till 15 december 2005. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Aktieobligation Europa Löptid: 4 år, återbetalningsdag 12 februari 2014 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Struktur: Obegränsad utveckling av underliggande index Preliminära indextal: Chans 102 0,50 (lägst 0,45), Chans 110 0,90 (lägst 0,80), fastställs slutgiltigt den 12 februari 2010 Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 200 kr, Chans 110 11 000 kr För dig som vill ta del av utvecklingen på den europeiska aktiemarknaden. Attraktivt värderad aktiemarknad Återhämtningen får snabbt genomslag i Europa Marknadssyn Ekonomin visar återigen på tillväxt i Europa och det är tydligt att de finans- och penningpolitiska stimulanserna har fått genomslag. Utsikterna för en fortsatt förbättring är goda och bolagen får draghjälp av den stärkta ekonomin. Sett till aktiemarknaden är värderingen billig jämfört med andra regioner. Europa har därför goda förutsättningar att överträffa utvecklingen relativt andra industrialiserade regioner. Faktorer som kan begränsa produktens utveckling skulle kunna vara en utdragen lågkonjunktur samt en varierande finansiell stabilitet i de olika europeiska länderna. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Europa styrs av utvecklingen för Dow Jones Euro STOXX 50 Index, ett aktieindex som följer utvecklingen för de 50 största och mest omsatta aktierna inom euroländerna. För mer information om indexet, se de slutliga villkoren. Om indexutvecklingen varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Indexutveckling 1997 2009 Simulerad historisk avkastning 1997 2009 250 200 150 100 50 0 dec 97 dec 98 dec 99 dec 00 dec 01 dec 02 dec 03 dec 04 dec 05 dec 06 dec 07 dec 08 dec 09 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat 10 200 kr 10 000 10 971 15 497 Effektiv årsavkastning -0,86% 1,46% 10,61% Chans 110 Min Medel Max investerat 11 000 kr 10 000 11 748 19 894 Effektiv årsavkastning -2,72% 1,28% 15,54% Diagrammet visar utvecklingen för Dow Jones Euro STOXX 50 Index de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Europa hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 15 december 1997 fram till 15 december 2005. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Aktieobligation Kina Löptid: 3 år, återbetalningsdag 12 februari 2013 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Struktur: Utvecklingen är maximerad till 50% för varje aktie Preliminära indextal: Chans 102 0,55 (lägst 0,50), Chans 110 1,10 (lägst 1,00), fastställs slutgiltigt den 12 februari 2010 Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 200 kr, Chans 110 11 000 kr Ger dig möjlighet att ta del av utvecklingen för tio kinesiska bolag. Stark tillväxt driver hela regionen Bolag med stabil vinst- och kursutveckling Marknadssyn De långsiktiga drivkrafterna i Kina är mycket starka. Industrialiseringsprocessen fortsätter i god takt och den inhemska konsumtionen tilltar, vilket på sikt minskar beroendet av export i ekonomin. Även på kortare sikt är utsikterna goda. Företag och hushåll är lågt belånade och effekterna av kreditkrisen är därför begränsade. Med både en global förstärkning av ekonomin och en stark inhemsk tillväxt är asiatiska bolag i en utmärkt position att öka sina vinster framöver. Aktiekorgen består av bolag som kännetecknas av en historiskt stabil vinst- och kursutveckling jämfört med övriga marknaden. Faktorer som kan begränsa produktens utveckling skulle kunna vara en ekonomisk överhettning i regionen samt en fördröjd återhämtning i den globala ekonomin. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Kina styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tio börsnoterade kinesiska bolag: China Mobile, CNOOC, Tencent Holdings, China Shenhua Energy, China Coal Energy, China COSCO Holdings, China Shipping Development, Belle International Holdings, China National Building Material och China Railway Construction. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Aktieutvecklingen är maximerad till 50 procent för varje aktie. Om aktiekorgens utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling 2005 2009 Simulerad historisk avkastning 2005 2009 900 700 500 300 100 0 jun 05 jun 06 jun 07 jun 08 jun 09 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat 10 200 kr 10 000 12 524 12 750 Effektiv årsavkastning -1,15% 6,55% 7,19% Chans 110 Min Medel Max investerat 11 000 kr 10 000 15 049 15 500 Effektiv årsavkastning -3,61% 10,46% 11,56% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 4 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Kina hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 14 juni 2005 fram till 15 december 2006. