Delårsrapport 1 januari 30 juni 2006 n Periodens resultat efter skatt uppgår till 474,5 Mkr (417,0) motsvarande en vinst om 7,40 kronor per aktie (6,10). n Hyresintäkterna för perioden uppgår till 626,8 Mkr (606,4). n Substansvärde per aktie uppgår till 129 kronor (119).
2 Delårsrapport 1 januari 30 juni 2006 Nyckeltal 2006 2005 2005 30 juni 30 juni 31 dec Resultat efter skatt, Mkr 474,5 417,0 1 634,6 Förvaltningsresultat 116,1 106,2 261,5 Överskottsgrad, % 60,3 62,3 63,9 Räntabilitet på eget kapital, % 29,7 31,1 32,6 Räntabilitet på totalt kapital, % 14,3 15,4 15,9 Fastigheternas direktavkastning, % 4,6 5,2 5,0 Fastigheternas totalavkastning 14,0 16,7 16,4 Belåningsgrad, % 54,8 60,3 53,8 Räntetäckningsgrad, ggr 2,2 1,7 2,0 Genomsnittlig räntebindningstid, månad 26 29 31 Eget kapital 6 218 4 753 5 902 Soliditet, % 33,6 29,0 34,1 Genomsnittlig ränta per bokslutsdatum, % 4,02 3,98 3,96 Uthyrningsgrad yta, % 97 97 96 Börsvärde 6 194 6 599 6 012 Förvaltningsresultat Förvaltningsresultat (enligt IFRS) Mkr 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 Kvartalsvis Rullande 12-månaders resultat Väsentliga händelser under perioden 2006 har präglats av ett stort antal fastighetsaffärer. Två stora bostadsförvärv och ett antal försäljningar av fastigheter till hyresgäster har genomförts. Under andra kvartalet har Wallenstam förvärvat 34 bostadsfastigheter i Göteborg. Många av fastigheterna ligger i anslutning till Wallenstams befintliga bestånd. Därutöver har Wallenstam förvärvat en kommersiell fastighet i centrala Göteborg. Wallenstam har sålt en bostadsfastighet i Nordostpassagen med cirka 250 lägenheter i Göteborg till en bostadsrättsförening bildad av hyresgästerna. Wallenstam har också sålt fyra bostadsfastigheter i Stockholmsområdet till hyresgästerna. Även i Helsingborg har Wallenstam sålt en bostadsfastighet till hyresgästerna. Sammantaget uppgår försäljningarna under perioden till 986,8 Mkr. Resultat Resultat efter skatt ökar till 474,5 Mkr (417,0). Resultat per aktie uppgår till 7,4 kronor (6,1). Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgår till 698,6 Mkr (772,4), varav värdeförändringar av förvaltningsfastigheter uppgår till 412,2 Mkr (490,2) Hyresintäkterna för perioden uppgår till 626,8 Mkr (606,4), en ökning med 3 procent. För kontors- och butiksfastigheter uppgår den genomsnittliga hyresnivån till 1 372 kr/kvm, vilket motsvarar en ökning med 5 procent jämfört med föregående år. Under perioden har Wallenstam hyrt ut cirka 26 900 kvm kommersiell yta i Göteborgsområdet, varav 12 900 avser nettouthyrning. Uthyrningsgraden i Wallenstams kommersiella bestånd är 93 procent, vilket är betydligt högre än göteborgsmarknaden i snitt som uppnår en uthyrningsgrad om cirka 88 procent. Bostadsbeståndet är fullt uthyrt och den genomsnittliga uthyrningsgraden uppgår till 97 procent. Hyresvärdet för outhyrda ytor uppgår till 23,2 Mkr på helårsbasis. Driftkostnaderna uppgår till 249,0 Mkr (228,7). Kostnadsökningarna är främst en effekt av högre bränslekostnader samt kundanpassningar av kommersiella lokaler. Förvaltnings- och administrationskostnader uppgår netto till 89,5 Mkr (94,1). Som förvaltnings- och administrationskostnader redovisas Wallenstams samtliga administrativa kostnader. Förvaltnings- och administrationskostnader har belastats med 9,9 Mkr avseende kostnader för Wallenstams syntetiska optionsprogram (19,3). Under det andra kvartalet har ingen omvärdering genomförts. Wallenstam har under det senaste året ökat antalet anställda med ett tjugotal personer vilket innebär att personalkostnaderna har ökat. Värdeförändring av förvaltningsfastigheter uppgår till 412,2 Mkr (490,2), varav orealiserade värdeförändringar uppgår till 288,7 Mkr, motsvarande cirka 1,6 procent av marknadsvärdet på förvaltningsfastigheter. Skatt För kvartalet redovisas en skatteintäkt om 0,1 Mkr vilket är en effekt av återföring av 74,9 Mkr avseende en reservering som ej längre behövs. (Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och finansiering där jämförelserna avser senaste årsskifte.) Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet uppgår till 116,1 Mkr (106,2), vilket är en ökning mot föregående år med cirka 9 procent. Förvaltningsresultatet per aktie uppgår till 1,82 kr (1,56). Finansiella intäkter uppgår till 5,0 Mkr (3,1) och finansiella kostnader uppgår till 190,6 Mkr (187,1). På bokslutsdagen uppgick genomsnittsräntan till 4,02 procent (3,96). Värdeförändring derivat uppgår till 2,7 Mkr (8,1), varav realiserade värdeförändringar utgör 7,4 Mkr (0).
