DELÅRSRAPPORT 1 januari - 30 juni Växtkraft

Transkript

1 Växtkraft I takt med omvärlden utvecklas vi tillsammans med våra hyresgäster och ger våra aktieägare del av värdetillväxten. DELÅRSRAPPORT 1 januari - 30 juni 2005 Periodens resultat efter skatt ökar till 417 Mkr (224), motsvarande en vinst om 6 kr per aktie (3) Hyresintäkterna för perioden ökar till 606 Mkr (551) Förvaltningsresultatet uppgår till 113 Mkr (109) Resultat fastighetsrörelsen uppgår till 484 Mkr (-4)

2 Kvartalsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2005 VD, Hans Wallenstam Wallenstams verksamhet Wallenstam har historiskt varit ett byggande och fastighetsutvecklande företag. Under 1990-talet inriktade Wallenstam sin verksamhet mot fastighetsförvaltning för att under talet återigen ta steget mot en mer fastighetsutvecklande verksamhet. För att driva fastighetsutvecklingen vidare och för att skapa ytterligare fokus på nyproduktion av bostäder inrättar Wallenstam från1 augusti en egen stab för fastighetsutveckling och projekt. Basen för Wallenstams verksamhet kommer även framdeles att vara förvaltning av det stora antalet fina fastigheter som bolaget innehar. Inriktningen kommer dock i större utsträckning att präglas av nyproduktion av bostäder samt utveckling och förädling av kommersiella fastigheter. Wallenstam har en unik kompetens inom byggnation och fastighetsutveckling och en fantastisk projektportfölj. Wallenstams verksamhet är uppdelad i två affärsområden, Bostad och Företag, detta för att vara nära kunden och ha fokus på intäkter och kostnader. Wallenstam kommer även i fortsättningen vara aktiv på fastighetsmarknaden, dels genom förvärv av utvecklingsbara fastigheter, dels genom försäljningar till i första hand bostadsrättsmarknaden. Resultat Resultat efter skatt ökar till 417,0 Mkr (223,5). Resultat per aktie uppgår till 6,1 kronor (3,2). Rörelseresultat Rörelseresultatet ökar till 772,4 Mkr (293,6). Hyresintäkterna för perioden uppgår till 606,4 Mkr (551,4), en ökning med 10 procent. Av hyresintäkterna utgörs 350,4 Mkr (301,5) av hyresintäkter från affärsområde Bostad och 258,0 Mkr (251,3) från affärsområde Företag. För kontors- och butiksfastigheter uppgår den genomsnittliga hyresnivån till kr/kvm, vilket motsvarar en ökning med 2,3 procent jämfört med föregående år. Merparten av kontrakten som nu förfaller förlängs på oförändrade villkor och endast en mindre andel kontrakt omförhandlas. Under första halvåret har Wallenstam hyrt ut drygt kvm kommersiell yta i Göteborgsområdet och vilket motsvarar 31 Mkr i årligt hyresvärde. Uthyrningsgraden i det kommersiella beståndet är 93 procent. Bostadsbeståndet är fullt uthyrt och den genomsnittliga uthyrningsgraden uppgår till 97 procent. Driftkostnaderna uppgår till 228,7 Mkr (209,9). Förvaltnings- och administrationskostnader uppgår netto till 87,5 Mkr (43,3). Som förvaltnings- och administrationskostnader redovisas Wallenstams samtliga administrativa kostnader exklusive administrativa kostnader avseende fastighetsrörelsen. Föregående år redovisade Wallenstam en övrig intäkt om 12 Mkr avseende återbetalning av moms för tidigare perioder, vilket reducerade förvaltningsoch administrationskostnader med motsvarande. Förvaltnings- och administrationskostnader har belastats med 19,3 Mkr avseende kostnader för Wallenstams syntetiska optionsprogram som ökat på grund av aktiens fortsatta kursuppgång. Optionsprogrammmet löper fram till 2011 och innebär vid ett maxutfall en kostnad om 60 Mkr. Wallenstams avskrivningar avseende rörelsefastigheter uppgår till 1,4 Mkr (0,9). Resultat