Länsförsäkringar Bank

10 FEBRUARI 2015 Länsförsäkringar Bank Bokslutskommuniké ÅRET I KORTHET, KONCERNEN Rörelseresultatet ökade 45 procent till 935 (647) och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,3 (6,7) procent. KUNDUTVECKLING Antal kunder, tusental 1 000 900 Räntenettot ökade 16 procent till 2 580 (2 230). 800 Rörelseintäkterna ökade 17 procent till 2 454 (2104). Rörelsekostnaderna exklusive nedskrivning ökade 6 procent till 1 398 (1 319). 700 600 500 2010 2011 2012 2013 Kreditförlusterna uppgick netto till 7 (126), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,08) procent. Affärsvolymerna ökade 13 procent till 354 (314) Mdr kr. Inlåningen ökade 11 procent till 77 (69) Mdr kr. Utlåningen ökade 11 procent till 179 (162) Mdr kr. Bankkoncernens kärnprimärkapitalrelation uppgick den 31 december till 16,2 procent. Antalet kunder ökade med 5 procent till 927 000, antalet bankkort ökade 10 procent till 425 000 och antalet inlåningskonton ökade 8 procent. BANKKORTSUTVECKLING Antal bankkort, tusental 450 400 350 300 250 200 2010 2011 2012 2013 Länsförsäkringar utsågs till Årets Bank av Privata affärer och har åter Sveriges mest nöjda bankkunder på privatmarknaden enligt Svenskt Kvalitetsindex kundnöjdhetsmätning. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period 2013. RIKARD JOSEFSON, VD LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK: Länsförsäkringar, den kundägda banken, har Sveriges mest nöjda privatkunder och utsågs till Årets Bank. Den lokala förankringen och det attraktiva erbjudandet är grunden för våra framgångar. Den stabila tillväxt, som banken haft under året, fortsatte även under det fjärde kvartalet med ökade affärsvolymer, starkt resultat och förbättrad lönsamhet. Utlåningen fortsätter att växa med hög kreditkvalitet. Vi fortsätter att ligga i framkant inom digitala tjänster, där fler och fler kunder möter oss och i januari 2015 fick Länsförsäkringar Web Service Award för Sveriges bästa inloggade möte. RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL % 1 000 12 900 11 800 10 700 9 600 8 500 7 400 6 300 5 200 4 100 3 0 2 2010 2011 2012 2013 Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital lansforsakringar.se/finansielltbank

NYCKELTAL Koncernen Kv 3 2013 2013 Räntabilitet på eget kapital, % 8,55 8,59 6,96 8,29 6,7 Avkastning på totalt kapital, % 0,44 0,45 0,33 0,42 0,31 Placeringsmarginal, % 1,21 1,20 1,09 1,15 1,06 K/I-tal före kreditförluster 1 0,56 0,54 0,60 0,57 0,63 K/I-tal efter kreditförluster 1 0,58 0,55 0,66 0,57 0,69 K/I-tal före kreditförluster 0,60 0,58 0,62 0,62 0,63 K/I-tal efter kreditförluster 0,62 0,58 0,68 0,62 0,69 Kärnprimärkapitalrelation, 2 16,2 15,9 14,7 3 16,2 14,7 3 Primärkapitalrelation, % 2 16,2 15,9 14,7 3 16,2 14,7 3 Kapitaltäckningsgrad, % 2 20,6 20,3 18,7 3 20,6 18,7 3 Andel osäkra lånefordringar brutto, % 0,17 0,18 0,23 0,17 0,23 Reserver i föhållande till utlåning, % 0,19 0,19 0,25 0,19 0,25 Kreditförlustnivå, % 0,03 0,00 0,08 0,00 0,08 1 Exklusive nedskrivning. 2 Avser bankkoncernen. 3 Enligt Länsförsäkringar Banks dåvarande tolkning av regelverket. säkerställda obligationer, men även andra kreditobligationer, fortsatte att minska i såväl Sverige som Europa. I USA har den kraftiga nedgången i oljepriset däremot inneburit stigande ränteskillnader på grund av stigande kreditrisk i energisektorn. På kreditmarknaden fortsatte spreadarna för såväl svenska säkerställda obligationer som icke säkerställd bankupplåning att minska. Villa- och bostadsrättspriserna steg med 15 procent för helåret, enligt Valueguards HOX Index, vilket till största del förklaras av stor efterfrågan i kombination med ett litet utbud på bostäder samt låga räntor. RESULTATRÄKNING, KVARTAL Koncernen, Kv 3 Kv 2 Kv 1 2013 Räntenetto 698,7 673,4 623,7 584,4 578,7 Provisionsnetto 116,6 121,4-106,9 79,3 49,3 Nettoresultat av finansiella poster 52,2 3,8 43,3 1,3 36,1 Övriga rörelseintäkter 45,6 49,6 51,0 53,0 54,1 Summa rörelseintäkter 679,9 605,5 611,1 556,8 547,4 Personalkostnader 104,4 104,8 123,3 108,5 105,9 Övriga kostnader 259,2 203,8 295,6 236,1 234,8 Summa rörelsekostnader 410,0 352,6 418,9 344,6 340,7 Resultat före kreditförluster 269,9 252,9 192,2 212,2 206,7 Kreditförluster, netto 14,3 1,6 38,7 15,5 31,6 Resultat från andelar i intressebolag 0,2 Rörelseresultat 255,6 251,3 231,1 196,7 175,3 Marknadskommentar Den globala tillväxten drevs under främst av den positiva utvecklingen av den amerikanska ekonomin. Den amerikanska arbetsmarknaden förbättrades i god takt, vilket innebar att den amerikanska centralbanken Federal Reserve som planerat kunde avsluta sina obligationsköp i oktober. Eurozonen fortsätter att lida i sviterna av finanskrisen. En svag efterfrågan driven av åtstramande finanspolitik och skuldavveckling har inneburit att både tillväxt och inflation utvecklats mycket svagt. ECB har därför under året sänkt styrräntan ner till 0,05 procent och infört negativ ränta på depositfaciliten samt inlett en kraftig expansion av balansräkningen genom riktad utlåning till banker och tillgångsköp i form av bland annat covered bonds. ECB har därutöver kommunicerat att de står redo att genomföra ytterligare så kallade kvantitativa lättnader. I Kina består grundproblemet för den kinesiska ekonomin; övergången mellan exportberoende till inhemskt driven efterfrågan och avsevärda ekonomiska obalanser. Riskerna relaterade till dåliga lån inom Kinas aggregerade kreditstock visade sig vara hanterbara under. Den svenska ekonomin fortsätter att utvecklas starkt i relation till Eurozonen. Tillväxt och sysselsättning har utvecklats förhållandevis väl. Liksom förra året beror den fortsatt relativt höga arbetslösheten i stor utsträckning på att arbetskraften ökat starkt. Inflationen har återigen fortsatt överraska negativt och slutade på minus för helåret. Riksbanken har därför återigen tvingats agera och sänkt styrräntan till noll samt meddelat att de förväntar sig nollränta fram till 2016. Under året steg världens börser med ledning av USA. Svenska börsen gick starkt, medan tillväxtmarknaderna hade en mer blandad utveckling med Indien i topp och Brasilien i botten. Skillnaden mellan statsobligationsräntor och räntor på JÄMFÖRT MED 2013 Ökade affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 13 procent eller 40 Mdr kr till 354 (314) Mdr kr. Utlåningen ökade med 11 procent eller 17 Mdr kr till 179 (162) Mdr kr med fortsatt hög kreditkvalitet. