Hyresgester www.wallenstam.se DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars 22 Resultat efter skatt per aktie har ökat med 33 % till 2,26 kr (1,7) Resultat efter skatt har ökat med 24 % till 36,5 Mkr (29,5) Förvaltningsresultatet har ökat till 1,1 Mkr (2,6) Växtkraft I takt med omvärlden utvecklas vi tillsammans med våra hyresgäster och ger aktieägare och affärspartners del av värdetillväxten.
DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1 JANUARI 31 MARS 22 (Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och finansiering där jämförelserna avser senaste årsskifte.) VERKSAMHET har ett väl koncentrerat och centralt fastighetsbestånd i Sveriges mest expansiva orter Stockholm, Göteborg och Helsingborg. Fastigheternas totala yta består av ca 6 % bostäder och 4 % kommersiellt. Av s fastighetsvärde utgörs 7 % av bostadsfastigheter och 3 % av kommersiella fastigheter. s finansiella mål: Substansvärde/aktie efter uppskjuten skatt skall minst uppgå till 2 kr år 25 Förvaltningsresultat skall vara minst 14 Mkr år 25 Räntabilitet på synligt eget kapital skall årligen vara mer än 1 % RESULTAT Resultat före skatt uppgår till 48,6 Mkr (41,1) vilket är en förbättring med 18 %. Resultat efter skatt har förbättrats med 24 % till 36,5 Mkr (29,5) vilket motsvarar ett resultat per aktie om 2,26 kronor (1,7), en ökning med 33 %. FASTIGHETSFÖRVALTNINGEN Förvaltningsresultatet efter finansnetto uppgår till 1,1 Mkr (2,6). Koncernens hyresintäkter ökade för perioden till 221,3 Mkr (21,3). Till största delen beror ökningen på nytecknade och omförhandlade hyresavtal, men även hyresintäkter från fastigheter förvärvade under föregående år ger nu full resultateffekt. Uthyrningsgraden uppgår per 31 mars till 98 %. Driftkostnaderna är högre än föregående år, delvis beroende på ett större fastighetsbestånd men även beroende på att fortsatt med extra kvalitetshöjande åtgärder. Förvaltnings- och administrationskostnader har ökat jämfört med samma period föregående år, till största delen beroende på kostnader av engångskaraktär. har reserverat 2,7 Mkr avseende en tvist med Finansinspektionen. Därutöver har resultatet bland annat belastats med kostnader för s optionsprogram som ökat under perioden till följd av aktiens kursuppgång. Räntekostnaderna uppgår under perioden till 78,3 Mkr (83,1), vilket är 4,8 Mkr lägre än föregående år. FASTIGHETSRÖRELSEN har under perioden sålt fyra fastigheter varav tre till bostadsrättsmarknaden. har erhållit priser som överstiger den interna värderingen med 18 %. De fastigheter som sålts till bostadsrättsmarknaden ligger i nivå med den bostadsrättsvärdering som gjordes vid föregående årsskifte. Försäljningsintäkterna uppgick under första kvartalet till 99,7 Mkr (119,5). Resultatet av fastighetsrörelsen uppgår till 38,4 Mkr (38,5). INVESTERINGAR Under perioden har förvärvat tre centralt belägna butiksoch kontorsfastigheter i Göteborg. Köpeskillingen uppgick till 366 Mkr (41). Genom köpet tillförs bland annat attraktiva butiksytor som kompletterar beståndet väl. Byggnadsinvesteringarna uppgår under perioden till 97 Mkr (58), varav större delen utgörs av förädling av kommersiella fastigheter i Göteborg. FASTIGHETSBESTÅNDET s totala yta uppgick per 31 mars till 1 152 93 kvm. Fastigheternas bokförda värde var samtidigt 7 218 Mkr (6 821). Marknadsvärdet per 31 mars uppgick till 9 761 Mkr (9 383). Totalt marknadsvärde inklusive Bostadsrättsvärdering