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Aktieobligation Globala bolag Löptid: 2 år, återbetalningsdag 13 februari 2012 Två alternativ: Trygg och Chans 102 Struktur: Två möjliga utfall; Maxavkastning eller ingen avkastning Preliminär maxavkastning: Trygg 10% (lägst 7%), Chans 102 20% (lägst 15%), fastställs slutgiltigt den 12 februari 2010 Pris per post (exkl. courtage): Trygg 10 000 kr, Chans 102 10 200 kr Ger möjlighet till bra avkastning med koppling till fem stora globala bolag. Välkända bolag Global ekonomisk återhämtning Marknadssyn Flera positiva drivkrafter finns i den globala aktiemarknaden. Ekonomin återhämtar sig från lågkonjunkturen och det är tydligt att den ekonomiska aktiviteten ökar. Därmed ökar också efterfrågan och företagen är i en god position att öka sin försäljning. I takt med att ekonomin stärks förbättras också företagens förmåga att generera vinster. Därför finns det goda skäl att vara optimistisk till den globala aktiemarknadens utveckling framöver. Bolagen i aktiekorgen är stora och välkända samt verksamma i olika branscher där de är bland de främsta inom respektive bransch. Faktorer som kan begränsa produktens utveckling skulle kunna vara en utdragen lågkonjunktur samt att produktens avkastning styrs av utvecklingen av ett fåtal bolag. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Globala bolag styrs av utvecklingen för en aktiekorg bestående av fem börsnoterade multinationella bolag: Johnson & Johnson, ett av världens största hälsovårdsbolag med säte i USA BP, ett av världens största oljebolag med säte i Storbritannien AT&T, ett av USA:s största bolag inom telekommunikation Vodafone, ett av världens största telekommunikationsbolag med säte i Storbritannien Roche, ett av världens ledande läkemedelsföretag med säte i Schweiz För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Maxavkastning utbetalas om samtliga aktier på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs jämfört med på startdagen. Om en eller flera aktier har försvagats utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiernas utveckling 2003 2009 Simulerad historisk avkastning 2003 2009 200 150 100 50 Johnson & Johnson BP AT&T Vodafone Roche 0 dec 03 dec 04 dec 05 dec 06 dec 07 dec 08 dec 09 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Trygg Min Medel Max investerat 10 000 kr 10 000 kr 10 055 kr 11 000 kr Effektiv årsavkastning -0,74% -0,47% 4,10% Chans 102 Min Medel Max investerat 10 200 kr 10 000 kr 10 109kr 12 000 kr Effektiv årsavkastning -1,72% -1,18% 7,66% Diagrammet visar hur aktierna i korgen har utvecklats de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Globala bolag hade givits ut varje veckodag, med preliminär maxavkastning, från 15 december 2003 fram till 14 december 2007. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 22 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktieobligationer beskattas som delägarrätter. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och arrangörsarvode. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer med 1,5 procent. Arrangörsarvodet kan variera men uppgår till högst 1,0 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är arrangörsarvodet inräknat i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 15 februari 2010 med följande beteckningar: Aktieobligation Olympic Stars Chans 102 : NBF OT22 3308A Aktieobligation Europa Chans 102 : NBF ET22 3309A Aktieobligation Kina Chans 102 : NBF KT22 3307A Aktieobligation Globala bolag Trygg: NBF GT22 3306A Chans 110 : NBF OC22 3308B Chans 110 : NBF EC22 3309B Chans 110 : NBF KC22 3307B Chans 102 : NBF GC22 3306B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången. Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för varje underliggande aktie i Aktieobligation Kina är maximerad till 50 procent. Detta innebär att en utveckling som överstiger gränsvärdet kommer att ersättas med gränsvärdet vid beräkning av avkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: För Aktieobligation Olympic Stars, Aktieobligation Europa och Aktieobligation Kina. Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal) Exempel Du placerar 102 000 kr (100 000 nominellt belopp) i alternativ Chans 102. Anta att indextalet på likviddagen fastställs till 0,5, det vill säga 50 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: 100 000 + (100 000 x 40% x 50%) = 120 000 kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på förfallodagen. En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Aktieobligation Globala bolag Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel Du placerar 100 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att maxavkastningen på likviddagen fastställs till 10 procent. Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: 100 000 + (100 000 x 10%) = 110 000 kr Om en eller flera aktier i korgen på stängningsdagen har försvagats får du bara tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på förfallodagen. Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal och maxavkastning samt 1,5 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 2 procents ränta per år med ränta på ränta. Aktieobligation Olympic Stars Chans 102 : 24,1% Chans 110 : 23,2% Aktieobligation Europa Chans 102 : 24,1% Chans 110 : 23,2% Aktieobligation Kina Chans 102 : 17,9% Chans 110 : 18,5% Aktieobligation Globala bolag Samtliga bolag i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt aktiekurs.