3 Koncernens resultaträkning i sammandrag 2006 2005 2006 2005 2005/2006 2005 Mkr jan-juni jan-juni april-juni april-juni juli-juni jan-dec Hyresintäkter 626,8 606,4 316,6 319,4 1 240,2 1 219,8 Driftkostnader -249,0-228,7-110,0-106,2-460,5-440,2 Förvaltnings- och administrationskostnader -89,5-94,1-41,5-44,3-167,8-172,4 Av- och nedskrivningar rörelsefastigheter -1,9-1,4-0,9-0,9-10,7-10,2 Värdeförändring förvaltningsfastigheter 412,2 490,2 300,5 366,8 1 872,3 1 950,3 Rörelseresultat 698,6 772,4 464,7 534,7 2 473,5 2 547,2 Finansiella intäkter 5,0 3,1 4,1 1,9 10,2 8,3 Finansiella kostnader -190,6-187,1-99,7-98,2-377,8-374,3 Värdeförändring derivat 2,7 8,1-2,2 6,5 5,3 10,7 Resultat före skatt (Not 1) 515,8 596,5 366,9 444,9 2 111,3 2 191,9 Skatt -41,2-179,5 0,1-132,9-419,0-557,3 Resultat efter skatt 474,5 417,0 367,0 312,0 1 692,3 1 634,6 Resultat/aktie, kr 7,4 6,1 5,8 4,6 26,1 24,4 Antal aktier, tusental 62 886 67 685 62 886 67 685 62 886 64 304 Antal aktier genomsnitt, tusental 63 719 68 022 63 386 67 936 64 820 66 878 Not 1 Fördelning av resultat FASTIGHETSFÖRVALTNINGEN Hyresintäkter 626,8 606,4 316,6 319,4 1 240,2 1 219,8 Driftkostnader -249,0-228,7-110,0-106,2-460,5-440,2 Driftöverskott 377,9 377,7 206,6 213,2 779,7 779,5 Förvaltnings- och administrationskostnader -83,6-87,5-38,0-40,9-152,1-156,1 Finansiella intäkter 5,0 3,1 4,1 1,9 10,2 8,3 Finansiella kostnader -190,6-187,1-99,7-98,2-377,8-374,3 Realiserad värdeförändring derivatinstrument 7,4 0,0 0,7 0,0 11,5 4,1 Förvaltningsresultat 116,1 106,2 73,7 76,0 271,4 261,5 FASTIGHETSRÖRELSEN Orealiserad värdeförändring fastigheter 288,7 468,4 272,9 346,1 1 612,2 1 791,9 Realiserad värdeförändring fastigheter 123,5 21,7 27,7 20,7 260,1 158,4 Av- och nedskrivningar rörelsefastigheter -1,9-1,4-0,9-0,9-10,7-10,2 Administrationskostnader -5,9-6,6-3,5-3,4-15,7-16,4 Resultat fastighetsrörelsen 404,4 482,2 296,1 362,4 1 846,0 1 923,8 Orealiserad värdeförändring derivatinstrument -4,7 8,1-3,0 6,5-6,2 6,6 Resultat före skatt 515,8 596,5 366,9 444,9 2 111,3 2 191,9 Redovisning av segment/affärsområde 2006 2005 2006 2005 2005/2006 2005 Mkr jan-juni jan-juni april-juni april-juni juli-juni jan-dec NETTOOMSÄTTNING Hyresintäkter Bostad 361,3 350,4 183,9 189,3 720,0 709,1 Hyresintäkter Företag 266,0 259,0 132,7 131,0 510,0 503,0 Hyresintäkter övrigt 2,9 0,0 1,3 0,0 16,5 13,6 Försäljningsintäkter Bostad 907,6 216,0 718,1 211,3 1 928,5 1 236,9 Försäljningsintäkter Företag 79,1 15,7 76,5 15,7 199,4 136,0 Försäljningsintäkter övrigt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Koncerneliminering -3,5-3,0-1,4-1,0-7,4-5,9 Summa nettoomsättning 1 613,4 838,1 1 111,1 546,4 3 367,0 2 592,7 RÖRELSERESULTAT Bostad 475,8 539,4 315, 7 423,6 1 658,9 1 722,4 Företag 231,5 233,7 149,2 97,4 845,1 847,3 Övrigt -8,7-0,8-0,4 14,0-30,4-22,5 Koncerneliminering 0,0 0,0 0,2-0,3 0,0 0,0 Summa rörelseresultat 698,6 772,4 464,7 534,7 2 473,5 2 547,2 FÖRVALTNINGSRESULTAT Bostad 77,1 63,9 46,8 37,4 182,6 169,3 Företag 54,0 41,3 31,7 22,6 130,6 117,9 Övrigt -15,1 1,1-5,1 16,2-41,8-25,7 Koncerneliminering 0,0 0,0 0,2-0,3 0,0 0,0 Summa förvaltningsresultat 116,1 106,2 73,7 76,0 271,4 261,5
