SEK:s lilla handbok i exportfinansiering

Transkript

1 SEK:s lilla handbok i exportfinansiering

2 Innehåll Varför behövs exportfinansiering?...sid 2 Vilka alternativ finns det att välja mellan?...sid 3 Hur mycket och i vilka valutor kan man låna?...sid 4 Hur kan riskerna hanteras?...sid 5 Vilka räntevillkor gäller?...sid 6 Är statsstödd kredit ett bättre alternativ?...sid 7 Regler för statsstödda krediter...sid 8 När ska lånen återbetalas?...sid 9 Vilka kostnader är förknippade med en exportkredit?...sid 10 Vad kan finansieras?...sid 11 EKN:s vanligaste garantier...sid 12 Hur går det till?...sid 13 Trade Finance/Kundfinansiering... sid 14 Vad kan SEK hjälpa mindre exportörer med?... sid 15 Hur får jag veta mer?... sid 16 1

3 Varför behövs exportfinansiering? Det finns flera sätt att få betalt för en exportaffär, till exempel faktura, remburs, växlar och kreditavtal. Vilket alternativ man väljer beror på flera faktorer bland annat hur väl man känner sin kund, affärens storlek och kredittidens längd. Rätt upplagd kan finansieringen bli en viktig konkurrensfördel. 2

4 Vilka alternativ finns det att välja mellan? Det finns olika former av exportkrediter. Enkelt uttryckt kan de indelas i leverantörs- och köparkrediter. Leverantörskrediten innebär att exportören beviljar köparen en kredit. Det betyder att exportören belastar sin balansräkning och själv tar risken att köparen inte betalar. Exportören kan sedan välja att sälja sin fordran, för att på så sätt förstärka sin likviditet och eliminera risken. Köparkrediten lämnas ofta för större affärer och kan utformas på två sätt. Antingen som en bank-till-köparekredit där exportörens bank träffar ett avtal direkt med köparen eller en bank-till-bank-kredit där exportörens bank träffar ett kreditavtal med köparens bank. Banken eller exportören kan överlåta fordran till SEK eller ha kvar den i egen balansräkning och refinansiera den. 3

5 Hur mycket och i vilka valutor kan man låna? Finansieringen kan ske i många olika valutor. På så sätt kan valutariskerna elimineras för både köparen och exportören. Krediten kan lämnas i annan valuta än den som köpekontraktet är tecknat i. Om priset är överenskommet i svenska kronor men låntagaren vill ha en kredit i USD, kan lånet lämnas i motvärdet i USD av svenska kronor. Det innebär att det exakta lånebeloppet i USD fastställs vid varje utbetalning, medan exportören får sin betalning i svenska kronor. SEK är en av de aktörer som kan erbjuda finansiering i ett stort antal valutor. I vissa fall kan finansiering erbjudas i den utländska köparens egen valuta. Villkoren varierar från fall till fall och krediten arrangeras i nära samarbete med bank, exportör och köpare. Svenska företag med dotterbolag i utlandet kan också låna i det landets valuta för att eliminera sina ränte- och valutarisker. 4

6 Hur kan riskerna hanteras? Risken att köparen inte betalar kan hanteras på olika sätt. Ett alternativ är att exportören litar på köparens vilja och förmåga att betala och därför väljer att ta risken själv. Ett annat alternativ är EKN-garantin. Den utfärdas av den statliga Exportkreditnämnden och är enkelt uttryckt en försäkring som skyddar exportören mot kundförluster eller banken från kreditförluster. EKN-garantin betraktas av banker och finansinstitut som en förstklassig säkerhet. För exportören blir den därför inte bara ett skydd mot kundförluster utan också en möjlighet att underlätta finansieringen. (Se vidare på sid 12) Krediter som SEK lämnar garanteras oftast av EKN tillsammans med en eller flera banker, ibland av någon av EKN:s motsvarigheter utomlands. 5

7 Vilka räntevillkor gäller? SEK:s räntevillkor kan se ut på olika sätt och kan skräddarsys efter individuella önskemål. Låntagaren väljer helt enkelt den typ av ränta som passar bäst. Några tänkbara alternativ är: Fast ränta. Räntan kan låsas för hela kredittiden inklusive utbetalningstiden. Rörlig ränta. Rörlig ränta med option att senare övergå till fast. Fast ränta för en del av kredittiden med option att vid en viss tidpunkt övergå till rörlig. Rörlig ränta med tak mot räntehöjning över en viss nivå. 6

