ÅRSBERÄTTELSE 2006
FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113 89 Stockholm Organisationsnummer 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Nordea Bank AB (publ) 105 71 Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan specialfond som avses i 1 kap. 5 lag (2004:46) om investeringsfonder. Styrelse Lars-Erik Forsgårdh ordförande Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Elisabeth Tandan Sten Trolle VD Andreas Johansson Förvaltare Lena Folke Revisorer Jan Palmqvist, Deloitte AB Sussanne Sundvall, Öhrlings PriceWaterhouseCoopers, av Finansinspektionen förordnad revisor Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Fondnummer hos PPM 290 072 Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och verkställande direktör för Aktieinvest FK AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret 2006. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Vid årsskiftet uppgick fondens förvaltade kapital till 1,1 miljard kronor vilket är en ökning med 236 miljoner kronor. Uppgången för 2006 blev 22,2 procent för fonden och 19,5 procent för OMXS30-index. Större delen av differensen förklaras av att utdelningar inte ingår i beräkningen av index medan de ingår i fondens avkastning. 2006 har varit ännu ett år med mycket stora utdelningar, ca 31 Mkr. Samtidigt som de stora utdelningarna har genererat avkastning till fonden så bidrar de även till att nyckeltalet aktiv risk har ökat till 2,19 procent (2,12 procent). Anledningen är att nyckeltalet mäter all avvikelse i avkastningen mellan index och fonden och stora utdelningar ökar den avvikelsen. OMXS30 är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Det innebär att justeringar görs halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direkt anslutning till aktuell handelsdag. Under 2006 skedde flera stora förändringar. Skandia blev uppköpt av Old Mutual. Electrolux och Securitas värde och andel i index minskade som en följd av avknoppningarna av Husqvarna, respektive Securitas Direct och Securitas Systems. Vid halvårsomviktningen ersattes Fabege och Old Mutual av Boliden och Vostok Nafta. Vid årsskiftet ersattes Holmen B av Scania B. Dessa stora förändringar i indexsammansättningen, tillsammans med stora flöden i fonden har bidragit till att aktiviteten i fonden har ökat under året. Det visar sig i omsättningshastigheten som har ökat till 0,12 ggr (0,04 ggr) och att fondens courtagekostnader har ökat. AKTIVT ÄGARANSVAR Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,32 procent, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkategori. Under 2006 har kostnaderna för fondens aktiehandel förhandlats ner med 60 procent vilket möjliggjort en mycket låg TKA, trots den ökade omsättningen. Utdelning Fonden kan göra utdelningar till fondandelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i fonden undviks. I februari 2006 delade fonden ut 0,2717 kr per andel till andelsägarna som återinvesterades i nya andelar till kursen 9,2875. Händelser under 2006 I november 2006 förnyade Finansinspektionen Aktieinvest FK AB:s tillstånd att bedriva fondverksamhet och godkände Aktiespararna Topp Sveriges fondbestämmelser. Detta i enlighet med den nya lagen (2004:46) om investeringsfonder som ersatt lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Andelsägarna påverkas inte av omauktorisationen. En nyhet i och med den nya lagen är att en informationsbroschyr som innehåller fondbestämmelser, samt ett fondfaktablad finns tillgängliga på www.toppsverige.nu. Fondfaktabladet innehåller kortfattad och lättförstålig information för att kunna bedöma vilka avgifter som tas ut och den risk som är förenad med produkten. I augusti 2006 övertog Lena Folke förvaltningen av fonden efter Tobias Övelius som förvaltat fonden sen starten 1999. Fondens fortsatta utveckling Fonden kommer att fortsätta att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag fonden äger aktier. Bolagsbevakning, årets bolagsstämmor Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett tydligt aktivt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning. Sveriges Aktiesparares Riksförbund följer fondens bolag ingående och agerar aktivt på bolagsstämmorna i bolag som ingår i OMXS30-index, med stöd av fullmakter att företräda fonden. Under stämmosäsongen 2006 var frågor kring olika typer av bemyndigande, riktade emissioner och optionsprogram vanligt förekommande. Under de senaste åren har direktägandet av aktier minskat bland småsparare. Mot den bakgrunden blir Aktiespararnas bevakning av bolagen allt mer viktig. Händelser värda att lyfta fram under det gångna året är Old Mutuals fientliga förvärv av Skandia som slutfördes under våren 2006. Kvar är 10 000 aktieägare med aktier värda närmare en miljard kronor. Tvångsinlösenprocess är inledd. Investor lade tillsammans med det närstående riskkapitalbolaget EQT ett bud på Gambro. Investor har under lång tid varit huvudägare i Gambro och som sådan låtit flera av sina ledande personer sitta i Gambros styrelse. Investors agerande utsattes för stark kritik av Aktiespararna och övriga aktörer på marknaden. Budgivarna tvingades höja budet något innan det vann marknadens acceptans Det tyska lastbilsföretaget M.A.N. lade den 18 september ett bud på Scania trots att huvudägarna Volkswagen och Investor med över 60 procent av rösterna sade nej till budet. Även Aktiespararna uppmanade sina medlemmar att säga nej till budet. I slutet av januari 2007 beslöt M.A.N. att dra tillbaka sitt bud.