uppgår till 1 799 Mkr (1 435). En fullständig värdering av fastigheterna under löpande verksamhetsår görs inte. Ett bedömt marknadsvärde per rapporttillfälle utgår från värdering vid senaste årsskifte, som sedan justerats, för under perioden genomförda köp och försäljningar, till marknadspris. Fastighetsvärdet per aktie uppgår till 67 kr (577). FINANSIELL STÄLLNING s totala lånevolym uppgår vid periodens slut till 6 177 Mkr (5 843) med en genomsnittsränta om 5,29 % (5,38). Genom en aktiv portföljförvaltning har lyckats sänka räntekostnaderna och minskat ränterisken i låneportföljen. Det egna kapitalet uppgår vid periodens slut till 651 Mkr (628), vilket motsvarar 4,5 kr per aktie (38,63). Den synliga soliditeten är 8,7 % (8,5) och den justerade soliditeten, efter uppskjuten skatt, baserat på värderingen 11231, uppgår till 24,8 % (24,8). Om man i värderingen även beaktar bostadsrättspriser uppgår den justerade soliditeten till 29,2 % (29,3). Det egna kapitalet och soliditeten har under perioden påverkats av återköp av aktier om 14 Mkr. Koncernens likviditet, i form av disponibla likvida medel och outnyttjade checkkrediter, uppgår per bokslutsdatum till 146,1 Mkr (124,9). Substansvärdet per aktie efter uppskjuten skatt är 154 kr (152). AKTIEN s B-aktier noteras sedan 1984 på Stockholmsbörsen. Antalet aktieägare uppgår till ca 4 6. Kursen på bolagets aktie var per 31 mars 85, kronor (73, per 11231). Aktiekursen vid rapporttillfället indikerar en rabatt om 45 % i förhållande till bolagets substansvärde per aktie efter uppskjuten skatt. Den 31 mars uppgick antalet återköpta aktier till 1 165 9. Fram till bolagsstämman den 9 april har ytterligare aktier återköpts. Bolagsstämman beslutade att genom indragning av 1 136 3 B-aktier nedsätta det egna kapitalet. Därefter kommer antalet aktier att uppgå till 16 116 643. Bolagsstämman beslutade också ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att återköpa högst 1 % av utestående aktier intill tiden för nästa ordinarie bolagsstämma. Totalt sett har ca 1,7 % av aktierna återköpts sedan starten i augusti 2. MODERBOLAGET Moderbolagets hyresintäkter uppgick för perioden till 3,4 Mkr (3,2). Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till -7,1 Mkr (-4,4). HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG har efter rapportperiodens utgång sålt två fastigheter varav en till bostadsrättsmarknaden. Ett flertal förhandlingar om försäljning till bostadsrättsföreningar pågår och räknar med att kunna slutföra ytterligare ett par under nästa kvartal. Hyresförhandlingar har slutförts i de flesta områden men är inte helt klara i delar av beståndet i Stockholm. I genomsnitt har hyreshöjningar om ca 3 % erhållits i bostadsbeståndet. FRAMTID Mot bakgrund av rådande osäkerhet kring konjunkturläget utgör s koncentrationsstrategi en god plattform för en fortsatt positiv hyresutveckling. Fastighetsmarknaderna fortsätter att utvecklas positivt i s utvalda regioner, med en stabiliserad prisnivå och en fortsatt likvid marknad. I Stockholm och Göteborg visar bostadsrättsföreningar ett stort intresse att förvärva bostadshus, vilket medför att ytterligare bostadsfastigheter kommer att avyttras till bostadsrättsmarknaden. Göteborg den 15 maj 22 Industri/Lager 9% Butik 4% Kontor 21% Övrigt 8% Hans, VD Bostäder 58% Hans Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte blivit föremål för granskning av bolagets revisorer.