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 12 procent eller 14 Mdr kr till 126 (112) Mdr kr. Inlåningen ökade med 11 procent eller 8 Mdr kr till 77 (69) Mdr kr. Den förvaltade fondvolymen ökade med 20 procent eller 17 Mdr kr till 100 (83) Mdr kr. Ökningen förklaras av en positiv marknadsvärdetillväxt och ett positivt inflöde. God kundtillströmning och digitala kanalen växer Antalet kunder ökade med 5 procent till 927 000 (879 000). Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 10 procent till 350 000 (319 000) och antalet produkter per kund uppgick till 5 (4,9). Bland de kunder som har banken som huvudbank är 93 procent sedan tidigare försäkringskunder i Länsförsäkringar. Antalet bankkort ökade med 10 procent till 425 000 (388 000). Länsförsäkringar hade 6 miljoner inloggningar i mobilappen under december, vilket är en ökning med 33 procent jämfört med december 2013. Ett stort utbud av tjänster för bland annat sparande finns i mobilappen och fondhandeln i mobilappen utgör en betydande andel av den totala fondhandeln. 2 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

Resultat och lönsamhet Resultatet före kreditförluster ökade med 20 procent till 927 (773) och rörelseresultatet ökade med 45 procent till 935 (647), vilket förklaras av ett ökat räntenetto, ökade provisionsintäkter, ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster och lägre kreditförluster. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,3 (6,7) procent. RÄNTENETTO 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2010 2011 2012 2013 nedskrivning om 123 till följd av förändrade kalkylförutsättningar i vissa immateriella tillgångar. Ökningen avser även till del fondbolagets ökade förvaltningskostnader, relaterade till ökade volymer. K/I-talet före kreditförluster exklusive nedskrivning uppgick till 0,57 (0,63) och K/I-talet efter kreditförluster exklusive nedskrivning uppgick till 0,57 (0,69). K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,62 (0,63) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,62 (0,69). KI-TAL FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 0,8 0,7 0,6 om 0,17 (0,23) procent. För mer information om kreditförluster, reserver och osäkra fordringar, se noterna 8 och 9. AFFÄRSVOLYM Mdr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2010 2011 Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2012 2013 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Intäkter Rörelseintäkterna ökade med 17 procent till 2 454 (2 104) och förklaras av ett ökat räntenetto, ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster och ökade provisionsintäkter. Räntenettot ökade med 16 procent till 2 580 (2 230) främst till följd av ökade volymer och förbättrade marginaler. Placeringsmarginalen stärktes till 1,15 (1,06) procent. Nettoresultat av finansiella poster förbättrades till 98 ( 86) och förklaras främst av att föregående år förelåg negativa effekter i förändringar av verkligt värde i kombination med återköp av egna obligationer. Provisionsintäkterna ökade med 15 procent till 1 312 (1 140) till följd av ökade intäkter i kort- och fondaffären. Provisionsnettot uppgick till 424 ( 253), vilket förklaras av ökad ersättning till länsförsäkringsbolagen relaterat till högre affärsvolymer och ökad lönsamhet, samt ökade förvaltningskostnader i värdepappersaffären. Kostnader Rörelsekostnaderna exklusive nedskrivning ökade med 6 procent till 1 403 (1 319). Rörelsekostnaderna inklusive nedskrivning ökade med 15 procent till 1 526 (1 331), vilket främst förklaras av en 0,5 2010 2011 2012 2013 Kreditförluster Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, har inneburit att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 158. Under året återfördes 67. Kreditförlusterna uppgick netto till 7 (126), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,08) procent. Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 60 (126). Reserverna uppgick till 344 (422), vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning om 0,19 (0,25) procent. Därutöver innehålls 80 av länsbolagsersättningarna i enlighet med ovan beskrivna avräkningsmodell. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 316 (393), vilket motsvarar en andel osäkra lånefordringar brutto Inlåning och sparande Inlåning från allmänheten ökade under året med 11 procent till 77 (69) Mdr kr och antalet inlåningskonton ökade med 8 procent. Småföretagsinlåningen uppgick till 9,5 (8,6) Mdr kr. Marknadsandelen stärktes till 4,7 (4,5) procent den 31 december enligt SCBs statistik. Fondvolymen ökade med 20 procent till 100 (83) Mdr kr. Månadssparande i fond hade en god utveckling liksom fondflytt, individuellt pensionssparande (IPS) och antalet värdepappersdepåer. Utlåning All utlåning sker i Sverige och i svenska kronor samt har en väl geografiskt fördelad distribution. Utlåning till allmänheten ökade med 11 procent till 179 (162) Mdr kr. Marknadsandelen av hushållsutlåning uppgick till 5,2 (5,0) procent den 31 december enligt SCBs statistik. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 12 procent till 126 (112) Mdr kr. Bostadsutlåningens andel av den totala utlåningsportföljen uppgick till 71 procent. Marknadsandelen av bostadsutlåning var 5,1 (4,9) procent den 31 december enligt SCBs statistik. Lantbruksutlåningen ökade med 5 procent till 22 (21) Mdr kr. Bottenlån för lantbruksfastigheter 3 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