4 Fastigheter Fastigheternas bedömda verkliga värde uppgår till 18 104 Mkr (16 986), varav rörelsefastigheter utgör 293 Mkr (261). Under perioden har Wallenstam förvärvat fastigheter för 1 325 Mkr (1 961). I ny- och ombyggnad av befintliga fastigheter har under perioden investerats totalt 332 Mkr (400). Av periodens byggnadsinvesteringar har huvuddelen investerats i bostadsfastigheter. Marknadsvärde Wallenstam har internt värderat fastighetsbeståndet på bokslutsdagen. I värderingen har marknadsvärdet bedömts till 18 104 Mkr (16 986) motsvarande 288 kr per aktie (264). Värderingen utgår från den värdering som gjordes vid föregående årsskifte. Denna har sedan justerats för väsentliga förändringar i hyresnivå, uthyrningsgrad, driftskostnader samt kontrakterade försäljningar. Cirka en tredjedel av fastighetsbeståndet värderas efter bostadsrättsmarknadens prissättning. Bostadsbeståndet i övrigt värderas enligt en traditionell avkastningsvärdering i intervallet 4,5-6,0 procent. Wallenstams kommersiella fastigheter värderas även de enligt en traditionell avkastningsvärdering i intervallet 4,75-9,5 procent. Fastigheter med pågående omfattande ombyggnader klassificerats som projektfastigheter. Dessa värderas till anskaffningsvärde. Förvärvade fastigheter värderas till verkligt värde enligt samma principer som gäller för övriga fastighetsbeståndet. För nyproducerade fastigheter görs en omvärdering till verkligt värde i samband med att fastigheten färdigställts. Fastigheter som kontrakterats och tillträtts värderas till försäljningspris. Värdeförändringen netto uppgår till 296 Mkr. Denna hänför sig huvudsakligen till investeringar i projektfastigheter, omvärdering av nyproduktionsprojekt, nyuthyrning samt omvärdering av fastigheter kontrakterade för försäljning fram till rapportdagen. En fastighets verkliga värde är en realitet först då den säljs, varför en värdering är en bedömning. Geografi sk fördelning, yta Närområde 58% Innerstad 42% Affärsområde Företag 38% Affärsområde Bostad Helsingborg 3% Affärsområde Bostad Stockholm 40% Värdefördelning Rörelsefastigheter 2% Projektfastigheter 5% Affärsområde Bostad Göteborg 17% Avkastningsvärderade kommersiella fastigheter 36% Fastighetsbeståndets förändring Bokfört värde, Mkr Kvm Fastighetsbestånd 1 januari 2006 16 986 1 260 250 + Förvärv 1 325 69 223 + Byggnationer 332 - Försäljning -833-44 666 - Avskrivningar -2 + Värdeförändring netto 296 Fastighetsbestånd 30 juni 2006 18 104 1 284 807 Brfvärderade bostäder 36% Avkastningsvärderade bostäder 21% Fastighetsinnehavets struktur per 2006-06-30 Industri/ Uthyrningsbar yta, kvm Bostäder Kontor Butik Lager Utbildning Övrigt Totalt Affärsområde Bostad Region Stockholm 448 664 18 953 12 065 10 939 3 693 15 230 509 544 Region Göteborg 214 602 2 158 340 1 063 0 2 836 220 999 Region Helsingborg 52 252 3 808 4 498 1 366 440 2 965 65 329 Affärsområde Företag Region Göteborg 340 235 390 53 099 109 303 32 592 58 211 488 935 Totalt 715 858 260 309 70 002 122 671 36 725 79 242 1 284 807 56% 20% 5% 10% 3% 6%