KONCERNENS RESULTATRÄKNING 22 21 21/22 21 Mkr jan-mars jan-mars april-mars jan-dec FASTIGHETSFÖRVALTNING Hyresintäkter 221,3 21,3 854,1 834,1 Driftkostnader -111,4-1,6-398,6-387,8 Driftöverskott 19,9 1,7 455,5 446,3 Avskrivningar fastigheter -1,1-8,9-39, -37,9 Bruttoresultat 99,8 91,8 416,5 48,4 Förvaltnings- och administrationskostnader -14, -7,9-4,4-34,4 Rörelseresultat 85,8 83,9 376, 374,1 Övriga finansiella poster,,, Ränteintäkter 2,2,8 1,7 9,3 Räntebidrag,4 1, 2,3 3, Räntekostnader -78,3-83,1-319,2-324, Finansnetto -75,7-81,3-36,2-311,8 Förvaltningsresultat 1,1 2,6 69,9 62,3 FASTIGHETSRÖRELSE Försäljningsintäkter 99,7 119,5 428,9 448,7 Kostnad sålda fastigheter -61,3-81, -416,9-436,6 Nedskrivning fastigheter,, 16,3 16,3 Resultat fastighetsrörelsen 38,4 38,5 28,3 28,4 Resultat före skatt 48,6 41,1 98,2 9,6 Skatt -12,1-11,6-32,1-31,7 Resultat efter skatt 36,5 29,5 66, 59, Resultat/aktie, kr 2,26 1,7 4,1 3,52 Antal aktier, tusental 16 87 16 936 16 87 16 267 Antal aktier genomsnitt, tusental 16 157 17 314 16 467 16 772 KONCERNENS BALANSRÄKNING 22 21 21 Mkr 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter 7 218 6 4 6 821 Övriga anläggningstillgångar 71 86 51 Omsättningstillgångar 186 48 523 Summa tillgångar 7 475 6 894 7 396 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 651 669 628 Avsättningar 288 222 279 Räntebärande skulder 6 177 5 764 5 843 Ej räntebärande skulder 359 238 646 Summa eget kapital och skulder 7 475 6 894 7 396 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL 22 21 21 Mkr 31 mars 31 mars 31 dec Ingående eget kapital 628 68 68 Utdelning -27 Återköp egna aktier -14-41 -84 Periodens resultat 36 3 59 Vid periodens utgång 651 669 628 REDOVISNINGSPRINCIPER Bolaget har använt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten är upprättad enligt Redovisningsrådets rekommendation nr 2 avseende delårsrapporter.
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 22 21 21/22 21 Mkr jan-mars jan-mars april-mars jan-dec Fastighetsförvaltningens driftöverskott 112,2 16 469 463 Förvaltnings- och administrationskostnader exkl avskrivningar -8,2-8 -44-43 Räntebidrag,4 1 2 3 Finansnetto exkl räntebidrag -73, -82-35 -314 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital och investeringar 31,4 17 123 18 Förändring av rörelsekapital 6,7-223 236-47 Kassaflöde före investeringar/försäljningar och finansiering 92,1-26 359 61 Investeringar/Försäljningar Investering i fastigheter -462,5-193 -1 133-863 Försäljning av fastigheter 113,2 331 445 662 Nettoinvestering inventarier -1,4-4 -2 Summa investeringar -35,7 138-691,5-23 Finansiering 299,6 68 346,4 114 BINDNINGSTIDER/ MEDELRÄNTOR PER 22-3-31 Mkr Skuld Snittränta Andel Kortfristiga lån 2 843 422 4,45% 46% Långfristiga lån 22 188 876 6,66% 3% Långfristiga lån 23 673 151 6,56% 11% Långfristiga lån 24 482 971 6,12% 8% Långfristiga lån 25 41 78 6,2% 7% Långfristiga lån 26 4 317 5,58% 6% Långfristiga lån 27 1 177 153 5,65% 19% Summa 6 176 67 5,29% 1% I lånestocken finns endast lån i SEK AFFÄRSVOLYM/RESULTAT Affärsvolym, Mkr 1 Resultat, Mkr 225 Förändring