fastighetsrörelsen uppgår till 483,6 Mkr (-3,7), varav realiserade värdeförändringar inklusive administrativa kostnader uppgår till 15,1 Mkr (-3,7). Orealiserade värdeförändringar uppgår till 468,4 Mkr (0). Den stora ökningen av orealiserade värdeförändringar hänförs i första hand till en värdeökning avseende nyligen förvärvade fastigheter samt marknadsvärdering av en nyproducerad fastighet som tidigare värderats till anskaffningsvärde. Fastighetsrörelsen belastades under motsvarande period föregående år av ett garantiåtagande om 22 Mkr i samband med en stor fastighetsaffär i Göteborg. 2

3 Finansnetto Finansnettot uppgår till -175,9 Mkr (-188,2). På bokslutsdagen uppgick genomsnittsräntan till 3,98 procent (4,34). Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet uppgår till 112,9 Mkr (109,0). Justerat för kostnader för optionsprogrammet (19,3) och IFRSeffekter (-8,2) i finansnetto uppgår förvaltningsresultatet till 124,0, vilket är en ökning mot föregående år med cirka 14 procent. Förvaltningsresultatet per aktie uppgår till 1,66 kr (1,56). Skatt Wallenstam redovisar en uppskjuten skattekostnad om 179,5 Mkr. Skatteintäkten 118,1 Mkr för motsvarande period 2004 var en effekt av att en stor del av avyttrade fastigheter såldes indirekt via bolag. Fastighetsbeståndet Fastighetsbeståndets totala yta uppgår på bokslutsdagen till kvm ( ). Av ytan utgörs drygt hälften bostäder. Av fastigheternas värde är drygt 60 procent hänförligt till Wallenstams bostadsfastigheter. Fastigheternas verkliga värde uppgår till Mkr (13 970), varav rörelsefastigheter utgör 268 Mkr (200). Investeringar Under perioden har Wallenstam förvärvat fastigheter för Mkr (1 128). I ny- och ombyggnad av befintliga fastigheter har under året investerats totalt 210 Mkr (390). Av årets byggnadsinvesteringar har huvuddelen investerats i bostadsfastigheter. I mars flyttade de första hyresgästerna in i kvarteret Forsen i Hammarby Sjöstad. Hela fastigheten färdigställdes i juni I början av juni påbörjades nybyggnationen av 55 lägenheter i Lunden i Göteborg. Marknadsvärde Wallenstam har internt värderat fastighetsbeståndet på bokslutsdagen. I värderingen per 30 juni har marknadsvärdet bedömts till cirka Mkr (13 970) motsvarande 236 kr per aktie (205). Värderingen utgår från den värdering som gjordes vid årsskiftet, justerat för väsentliga förändringar i hyresnivå, uthyrningsgrad och driftkostnader. Förvärvade fastigheter värderas till verkligt värde enligt samma principer som gäller för övriga fastighetsbeståndet. För nyproducerade fastigheter görs en omvärdering till verkligt värde i samband med att fastigheten färdigställs. Fastigheter som kontrakterats för försäljning värderas till försäljningspris i de fall det avtalade priset understiger värderingen. I de fall priset överstiger värdering görs ingen justering löpande utan först i samband med tillträdet. Finansiell ställning Lånen uppgår per bokslutsdagen till Mkr (8 162), varav lån med räntebindningstid överstigande ett år utgör Mkr (5 118) motsvarande 55 procent. Lånen löper utan valutarisk. Nettoeffekt av värdering av säkerhetsredovisade finansiella instrument har under perioden belastat det egna kapitalet med 100 Mkr (0). Den ackumulerade skulden avseende finansiella instrument uppgår till 314 Mkr (0). Den genomsnittliga återstående räntebindningstiden uppgår till 29 månader (29). Den disponibla likviditeten, inklusive outnyttjade checkräkningskrediter, uppgår på bokslutsdagen till 354 Mkr (375). Det egna kapitalet uppgår per 30 juni till Mkr (4 760), vilket motsvarar 70 kr per aktie (70). Soliditeten uppgår till 29,0 procent (32,9). Det egna kapitalet och soliditeten har under perioden bland annat påverkats av periodens resultat, utdelning, återköp, värdejustering av rörelsefastigheter samt nettoeffekt av värdering av säkringsredovisade derivatinstrument. I koncernen redovisas en nettoskuld för uppskjuten skatt om Mkr netto. Denna består av en uppskjuten skattefordran på 267 Mkr och en uppskjuten skatteskuld om Mkr. Uppskjuten skattefordran avser värdet av förlustavdrag i ett koncernbolag. Uppskjuten skatteskuld avser skillnader mellan bokförda värden respektive skattemässiga restvärden på koncernens fastigheter. Substansvärde Substansvärdet beräknas till 89 kr per aktie (88). Vid beräkning av substansvärdet måste beaktas att Wallenstam säljer fastigheter både direkt och via bolag, varför skattebelastning kan variera. En procentenhets förändring i skattesats motsvarar cirka 0,67 kr per aktie. Wallenstamaktien Den 30 juni uppgick Wallenstams börskurs till 97,50 (57,60). Wallenstamaktiens börskurs har under första halvåret ökat med 69 procent, vilket är betydligt mer än börsen i snitt. Under samma period ökade Stockholmsbörsens All Share index med 16 procent och Carnegie fastighetsindex ökade med 36 procent. Per den 30 juni uppgick Wallenstams börsvärde till Mkr (3 925). Wallenstam har sedan återköpsstarten återköpt aktier motsvarande cirka 25 procent av det ursprungliga antalet. Fram till och med bolagsstämman uppgick antalet återköpta aktier till stycken omräknat för split. Därutöver har aktieswapar gjorts via market maker. Dessa aktier kommer att dras in under det tredje kvartalet 2005, totalt Efter bolagsstämman har Wallenstam i egen regi återköpt aktier. I enlighet med bolagsstämmans beslut genomfördes en aktiesplit 5:1. Splittad aktie handlades första dagen den 6 maj Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i första hand av att utföra koncerngemensamma tjänster, därutöver äger moderbolaget ett mindre antal fastigheter. Den totala omsättningen för perioden uppgår till 26,4 Mkr (18,4), 3

4 varav hyresintäkterna utgör 26,4 Mkr (18,4). Resultatet efter skatt uppgick till -85,8 Mkr (-29,3). Investeringarna under perioden uppgår till 20 Mkr (266). Moderbolagets lån uppgick på bokslutsdagen till 652 Mkr (656). Efter rapportperiodens utgång Wallenstam har efter rapportperiodens utgång förvärvat: Stockholm Sälgen 2, en kommersiell fastighet på Birger Jarlsgatan 64. Fastigheten kommer i huvudsak att användas som kontor för Wallenstams Stockholmsrörelse. Totalt omfattar fastigheten cirka kvm. Köpeskillingen uppgår till 165 Mkr. Fastigheten tillträds den 1 september Lorensberg 58:6-7, en fastighet på Engelbrektsgatan 26-28, Chalmersgatan 26, Teatergatan 25 i Göteborg. Fastigheten omfattar kvm, varav huvuddelen är kontor. I fastigheten finns också 13 lägenheter om totalt kvm, samt butiker. Köpeskillingen uppgår till 132 Mkr. Fastigheten tillträds den 1 september Inom Vallgraven 27:1, en kommersiell fastighet på Västra Hamngatan i Göteborg. Fastigheten omfattar kvm, varav huvuddelen är kontor. I fastigheten finns också butiker och två restauranger. Köpeskillingen uppgår till 50 Mkr. Fastigheten tillträds den 1 september Wallenstam har efter rapportperiodens utgång sålt: Fastighetsbeståndet på Söder i Helsingborg. Försäljningen omfattar 40 fastigheter med cirka 900 lägenheter om totalt cirka kvm bostadsyta och cirka kvm övrig yta. Köpeskillingen uppgår till drygt 590 Mkr. Fastigheterna frånträddes den 1 augusti Gullbergsvass 1:12, på Hamntorget 6 i Göteborg. Fastigheten omfattar cirka