5 Fastighetsförvärv under 2006 Byggår/ Bostad Butik Industri/ Kontor Utbildning Övrigt Summa Fastighetsbeteckning Adress ombyggnadsår kvm kvm Lager kvm kvm kvm kvm kvm Göteborg Bagaregården 27:1 Lilla Munkebäcksg. 9 1939 1 062 18 1 080 Bagaregården 56:2 Byfogdegatan 13 1939 700 700 Brämaregården 19:2 Jägaregatan 9 1930 1032 1032 Gårda 70:8 Kobbarnas väg 15 1944 1 573 1 573 Illern 6 Krokslätts Parkg. 5 1944 884 39 8 931 Inom Vallgraven 53:17 Södra Hamng. 5 1980 723 144 2 256 3 123 Kommendantsängen 7:19 Övre Husarg. 5 1937 955 298 1 253 Kommendantsängen 7:20 Övre Husarg. 7 1937 945 167 1 112 Krokslätt 40:1 Fredriksdalsg. 5 1949 1 866 174 16 24 2 080 Kvillebäcken 5:6 Lantmätareg. 12-14 1954 2 091 672 2 763 Kvillebäcken 37:3 Ögontröstgatan 1 1947 614 16 630 Kyrkbyn 9:6 Prebendegatan 32 1942 652 54 706 Kyrkbyn 10:14 Estlandsgatan 4 1942 684 684 Kyrkbyn 10:15 Estlandsgatan 2 1942 658 47 705 Kyrkbyn 11:14 Finlandsgatan 4 1942 652 652 Kyrkbyn 13:14 Tilburygatan 2 1943 766 50 816 Kålltorp 37:1 Björksgatan 29 1930 603 166 769 Kålltorp 37:10 Solrosgatan 6 1936 916 916 Kålltorp 36:15 Stobéegatan 8 1935 945 50 995 Kålltorp 40:1 Råstensgatan 6 1936 934 81 1 015 Kålltorp 47:13 Virginsgatan 20 1939 644 45 67 756 Kålltorp 47:23-25 Virginsgatan 8-12 1939 633 40 673 Kålltorp 56:8 Forsstensgatan 2 1936 1 030 1 030 Lunden 13:2 Karlagatan 7 1935 628 628 Lunden 13:6 Brunkebergsgatan 3 1941 2 331 40 2 371 Lunden 16:7 Karlagatan 4 1939 583 80 663 Rambergsstaden 25:3 Enekullegatan 5 1943 744 49 793 Rambergsstaden 32:2 Ö Keillersgatan 1942 1 948 1 948 Rambergsstaden 40:2 Östanvindsgatan 4 1945 1 039 42 1 081 Sannegården 20:3 Bautastensgatan 9 1939 741 41 782 Sannegården 20:2 Bautastensgatan 11 1936 700 38 738 Sannegården 21:42 Pilegårdsgatan 20 1942 538 538 Sannegården 21:41 Pilegårdsgatan 22 1942 520 59 579 Sannegården 21:39 Biskopsgatan 2 1945 612 612 Torp 24:4 Anders Zornsgatan 21 1945 1 870 63 16 35 1 984 Torp 24:5 Anders Zornsgatan 23 1945 1 761 47 49 1 857 Stockholm Flaggan 9 Åsögatan 179 1929/1940 1 918 291 2 209 Järnlodet 23 Nybrogatan 16 1935/1998 3 815 1 253 18 847 5 933 Kroken 9 Rutger Fuchsgatan 4 1929/1930 2 172 207 455 2 834 Kungsbacken 12 Rådmansgatan 57 1929/1970 1 159 470 1 629 New York 1 Sandhamnsgatan 1 1942 2 199 260 2 459 Oljan 27 Sågargatan 17 1929 1 356 1 356 Riddaren 24 Grev Turegatan 8 1937 2 135 661 305 300 142 3 543 Röda Rosen 3 Storskärsgatan 4 1932 1 852 133 1 985 Safiren 6 Kungsholms Kyrkoplan 4 1932/1988 2 243 176 2 419 Stengodset 22 Robert Alströmsgatan 6 1929/1930 967 967 Styrmannen 25 Grev Magnigatan 21 1929/1930 973 229 29 2 1 233 Vattuormen 17 Kungsholms Hamnplan 5 1929/1930 2 018 70 2 088 Totalt 57 684 4 276 681 4 839 