Stockholm den 19 februari 2007 Lars-Erik Forsgårdh ordförande Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Elisabeth Tandan Sten Trolle Andreas Johansson verkställande direktör Vi har i egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, org nr 556072-2596, lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 19 februari 2007 Deloitte AB NYCKELTAL Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor 2004 2003 2002 Fondförmögenhet, tkr 1 101 314 865 599 603 990 420 877 248 462 Antal utelöpande andelar 100 490 255 93 751 725 84 568 827 66 667 285 51 830 562 Andelsvärde, kr 10,96 9,23 7,14 6,13 4,79 Utdelning, kr/andel 0,2717 0,1996 0,1557 0,1698 0,1949 Totalavkastning Fond, % (inkl utdelning) 22,22 32,90 19,23 32,69-40,57 Totalavkastning OMXS30, % (utdelningar ingår ej) 19,51 29,40 16,59 29,01-41,74 Total risk Fond, % 12,77 9,60 19,58 29,47 30,84 Total risk OMXS30, % 13,45 10,24 18,40 28,40 31,05 Aktiv risk, % 2,19 2,12 1,89 1,83 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % 27,45 25,88 25,78-11,20-30,51 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % * 8,84 0,30-4,70-9,79-20,40 Omsättningshastighet, ggr 0,12 0,04 0,02 0,06 0,04 Förvaltningsavgift, kr 2 835 166 2 226 903 1 620 572 1 047 092 881 201 Förvaltningsavgift, % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 Transaktionskostnader, kr (courtage) 125 948 61 829 64 804 59 341 59 308 TKA, % (Totalkostnadsandel) 0,32 0,31 0,31 0,32 0,32 TER, % (Total Expense Ratio) 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 Andelsägares indirekta kostnader utifrån ett exempel 10 000 kr engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning, kr 32,65 34,70 33,72 36,42 25,05 Förvaltnings kostnad för engångsinsättning, kr 31,54 33,60 32,20 33,67 23,21 500 kr i månadsinsättning Total kostnad, kr 8,81 8,90 8,69 9,88 7,37 Förvaltningskostnad, kr 8,41 8,87 8,38 9,15 6,99 Omsättning Summa köp under perioden, kr 191 524 551 94 656 754 115 858 296 98 920 492 103 164 994 Summa försäljningar under perioden, kr 113 084 709 27 524 948 12 383 346 19 012 835 12 844 261 Genomsnittligt erlagt courtage, % 0,04 0,05 0,05 0,05 0,05 * Uppgifter före 2005 avser från fondstart
RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr Not Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 1 163 997 195 675 Ränteintäkter 89 42 Utdelningar 31 011 20 063 Summa intäkter och värdeförändring 195 097 215 780 Kostnader Förvaltningskostnader 2-2 839-2 231 Övriga kostnader - 9-5 Summa kostnader -2 848-2 236 ÅRETS RESULTAT 192 249 213 544 BALANSRÄKNING Tkr 2006-12-31 2005-12-31 Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 100 238 864 066 Banktillgodohavanden 4 698 5 214 Övriga kortfristiga fordringar 3 17 781 5 994 Summa tillgångar 1 122 717 875 274 NOTER Not 1 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 44 277 9 490 Realisationsförluster -27 176-3 415 Orealiserade vinster/förluster 146 896 189 600 Summa 163 997 195 675 Not 2 Förvaltningskostnader Förvaltningsarvode 2 835 2 227 Avgift Finansinspektionen 4 4 Summa 2 839 2 231 Not 3 Övriga kortfristiga fordringar Fordran sålda värdepapper 17 724 5 973 Övriga kortfristiga fordringar 57 21 Summa 17 781 5 994 Not 4 Övriga kortfristiga skulder Upplupen ersättning värdepappersbolag 1 641 7 Skuld köpta/sålda värdepapper 18 454 7 285 Övriga kortfristiga skulder 1 308 2 383 Summa 21 403 9 675 Skulder Övriga kortfristiga skulder 4 21 403 9 675 Not 5 Förändring av fondförmögenhet Summa skulder 21 403 9 675 Fondförmögenhet 5 1 101 314 865 599 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag om investeringsfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de rekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 865 599 603 995 Andelsutgivning 215 815 138 914 Andelsinlösen -145 565-72 438 Årets resultat enligt resultaträkning 192 249 213 544 Lämnad utdelning -26 784-18 416 Fondförmögenhet vid periodens slut 1 101 314 865 599 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument eller ägnat sig åt aktieutlåning. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Fondens skattepliktiga intäkt utgörs av summan av en schablonintäkt på 1,5% av fondens Innehav av aktier vid beskattningsårets ingång, erhållna ränteintäkter och utdelning. De avdragsgilla kostnaderna består av fondens förvaltnings- och administrationskostnader. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom det skattepliktiga resultatet i sin helhet delas ut till andelsägarna.