8 Är statsstödd kredit ett bättre alternativ? SEK erbjuder krediter både på marknadsmässiga och statsstödda villkor. De statsstödda krediterna baseras på den så kallade Consensusöverenskommelsen mellan OECD-länderna och kan tillämpas vid export av kapitalvaror där kredittiden är minst två år. Genom det statsstödda systemet erbjuder SEK så kallad CIRR-ränta (Commercial Interest Reference Rate) i ett antal valutor. På statsstödda krediter lämnar SEK kostnadsfritt en fast CIRR-ränteoffert som gäller i fyra månader. Inom den tiden ska köpekontraktet tecknas. Leverantörskrediter ska accepteras i samband med kontraktstecknande, för köparkrediter har man sex månader på sig att förhandla låneavtal. Valet mellan marknadsmässig och statsstödd ränta sker först när SEK:s offert accepteras och beror på det då aktuella ränteläget. Är räntan för den aktuella valutan stigande är CIRR-räntan vanligtvis mest fördelaktig. En detaljerad beskrivning av villkor och fördelar med de statsstödda krediterna finns på 7

9 Regler för statsstödda krediter Minst 15 procent av kontraktsbeloppet ska betalas som förskott till exportören. Återbetalning skall normalt ske genom lika stora amorteringar med högst sex månaders mellanrum. Räntan är fast för hela kreditperioden. Kreditens löptid är beroende av varans art, kontraktsbeloppet och köparlandet men måste vara minst två år. Ansökan måste ha inkommit till SEK innan köpeavtalet tecknats och varorna skeppats. Statsstödda krediter kan beviljas utan EKN-garanti. De krav som EKN ställer för en garanti måste dock vara uppfyllda. SEK ska informeras när köpekontraktet tecknats. Krediten ska accepteras när kreditdokumentationen (köpekontraktet för leverantörskrediter respektive kreditavtalet för köparkrediter) undertecknats och innan leveranserna påbörjats. 8

10 När ska lånen återbetalas? Man skiljer mellan korta och långa krediter. Kredittider upp till två år betraktas som korta och dokumenteras med till exempel fakturor eller remburs. För längre krediter är återbetalningsalternativen många. Vanligast är: kvartals- eller halvårsvisa amorteringar eller allt vid ett tillfälle. För EKN-garanterade krediter gäller dock EKN:s villkor. Statsstödda och EKN-täckta krediter ska återbetalas i lika stora, halvårsvisa amorteringar med högst sex månaders intervall. I vissa fall kan återbetalningsstrukturen anpassas till investeringens förväntade kassaflöde. För de statsstödda och EKN-täckta krediterna räknas kredittiden inte från utbetalning utan från en startpunkt som bestäms av varans art, exempelvis från leveranstidpunkten för varor som kan användas var för sig, eller, om exportören har ansvar för montage, från tidpunkten när montaget av den kompletta anläggningen är färdigt. Fattigare länder kan få upp till 10 års kredit medan kredittiden är begränsad till fem eller undantagsvis åtta och ett halvt år för rikare länder. 9

11 Vilka kostnader är förknippade med en exportkredit? Räntan är den enda kostnaden för en statsstödd kredit. För marknadskrediter debiteras dessutom en löftesprovision beräknad på det ännu ej utbetalda kreditbeloppet från den dag då räntan fastställts. SEK tar dessutom ut en riskprovision på den del av krediten som inte garanteras av EKN. Därutöver tillkommer EKN-premie och normala bankavgifter, till exempel inkassokostnader, riskprovision och agentprovision. I statsstödda krediter erhåller agentbanken en räntemarginal på 0,25 procent för att täcka sina hanteringskostnader. 10