700 1 043 69 223 Fastighetsförsäljningar under 2006 Byggår/ Bostad Butik Industri/ Kontor Utbildning Övrigt Summa Fastighetsbeteckning Adress ombyggnadsår kvm kvm Lager kvm kvm kvm kvm kvm Göteborg Bö 33:10-11 Påskbergsgatan 10-12 1934/1986 1 738 75 40 1 853 Kommendantsängen 3:7 Majorsgatan 3 A-B 1929 1 195 51 1 246 Olivedal 6:34 Nordostpassagen 33-37,36-38 1968 17 636 1 402 124 310 2 106 21 578 Helsingborg Hilltorp S 1 Drottninggatan 53 A 1936 2 095 111 130 2 336 Stockholm Leoparden 5 Huvudstagatan 27-29 1953 3 770 61 86 Luxlampan 10 Strålgatan 21-23 1941/1987 3 263 88 106 3 457 Toppseglet 22 Gröndalsvägen 104-108 1957 3 371 93 1 471 257 25 5 217 Åkeriet 1 Trädgårdsg. 4-8-Humbleg. 5 1947 4 323 59 290 390 5 062 Totalt 37 391 1 657 1 933 1 124 0 2 561 44 666
6 Finansiell ställning Lånen uppgår per bokslutsdagen till 9 922 Mkr (9 136), varav lån med räntebindningstid överstigande ett år utgör 5 145 Mkr (5 108) motsvarande 52 procent. Lånen löper utan valutarisk. Nettoeffekt av värdering av säkerhetsredovisade finansiella instrument har under perioden gottskrivits det egna kapitalet med 108 Mkr (-121). Den ackumulerade skulden avseende finansiella instrument uppgår till 45 Mkr (169). Den genomsnittliga återstående räntebindningstiden uppgår till 26 månader (31). Den disponibla likviditeten, inklusive outnyttjade checkräkningskrediter, uppgår på bokslutsdagen till 316 Mkr (235). Det egna kapitalet uppgår per 30 juni till 6 218 Mkr (5 902), vilket motsvarar 99 kr per aktie (92). Soliditeten uppgår till 34 procent (34). Det egna kapitalet och soliditeten har under perioden bland annat påverkats av periodens resultat, återköp, aktieutdelning, värdejustering av rörelsefastigheter samt nettoeffekt av värdering av säkringsredovisade derivatinstrument. I koncernen redovisas en nettoskuld för uppskjuten skatt om 1 908 Mkr netto. Denna består av en uppskjuten skattefordran på 235 Mkr och en uppskjuten skatteskuld om 2 143 Mkr. Uppskjuten skattefordran avser värdet av förlustavdrag i koncernbolag. Uppskjuten skatteskuld avser skillnader mellan redovisade värden respektive skattemässiga restvärden på koncernens fastigheter. Substansvärdet beräknas till 129 kr per aktie (119). Wallenstam säljer fastigheter både direkt och via bolag, varför skattebelastningen kan variera. En procentenhets förändring i skattesats motsvarar cirka 1,20 kr per aktie. Bindningstider/medelräntor per 2006-06-30 Skuld, Mkr Snittränta, % Andel, % <3 mån 4 277 3,42 43 >3 mån <=1 år 500 5,00 5 >1 år <=2 år 1 034 4,88 11 >2 år <=3 år 845 5,16 9 >3 år <=4 år 634 4,23 6 >4 år <=5 år 1 101 4,14 11 >5 år <=6 år 900 4,11 9 >6 år <=7 år 232 3,94 2 >7 år 400 3,76 4 Summa 9 922 4,02 100 I lånestocken finns endast lån i SEK. Koncernens balansräkning i sammandrag 2006 2005 2005 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter 17 811 15 728 16 725 Rörelsefastigheter 293 268 261 Övriga anläggningstillgångar 109 102 84 Finansiella derivatinstrument 28 0 