Preliminära indextal/maxavkastning Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 12 februari 2010. Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 22 om indextal och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Aktieobligation Olympic Stars Indextal Chans 102 : 0,45 Chans 110 : 0,80 Aktieobligation Europa Indextal Chans 102 : 0,45 Chans 110 : 0,80 Aktieobligation Kina Indextal Chans 102 : 0,50 Chans 110 : 1,00 Aktieobligation Globala bolag Maxavkastning Trygg: 7% Chans 102 : 15% Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 22 gäller följande: Aktieobligation Olympic Stars Startkursen fastställs 12 februari 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 12 februari 2014 Aktieobligation Europa Startkursen fastställs 12 februari 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 12 februari 2014 Aktieobligation Kina Startkursen fastställs 12 februari 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista halvår, förfallodag 12 februari 2013 Aktieobligation Globala bolag Startkursen fastställs 12 februari 2010, slutkursen fastställs 30 januari 2012, förfallodag 13 februari 2012 Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. För mer information, se de slutliga villkoren. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 22 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger 20 000 000 kronor. Indextalen för Aktieobligation Olympic Stars, Aktieobligation Europa och Aktieobligation Kina samt maxavkastningen för Aktieobligation Globala bolag inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 12 februari 2010. Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den underliggande tillgången med en motsvarande tillgång. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.fondhandlarna.se/struktprod. Licenser/Webbsidor Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtal skyldig att publicera följande textavsnitt: Nasdaq, OMXTM, OMXS30TM och OMXS30 Index TM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt Bolagen ) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ( Produkterna ). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. Webbsida: www.nasdaqomx.com Dow Jones Euro STOXX 50 är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller Dow Jones & Company, Inc., med säte i Delaware, New York, USA, ( Licensgivarna ) och används på licens. De värdepapper som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta. Webbsida: www.stoxx.com

Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN-program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Aktieobligation Olympic Stars eller Aktieobligation Europa bör du läsa rutan om basstrukturen på sidan 29 i Grundprospektet. För Aktieobligation Globala bolag bör du läsa avsnittet Digital -struktur på sidan 30. För Aktieobligation Kina bör du läsa avsnittet Max -struktur på sidan 30. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa2 enligt Moody s (Aaa representerare högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. Indextal och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal. Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet.

Erbjudande 22 Teckningstid 11 januari 7 februari 2010 Likviddag 12 februari 2010 Aktieobligation Olympic Stars Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,50, Chans 110 0,90 Aktieobligation Europa Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,50, Chans 110 0,90 Aktieobligation Kina Löptid: 3 år Preliminära indextal: Chans 102 0,55, Chans 110 1,10 Aktieobligation Globala bolag Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 10%, Chans 102 20% Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på 0771-22 44 88 eller kom in på närmaste Nordeakontor.

Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Nordea är Nordens största** utgivare av strukturerade produkter med högst kreditbetyg bland svenska affärsbanker. Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen. ** Källa: www.structuredretailproducts.com.