som står för hela ökningen i lantbruksutlåning, ökade till 20 (18) Mdr kr, motsvarande 90 (89) procent. Lantbruksutlåningen består främst av bottenlån till familjeägda lantbruk och det genomsnittliga engagemanget är lågt och uppgick till 1,9 den 31 december. Lantbruksutlåningen fortsätter växa i lägre takt än övrig utlåning. Småföretagsutlåningen uppgick till 1,5 (1,7) Mdr kr den 31 december. UTLÅNINGSPORTFÖLJ Produktfördelning, % -12-31 2013-12-31 Bolån 71 71 Lantbruk 12,5 13 Flerbostadsfastigheter 4 3,5 Industri- och kontors fastigheter 0,5 0,5 Summa 88 88 Leasing 3,5 4 Avbetalning 3 3 Summa 94,5 95 Blancolån 4 4 Övrigt 1,5 1 Totalt 100 100 Upplåning Koncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade med 4 procent till 129 (124) Mdr kr, varav säkerställda obligationer uppgick till 101 (99) Mdr kr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick nominellt till 23 (22) Mdr kr, kortfristig upplåning uppgick till 4 (2) Mdr kr. Genomsnittlig återstående löptid för den långfristiga upplåningen uppgick den 31 december till 2,8 (2,6) år. Under året emitterades säkerställda obligationer med en volym motsvarande nominellt 24 (23,5) Mdr kr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8 (7) Mdr kr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 17 (8) Mdr kr. Länsförsäkringar Bank emitterade under året icke säkerställda obligationer om nominellt 9 (11) Mdr kr. Likviditet Den 31 december uppgick likviditetsreserven till 45 (46) Mdr kr enligt Bankföreningens definition. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Likviditetsreserven består till 72 procent av svenska säkerställda obligationer, till 6 procent av andra svenska obligationer med kreditbetyg AAA/Aaa, till 11 procent av svenska statsobligationer, till 4 procent av placering hos Riksgälden, till 3 procent av AAA/Aaa-ratade obligationer emitterade eller garanterade av europeiska stater och multinationella utvecklingsbanker och till 3 procent av nordiska AAA/Aaa ratade cover bonds. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i knappt 1,5 år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Koncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) enligt Finansinspektionens definition uppgick till 192 (230) procent den 31 december och till i genomsnitt 214 (253) procent under det fjärde kvartalet. LCR i euro uppgick till 535 297 (1 847) procent den 31 december. Rating Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A/Stable från Standard & Poor s och A3/Stable från Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Bolag Länsförsäkringar Bank Institut Långfristig rating Kortfristig rating Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A3/Stable P 2 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa 1) Avser bolagets säkerställda obligationer Kapitaltäckning bankkoncernen Koncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och stor del av företags- och lantbruksexponeringar. Grundläggande IRK-metod används för övriga företags- och lantbruksexponeringar och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Den 31 december uppgick riskexponeringsbeloppet (REA) till 52 822 (50 465) i bankkoncernen. Den totala ökningen i REA under är främst driven av CVA som infördes genom Basel III. REA för CVA uppgick till 1 921. Ökningen i exponeringar under IRK-metoden relaterar till fortsatt tillväxt i utlåningen. REA relaterat till hushåll i form av bolån ökade med 839 under perioden medan REA mot mindre företag minskade 140. REA i standardmetoden minskade med 380, vilket till största delen förklaras av mindre exponering i säkerställda obligationer. Kärnprimärkapitalet uppgick till 8 564 (7 441). Ökningen i kärnprimärkapital består främst av genererad vinst, 712, och kapitaltillskott under det första halvåret, 550. Primärkapitalet uppgick till 8 564 (7 441). Kärnprimärkapitalrelationen och primärkapitalrelationen var vid periodens utgång 16,2 (14,7) procent. Kapitalbasen uppgick 10 869 (9 436) och kapitaltäckningsgraden var vid periodens utgång 20,6 (18,7) procent. Genom införandet av Basel III så har flertalet avdrag som tidigare kunde göras i det supplementära kapitalet flyttats upp som avdrag i kärnprimärkapitalet. Störst påverkan på Länsförsäkringar Bank får IRK-underskottet som tidigare låg som avdrag i det supplementära kapitalet till 50 procent men nu dras av helt inom kärnprimärkapitalet. Vidare har under året ett avdrag på 49 tillkommit till följd av regulativa krav på försiktig värdering ( prudent valuation ) av poster inom kategorin verkligt värde. Avdraget görs mot kärnprimärprimärkapitalet. Enligt Finansinspektionens föreskrifter om tillsynskrav och kapitalbuffertar beslutade i juni så ska kapitalkonserveringsbufferten uppgå till 2,5 procent av företagets totala riskvägda exponeringsbelopp och täckas av kärnprimärkapital. Detta motsvarar 1 320 i bankgruppen. Inom pelare 2 höjdes riskviktsgolvet för bolån till 25 procent från september. För att nå upp till riskviktsgolvet ökar kapitalkravet med 1 132. För mer information om kapitaltäckningsberäkningen se not 13. Kapitaltäckning konsoliderad situation 1 I och med ikraftträdandet av CRR (575/2013) omfattar den konsoliderade situationen förutom bankgruppen även det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken anser alltjämt att den verkliga risken och kapitalsituationen bäst framgår genom bankgruppens kapitalrelationer och därför publiceras dessa parallellt med kapitalrelationerna enligt den nya konsoliderade situationen. Banken har som tidigare omnämnts i bolagets rapportering inkommit med en förnyad ansökan 1 Jämförelseperioden avser -09-30 4 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