av likvida medel 41, 14-27 Disponibla likvida medel och outnyttjade checkkrediter 146,1 8 6 4 18 135 9 NYCKELTAL (för definitioner se årsredovisning) 22 21 21 31 mars 31 mars 31 dec Resultat efter skatt, mkr 36,5 29,5 59, Överskottsgrad, % 49,7 5, 53,4 Räntabilitet på synligt eget kapital, % 1,1 1,2 9, Räntabilitet på totalt kapital, % 5,9 6,5 5,9 Fastigheternas bokförda värde, mkr 7 218 6 4 6 821 Fastigheternas marknadsvärde, mkr 9 761 8 314 9 383 Fastigheternas direktavkastning, % 6,7 7, 6,8 Belåningsgrad, % 63,3 69 62 Soliditet, % 8,7 9,7 8,5 Justerad soliditet efter uppskjuten skatt, % 24,8 23,2 24,8 Justerad soliditet inkl Bostadsrättsvärdering efter uppskjuten skatt, % 29,2 29,4 29,3 Genomsnittlig ränta per bokslutsdatum, % 5,29 5,69 5,38 Uthyrningsgrad yta, % 98 98 98 DATA PER AKTIE (KR) Förvaltningsresultat,63,15 3,71 Resultat efter skatt 2,26 1,7 3,52 P/E-tal, ggr 21 15 21 Fastighetsvärde enligt värdering 67 491 577 Synligt eget kapital 4,5 39,52 38,63 Substansvärde efter uppskjuten skatt 154 121 152 Substansvärde efter uppskjuten skatt inkl Bostadsrättsvärdering 21 175 199 Börskurs/substansvärde efter uppskjuten skatt, % 55 51 48 Börskurs/substansvärde efter uppskjuten skatt inkl Bostadsrättsvärdering, % 42 36 37 Börskurs 85, 62, 73, Antal aktier i tusental vid periodens utgång 16 87 16 936 16 267 Antal aktier i tusental, genomsnitt 16 157 17 314 16 772 Resultatet baseras på genomsnittligt antal utestående aktier, övriga nyckeltal baseras på antal aktier vid periodens utgång. AKTIEÄGARINNEHAV 22-3-31 Antal Andel A-aktier B-aktier Kapital röster 2 45-2 -4-6 -8-1 1997 1998 1999 2 21 22 (3 mån) Förvärv Byggnadsinvesteringar Försäljning Resultat FÖRVALTNINGSRESULTAT PER KVARTAL Mkr Mkr 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1-1 1998 1999 2 21 22 Kvartalsvis Rullande 12-månaders resultat Hans med bolag 1 15 85 12,4% 46,7% Odin Fondene 1 46 88 9,1% 5,5% Familjen Sjögren med bolag 1 274 287 7,9% 4,8% Familjen Berntsson med bolag 1 126 985 7,% 4,3% SEB-fonder 985 292 6,1% 3,7% Skandia Försäkringar 832 46 5,2% 3,1% Familjen Eskil Johannesson 62 3,9% 2,3% Realinvest, Roburs aktiefond 4 2,5% 1,5% Wasa Fastighetsfond 376 15 2,3% 1,4% Familjen Lennart 342 772 2,1% 1,3% Familjen Brandström 331 859 2,1% 1,3% Bengt Norman 2 1,2%,8% Henric Wiman 147 5,9%,6% Morgan Stanley & Co, Intl Ltd 14,9%,5% Svenska Kyrkan 133 4,8%,5% Övriga ca 46 ägare 5 715 98 35,6% 21,7% 9 8 7 6 5 4 3 KURSUTVECKLING Totalt aktier 1 15 14 937 43 1,% 1,% Återköpta egna aktier 1 165 9 Registrerade aktier 1 15 16 12 943 Totalt registrerade aktier 17 252 943 Summa utestående aktier 16 87 43 2 S O N D J 1 B-Aktie Afv Generalindex F M A M J J A S O N D J 2 Carnegie Real Estate Index Start återköp 2-8-3 F M (c) SIX