kvm, varav huvuddelen utgörs av kontor. Försäljningspriset uppgår till 120 Mkr. Fastigheten frånträds 1 september Unionen 24, en projektfastighet på Möllegränden 5 i Helsingborg. Fastigheten omfattar 640 kvm, varav huvuddelen är butiks- och lageryta. Fastigheten frånträddes den 1 juli Framtidsfokus Wallenstam har ökat sitt fokus på nyproduktion av bostäder. Under hösten beräknas byggnation av 63 lägenheter i kv Örlen i Göteborg och 173 lägenheter i kv Svallvågen i Hammarby Sjöstad i Stockholm att starta. Wallenstams mål är att producera 400 nya lägenheter om året. Wallenstams försäljning av fastighetsbeståndet på söder i Helsingborg möjliggör en fokusering av verksamheten mot bostadsrättsmarknaden i Helsingborg och nyproduktion. Inom den nya inriktningen bedömer Wallenstam att fastigheterna belägna på norr i Helsingborg har störst utvecklingspotential. Intresset bland hyresgästerna att förvärva sina bostäder är fortsatt stort i samtliga regioner och Wallenstam förhandlar för närvarande med flera bostadsrättsföreningar. Räntenivån ser fortsatt stabil ut vilket påverkar priserna positivt. För att möta den expansion Wallenstam haft i Stockholm de senaste åren, genom både förvärv och nyproduktion, har behov av ett större kontor uppstått. Wallenstam kommer att flytta sitt Stockholmskontor till Birger Jarlsgatan 64 under våren 2006 och lämnar därmed sitt kontor på Södermalmstorg 8. Fastigheten, Stockholm Sälgen 2, är känd från TV-serien Varuhuset. Den har ett mycket centralt läge med bra kommunikationer, vilket skapar goda förutsättningar för kontakt med hyresgästerna. Uthyrningen i det kommersiella beståndet har lyckats väl under den första delen av året. Organisationen har en hög kompetens och arbetar målinriktat mot målet om 97 procents uthyrningsgrad i det kommersiella beståndet före 2007 års utgång. Göteborg den 10 augusti 2005 Hans Wallenstam Verkställande Direktör (Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och finansiering där jämförelserna avser senaste årsskifte.) Redovisningsprinciper Denna rapport är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), IAS 34. Kvartalsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 4

5 Koncernens resultaträkning i sammandrag / Mkr jan-juni jan-juni april-juni april-juni juli-juni jan-dec Hyresintäkter 606,4 551,4 319,4 272, , ,1 Driftkostnader -228,7-209,9-106,2-88,8-432,3-413,6 Förvaltnings- och administrationskostnader -87,5-43,3-40,9-17,7-150,4-106,2 Avskrivningar rörelsefastigheter -1,4-0,9-0,9-0,5-2,3-1,8 Resultat fastighetsrörelsen (not 1) 483,6-3,7 363,3 17, , ,0 Rörelseresultat 772,4 293,6 534,7 182, , ,6 Finansnetto -175,9-188,2-89,8-92,5-345,3-357,6 Resultat före skatt 596,5 105,4 444,9 90, , ,0 Skatt -179,5 118,1-132,9 4,2-475,9-178,2 Resultat efter skatt 417,0 223,5 312,0 94, , ,8 Förvaltningsresultat, Mkr 112,9 109,0 81,6 73,1 234,8 230,9 Resultat/aktie, kr 6,1 3,2 4,6 1,4 20,6 17,5 Antal aktier, tusental Antal aktier genomsnitt, tusental Not 1 Resultat fastighetsrörelsen Orealiserad värdeförändring 468,4 346, ,5 Realiserad värdeförändring inklusive administrationskostnader 15,1-3,7 17,2 17,4-4,5 Resultat fastighetsrörelsen 483,6-3,7 363,3 17, ,0 Effekter i resultaträkning vid byte till IFRS-redovisning jan-juni 2004 jan-dec 2004 Tidigare Tidigare redovisning Justering IFRS redovisning Justering IFRS Mkr jan-juni 2004 IFRS jan-juni 2004 jan-dec 2004 IFRS jan-dec 2004 Rörelseresultat fastighetsförvaltningen 268,7 28,6 297,3 528,7 59,8 588,5 Rörelseresultat fastighetsrörelsen 509,4-513,1-3,7 714,1 442, ,0 Finansnetto -177,8-10,4-188,2-338,0-19,6-357,6 