7 Omsättningstillgångar 259 314 253 Summa tillgångar 18 500 16 412 17 330 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 218 4 753 5 902 Uppskjuten skatt 1 908 1 263 1 749 Räntebärande skulder 9 922 9 649 9 136 Finansiella derivatinstrument 45 314 169 Ej räntebärande skulder 408 434 375 Summa eget kapital och skulder 18 500 16 412 17 330 Eget kapital är i sin helhet hänförligt till aktieägarna i moderbolaget. Förändring eget kapital i sammandrag 2006 2005 2005 30 juni 30 juni 31 dec Ingående eget kapital 5 902 4 760 4 760 Utdelning -127-102 -102 Återköp egna aktier -144-42 -264 Periodens resultat 475 417 1 635 Värdejustering säkringsredovisade finansiella derivatinstrument 108-228 -121 Årets värdejustering rörelsefastigheter 5-53 -6 Utgående eget kapital 6 218 4 753 5 902
7 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2006 2005 2006 2005 2005/2006 2005 Mkr jan-juni jan-juni april-juni april-juni juli-juni jan-dec Rörelseresultat 699 772 465 535 2 474 2 547 Justeringsposter ej kassaflödespåverkande 11 41 1 23 12 41 Värdeförändring förvaltningsfastigheter -412-490 -301-367 -1 872-1 950 Betalt finansnetto -176-162 -100-80 -373-359 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 122 161 65 112 240 279 Förändring av rörelsekapital 23-2 -24-10 -162-187 Kassaflöde från den löpande verksamheten 145 160 42 102 78 92 Investeringar/Försäljningar Investering i fastigheter/inventarier -1 638-1 746-699 -1 632-2 213-2 320 Försäljning av fastigheter/inventarier 961 218 781 220 2 032 1 288 Kassaflöde från investeringsverksamhet -677-1 528 82-1 412-181 -1 032 Finansiering Upptagna långfristiga skulder 1 616 1 809 759 1 603 3 632 3 825 Amortering långfristiga skulder -691-324 -581-31 -3 074-2 707 Utdelning -127-102 -127-102 -127-102 Återköp aktier -144-42 -74-42 -367-264 Förändring långsiktiga fordringar -42 2-18 -1 1 44 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 613 1 343-41 1 428 65 796 Förändring av likvida medel 81-25 83 118-38 -144 Kassa, bank vid periodens början 96 240 93 97 240 Periodens förändring 81-25 83 118-144 Kassa, bank vid periodens slut 177 215 177 215 96 Outnyttjad checkkredit vid periodens slut 139 139 139 139 139 Disponibel likviditet 316 354 316 354 235 Exempel på fastighetsförvärv i Göteborg Karlagatan 7 Fredriksdalsgatan 5 A-C Kobbarnas väg 15 Övre Husargatan 5, 7 Virginsgatan 20 Anders Zornsgatan 23 Bautastensgatan 9 Biskopsgatan 2 Forsstenagatan 2
8 Wallenstamaktien Andra kvartalet har varit turbulent på Stockholmsbörsen.Vid periodens slut var Wallenstams aktiekurs 98,50 kr (93,50), vilket är en ökning med drygt fem procent sedan årets början. Under samma period ökade Stockholmsbörsens OMXS-index med 2,09 procent och Carnegie fastighetsindex ökade med 1,75 procent. Återköp Wallenstam har i enlighet med bolagsstämmans beslut återköpt aktier. Wallenstam har sedan starten återköpt aktier motsvarande cirka 30 procent av det ursprungliga antalet. Under 2006 har 1 418 030 aktier återköpts till en genomsnittskurs om 101 kr, vilket motsvarar drygt två procent. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i första hand av att utföra koncerngemensamma tjänster, därutöver äger moderbolaget ett mindre antal fastigheter. Den totala omsättningen för perioden uppgår till 94,3 Mkr (88,6), varav hyresintäkterna utgör 28,2 Mkr (26,4). Övriga intäkter avser i huvudsak koncernintern tjänsteförsäljning. Resultatet efter skatt uppgick till 405,5 Mkr (-85,8). Resultatet inkluderar en utdelning från dotterbolag om 450 Mkr (0). Investeringarna under perioden uppgår till 9 Mkr (20). Moderbolagets lån uppgick på bokslutsdagen till 652 Mkr (652). Räntan Den senaste inflationsrapporten från Riksbanken får tolkas som att Riksbanken vill ha upp styrräntan mot omkring fyra procent under de kommande två åren. Accelererande långivning och stigande huspriser och inflationsutvecklingen har varit och är fortfarande orosmoment. I beaktande av nuvarande prissättning på räntemarknaden och ovan nämnda riskbild så bedömer Wallenstam att en höjning om två gånger 0,25 procent inte är uteslutet under andra halvåret. Sannolikheten pekar mer mot fler höjningar än färre. Om detta scenario faller ut, så har den genomsnittliga styrräntan dragits upp i den takt som Wallenstam bedömde i början av året. Data per aktie (kr) 2006 2005 2005 30 juni 30 juni 31 dec Förvaltningsresultat 1,82 1,56 3,91 Resultat efter skatt 7,4 6,1 24,4 P/E-tal, ggr 3,8 4,7 3,8 Fastighetsvärde 288 236 264 Eget kapital 99 70 92 Substansvärde 129 89 119 Börskurs 98,50 97,50 93,50 Antal aktier i tusental vid periodens utgång 62 886 67 685 64 304 Antal aktier i tusental, genomsnitt 63 719 68 022 66 878 Resultatet baseras på genomsnittligt antal utestående aktier, övriga nyckeltal baseras på antal aktier vid periodens utgång. Kursutveckling 31 augusti 2000 30 juni 2006 Aktieägarinnehav 2006-06-30 A-aktier B-aktier Kapital, % Röster, % Hans Wallenstam med bolag 5 750 000 6 200 000 18,24 54,33 Familjen Agneta Wallenstam med bolag 5 538 160 8,46 4,72 Familjen Anders Berntsson 5 532 125 8,45 4,72 Familjen Eskil Johannesson 3 000 000 4,58 2,56 Roburs fonder inkl Svenska Kyrkan 1 968 235 3,00 1,68 Familjen Norman 1 890 000 2,89 1,61 Familjen Lennart Wallenstam 1 613 190 2,46 1,38 Familjen Brandström med bolag 1 555 295 2,37 1,33 Wiman, Henric 1 485 290 2,27 1,27 Länsförsäkringar fonder 1 296 530 1,98 1,11 Livförsäkringsktiebolaget 1 201 920 1,83 1,03 Fortis Bank NV 886 582 1,35 0,76 Swedbank Luxembourg S.A. 683 750 1,04 0,58 SEB fonder 644 700 0,98 0,55 Övriga ägare 23 640 093 36,09 20,16 Totalt antal aktier 5 750 000 57 135 870 Återköpta egna aktier 2 614 130 Registrerade aktier 5 750 000 59 750 000 Totalt registrerade 65 500 000 Summa utestående aktier 62 885 870 Andelen institutionellt ägande uppgår till 38 procent av innehavet och cirka 27 procent av rösterna. Utlandsägandet uppgår till 10 procent av innehavet och 6 procent av rösterna.