till Finansinspektionen, baserad på det nya regelverket, om undantag från bestämmelsen enligt lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut. I kvartalsrapporten den 31 mars uttrycktes ägarens avsikt att tillse att banken fortsätter vara välkapitaliserad enligt den nya konsoliderade situationen. Den 31 december uppgick REA till 60 250 (59 729) i den konsoliderade situationen. Ökningen under kvartalet i REA under IRK-metoden relaterar till fortsatt tillväxt i utlåningen, främst mot hushåll i form av bolån som ökade med 473 under perioden. I schablonmetoden har totalt REA ökat med 587 under perioden och beror främst på ökningar i exponeringsklasserna säkerställda obligationer och övriga tillgångar. Kärnprimärkapitalet och primärkapitalet uppgick till 8 369 (8 128). Kärnprimärkapitalrelationen och primärkapitalrelationen var den 31 december till 13,9 (13,6) procent. Ökningen i kärnprimärkapital består främst av genererad vinst inom bankgruppen. Kapitalbasen var 10 514 (10 274) och kapitaltäckningsgraden uppgick till 17,5 (17,2) procent. Under året har ett avdrag på 51 tillkommit till följd av regulativa krav på försiktig värdering ( prudent valuation ) av poster inom kategoring verkligt värde. Avdraget görs mot kärnprimärprimärkapitalet. Enligt Finansinspektionens föreskrifter om tillsynskrav och kapitalbuffertar beslutade i juni, så ska kapitalkonserveringsbufferten uppgå till 2,5 procent av företagets totala riskvägda exponeringsbelopp och täckas av kärnprimärkapital. Detta motsvarar 1 506 i den konsoliderade situationen. Inom pelare 2 höjdes riskviktsgolvet för bolån till 25 procent från september. För att nå upp till riskviktsgolvet ökar kapitalkravet med 1 132. För mer information om kapitaltäckningsberäkningen se not 13. Risker och osäkerhetsfaktorer Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Koncernen och moderbolaget är exponerade mot ett antal risker, som främst består av kreditrisker, refinansieringsrisker och marknadsrisker. Det makroekonomiska läget i Sverige är avgörande för kreditriskerna då all utlåning är i Sverige. Marknadsriskerna är främst ränterisker. Kreditförlusterna är fortsatt låga och verksamhetens refinansiering fungerade väl under året. En mer utförlig beskrivning av risker finns i årsredovisningen 2013. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen. FJÄRDE KVARTALET JÄMFÖRT MED TREDJE KVARTALET Rörelseresultatet ökade med 2 procent till 256 (251). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 8,6 (8,6) procent. Rörelseintäkterna ökade med 12 procent till 680 (606). Räntenettot ökade med 4 procent till 699 (674) till följd av dels förbättrade marginaler men också ökade volymer. Placeringsmarginalen stärktes till 1,21 (1,20) procent. Provisionsintäkterna ökade 2 procent till 345 (339) till följd av ökade intäkter i kort- och fondaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 461( 460). Provisionsnettot uppgick till 117 ( 121). Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 52 (4). Rörelsekostnaderna ökade med 16 procent till 410 ( 353), vilket främst förklaras av en nedskrivning om 31 till följd av förändrade kalkylförutsättningar i vissa immateriella tillgångar. Rörelsekostnader exklusive nedskrivning ökade med 15 procent till 379 (329). K/I-talet före kreditförluster exklusive nedskrivning uppgick till 0,56 (0,54) och K/I-talet efter kreditförluster exklusive nedskrivning uppgick till 0,58 (0,55). K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,60 (0,58). Kreditförlusterna uppgick netto till 14 ( 2). RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET % 275 250 225 200 175 150 125 Q4 2013 Q1 Rörelseresultat Q2 Q3 Räntabilitet Q4 RÖRELSEKOSTNADER OCH K/I-TAL* 450 400 350 300 250 200 Q4 2013 Q1 Q2 Rörelsekostnader K/I-tal *Exklusive nedskrivning Q3 Q4 14 12 10 8 6 4 2 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 Händelser efter periodens utgång Länsförsäkringar ABs styrelse beslöt vid styrelsemötet den 10 februari 2015 att lämna ett aktieägartillskott om 500 till Länsförsäkringar Bank under första kvartalet 2015. Aktieägartillskottet innebär att bankkoncernens kärnprimärkapitalrelation höjs, räknat proforma som om tillskottet gjordes per 31 december, från 16,2 procent till 17,2 procent. Därutöver höjs primärkapitalrelationen, räknat proforma från 16,2 procent till 17,2 procent och kapitaltäckningsgraden höjs proforma från 20,6 procent till 21,5 procent. Årsredovisning Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på Länsförsäkringar banks hemsida under vecka 8, 2015. Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 31 december ha medfört en ökning av värdet på räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 3 (42). 5 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

MODERBOLAGET DOTTERBOLAGEN jämfört med 2013 All koncernens inlåning sker i moderbolaget. Merparten av koncernens utlåning och upplåning sker i dotterbolaget Länsförsäkringar Hypotek. Utlåning till allmänheten ökade med 7 procent eller 3 Mdr kr till 39 (36) Mdr kr. Inlåning från allmänheten ökade med 11 procent eller 8 Mdr kr till 77 (69) Mdr kr. Emitterade värdepapper ökade med 13 procent eller 3 Mdr kr till 28 (25) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade till 147 (2) och förklaras av ökade rörelseintäkter och lägre kreditförluster. Rörelseintäkterna ökade med 21 procent till 957 (791) och förklaras främst av ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 19 procent till 948 (796). Provisionsintäkterna ökade med 9 procent till 324 (298) till följd av ökade intäkter i kort- och värdepappersaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 573 ( 552). Rörelsekostnaderna ökade med 21 procent till 857 (708), vilket främst förklaras av en nedskrivning om 123 till följd av förändrade kalkylförutsättningar i vissa immateriella tillgångar. Rörelsekostnaderna exklusive nedskrivning ökade med 4 procent till 734 ( 708). Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att moderbolagets reserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 137. Under året återfördes 57. Kreditförlusterna uppgick netto till 47 (80). Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 10 (80). LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK jämfört med 2013 Bostadsutlåningen i bankens bolåneinstitut ökade med 12 procent eller 14 Mdr kr till 126 (112) Mdr kr. Bolån upp till 75 procent av marknadsvärdet vid lånetillfället placeras i Länsförsäkringar Hypotek och eventuella resterande delar i moderbolaget. Rörelseresultatet ökade med 33 procent till 405 (305) och förklaras av ett ökat räntenetto och ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster. Räntenettot ökade med 17 procent till 1 001 (852). Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari, avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att Länsförsäkringar Hypoteks kreditreserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 21. Under året återfördes 10. Kreditförlusterna uppgick netto till 11 (7), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,01 (0,01) procent. Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 1 (7). Antalet bolånekunder ökade 7 procent till 201 000 (188 000). -12-31 2013-12-31 Balansomslutning 148 244 136 668 Utlåningsvolym 126 128 112 143 Räntenetto 1 001 852 Rörelseresultat 405 305 WASA KREDIT jämfört med 2013 Utlåningsvolymen ökade med 5 procent till 15 (14) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade med 22 procent till 306 (250) och förklaras främst av ett ökat räntenetto och lägre kostnader. Räntenettot ökade med 9 procent till 631 (581), är en följd av högre marginaler samt tillväxt inom avbetalning och blancolån. Rörelsekostnaderna minskade med 3 procent till 417 (431) och kreditförlusterna, netto, ökade till 50 (40). -12-31 2013-12-31 Balansomslutning 15 034 14 229 Utlåningsvolym 14 648 13 852 Räntenetto 631 581 Rörelseresultat 306 250 LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDFÖRVALTNING jämfört med 2013 Den förvaltade fondvolymen ökade med 20 procent eller 16 Mdr kr, till 100 (83) Mdr kr och förklaras av en positiv utveckling av värdetillväxt och ett positivt nettoflöde. Förvaltningen sker i 33 (33) fonder med olika placeringsinriktning. Fonderna erbjuds för direktfondsparande, IPS, ISK, Fondförsäkring och i PPM-systemet. Rörelseresultatet uppgick till 78 (91). -12-31 2013-12-31 Balansomslutning 333 242 Förvaltad volym 99 643 83 196 Nettoflöde 1 727 3 246 Provisionsnetto 340 305 Rörelseresultat 78 91 6 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

RESULTATRÄKNING KONCERNEN Not Kv 3 Förändring Ränteintäkter 3 1 996,4 2 073,1 4% 2 387,9 16% 8 523,2 9 488,7 10% Räntekostnader 4 1 297,7 1 399,7 7% 1 809,2 28% 5 942,8 7 258,3 18% Räntenetto 698,7 673,4 4% 578,7 21% 2 580,4 2 230,4 16% Erhållna utdelningar 0,0 0,1 100% 0,1 100% 0,1 0,1 63% Provisionsintäkter 5 344,5 337,9 2% 297,7 16% 1 312,0 1 140,0 15% Provisionskostnader 6 461,1 459,3 0% 347,0 33% 1 735,8 1 392,9 25% Nettoresultat av finansiella poster 7 52,2 3,8 36,1 97,8 85,7 Övriga rörelseintäkter 45,6 49,6 8% 54,1 16% 199,1 211,8 6% Summa rörelseintäkter 679,9 605,5 12% 547,4 24% 2 453,6 2 103,7 17% Personalkostnader 104,4 104,8 0% 105,9 1% 441,1 426,6 3% Övriga administrationskostnader 259,2 203,8 27% 199,5 30% 876,1 789,7 11% Summa administrationskostnader 363,6 308,6 18% 305,4 19% 1 317,2 1 216,3 8% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 46,4 44,0 5% 35,1 32% 209,0 114,2 83% Summa rörelsekostnader 410,0 352,6 16% 340,5 20% 1 526,2 1 330,5 15% Resultat före kreditförluster 269,9 252,9 7% 206,9 30% 927,3 773,2 20% Kreditförluster, netto 8 14,3 1,6 794% 31,6 55% 7,3 126,4 Rörelseresultat 255,6 251,3 2% 175,3 46% 934,6 646,8 45% Skatt 73,4 55,3 32% 57,0 29% 222,8 168,0 33% Periodens resultat 182,2 196,0 7% 118,3 54% 711,9 478,8 49% RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KONCERNEN Kv 3 Förändring Periodens resultat 182,2 196,0 7% 118,3 54% 711,9 478,8 49% Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 0,3 1,1 73% 0,3 1,1 73% Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 0,0 0,2 0,0 0,2 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar 46,4 31,2 49% 60,1 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 75,0 65,0 2,8 2,2 33,5 Omklassificering realiserade värdepapper 13,8 8,2 0,9 2,7 17,1 Skatt hänförlig till poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat 3,3 19,3 0,4 13,2 3,6 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 11,2 68,7 2,4 46,7 13,7 245% Periodens totalresultat 171,0 264,7 35% 120,7 42% 758,6 492,5 7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

BALANSRÄKNING KONCERNEN Not 12 31 2013 12 31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 25,8 108,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 5 409,3 4 881,4 Utlåning till kreditinstitut 1 789,6 5 957,9 Utlåning till allmänheten 9 179 424,3 162 003,2 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 36 104,1 35 200,6 Aktier och andelar 11,7 88,9 Derivat 10 5 257,6 1 337,7 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 1 146,5 550,8 Immateriella tillgångar 309,6 397,1 Materiella tillgångar 10,3 11,6 Uppskjutna skattefordringar 8,8 9,2 Övriga tillgångar 437,6 571,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 245,0 2 601,5 Summa tillgångar 232 180,2 213 719,5 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 3 390,1 1 860,6 In och upplåning från allmänheten 76 789,7 69 220,0 Emitterade värdepapper 128 656,4 123 634,9 Derivat 10 2 591,7 2 780,3 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 3 824,4 645,9 Uppskjutna skatteskulder 214,2 143,7 Övriga skulder 771,7 739,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 033,6 4 090,2 Avsättningar 11,7 15,9 Efterställda skulder 2 299,7 2 299,7 Summa skulder 222 583,2 205 431,1 Eget kapital Aktiekapital, 9 548 708 aktier 954,9 954,9 Övrigt tillskjutet kapital 6 942,5 6 392,5 Reserver 183,6 136,9 Balanserade vinstmedel 804,1 325,3 Periodens resultat 711,9 478,8 Summa eget kapital 9 597,0 8 288,4 Summa skulder och eget kapital 232 180,2 213 719,5 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 11 Övriga noter Redovisningsprinciper 1 Segmentsredovisning 2 Värderingsmetoder för verkligt värde 12 Kapitalbas och kapitalkrav 13 Upplysningar om närstående 14 8 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, INDIREKT METOD KONCERNEN 2013 Likvida medel vid årets början 5 162,1 1 981,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 425,6 2 299,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 42,9 133,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 550,0 1 015,2 Årets kassaflöde 3 918,5 3 180,8 Likvida medel vid årets slut 1 243,6 5 162,1 Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, utlåning och skulder till kredit institut betalbara på anfordran samt dagslån och placeringar hos Riksbanken med förfall nästkommande bankdag. Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till Utlåning till allmänheten 17 424,6 ( 12 159,1), Skulder till kreditinstitut 2 970,3 (531,5), In- och upplåning från allmänheten 7 569,7 (6 823,8) och Emitterade värdepapper 2 967,9 (8 776,3). Förändring i kassaflöde från finansieringsverksamheten är främst hänförlig till erhållna aktieägartillskott 550,0 (625,0). RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Verkligt Säkringsreserv värdereserv Förmånsbestämda pensionsplaner Balanserade vinstmedel Periodens resultat Ingående balans 2013-01-01 954,9 5 767,5 125,8 2,6 107,4 432,7 7 170,9 Årets resultat 478,8 478,8 Årets övriga totalresultat 12,8 0,9 13,7 Summa årets totalresultat 12,8 0,9 478,8 492,5 Enligt beslut på bolagsstämma 432,7 432,7 Erhållet villkorat aktieägartillskott 625,0 625,0 Utgående balans 2013-12-31 954,9 6 392,5 138,6 1,7 325,3 478,8 8 288,4 Totalt Ingående balans -01-01 954,9 6 392,5 138,6 1,7 325,3 478,8 8 288,4 Årets resultat 711,9 711,9 Årets övriga totalresultat 0,4 46,9 0,2 46,7 Summa årets totalresultat 0,4 46,9 0,2 711,9 758,6 Enligt beslut på bolagsstämman 478,8 478,8 Erhållet villkorat aktieägartillskott 550,0 550,0 Utgående balans -12-31 954,9 6 942,5 138,2 46,9 1,5 804,1 711,9 9 597,0 < 9 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOTER KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av IFRS Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tilllämpas lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25). Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR). Denna bokslutskommuniké uppfyller de krav som ställs i IAS 34 Delårsrapportering. Förändringar som påverkat de finansiella rapporterna väsentligt Under har ändringar av IFRS med tillämpning från och med inte haft någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. Liksom tidigare tillämpas säkringar av ränterisk men från och med tillämpas avseende valutarisk kassaflödessäkring hänförlig till framtida betalningar i utländsk valuta relaterade till de utländska upplåningsprogrammen. Ränte- och valutaränte swappar som är säkringsinstrument i kassaflödessäkringen värderas till verkligt värde. I den mån swappens värdeförändring är effektiv och motsvarar framtida kassaflöde hänförlig till den säkrade posten, redovisas värdeförändringen i övrigt totalresultat och i kassaflödessäkringsreserv i eget kapital. Inneffektivitet redovisas i resultaträkningen i posten Nettoresultat av finansiella poster. Vinster eller förluster som redovisats i reserven för kassaflödessäkringar under eget kapital via övrigt totalresultat omklassificeras och redovisas i resultaträkningen i samma period som den säkrade posten påverkar resultaträkningen. Tillämpning av kassaflödessäkring påverkar de finansiella rapporterna för aktuell period. Bokslutskommunikén har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2013. 10 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 2 SEGMENTSREDOVISNING Resultaträkning, jan dec, Bank Hypotek Finansbolag Fond Eliminering / Justering Totalt Räntenetto 947,9 1 001,0 630,7 0,7 0,0 2 580,4 Erhållna utdelningar 0,1 0,1 Provisionsnetto 249,1 564,4 50,2 339,5 423,8 Nettoresultat av finansiella poster 49,0 48,6 0,1 0,1 97,8 Koncerninterna intäkter 98,8 3,7 102,6 Övriga intäkter 110,1 0,4 88,1 0,6 199,1 Summa rörelseintäkter 956,8 485,6 772,8 340,9 102,6 2 453,6 Koncerninterna kostnader 4,2 70,4 9,8 26,6 102,6 Övriga administrationskostnader 669,8 20,7 389,8 235,7 1,2 1 317,2 Av och nedskrivningar 190,9 0,1 17,6 0,4 209,0 Summa rörelsekostnader 856,5 91,2 417,2 262,7 101,4 1 526,2 Resultat före kreditförluster 100,3 394,4 355,6 78,2 1,2 927,3 Kreditförluster, netto 46,5 10,7 49,9 7,3 Rörelseresultat 146,8 405,1 305,7 78,2 1,2 934,6 Balansräkning 12 31 Summa tillgångar 126 316,3 148 243,8 15 033,7 333,2 57 746,8 232 180,2 Skulder 117 928,9 142 182,2 13 587,0 132,6 51 247,6 222 583,2 Eget kapital 8 387,4 6 061,6 1 446,7 200,6 6 499,2 9 597,0 Summa skulder och eget kapital 126 316,3 148 243,8 15 033,7 333,2 57 746,8 232 180,2 Resultaträkning, jan dec 2013, Räntenetto 796,0 852,2 580,8 1,4 2 230,4 Provisionsnetto 254,2 346,0 41,2 304,9 1,2 252,9 Nettoresultat av finansiella poster 19,4 105,4 0,3 85,7 Koncerninterna intäkter 101,8 14,3 0,1 116,2 0,0 Övriga intäkter 127,4 0,4 84,0 0,0 211,8 Summa rörelseintäkter 790,5 401,2 720,6 306,4 115,0 2 103,7 Koncerninterna kostnader 7,1 67,0 14,6 26,4 115,1 0,0 Övriga administrationskostnader 618,5 22,4 385,5 188,4 1,5 1 216,3 Av och nedskrivningar 82,7 0,1 31,1 0,3 114,2 Summa rörelsekostnader 708,3 89,5 431,2 215,1 113,6 1 330,5 Resultat före kreditförluster 82,2 311,7 289,4 91,3 1,4 773,2 Kreditförluster, netto 80,1 6,6 39,7 126,4 Rörelseresultat 2,1 305,1 249,7 91,3 1,4 646,8 Balansräkning 2013 12 31 Summa tillgångar 112 408,2 136 667,9 14 229,4 242,2 50 088,9 213 458,8 Skulder 104 683,6 131 385,9 13 019,0 102,3 44 020,5 205 170,4 Eget kapital 7 724,6 5 282,0 1 210,4 139,9 6 068,4 8 288,4 Summa skulder och eget kapital 112 408,2 136 667,9 14 229,4 242,2 50 088,9 213 458,8 11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 3 RÄNTEINTÄKTER Kv 3 Förändring Utlåning till kreditinstitut 11,9 3,4 250% 15,3 22% 56,4 47,5 19% Utlåning till allmänheten 1 325,6 1 367,5 3% 1 438,0 8% 5 457,6 5 734,1 5% Räntebärande värdepapper 147,2 161,5 9% 219,6 33% 733,2 878,4 17% Derivat 509,3 540,7 6% 714,9 29% 2 273,6 2 828,7 20% Övriga ränteintäkter 2,4 0,0 0,0 2,4 0,0 Summa ränteintäkter 1 996,4 2 073,1 4% 2 387,9 16% 8 523,2 9 488,7 10% varav ränteintäkter på osäkra fordringar 1,6 1,9 7,9 9,7 18,9 49% Medelränta under perioden på utlåning till allmänheten inklusive leasingnetto, % 3,0 3,2 3,7 3,2 3,7 NOT 4 RÄNTEKOSTNADER Kv 3 Förändring Skulder till kreditinstitut 14,9 8,8 15,3 3% 27,0 30,8 12% In- och upplåning från allmänheten 128,0 159,7 20% 222,7 43% 678,7 924,4 27% Räntebärande värdepapper 689,8 696,1 1% 807,4 15% 2 970,2 3 276,0 9% Efterställda skulder 22,3 23,3 4% 27,6 19% 93,8 103,2 9% Derivat 416,3 502,1 17% 711,8 42% 2 061,3 2 819,1 27% Övriga räntekostnader inklusive insättningsgaranti 26,4 27,3 3% 24,5 8% 111,8 104,8 7% Summa räntekostnader 1 297,7 1 399,7 7% 1 809,3 28% 5 942,8 7 258,3 18% Medelränta under perioden på inlåning från allmänheten, % 0,9 0,9 1,3 0,9 1,4 NOT 5 PROVISIONSINTÄKTER Kv 3 Förändring Betalningsförmedling 19,6 18,9 4% 21,6 9% 80,0 94,4 15% Utlåning 26,3 24,5 7% 22,8 15% 96,7 91,2 6% Inlåning 2,5 2,6 4% 2,4 