Skatt -52,3 170,5 118,1-71,7-106,5-178,2 Resultat efter skatt 548,0-324,5 223,5 833,1 375, ,8 För första halvåret 2004 är effekterna till följd av IFRS att avskrivningar återlagts om 28,6 Mkr och realiserad värdejustering om -513,1 Mkr redovisats avseende omvärdering av sålda fastigheter till verkligt värde. Finansnettot har påverkats med -10,4 Mkr beroende på att den diskonterade uppskjutna skattefordran/skulden värderats till nominellt belopp. Skatt med 28 % har redovisats på ovanstående justeringar. Tidigare diskonterad skatt har redovisats till nominellt belopp. För helår 2004 består effekterna av återläggning av avskrivningar på förvaltningsfastigheter om 59,8 Mkr, realiserad värdeförändring i fastigheterna om -718,5 Mkr och orealiserad om 1 160,5 Mkr, vilket ger en total värdeförändring om 442 Mkr. Finansnettot har påverkats med -19,6 Mkr vilket är justering från diskonterat till nominellt belopp på uppskjuten skattefordran/skuld. Skatt med 28 % har redovisats på ovanstående justeringar. Tidigare diskonterad skatt har redovisats till nominellt belopp. 5

6 Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter Rörelsefastigheter Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Uppskjuten skatt Långfristiga räntebärande skulder Finansiella instrument Ej räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder Förändring eget kapital i sammandrag Mkr 30 juni 30 juni 31 dec Ingående eget kapital Justering med anledning av övergång till IFRS: Nettoeffekt värdering fastigheter till marknadsvärde Nettoeffekt omräkning diskonterad avsättning skatt till nominellt belopp Nettoeffekt värdering finansiella derivatinstrument Ingående eget kapital enligt IFRS Utdelning Återköp egna aktier Periodens resultat Värdejustering säkringsredovisade finansiella derivatinstrument -100 Värdejustering rörelsefastigheter* Vid periodens utgång * Omklassificering rörelsefastigheter på grund av fastighetsreglering Effekter i balansräkning vid byte till IFRS-redovisning 1 jan juni dec 2004 Tidigare Tidigare Tidigare redovisning Justering IFRS redovisning Justering IFRS redovisning Justering IFRS Mkr 1 jan 2004 IFRS 1 jan juni 2004 IFRS 30 juni dec 2004 IFRS 31 dec 2004 Fastigheter Övriga tillgångar Summa tillgångar Eget kapital Uppskjuten skatt Lån Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Effekterna på balansräkningen för 1 janurari 2004 enligt IFRS är värdejustering av fastigheter till verkligt värde om Mkr. Effekterna på balansräkningen för 30 juni 2004 enligt IFRS är värdejustering av fastigheter till verkligt värde om Mkr. Effekterna på balansräkningen för 31 december 2004 är värdejustering av fastigheter till verkligt värde om Mkr. Justeringar enligt ovan har påverkats av en uppskjuten skatt med 28 % och resterande som en effekt i eget kapital. 6

7 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag / Mkr jan-juni jan-juni april-juni april-juni juli-juni jan-dec Rörelseresultat Justeringsposter ej kassaflödespåverkande Resultat fastighetsrörelsen Betalt finansnetto Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar/Försäljningar Investering i fastigheter/inventarier Försäljning av fastigheter/inventarier Kassaflöde från investeringsverksamhet Finansiering Förändring av likvida medel Kassa, bank vid periodens början Periodens förändring Kassa, bank vid periodens slut Outnyttjad checkkredit vid periodens slut Disponibel likviditet Redovisning av segment / Mkr jan-juni jan-juni april-juni april-juni juli-juni jan-dec NETTOOMSÄTTNING Hyresintäkter affärsområde Bostad 350,4 301,5 189,3 