Försäkringsjuridik för aktuarier

Transkript

1 Försäkringsjuridik för aktuarier Patric Thomsson

2 Finanskris - Ny tillsynsordning m.m. Solvens II / Omnibus II IORP II IMD II Försäkringsgaranti

3 Finansiella konglomerat Alternativa investeringsfonder Kreditvärderingsinstitut EMIR UCITS VI MiFID II CRD IV Globala standarder

4 Bakgrund Regelverket Solvens II-utredningen Pauser och

5 Varför solvenskrav? - Skydda försäkringstagarna - Försäkringens roll i samhället Tillgångar Buffert Skulder Solvens = Mer tillgångar än skulder men vilka tillgångar och skulder? / hur mycket mer? / bara fråga om pengar?

6 Tre generationer + Solvens I Betryggande/försiktig skuldvärdering Detaljerade placeringsregler Enkelt kapitalkrav (fokus försäkringsrisk) Föråldrade Inte tillräckligt riskkänsliga Hinder för fungerande inre marknad Utvecklingen sprungit förbi reglerna (Grupptillsynen) Behov av mer sofistikerade regler S II

7 Inlärningsfasen (00-03) Rapporter/ 23 cfa/ QIS 1-2 Ramdirektivfasen (03-09) (Nivå 1) Konkreta förslag/ politisk process/ QIS 3-4 Implementeringsfasen (09-?) (Nivå 2-3) Detaljerna/ cp/ QIS 5 Förberedande riktlinjer ( ) Ikraft 1 januari övergångsregler

8 Sunda ekonomiska principer (verklig/marknad), Riskbaserat, Hela balansomslutningen Krävs mer än bara buffert i pengar 3 pelare T Buffert S Olika nivåer av regler 3(4) nivåer

9 Skydd Pelare 1 Pelare 2 Pelare 3 Kvantitativa krav Tillgångar och skulder marknadsvärderas (särskild solvensbalansräkning skild från den finansiella redovisningen) Solvenskapitalkrav beräknas enligt standardformeln eller med intern modell (tillsynstrappa) Minimikapitalkrav Kapitalbas-regler Aktsamhetsprincipen för tillgångar Kvalitativa krav och tillsyn System för företagsstyrning inklusive krav på funktioner Kunskap, kompetens och lämplighet hos styrelse m.fl. Egen risk- och solvensbedömning (ORSA) Tillsynsprocessen (ökad harmonisering) Marknadsdisciplin och transparens Offentliggörande av information Rapportering till tillsynsmyndigheten (hemlig) PROPORTIONALITETSPRINCIP OCH GRUPPREGLER

10 Ny regelmiljö Parlamentet Rådet (Kommissionen) Direktivet Nivå 1 Svensk lag Svensk regeringsförordning Finansinspektionens (FI) Föreskrifter och Allmänna råd Kommissionen Detaljregler Nivå 2 och 2,5 EU-förordning Försäkrings- och Tjänstepensions- Myndigheten (EIOPA) Riktlinjer och rekommendationer Nivå 3 EIOPA-råd / FI-Föreskrifter / FI-Allmänna råd EU Sverige

11 Bättre skydd för försäkringstagarna Större integration Ökad internationell konkurrenskraft Bättre reglering Ökat riskfokus (verklig riskexponering/riskreducering) Bättre kapitalallokering Ökad finansiell stabilitet och tillförlitlighet (EU:s sociala och ekonomiska system)

12 Väldigt översiktligt pelare för pelare ge känsla Illustrera några viktiga principer

13 Värdering av tillgångar och skulder Regler om försäkringstekniska avsättningar Data-kvalitet m.m.

14 Kapitalbas = Primär- och tilläggskapital Klassificering och nivåindelning av kapitalbasmedel Medräkningsbart kapital System-tänk