REVISIONSBERÄTTELSE I egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, organisationsnummer 556072-2596 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt värdepappersbolagets förvaltning av fonden Aktiespararna Topp Sverige, organisationsnummer 504400-6764 för räkenskapsåret 2006. Det är värdepappersbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna, förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och värdepappersbolagets tilllämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som värdepappersbolaget gjort när de upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om värdepappersbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Värdepappersbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 19 februari 2007 Deloitte AB FONDENS INNEHAV 2006-12-31 Aktie Innehav Förändring Marknads- Vikt i Viktunder 2006 värde fonden % förändring %-enheter ABB Ltd 166 800 16 500 20 474 700 1,86 0,52 Alfa Laval 43 050 3 750 13 302 450 1,21 0,43 Assa Abloy B 133 700 12 600 19 921 300 1,81 0,06 AstraZeneca 137 450 8 850 50 512 875 4,59-1,19 Atlas Copco A 163 000 15 800 37 490 000 3,40 0,39 Atlas Copco B 80 500 8 200 17 871 000 1,62 0,30 Autoliv SDB 6 350 650 2 625 725 0,24 0,00 Boliden 111 500 111 500 19 624 000 1,78 1,78 Electrolux B 115 400 10 100 15 809 800 1,44-1,08 Eniro 70 200 7 300 6 353 100 0,58-0,15 Ericsson B 5 760 850 482 000 159 287 503 14,46-2,19 Fabege 0-34 000 0 0,00-0,60 Hennes & Mauritz B 283 750 23 600 98 177 500 8,91 0,80 Holmen B 0-21 400 0 0,00-0,65 Investor B 176 800 14 400 29 702 400 2,70 0,09 Nokia SDB 45 025 400 6 312 505 0,57-0,17 Nordea Bank 1 008 100 37 600 106 354 550 9,66 0,41 Old Mutual 0-361 100 0 0,00-1,99 Sandvik 460 200 373 500 45 789 900 4,16 0,45 SCA B 76 500 6 600 27 348 750 2,48 0,08 Scania B 34 800 34 800 16 738 800 1,52 1,52 SEB A 257 400 24 400 55 984 500 5,08 0,68 Securitas B 134 100 12 000 14 248 125 1,29-0,57 SHB A 247 500 15 900 51 232 500 4,65-0,62 Skanska B 152 600 13 800 20 601 000 1,87-0,07 SKF B 156 100 13 500 19 746 650 1,79-0,04 Stora Enso R 27 700-700 2 991 600 0,27-0,08 Swedbank A 200 300 12 700 49 774 550 4,52-0,17 Swedish Match 108 900-8 200 13 939 200 1,27 0,00 Tele2 B 157 250 17 600 15 725 000 1,43 0,05 TeliaSonera 1 785 700 121 500 100 445 625 9,12 0,91 Volvo B 112 500 9 200 53 043 750 4,82 0,35 Vostok Nafta SDB 18 525 18 525 8 808 638 0,80 0,80 Summa 1 100 237 995 99,90 Andel aktier 99,90 Andel likviditet 0,10 Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor BRANSCHFÖRDELNING 2006-12-31 Sektor Andel fondvärde % Finans och fastighet 26,61 Industrivaror och tjänster 25,35 Informationsteknik 15,04 Sällanköpsvaror och tjänster 11,17 Telekomoperatörer 10,55 Hälsovård 4,59 Material 4,54 Dagligvaror 1,27 Energi 0,80 Summa 99,90
OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande OMX AB (OMX) och fonden använder namnet efter licens från OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige 113 89 Stockholm Telefon - 08-5065 1600 Telefax - 08-5065 1601 Internet www.toppsverige.nu e-mail info@toppsverige.nu