FASTIGHETSFÖRVÄRV UNDER 22 Byggår/ Bostad Kommersiellt Summa Fastighetsbeteckning Gatuadress ombyggn år kvm kvm kvm Göteborg Inom Vallgraven 2:1 Kungsgatan 59/ Östra Hamngatan 41-43 184/1998 2 176 2 176 Inom Vallgraven 2:18 Kungsg. 42-44/ Korsg. 14-18/ Kyrkog. 15-19 181/1987 8 879 8 879 Stampen 5:6 Stampgatan 12-18/ Polhemsplatsen 1 1988 12 22 12 22 Totalt 23 257 23 257 FASTIGHETSFÖRSÄLJNINGAR UNDER 22 Byggår Bostad Kommersiellt Summa Fastighetsbeteckning Gatuadress ombyggn år kvm kvm kvm Stockholm Eken 4* Råsundavägen 117/ Parkvägen 12, Solna 1931 1 87 87 2 614 Sländan 13 Norrtullsgatan 61 193 1 184 696 1 88 Tor 3 Vanadisvägen 28 1914 1 995 28 2 23 Göteborg Olivedal 14:4 Linnégatan 39 19/1982 1 891 134 2 25 Bagaregården 32:6 Wahlbergsgatan 1 1945/199 1 55 1 55 Brämaregården 19:7-8* Herkulesgatan 23-25 1938 53 234 764 Totalt 8 912 2 79 1 991 *Fastighet såld efter 22-3-31 SAMTLIGA SÅLDA FASTIGHETER 22 I FÖRHÅLLANDE TILL FASTIGHETSVÄRDERING Kkr 1 8 6 4 2 SÅLDA BOSTADSFASTIGHETER 22 TILL BOSTADSRÄTTSMARKNADEN I FÖRHÅLLANDE TILL VÄRDERING Kkr 1 8 6 4 2 1 % Vår värdering 121 % Pris SÅLDA BOSTADSFASTIGHETER 22 TILL BOSTADSRÄTTSMARKNADEN I FÖRHÅLLANDE TILL BRF-VÄRDERING Kkr 1 1 % Vår värdering 118 % Pris 8 1 % 11 % FASTIGHETSBESTÅNDETS FÖRÄNDRING Bokfört värde, Mkr kvm 6 4 2 Fastighetsbestånd 1 Januari 22 6 821 1 137 213 + Förvärv 366 23 257 + Byggnationer 97 - Försäljning -56-8 377 - Avskrivningar -1 - Nedskrivning/Återföring nedskrivning fastigheter BRF-värdering Pris ANDEL AV KONCERNENS YTA TOTALT Fastighetsbestånd 31 mars 22 7 218 1 152 93 Lokaler AB 3% Stockholm AB 34% FASTIGHETSINNEHAVETS STRUKTUR PER 22-3-31 Uthyrnings- Industri/ bar yta, kvm Bostäder Kontor Butiker Lager Övrigt Totalt Helsingborg AB 12% Övrigt 8% Industri/Lager 9% Göteborg AB 24% Bostäder 58% Stockholm AB 331 49 23 587 7 72 6 34 19 419 387 827 34% Göteborg AB 219 46 19 556 13 816 4 174 22 628 279 22 24% Helsingborg AB 117 522 6 153 8 919 2 796 3 859 139 249 12% Lokaler AB 4 455 186 824 18 423 91 413 44 682 345 797 3% Totalt 672 432 236 12 48 23 14 723 9 588 1 152 93 58% 21% 4% 9% 8% 1% Butik 4% Kontor 21% FASTIGHETSBESTÅNDETS FÖRDELNING TOTALT Innerstad 47% Närområde 53% KONCENTRATION FASTIGHETSBESTÅND Huddinge 9% Öv. Storstockholm 2% Innerstad 14% Solna 7% Hisingen 4% Öster 8% Mölndal 9% Mölndal 3% Innerstad 1% Hisingen 13% Innerstad 35% Söder 3% Vällingby/ Råcksta 22% Nacka 28% Innerstad 79% Väster 6% Öster 4% Stockholm AB Göteborg AB Helsingborg AB Lokaler AB
WALLENSTAMS AFFÄRSKONCEPT s verksamhet fokuseras på att uppnå de finansiella målen under 25. AFFÄRSIDÉ Att utifrån ett mycket gott fastighetsbestånd fortsätta att förvärva, förvalta, förädla och försälja fastigheter. Allt i syfte att förse en föränderlig marknad med ändamålsenliga bostäder och lokaler i storstadsregioner. Förvärv Värdetillväxt Lönsam förvaltning och förädling Försäljning FINANSIELLA MÅL Substansvärde/aktie efter uppskjuten skatt skall minst uppgå till 2 kr år 25 Förvaltningsresultat skall vara minst 14 Mkr år 25 Räntabilitet på synligt eget kapital skall årligen vara mer än 1 % s affärsprocess WALLENSTAMS FRAMGÅNGSFAKTORER KONCENTRATION har ett väl koncentrerat och centralt beläget fastighetsbestånd i Sveriges mest expansiva orter Stockholm, Göteborg och Helsingborg. Fastigheternas totala yta består av ca 6 % bostäder och 4 % kommersiellt. Av s fastighetsvärde utgörs 7 % av bostadsfastigheter och 3 % av kommersiella