Marknadsföringsmaterial mars 9 Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Erbjudande 14 Valutaobligation EUR/SEK Aktieobligation Norden Max Aktieobligation USA Infrastruktur Aktieindexobligation Sverige Sista teckningsdag 17 april 9 Gör det möjligt
Vår marknadssyn Marknaden fortsätter att karaktäriseras av osäkerhet med stora kurssvängningar som följd. Men beslutsfattarna har inte legat på latsidan. Sedan i höstas har vi vant oss vid aktiva centralbanker och massiva stimulanspaket från politikerna, som i huvudsak fokuserat på att komma till rätta med riskerna på kreditmarknaderna. Under början av året har ytterligare stimulanspaket klubbats igenom, nu med ett ökat fokus på den vikande konjunkturen. Störst betydelse får sannolikt det paket på knappt 800 miljarder dollar som den nytillträde amerikanska presidenten Barack Obama lyckades lotsa igenom i kongressen. Satsningarna är en blandning av skattesänkningar och investeringar i infrastruktur, utbildning och energi. Åtgärderna har givetvis inte varit isolerade till USA, utan aktiviteten bland regeringar och centralbanker i övriga världen har också varit hög. Detta gäller inte minst vår svenska riksbank, som nyligen sänkte styrräntan till en procent. Effekterna av ovan åtgärder är flera. De finansiella marknaderna stabiliseras gradvis genom att ett lägre ränteläge ger företagen och konsumenterna välbehövligt stöd. Lägre räntor gör dock också att avkastningen för ränteplaceringar blir betydligt mer blygsam framöver. Aktiemarknaden har fortfarande stora utmaningar i det kortsiktiga perspektivet, med press från löpande vinstvarningar och nedreviderade vinstförväntningar. Men om man drar ut perspektivet något ska man inte vara alltför pessimistisk. Lågkonjunktur och fall i bolagens vinster avspeglas redan i dagens börskurser vilket skapar möjligheter på aktiemarknaden framöver. Henrik Lundin Chefsstrateg, Nordea Sverige Erbjudande 14 i korthet Fyra produkter Valutaobligation EUR/SEK, Aktieobligation Norden Max, Aktieobligation USA Infrastruktur och Aktieindexobligation Sverige Teckningstid 16 mars 17 april 9 Likviddag 24 april 9 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar 10 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Alternativ Chans 102 kostar 10 kr och alternativ Chans 110 kostar 11 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan: 10 000 99 999 kr 2,0% 500 000 2 999 999 kr 1,0% 000 499 999 kr 1,5% 3 000 000 kr 0,5%
Strukturerade produkter Trygghet kombinerat med möjlighet Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer. Den vanligaste typen är aktieindexobligationer som ger dig obligationens trygghet och aktiemarknadens möjlighet till bra avkastning. Sparformen passar lika bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande och för sparande åt dina barn. Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad (till exempel aktier, valutor eller råvaror) som optionen är knuten till. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provision, läs mer under Viktigt att veta. Hur trygg vill du vara? Du kan vanligtvis välja mellan två alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Alternativ Trygg passar dig som (förutom courtage) inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor (plus courtage) för en post om nominellt 10 000 kronor som är kapitalskyddat på förfallodagen. Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp också en så kallad överkurs. Det är överkursen du riskerar att förlora (förutom courtage) om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen*. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Fullständiga villkor Läs mer om risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.