4% 10,8 10,1 7% Finansiella garantier 0,4 0,1 0,1 0,5 Värdepapper 257,3 253,5 1% 215,2 20% 979,2 815,7 20% Kort 38,2 37,8 1% 34,5 11% 142,8 123,5 16% Övriga provisioner 1,0 0,5 100% 1,1 9% 2,5 4,6 46% Summa provisionsintäkter 344,5 337,9 2% 297,7 16% 1 312,0 1 140,0 15% NOT 6 PROVISIONSKOSTNADER Kv 3 Förändring Betalningsförmedling 20,5 26,4 22% 32,7 37% 87,7 113,3 23% Värdepapper 142,0 144,3 2% 115,3 23% 544,0 432,5 26% Kort 22,5 22,2 1% 21,6 4% 77,6 81,7 5% Ersättning till länsförsäkringsbolag 273,4 264,1 4% 172,9 58% 1 017,4 755,4 35% Övriga provisioner 2,6 2,3 13% 4,5 42% 9,1 10,0 9% Summa provisionskostnader 461,0 459,3 0% 347,0 33% 1 735,8 1 392,9 25% 12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 7 NETTORESULTAT AV FINANSIELLA POSTER Kv 3 Förändring Räntebärande tillgångar och skulder och relaterade derivat 29,9 15,9 51,5 23,5 143,7 Andra finansiella tillgångar och skulder 0,4 0,0 0,0 0,0 1,7 Ränteskillnadsersättning 21,9 19,7 11% 15,4 42% 74,3 56,3 32% Summa nettoresultat av finansiella poster 52,2 3,8 36,1 97,8 85,7 NOT 8 KREDITFÖRLUSTER OCH OSÄKRA LÅNEFORDRINGAR Kreditförluster, netto, Kv 3 Förändring Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Periodens kostnad för bortskrivning för konstaterade kreditförluster 31,4 26,2 20% 57,5 45% 106,4 139,6 24% Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster som redovisats som konstaterade kreditförluster 29,6 25,3 17% 50,2 41% 101,3 131,1 23% Periodens nedskrivning för kreditförluster 36,9 26,9 37% 89,4 59% 123,1 307,6 60% Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 13,4 5,5 51,7 74% 35,3 109,2 68% Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster 5,0 25,4 80% 28,6 83% 80,5 63,5 27% Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 20,3 7,9 157% 16,4 24% 12,4 143,4 91% Gruppvist värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad risk Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 5,0 6,2 19% 15,2 18,6 16,8 12% Periodens nettokostnad för gruppvist värderade fordringar 5,0 6,2 19% 15,2 18,6 16,8 12% Periodens nettokostnad för infriande av garantier 1,0 0,1 900% 0,0 1,1 0,2 450% Periodens nettokostnad för kreditförluster 14,3 1,6 794% 31,6 55% 7,3 126,4 Samtliga uppgifter avser fordringar på allmänheten. Reserveringsgrad Total reserveringsgrad för osäkra lånefordringar, % 109,0 109,6 1% 107,2 2% 109,0 107,2 2% Reserveringsgrad exklusive gruppvisa reserveringar, % 81,9 81,0 1% 80,7 1% 81,9 80,7 1% -12-31 2013-12-31 Osäkra lånefordringar, Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Företagssektor 104,9 92,0 19,8 6,9 128,3 97,1 24,4 6,7 Hushållssektor 211,0 166,7 65,8 21,5 265,1 220,3 79,8 35,0 varav privatpersoner 152,7 135,7 52,7 35,7 172,4 124,1 57,7 9,4 Totalt 315,9 258,7 85,6 28,4 393,4 317,4 104,2 28,3 Avräkningsmodellen som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot upparbetad förmedlingsersättning. Den 31 december uppgick det samlade kreditreserveringsbehovet till 424 varav bankkoncernens redovisade kreditreserv uppgick till 344 och resterande del om 80 har avräknats mot länsförsäkringsbolagens innehållna medel enligt ovan modell. Övergången till ny avräkningsmodell innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt kommer att återföras med 158. Under perioden återfördes 67. 13 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 9 UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN Lånefordringarna är i sin helhet geografiskt hänförliga till Sverige. -12-31 2013-12-31 Utlåning till allmänheten före reserveringar Offentlig sektor 2 255,7 874,0 Företagssektor 15 573,2 14 200,2 Hushållssektor 161 937,9 147 350,1 Övriga 1,8 0,5 Totalt 179 768,6 162 424,8 Reserveringar 344,3 421,6 Utlåning till allmänheten 179 424,3 162 003,2 Återstående löptid på högst 3 månader 115 456,2 107 149,1 Återstående löptid mer än 3 månader men högst 1 år 17 517,0 10 874,8 Återstående löptid mer än 1 år men högst 5 år 44 796,6 43 042,1 Återstående löptid mer än 5 år 1 654,5 937,2 Summa 179 424,3 162 003,2 Definition Återstående löptid definieras som återstående räntebindningstid i de fall lånet löper med periodvis bundna villkor. NOT 10 DERIVAT -12-31 2013-12-31 Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade 81 145,0 2 965,6 74 045,0 952,8 Valutarelaterade 17 294,7 2 283,8 5 394,2 371,2 Övriga derivat Valutarelaterade 133,9 8,2 69,0 13,7 Summa derivatinstrument med positiva värden 98 573,6 5 257,6 79 508,2 1 337,7 Derivatinstrument med negativa värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade 99 441,0 2 009,2 107 007,0 1 006,6 Valutarelaterade 14 842,7 582,5 33 698,7 1 773,7 Summa derivatinstrument med negativa värden 114 283,7 2 591,7 140 705,7 2 780,3 För att skydda sig mot de ränte- och valutarisker som koncernens upplåningsprogram ger upphov till ingår Länsförsäkringar ekonomiska säkringar. Med derivat uppnår bolaget säkring av såväl verkligt värde i de utställda obligationerna till följd av förändringar i marknadsränta, samt säkring av kassaflöde hänförlig till framtida flöden i utländsk valuta. Säkringsinstrument utgörs främst av ränte- och valutaränteswappar. 14 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 11 STÄLLDA SÄKERHETER, EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN -12-31 2013-12-31 För egna skulder ställda säkerheter Pantsatta värdepapper i Riksbanken 2 500,0 1 900,0 Pantsatta värdepapper hos Euroclear 2 000,0 1 300,0 Lämnade säkerheter avseende derivat 10,0 10,0 Lånefordringar, säkerställda obligationer 117 267,0 104 506,1 Lånefordringar, fyllnadssäkerheter 11 475,0 16 250,0 Åtaganden till följd av återköpstransaktioner 530,5 Övriga säkerheter för värdepapper 5,0 5,0 Summa för egna skulder ställda säkerheter 133 257,0 124 501,6 Övriga ställda säkerheter Inga Inga Eventualförpliktelser Garantiförbindelser 24,2 56,6 Villkorade aktieägartillskott 4 790,0 4 240,0 Förtida uttag vid 62 års ålder enligt pensionsavtal 15,6 25,4 Summa eventualförpliktelser 4 829,8 4 322,0 Andra åtaganden Beviljade men ej utbetalda lån 11 762,9 7 478,5 Beviljade men ej utnyttjade räkningskrediter 2 091,8 1 984,4 Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 1 298,6 1 196,1 