fastigheter. KAPITALSTRUKTUR har, mot bakgrund av fokuseringen på bostadsfastigheter i centrala storstadslägen, en låg rörelserisk, varför bästa avkastning för aktieägarna uppnås genom en förhållandevis låg synlig soliditet jämfört med andra börsnoterade fastighetsbolag med tonvikt på kommersiella fastigheter. BOSTADSMARKNAD I FÖRÄNDRING Ett större behov av att tillfredsställa individuella kundbehov ökar takten mot en mer marknadsorienterad bostadsmarknad. Detta märks dels genom att marknadens parter tagit initiativ till en ny prissättningsmodell där kundernas preferenser värderas. Dels ökar den politiska insikten om behovet av fler bostäder och nödvändigheten av en annan prissättning. För s del, med ett centralt beläget bostadsbestånd, medför en marknadsorienterad hyressättning en god hyrespotential. GÖTEBORG, EN STARK LOKALMARKNAD Göteborgsregionen har lokalhyresnivåer långt understigande jämförbara regioner. tillhandahåller främst kontor och uppvisar en genomsnittshyra om ca 1 kr/kvm. Sammantaget bedömer att det finns en betydande potential i både hyrestillväxt och expansion. GOD VÄRDETILLVÄXT Genom en aktiv förvärvsstrategi har ökat sitt innehav i Stockholm och Göteborg. Koncentrationsstrategin ger nu resultat genom ökade priser på bolagets fastigheter i dessa regioner. Detta förstärks ytterligare genom bostadsrättsmarknadens stora efterfrågan på bostadshus och den därmed efterföljande värdeökningen. Värdetillväxten har tillvaratagits genom försäljningar till bostadsrättsföreningar, vilket har för avsikt att fortsätta med. ÅTERKÖP AV AKTIER har under de senare åren vidtagit flera aktieägarvänliga aktiviteter såsom aktieinlösen och återköp. I takt med förbättrade resultat ökar också utdelningen till aktieägarna. Under de senaste åren har haft en betydande ökning av utdelning per år. Med nuvarande målsättning om fördubblat förvaltningsresultat 25 indikeras en fortsatt ökning. DETTA ÄR WALLENSTAM grundades 1944 och är idag ett renodlat fastighetsbolag med sammanlagt över 3 fastigheter i de tre storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Helsingborg. Ägandet fokuseras på bostadsfastigheter samt i Göteborg även på kommersiella fastigheter. Koncernen omsätter ca 9 miljoner kr i hyror och har ett fastighetsvärde om ca 1 miljarder kr. Koncernens B-aktier finns noterade på Stockholmsbörsen sedan 1984. KALENDARIUM FÖR EKONOMISK RAPPORTERING Kvartalsrapport II (6 mån) 14 augusti 22 Kvartalsrapport III (9 mån) 13 november 22 Årsredovisning 22 mars 23 Årsredovisning och delårsrapport utsänds direkt av VPC AB. EKONOMISK INFORMATION På www.wallenstam.se finns samlad information om s verksamhet, ekonomisk rapportering och aktiviteter samt nyhetsbrev, pressreleaser m m. Presentationer kommer att genomföras under året. Tidpunkten för dessa offentliggörs inför varje tillfälle. Pressreleaser utkommer kontinuerligt. Prenumeration på ekonomisk information via e-post kan beställas via s hemsida www.wallenstam.se. www.wallenstam.se Lennart Byggnads AB (publ), 41 84 Göteborg. Besöksadress Södra Vägen 1 Tel 31-2. Fax 31-1 2 Widén&Co