147,5 652,6 603,7 Hyresintäkter affärsområde Företag 258,0 251,3 130,0 125,2 514,0 506,4 Försäljningsintäkter fastighetsrörelsen 231, ,0 227,0 366,0 709, ,5 Övrigt 0,0 0,3 0,0 0,1-0,3 0,0 Koncerneliminering -2,0-1,7 0,0-0,4-1,3 0,0 Summa Nettoomsättning 838, ,4 546,4 638, , ,5 RÖRELSERESULTAT Affärsområde Bostad 146,8 137,7 85,7 77,3 297,7 288,7 Affärsområde Företag 142,7 147,0 71,9 77,4 286,3 290,7 Fastighetsrörelsen 483,6-3,7 363,3 17, , ,0 Övrigt -0,7 12,6 14,0 10,8-2,7 10,6 Koncerneliminering 0,0 0,0-0,3 0,2-1,3-1,3 Summa Rörelseresultat 772,4 293,6 534,7 182, , ,6 FÖRVALTNINGSRESULTAT Affärsområde Bostad 63,9 57,8 37,4 41,4 151,2 145,1 Affärsområde Företag 41,3 36,2 22,6 20,1 77,5 72,4 Fastighetsrörelsen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Övrigt 7,8 15,1 21,8 11,5 7,4 14,7 Koncerneliminering 0,0 0,0-0,3 0,1-1,3-1,3 Summa Förvaltningsresultat 112,9 109,0 81,6 73,1 234,8 230,9 Bindningstider/medelräntor per Mkr Skuld Snittränta Andel Kortfristiga lån ,44% 43% Långfristiga lån ,06% 2% Långfristiga lån ,31% 7% Långfristiga lån ,60% 8% Långfristiga lån ,49% 8% Långfristiga lån ,29% 7% Långfristiga lån ,51% 6% Långfristiga lån ,94% 8% Långfristiga lån ,50% 11% Summa ,98% 100% I lånestocken finns endast lån i SEK. Affärsvolym Mkr Affärsvolym/resultat (enligt IFRS) (6 mån) Resultat Mkr Byggnadsinvesteringar Förvärv Försäljning Resultat från fastighetsförsäljningar Mkr Förvaltningsresultat per kvartal (enligt IFRS) 2003 Kvartalsvis Rullande 12-månaders resultat 7

8 Aktieägarinnehav A-aktier B-aktier Kapital, % Andel röster, % Hans Wallenstam med bolag ,67 52,38 Familjen Anders Berntsson ,17 4,67 Familjen Agneta Wallenstam med bolag ,06 4,61 Familjen Eskil Johannesson ,64 2,65 Kaupthing Bank Sverige AB ,82 2,19 SEB fonder ,77 2,16 Roburs fonder ,38 1,93 Länsförsäkringar fonder ,07 1,75 Familjen Norman ,61 1,49 Familjen Brandström med bolag ,36 1,35 Familjen Lennart Wallenstam ,34 1,34 Henric Wiman ,15 1,23 Livförsäkrings AB Skandia ,74 1,0 Arvid Martinsson ,87 0,5 Summa övriga ägare Totalt antal aktier Återköpta egna aktier Registrerade aktier Totalt registrerade aktier Summa utestående aktier Andelen institutionellt ägande uppgår till cirka 37 % av innehavet och cirka 27 % av rösterna. Utlandsägandet uppgår till cirka 6 % av kapitalet och cirka 3 % av rösterna. Nyckeltal juni 30 juni 31 dec Resultat efter skatt, Mkr 417,0 223, ,8 Förvaltningsresultat 112,9 109,0 230,9 Överskottsgrad, % 62,3 61,9 62,7 Räntabilitet på eget kapital, % 31,1 16,5 25,4 Räntabilitet på totalt kapital, % 15,4 6,9 12,2 Fastigheternas direktavkastning, % 5,2 5,5 5,0 Fastigheternas totalavkastning 16,7 8,3 13,3 Belåningsgrad, % 60,3 63,0 58,4 Räntetäckningsgrad, ggr 1,7 1,6 1,6 Genomsnittlig räntebindningstid, månad Eget kapital Soliditet, % 29,0 29,4 32,9 Genomsnittlig ränta per bokslutsdatum, % 3,98 4,57 4,34 Uthyrningsgrad - yta, % Börsvärde Data per aktie (kr) 2005 * 2004 * juni 30 juni 31 dec Förvaltningsresultat 1,66 1,56 3,35 Resultat efter skatt 6,1 3,2 17,5 P/E-tal, ggr 4,7 4,9 3,3 Fastighetsvärde Eget kapital Substansvärde Börskurs 97,50 41,80 57,60 Antal aktier i tusental vid periodens utgång Antal aktier i tusental, genomsnitt Resultatet baseras på genomsnittligt antal utestående aktier, övriga nyckeltal baseras på antal aktier vid periodens utgång. * Omräknad efter aktiesplit 5:1 Kursutveckling 31 Augusti juni B-Aktien SX All-Share Index Carnegie Real Estate Index (c) SIX 8