12 Vad kan finansieras? För statsstödda krediter finns regler för vad som kan omfattas av en finansiering. Endast svenska kapitalvaror kan komma i fråga. I praktiken innebär det att en vara som tillverkats och slutmonterats i Sverige kan finansieras till statstödda villkor även om en stor del av de ingående komponenterna är importerade. En viss del av utländska leveranser som ingår i kontraktet kan finansieras men den svenska andelen får inte understiga 50 procent. Vissa lokala kostnader kan finansieras liksom reservdelar upp till procent av kontraktsvärdet. Slutligen kan även EKN-premien och de räntor som förfaller under byggtiden inkluderas i finansieringen. De delar av en exportaffär som inte kan omfattas av en statsstödd kredit, exempelvis förskottet, kan finansieras till marknadsränta. 11

13 EKN:s garantier Hos EKN kan exportörer och banker försäkra sig mot risken för utebliven betalning. Premien baseras huvudsakligen på köparens kreditvärdighet, köparlandet, risktiden och affärens storlek. Fordringsförlustgarantierna ger skydd mot risken att exportörens kund inte betalar. Den finns i olika varianter, anpassade till hur lång kredittiden är och om det är exportören eller banken som står för krediten. Ibland kräver exportörens kund en kontraktsgaranti. Exportörens bank ställer då ut en garanti. Med EKN:s motgaranti kan banken dela sin risk med EKN. Med EKN:s växelgaranti kan banken försäkra diskonterade växlar och med rembursgarantin kan banken dela risk med EKN när banken bekräftar remburser. Med EKN:s rörelsekreditgaranti kan banken dela risk med EKN när banken ger rörelsekrediter. Denna garanti är till för små och medelstora företag. Se också 12

14 Hur går det till? Ju tidigare i processen de finansiella frågorna kommer in desto större är möjligheterna att hitta en förmånlig lösning. Ansökan lämnas in av exportören eller dennes bank på den blankett som finns på SEK fattar beslut och skickar offert inom några dagar. Offerten kan omfatta både ett fast CIRR-räntetak i fyra månader och en marknadsränta om denna vid accept visar sig vara lägre. Offerten ska accepteras när både köpe- och kreditdokumentationen färdigförhandlats. Då fastställs också räntesatsen. Kreditdokumentationen ska överlåtas till SEK. Villkoren för överlåtelsen bestäms av SEK:s Allmänna villkor för exportkrediter eller SEK:s Avtal om övertagande av krediter från banker. SEK har sådana avtal med ett stort antal svenska och utländska banker. Utbetalning sker direkt till exportören i samband med leverans eller annan prestation som överenskommits i köpekontraktet. 13

15 Handelsfinansiering och Kundfinansiering SEK deltar i handelsfinansieringar genom att finansiera bankers transaktioner eller själv diskontera exportörers fordringar under fakturor, växlar eller remburser och därmed minska exportörens behov av rörelsekapital. Kontraktsgarantier lämnas av SEK, där en importör garanteras betalning ifall exportören inte fullgör sina åtaganden. Kontraktsgarantier kan täcka alla åtaganden under ett kontrakt, från återbetalning av förskott till generellt fullgörande. SEK erbjuder kundfinansieringsprogram för svenska exportföretags kunder. Under programmet finansieras kapitalutrustning med varan som säkerhet. Programavtalet innebär ett nära samarbete med exportören där SEK tillhandahåller finansieringen med risk på slutkund och exportören ansvarar för bland annat löpande kontakter med slutkund, återtag och återförsäljning av utrusning vid behov och har även ett begränsat garantiåtagande. 14

16 Vad kan SEK hjälpa mindre exportörer med? För små och medelstora företag verkar SEK genom sina samarbetspartners: de svenska affärsbankerna, de lokala sparbankerna samt ALMI Företagspartner AB ( ALMI ). Tillsammans med ALMI och EKN har SEK tagit fram Exportlånet. Det är till för företag som har ett kapitalbehov i samband med en exportsatsning och ges i utländsk valuta. Om exportaffären görs i utländsk valuta kan valutarisken minskas genom att lånet tas i antingen USD eller EUR. Ansökan görs på exportörens lokala ALMI-kontor. För export till vissa marknader kan SEK också erbjuda finansiering till köparen genom en traditionell exportkredit. Kontakta oss gärna på sme@sek.se för mer information! SEK erbjuder också programavtal avseende finansiering av svenska företags internationella kunder. Se föregående sida. 15

17 Hur får jag veta mer? Titta på Ring till Sänd e-post till Faxa till Skriv till AB Svensk Exportkredit Box 194, Stockholm 16

18