Valutaobligation EUR/SEK Löptid: 2 år, återbetalningsdag 26 april, 2011 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,50 (lägst 0,40), Chans 110 1,40 (lägst 1,30), fastställs slutgiltigt den 24 april 9 Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 kr, Chans 110 11 000 kr Valutaobligation EUR/SEK passar dig som tror att den svenska kronan kommer att stärkas gentemot euron på två års sikt. 14 Den svenska kronan har tappat stort i värde gentemot euron under den finansiella oron och under vintern har den handlats på rekordlåga nivåer. Orsaken är framför allt att stora valutor såsom euron upplevs tryggare när finansmarknaden är turbulent. Ett eventuellt införande av nollräntepolitik i Sverige kan komma att sätta ytterligare press på den svenska kronan. I ett längre perspektiv anses dock den svenska kronan vara undervärderad och euron övervärderad. För att stimulera ekonomin förväntas den europeiska centralbanken sänka sin styrränta vilket borde leda till en försvagning av euron. Vidare antas förtroendet för kronan återvända i takt med att de globala tillväxtutsikterna 150 förbättras. 50 mars 97 Valutakursutveckling 1-9 110 90 80 70 mars 98 mars 99 mars 00 Källa: Bloomberg Stärkt förtroende för kronan Stabiliserad konjunktur Konjunkturvändningen kan ta tid Utdragen nollräntepolitik Vad styr avkastningen? Avkastningen för Valutaobligation EUR/SEK styrs av den svenska kronans utveckling gentemot euron. Om den svenska kronan stärks i förhållande till euron får du avkastning. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Simulerad historisk avkastning 1-9 Chans 102 Min Medel Max placerat 51 000 kr 50 000 kr 50 167 kr 52 583 kr Effektiv årsavkastning -1,96% -1,80% 0,54% Chans 110 Min Medel Max placerat 55 000 kr 50 000 kr 50 467 kr 57 234 kr Effektiv årsavkastning -5,59% -5,15% 1,01% Diagrammet visar utvecklingen för SEK mot EUR de senaste 8 åren. Tabellen visar vad det minsta, genomsnittliga och maximala utfallet skulle ha blivit om en Valutaobligation EUR/SEK hade givits ut varje handelsdag, med preliminära indextal, från 2 mars 1 fram till 2 mars 7. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.
Aktieobligation Norden Max Löptid: 2 år, återbetalningsdag 26 april, 2011 Två alternativ: Trygg och Chans 102 Preliminär maxavkastning: Trygg 9% (lägst 5%), Chans 102 16% (lägst 12%), fastställs slutgiltigt den 24 april 9 Pris per post (exkl. courtage): Trygg 10 000 kr, Chans 102 10 kr Aktieobligation Norden Max ger dig möjlighet att ta del av utvecklingen på de nordiska aktiemarknaderna till en begränsad risk. De nordiska börserna har drabbats hårt av den globala finanskrisen och den vikande konjunkturen. Men trots den ekonomiska inbromsningen visar samtliga nordiska länder relativt stora överskott i de offentliga finanserna. Detta lämnar 150 utrymme för ytterligare finanspolitisk stimulans och därigenom ökad köpkraft hos konsumenterna. 50 Bolagens låga värderingar ser attraktiva ut, vilket ger ytterligare skäl att tro på en gynnsam utveckling på de nordiska marknaderna när konjunkturen vänder upp igen. mars 97 110 Lågt värderade bolag Ytterligare stimulanspaket att vänta mars 98 mars 99 mars 00 Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Norden Max styrs av utvecklingen av en aktiekorg bestående av fem nordiska bolag: H&M, Ericsson, TeliaSonera, StatoilHydro och Nokia. Maxavkastning utbetalas om samtliga aktier på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs än på startdagen. I annat fall utbetalas enbart nominellt belopp. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. 14 90Beroende av den globala ekonomin Fortsatt vikande konjunktur 80 70 Aktiekorgens utveckling 3-9 Simulerad historisk avkastning 3-9 150 50 Källa: Bloomberg Trygg Min Medel Max placerat 50 000 kr 50 000 kr 51 714 kr 54 500 kr Effektiv årsavkastning -0,99% 0,70% 3,37% Chans 102 Min Medel Max placerat 51 000 kr 50 000 kr 53 047 kr 58 000 kr Effektiv årsavkastning -1,96% 0,98% 5,59% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det minsta, genomsnittliga och maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Norden Max hade givits ut varje handelsdag, med preliminär maxavkastning, från 3 mars 3 fram till 2 mars 7. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 600 500 400
Aktieobligation USA Infrastruktur 14 150 Fungerande infrastruktur spelar en central roll i långsiktig 110 tillväxt. Det stora stimulanspaket som nu godkänts i USA för att hjälpa landet ur lågkonjunkturen fokuserar bland annat på infrastruktursatsningar. På agendan finns exempelvis 90 järnvägar, 80 vägar, flygplatser, sjukhus, telekommunikation och effektivare energiproduktion. Amerikanska bolag verksamma inom infrastruktur, som för närvarande är lågt värderade trots stabil vinsttillväxt, borde gynnas av dessa ökade infrastrukturinvesteringar. Löptid: 3 år, återbetalningsdag 24 april, 2012 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,45 (lägst 0,40), Chans 110 1,00 (lägst 0,90), fastställs slutgiltigt den 24 april 9 Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 kr, Chans 110 11 000 kr 50 Aktieobligation USA Infrastruktur är en intressant placering