15 I II III IV V / VI Tillgänglig Medräkningsbar Kapitalkrav kapitalbas kapitalbas Solvensbalansräkning och godkända poster utanför solvensbalansräkningen Tillgänglig kapitalbas fördelad på nivå EGET KAPITAL TILLGÅNGAR EFTERSTÄLLDA SKULDER FÖRSÄKRINGS TEKNISKA AVSÄTTNINGAR PRIMÄRKAPITA L TILLÄGGS KAPITAL NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 SOLVENS KAPITALKRAV SKULDER NIVÅ 3 GODKÄNDA POSTER UTANFÖR SOLVENSBALAN S RÄKNINGEN NIVÅ 1 NIVÅ 2 MINIMI KAPITALKRAV

16 Solvenskapitalkrav (SCR) Standardformeln Intern modell Minimikapitalkrav (MCR)

17 SCR Justeringsbelopp SCR bas SCR Operativ SCR skade SCR marknad SCR sjuk SCR motpart SCR liv Skade premie/reserv Markn v aluta Sjuk f örs.risk Liv dödsf all Skade katastrof Markn f ast Sjuk katastrof Liv ompröv ning Liv liv sf all Markn ränta Sjuk drif tskostnad Liv annullation Liv sjuk/inv alid Markn koncentration Markn aktier Liv katastrof Liv drif tskostnad Markn spread

18 Aktsamhetsprincipen Placeringsfrihet, dock

19 Allmänt om tillsynen ökad harmonisering Procyklikalitet Kapitaltillägg principiell nyhet Tillsynstrappan

20 Ledningens ansvar principiell fråga Allmänna krav på företagsstyrningen Lämplighetskrav (ledning och centrala funktioner) Riskhantering Egen risk- och solvensbedömning Internkontroll Regelefterlevnad Internrevision Aktuariefunktion Utläggning av verksamhet Ersättningsfrågor

21 Svarta boxen intressenter/marknads-disciplin Rapportering till tillsynsmyndigheten (hemlig) Lägesrapport om solvens och finansiell ställning (offentliggöras) Information till och från CEIOPS/EIOPA

22 Art, omfattning och komplexitet (risk) Nytt synsätt soloperspektiv till gruppnivå

23 Buffertkapital = Ägarkapital/Riskkapital Lägre buffertkapital lägre kostnad högre vinst/lägre produktpris Tydligare riskkostnad annan produktmix/produktutformning? Tydligare riskkostnad annan återförsäkring/risköverföring? Tydligare riskkostnad annan placeringsstrategi? Tydligare riskkostnad andra styrmedel?

24 Trafikljuset Aktsamhetsprincipen FRL, FFFS 2005:1, m.m. Rating, ägarkrav, redovisningskrav Beror delvis på det enskilda företaget!

25 Direktivet antaget 25 november 2009 Överlämnade SOU 2011:68 Rörelsereglering för försäkring och tjänstepension 21 oktober 2011 (startade 1 april 2010) Genomförande av ramdirektivet / Tjänstepension / Mindre m.m.

26 Principiella utgångspunkter Var, Hur, Proportionalitetsprincipen, Stabilitetsprincipen, m.m. Tillämpningsområdet Tjänstepension och artikel 4 Artikel för artikel

27 IORP Option Solvens I EU Försäkringsrörelselagen Sverige Tjänstepensionskassor Försäkringsföretag med tjänstepension Försäkringsföretag Tjänstepensionskassorna ska avvecklas men har fått en övergångsperiod fram till 2014

28 IORP Solvens II EU Lag om tjänstepensions -rörelse Tjänstepensionsföretag Försäkringsrörelselagen Sverige Försäkringsföretag med och utan tjänstepension

29 Remiss-behandling Promemoria från departementet Ny utredning Tjänstepensionsföretagsutredningen Möjligt bilda svenska tjänstepensionsinstitut

30 Helt undantas Begravning Mikro Assistans Mindre (artikel 4) särskild reglering Motiv: Faktisk tillsyn / dispens-systemet Grundläggande idé Samma skydd, men förenklat/schabloniserat

31 Thomsson s Regulatory Advisory AB patric.thomsson@ptra.se