9 Framtid Wallenstam fortsätter med satsningen på nybyggnation av bostäder de närmaste åren. Under försommaren var de 50 nya lägenheterna på Mäster Johansgatan i Göteborg inflyttningsklara. Nybyggnation pågår för närvarande av 170 lägenheten i Hammarby Sjöstad i Stockholm och under hösten 2006 beräknas ett flertal nybyggnationsprojekt att starta: 58 lägenheter i kv Örlen i Göteborg, 136 lägenheter i Råcksta, Stockholm och 138 lägenheter i Huddinge, Stockholm. Intresset bland hyresgästerna att förvärva sina bostäder är fortsatt mycket stort i samtliga regioner. Under andra kvartalet har Wallenstam fortsatt arbetet med att säkerställa energiförsörjningen och energikostnaden i framtiden, vilket tidigare omnämnts i bolagets rapporter. Dotterbolaget Wallenstam Energi AB ansvarar för kommande satsningar inom förnyelsebar energi. Målet är att säkerställa Wallenstams och hyresgästernas energibehov i framtiden. Wallenstams första vindkraftverk sätts i produktion månadsskiftet augusti/september 2006. Detta ligger i Rålanda, Västsverige. Det pågår ett intensivt arbete med att undersöka möjligheterna för ytterligare produktion av förnyelsebar energi. För närvarande utreds möjligheten att genomföra flera projekt inom vindkraft, bland annat på Andöya i Nordnorge samt Lunnekullen i Västra Götaland. Vindkraftprojekt omgärdas av många lagregler och intressen, vilket medför att tillståndsprocessen föregås av långa utredningar och tillståndsprövningar. Wallenstam är i ett mycket tidigt skede i dessa processer. Göteborg den 9 augusti 2006 Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS, IAS 34 och RR31. Moderbolagets redovisningsprinciper följer RR32. Wallenstam har som princip att redovisa förvärv och försäljningar på tillträdesdagen. Redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med föregående år. Hans Wallenstam, Verkställande Direktör För definitioner se Wallenstams hemsida: www.wallenstam.se
10 Detta är Wallenstam Wallenstam grundades 1944 och är idag ett utvecklande fastighetsbolag med cirka 300 fastigheter i de tre storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Helsingborg. Ägandet fokuseras på bostadsfastigheter samt i Göteborg även på kommersiella fastigheter. Cirka 60 procent av Wallenstams fastighetsvärde utgörs av bostadsfastigheter. Wallenstams verksamhet utvecklas mot ett alltmer fastighetsutvecklande bolag. Satsningen görs främst på nyproduktion av bostäder på Wallenstams orter. Koncernen omsätter cirka 1,2 miljarder kronor i hyror och har ett fastighetsvärde om cirka 18 miljarder kronor. Koncernens B-aktier finns noterade på Stockholmsbörsen sedan 1984 och börsvärdet uppgår till cirka 6 miljarder kronor. Affärsidé Wallenstams affärsidé är Att förvärva, förvalta, förädla och försälja fastigheter. Allt i syfte att förse en föränderlig marknad med ändamålsenliga bostäder och lokaler i utvalda storstadsregioner. Affärsprocess Wallenstams affärsprocess utgår från att skapa värdetillväxt. Detta sker genom förvärv och produktion av fastigheter med utvecklingspotential, en lönsam förvaltning och genom att färdigutvecklade fastigheter säljs i rätt tid. Verksamhet och organisation Wallenstamkoncernen har cirka 130 anställda. Huvudkontoret är beläget i Göteborg. Wallenstam är organiserat i två affärsområden: Bostad respektive Företag. Staber stöder den operativa organisationens verksamhet med centraliserade funktioner. Affärsområde Bostad förvaltar Wallenstamkoncernens bostadsfastigheter som omfattar cirka 11 000 lägenheter. Affärsområde Företag förvaltar Wallenstamkoncernens kommersiella fastigheter i Göteborg. Affärsområde Företag förvaltar cirka 2 200 lokaler som utgörs av kontor, citybutiker, skolor, industrilokaler och lager. Förvärv Lönsam förvaltning och förädling Värdetillväxt Försäljning Mål för verksamheten Finansiella mål Förvaltningsresultatet > 300 Mkr. Eget kapital per aktie > 100 kr. Soliditet > 25 procent. Verksamhetsmål Uthyrningsgrad i det kommersiella beståndet >97 procent. Nyproduktion av 400 lägenheter per år till en direktavkastning på >7 procent. Ekonomisk rapportering På Wallenstams hemsida finns samlad information om Wallenstams verksamhet, ekonomisk rapportering och aktiviteter samt pressreleaser. Ekonomisk rapportering Delårsrapport jan-sep 2006 8 november Bokslutskommuniké 2006 20 februari 2007 Årsredovisning 2006 mars 2007 Årsstämma 2007 17 april Lennart Wallenstam Byggnads AB (publ), org. nr. 556072-1523 401 84 Göteborg, Besöksadress Södra vägen 1 Tel 031-20 00 00, Fax 031-10 02 00 www.wallenstam.se