Summa andra åtaganden 15 153,3 10 659,0 15 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 12 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE I tabellen framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning utifrån använda värderingsmodeller där: Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad, Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar och Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar. -12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 5 409,3 5 409,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 36 104,1 36 104,1 Aktier och andelar 1) 11,7 11,7 Derivat 5 257,6 5 257,6 Skulder Derivat 2 591,7 2 591,7 2013-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 881,4 4 881,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 35 200,6 35 200,6 Aktier och andelar 1) 76,8 12,1 88,9 Derivat 1 337,7 1 337,7 Skulder Derivat 2 780,3 2 780,3 1) Näringsbetingade onoterade aktier och andelar värderas initialt till sitt anskaffninsvärde och skrivs ner om det finns objektiva belopp för ett nedskrivningsbehov. Bedömningen baseras på senaste årsredovisning och prognostiserat resultat. 16 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 12 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE, FORTSÄTTNING Aktier och andelar Öppningsbalans -01-01 12,1 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat 0,4 Förvärv av aktier Utgående balans -12-31 11,7 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen -12-31 Aktier och andelar Öppningsbalans 2013-01-01 11,0 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat Förvärv av aktier 1,1 Utgående balans 2013-12-31 12,1 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen 2013-12-31-12-31 2013-12-31 Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 25,8 25,8 108,5 108,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser 5 409,3 5 409,3 4 881,4 4 881,4 Utlåning till kreditinstitut 1 789,6 1 789,6 5 957,9 5 957,9 Utlåning till allmänheten 179 424,3 180 926,4 162 003,2 162 415,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 36 104,1 36 104,1 35 200,6 35 200,6 Aktier och andelar 11,7 11,7 88,9 88,9 Derivat 5 257,6 5 257,6 1 337,7 1 337,7 Övriga tillgångar 212,0 212,0 239,1 239,1 Summa tillgångar 228 234,4 229 736,5 209 817,3 210 229,1 Skulder Skulder till kreditinstitut 3 390,1 3 390,1 1 860,6 1 860,6 In- och upplåning från allmänheten 76 789,7 77 297,1 69 220,0 70 069,6 Emitterade värdepapper 128 656,4 134 741,0 123 634,9 128 079,9 Derivat 2 591,7 2 591,7 2 780,3 2 780,3 Övriga skulder 79,4 79,4 50,4 50,4 Efterställda skulder 2 299,7 2 427,1 2 299,7 2 427,4 Summa skulder 213 807,0 220 526,4 199 845,9 205 268,2 Det har inte förekommit några överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under perioden. Under perioden förekom inte några överföringar från nivå 3. Det verkliga värdet på kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, övriga tillgångar, utlåning till kreditinstitut, skulder till kreditinstitut och övriga skulder utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden då dessa tillgångar respektive skulder har korta löptider. Verkligt värde på in- och utlåning från/till allmänheten har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella in- respektive utlåningsränta som tillämpas (inklusive rabatter). Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per boksluts datum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för värdering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts. Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under nettoresultat av finansiella poster. För upplysningar om fastställande av verkligt värde samt värderingstekniker och indata, se även not 2 Redovisningsprinciper i årsredovisningen 2013. 17 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

NOT 13 KAPITALBAS OCH KAPITALKRAV Bankkoncernen Basel III -12-31 Bankkoncernen Basel III -09-30 Bankkoncernen Basel II 2013-12-31 Konsoliderad situation Basel III -12-31 Konsoliderad situation Basel III -09-30 Eget kapital 9 597,0 9 426,3 8 288,4 17 143,0 17 103,0 Ej verifierat resultat Immateriella tillgångar 309,6 315,8 397,1 421,1 430,1 Kassaflödessäkringar 46,8 10,7 15,1 13,5 Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar 138,2 186,0 138,6 138,2 186,0 IRK reserveringar under- (-)/överskott (+) 478,3 476,5 302,4 478,3 476,5 Justering för försiktig värdering 49,4 44,8 50,7 46,3 Uppskjuten skattefordran 9,2 7,1 Tröskelavdrag: finansiella företag 0,5 0,5 7 660,4 7 832,3 Kvalificerade innehav utanför finansiella sektorn 10,2 10,2 10,2 10,2 Kärnprimärkapital 8 564,0 8 381,7 7 441,1 8 369,1 8 127,9 Evigt förlagslån Primärkapital 8 564,0 8 381,7 7 441,1 8 369,1 8 127,9 Supplementärkapitalinstrument 2 296,8 2 296,9 2 296,9 2 136,8 2 136,9 IRK reserveringar under- (-)/överskott (+) 8,1 8,8 302,4 8,1 8,8 Supplementärt kapital 2 305,0 2 305,7 1 994,5 2 145,0 2 145,7 Summa kapitalbas 10 868,9 10 687,4 9 435,6 10 514,1 10 273,6 Totalt Riskexponeringsbelopp enligt Basel III 52 822,2 52 624,6 50 465,0 60 249,6 59 729,2 Total kapitalkrav enligt Basel III 4 225,8 4 210,0 4 037,2 4 820,0 4 778,3 Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 616,8 595,7 647,2 850,1 803,2 Kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 3 245,8 3 225,5 3 211,2 3 245,8 3 225,5 Kapitalkrav för operativa risker 209,5 209,5 178,8 570,1 570,1 Kapitalkrav för kreditvärdighetsjustering 153,7 179,3 154,0 179,6 Kärnprimärkapitalrelation CRD IV 16,2% 15,9% 14,7% 13,9% 13,6% Primärkapitalrelation CRD IV 16,2% 15,9% 14,7% 13,9% 13,6% Kapitaltäckningsgrad CRD IV 20,6% 20,3% 18,7% 17,5% 17,2% Särskilda uppgifter IRK Reserveringar överskott (+) / underskott ( ) 470,2 467,7 604,8 470,2 467,7 IRK Totala reserveringar (+) 405,0 398,2 386,5 405,0 398,2 IRK Förväntat förlustbelopp ( ) 875,2 865,9 991,3 875,2 865,9 Kapitalkrav enligt Basel I-golv 8 578,5 8 284,8 7 710,1 8 642,0 8 336,2 Kapitalbas justerad enligt Basel I-golv 11 339,1 11 155,0 10 040,4 10 984,3 10 741,3 Överskott av kapital enligt Basel I-golv 2 760,6 2 870,3 2 330,3 2 342,3 2 405,1 18 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK BOKSLUTSKOMMUNIKÉ