9 Fastighetsbeståndets förändring Bokfört värde, Mkr Kvm Fastighetsbestånd 1 januari Förvärv Byggnationer Försäljning Avskrivningar -1 + Värdejustering netto 395 Fastighetsbestånd 30 juni Fastighetsinnehavets struktur per Industri/ Uthyrningsbar yta, kvm Bostäder Kontor Butiker Lager Utbildning Övrigt Totalt Affärsområde Bostad Region Stockholm Region Göteborg Region Helsingborg Affärsområde Företag Totalt % 20% 5% 9% 2% 7% Övriga Storstockholm 25% Koncernens fastighetsbestånd, yta Wallenstam Bostad, region Stockholm Huddinge 12% Innerstad 11% Nacka 20% Mölndal 12% Hisingen 4% Öster 9% Wallenstam Bostad, region Göteborg Innerstad 75% Fördelning av lokaltyp, yta Övrigt 7% Utbildning 2% Industri/ Lager 9% Butik 5% Bostäder 57% Vällingby/ Råcksta 32% Kontor 20% Wallenstam Bostad, region Helsingborg Innerstad 100% Wallenstam Företag, Göteborg Innerstad, 52% Mölndal, 2% Hisingen, 15% Öster 24% Söder 3% Väster, 4% Affärsområde Företag, Göteborg 37% Andel av koncernens yta totalt Affärsområde Bostad, region Stockholm 38% Fastighetsbeståndets fördelning Närområde 55% Innerstad 45% Affärsområde Bostad, region Helsingborg 10% Affärsområde Bostad, region Göteborg 15% 9

10 Fastighetsförvärv under 2005 Byggår/ Bost Kont Butik Ind/Lager Utbildning Övrigt Summa Fastighetsbeteckning Adress ombyggn.år kvm kvm kvm kvm kvm kvm kvm Stockholm Akterspegeln 19 Gröndalsvägen 42-44, Sjöbjörnsvägen Barlasten 3 Fågelsångsvägen Ceremonien 3 Gubbkärrsvägen Cerpheus 7 Kindstugatan / Diamanten 1 Centralvägen Diamanten 2 Centralvägen Europa 10 Köpmantorget / Galjonsbilden 19 Sjöbjörnsvägen Galjonsbilden 28 Matrosbacken Galjonsbilden 30 Sjöbjörnsvägen 15 A-C Galjonsbilden 31 Sjöbjörnsvägen Grönland 18 Nordenskiöldsgatan Gästsalen 3 Medsolsbacken Islänningen 1 Holbergsgatan Leoparden 5 Huvudstagatan Mastkorgen 7 Fregattvägen Ormängen 3 Ormängsgatan Ormängen 4 Ormängsgatan Pennteckningen 3 Gullmarsvägen Rosenbusken 19 Luntmakargatan 44, Rosengatan Signalpatrullen 13 Wennerbergsgatan / Smaragden 1 Hannebergsgatan Smaragden 20 Kungsklippan / Sökarlyktan 1 Rävsnäsvägen 57-63, Talarstolen 3 Banérgatan Toppseglet 22 Gröndalsvägen Åkeriet 1 Trädgårdsgatan 4-8, Humlegårdsgatan Färdigställd nybyggnation Kvarteret Forsen 1 Båtbyggargatan Totalt Fastighetsförsäljningar under 2005 Byggår/ Bost Kont Butik Ind/Lager Utbildning Övrigt Summa Fastighetsbeteckning Adress ombyggn.år kvm kvm kvm kvm kvm kvm kvm Göteborg Kommendantsängen 7:13 Kastellgatan Masthugget 1:4-5 Plantagegatan / Slottskogen 719:4 Björngårdsvillan Helsingborg Kullen Västra 57 Kullagatan 46 A Stockholm Kraghandsken 2 Ellen Fries gata 1-23, Elsa Brändströmsgatan Porträttmedaljongen 3 Skulptörvägen Totalt

11 Definitioner Belåningsgrad Långfristiga lån i procent av fastigheternas bokförda värde. Driftöverskott Hyresintäkter minus drifts- och underhållskostnader, tomträttsavgälder och fastighetsskatt. Fastigheternas direktavkastning Driftöverskott i procent av fastigheternas vägda genomsnittliga bokförda värde. Fastigheternas totalavkastning Driftöverskott plus/minus orealiserad värdejustering i procent av fastigheternas vägda genomsnittliga bokförda värde. Fastigheternas bokförda värde Fastighetsbeståndets bedömda verkliga värde enligt en internt utförd värdering. Förvaltningsresultat Rörelseresultat exklusive resultat fastighetsrörelsen, med tillägg av finansnetto. Nettoresultat fastighetsrörelsen Resultat av intäkter från fastighetsförsäljningar efter avdrag för fastigheternas verkliga värde, värdejustering fastigheter samt administrativa kostnader hänförliga till fastighetsförsäljningar. P/E-tal Börskurs vid periodens slut i förhållande till resultat efter skatt per aktie för den senaste löpande tolvmånaders perioden. Resultat efter skatt per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på totalt kapital Resultat före skatt med tillägg av räntekostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat exkl. orealiserade värdejusteringar avseende fastigheter och finansiella instrument i förhållande till finansnetto. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning vid periodens utgång. Substansvärde Eget kapital med tillägg av uppskjuten skatteskuld. Uthyrningsgrad - yta Uthyrd yta i förhållande till total yta. Överskottsgrad Driftöverskott i procent av hyresintäkterna. 11

12 Detta är Wallenstam Wallenstam grundades 1944 och är idag ett renodlat fastighetsbolag med cirka 300 fastigheter i de tre storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Helsingborg. Ägandet fokuseras på bostadsfastigheter samt i Göteborg även på kommersiella fastigheter. Av Wallenstams fastighetsvärde utgörs cirka 60 procent av bostadsfastigheter och cirka 40 procent av kommersiella fastigheter. Koncernen omsätter drygt 1 miljard kronor i hyror och har ett fastighetsvärde om cirka 16 miljarder kronor. Koncernens B-aktier finns noterade på Stockholmsbörsen sedan 1984 och börsvärdet uppgår till cirka 6,5 miljarder kronor. Affärsidé Att utifrån ett mycket gott fastighetsbestånd fortsätta att förvärva, förvalta, förädla och försälja fastigheter. Allt i syfte att förse en föränderlig marknad med ändamålsenliga bostäder och lokaler i storstadsregioner. Nya mål Under 2004 utarbetades nya mål som fastställdes av styrelsen i februari Wallenstam kommer att arbeta utifrån treårsplaner. Nästa målperiod sträcker sig fram till december Finansiella mål Förvaltningsresultatet > 300 Mkr. Eget kapital per aktie > 100 kr. Soliditet > 25 procent. Verksamhetsmål Uthyrningsgrad i det kommersiella beståndet > 97 procent. Nyproduktion av 400 lägenheter per år till en direktavkastning på > 7 procent. Affärsprocess Förvärv Värdetillväxt Lönsam förvaltning och förädling Försäljning Wallenstams affärsprocess utgår från att skapa värdetillväxt. Detta sker genom förvärv och produktion av fastigheter med utvecklingspotential, en lönsam förvaltning och genom att färdigutvecklade fastigheter säljs i rätt tid. Operativ organisation Wallenstamkoncernen har cirka 120 anställda. Huvudkontoret är beläget i Göteborg. Wallenstam är organiserat i två fastighetsförvaltande affärsområden, Bostad och Företag. Affärsområde Bostads verksamhet bedrivs inom fem regioner, Göteborg, Stockholm City, Närstockholm, Storstockholm och Helsingborg. Bostad förvaltar cirka lägenheter. Affärsområde Företags verksamhet bedrivs i två regioner, region City och region Storgöteborg. Fastighetsutveckling bedrivs i en separat stab. Wallenstams verksamhet ska drivas i en marknadsnära struktur där den operativa organisationen är specialiserad både geografiskt och per affärsområde. Staber stödjer den operativa organisationens verksamhet med centraliserade funktioner. Ekonomisk rapportering Kvartalsrapport III 9 november 2005 Årsredovisning 2005 mars 2006 Bolagsstämma 6 april 2006 Årsredovisningen skickas till alla aktieägare. Kvartalsrapporterna finns tillgängliga på Wallenstams hemsida samtidigt som publicering, samt skickas ut till de som anmält sig för prenumeration. Prenumeration på ekonomisk information kan beställas på Wallenstams hemsida På hemsidan finns också samlad information om Wallenstams verksamhet, ekonomisk rapportering och aktiviteter samt pressreleaser. Lennart Wallenstam Byggnads AB (publ), org. nr Göteborg, Besöksadress Södra vägen 1 Tel , Fax Natvik Information AB