för dig som vill ta del av utvecklingen i bolag som bör gynnas av ökade infrastrukturinvesteringar i USA. mars 97 70 mars 98 mars 99 mars 00 Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation USA Infrastruktur styrs av utvecklingen av en likaviktad aktiekorg som består av 10 amerikanska bolag verksamma inom infrastruktur: Fluor Corp, Quanta Services Inc, Covanta Holding, Cummins Inc, Granite Construction Inc, Caterpillar Inc, Jacobs Engineering Group Inc, Shaw Group, Vulcan Materials Company och United States Steel Corp. Aktieutvecklingen är maximerad till 60% för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Ökade infrastruktursatsningar En vändning väntas i USA 150 Konjunkturutsikterna i USA kan försämras Den politiska processen kan ta tid Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. 50 Aktiekorgens utveckling 0-9 Simulerad historisk avkastning 0-9 14 600 500 400 0 mars 00 Källa: Bloomberg Chans 102 Min Medel Max placerat 51 000 kr 50 000 kr 58 114 kr 63 500 kr Effektiv årsavkastning -1,31% 3,76% 6,87% Chans 110 Min Medel Max placerat 55 000 kr 50 000 kr 68 032 kr 80 000 kr Effektiv årsavkastning -3,76% 6,64% 12,56% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det minsta, genomsnittliga och maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation USA Infrastruktur hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 2 mars 0 fram till 2 mars 6. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.
Aktieindexobligation Sverige Löptid: 4 år, återbetalningsdag 24 april, 2013 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,50 (lägst 0,40), Chans 110 0,90 (lägst 0,80), fastställs slutgiltigt den 24 april 9 Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 kr, Chans 110 11 000 kr Aktieindexobligation Sverige ger dig en trygg placering på den svenska aktiemarknaden. Den senaste tidens kraftiga börsfall gör att svenska bolags nuvarande värderingar ser attraktiva ut på längre sikt. Sveriges exportberoende innebär dock att en global återhämtning är av stor vikt för de svenska bolagen. Antalet varsel väcker oro men stimulanspaket samt ränte- och skattesänkningar världen över bidrar till att stimulera konsumenternas köpkraft. Då krisen inte drabbat Sverige i lika hög grad som på andra håll anses också landet stå väl rustat när vändningen kommer. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieindexobligation Sverige styrs av utvecklingen av OMXS30 Index, ett index bestående av de 30 största och mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Stockholmsbörsen. Indexutvecklingen är maximerad till 80%. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Lågt värderade bolag Svagare krona gynnar svenska exportbolag Många bolag vinstvarnar Starkt beroende av global konjunktur Aktiekorgens utveckling 1997-9 Simulerad historisk avkastning 1997-9 150 50 Diagrammet visar utvecklingen för OMXS30 Index de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det minsta, genomsnittliga och maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieindexobligation Sverige hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 3 mars 1997 fram till 2 mars 5. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 110 mars 97 mars 98 mars 99 mars 00 Källa: Bloomberg Chans 102 Min Medel Max placerat 51 000 kr 50 000 kr 57 831 kr 70 000 kr Effektiv årsavkastning -0,99% 2,68% 7,70% Chans 110 Min Medel Max placerat 55 000 kr 50 000 kr 64 096 kr 86 000 kr Effektiv årsavkastning -2,84% 3,39% 11,27% 90
Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 14 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktie- och aktieindexobligationer beskattas som delägarrätter. Valutaobligationer beskattas som fordringsrätter. Ovanstående är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provision. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande: 10 000 99 999 kr 2,0% 000 499 999 kr 1,5% 500 000 2 999 999 kr 1,0% 3 000 000 kr 0,5% Provisionen kan variera men uppgår till högst 0,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 27 april 9 med följande beteckningar: Valutaobligation EUR/SEK Chans 102 : NBF ET14 3243A Chans 110 : NBF EC14 3243B Aktieobligation Norden Max Trygg: NBF NT14 3244A Chans 102 : NBF NC14 3244B Aktieobligation USA Infrastruktur Chans 102 : NBF UT14 3245A Chans 110 : NBF UC14 3245B Aktieindexobligation Sverige Chans 102 : NBF ST14 3246A Chans 110 : NBF SC14 3246B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången. Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen på de underliggande marknaderna för Aktieobligation USA Infrastruktur och Aktieindexobligation Sverige är begränsad till 60% respektive 80%. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: För Valutaobligation EUR/SEK, Aktieobligation USA Infrastruktur och Aktieindexobligation Sverige Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal) Exempel Du placerar 102 000 kr i alternativ Chans 102. Indextalet fastställs på likviddagen till 0,45, det vill säga 45 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 50 procent. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: 000 + ( 000 x 50 % x 45 %) = 122 500 kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, 000 kr, på förfallodagen. En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller en maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Aktieobligation Norden Max Nominellt belopp + (nominellt belopp x [0 eller maxavkastning]) Exempel Du placerar 000 kr (nominellt belopp) i alternativ Trygg. Maxavkastningen fastställs på likviddagen till 9 procent. Om samtliga aktier på slutdagen har en oförändrad eller högre kurs än på startdagen utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: 000 + ( 000 x 9%) = 109 000 kr Om en eller flera aktier på stängningsdagen har en lägre kurs än startkursen får du bara tillbaka det nominella beloppet, 000 kr, på förfallodagen. Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för respektive produkt för att avkastningen ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal/maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 0,85 procents ränta per år med ränta på ränta. Valutaobligation EUR/SEK Chans 102 : 11,60% Chans 110 : 10,10% Aktieobligation Norden Max Samtliga aktier måste ha en oförändrad eller högre slutkurs jämfört med startkurs. Aktieobligation USA Infrastruktur Chans 102 : 14,90% Chans 110 : 15,10% Aktieindexobligation Sverige Chans 102 : 15,30% Chans 110 : 17,90% Preliminära indextal Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 24 april 9. Indextalen avgörs bland annat
av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs de slutgiltiga indextalen först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 14 om indextal/maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Valutaobligation EUR/SEK Chans 102 : 0,40 Chans 110 : 1,30 Aktieobligation Norden Max Trygg: 5% Chans 102 : 12% Aktieobligation USA Infrastruktur Chans 102 : 0,40 Chans 110 : 0,90 Aktieindexobligation Sverige Chans 102 : 0,40 Chans 110 : 0,80 Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 14 gäller följande: Valutaobligation EUR/SEK Startkursen fastställs 24 april 9, slutkursen fastställs 8 april 2011, förfallodag 26 april 2011 Aktieobligation Norden Max Startkursen fastställs 24 april 9, slutkursen fastställs 8 april 2011, förfallodag 26 april 2011 Aktieobligation USA Infrastruktur Startkursen fastställs 24 april 9, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista 6 månader, förfallodag 24 april 2012 Aktieindexobligation Sverige Startkursen fastställs 24 april 9, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 24 april 2013 Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se, på TV4 Text-TV (sidan 267) eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Miniminivån visar det nominella beloppet vilket är det minsta belopp du kan få tillbaka. Simuleringens startdatum för respektive produkt går minst tillbaka dubbla löptiden jämfört med produkternas löptid. För vissa underligg-ande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. För mer information, se de slutliga villkoren. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 14 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger 20 000 000 kronor. Indextalen för Valutaobligation EUR/SEK, Aktieobligation USA Infrastruktur och Aktieindexobligation Sverige samt maxavkastningen för Aktieobligation Norden Max inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 24 april 9. Licenser/Webbsidor Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtalen skyldig att publicera följande textavsnitt: Nasdaq, OMXTM, OMXS30 TM och OMXS30 Index TM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt Bolagen ) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ( Produkterna ). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. Webbsida: nasdaqomx.com
Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTNprogram. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Valutaobligation EUR/SEK bör du läsa rutan om basstrukturen på sidan 28 i Grundprospektet. Om du är intresserad av Aktieobligation USA Infrastruktur eller Aktieindexobligation Sverige bör du läsa avsnittet Max -struktur på sidan 28. Om du är intresserad av Aktieobligation Norden Max bör du läsa avsnittet Digital -struktur på sidan 29. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid. Indextal och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal. Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.
Erbjudande 14 Teckningstid: 16 mars 17 april 9 Likviddag: 24 april 9 Valutaobligation EUR/SEK Löptid: 2 år Preliminära indextal: Chans 102 0,50, Chans 110 1,40 Aktieindexobligation Norden Max Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 9%, Chans 102 16% Aktieobligation USA Infrastruktur Löptid: 3 år Preliminära indextal: Chans 102 0,45, Chans 110 1,00 Aktieindexobligation Sverige Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,50, Chans 110 0,90 Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på 0771-22 44 88 eller kom in på närmaste Nordeakontor.
Nordea Bank AB (publ) Mars 9 Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Nordea är en av Nordens största utgivare av strukturerade produkter med högst kreditbetyg bland svenska affärsbanker. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.