Folksams fonder Årsberättelse 2009

Transkript

1 Folksams er Årsberättelse 2009

2 Innehållsförteckning 3 Folksams etiska placeringskriterier 4 Marknadsprognoser 5 Så läser du rapporten 6 Folksams Aktie Asien 8 Folksams Aktie Europa 10 Folksams Aktie Japan 12 Folksams Aktie Sverige 14 Folksams Aktie USA 16 Folksams Framtids 18 Folksams Förvaltnings 20 Folksams Globala Aktie 22 Folksams Idrotts 24 Folksams Obligations 26 Folksams Penningmarknads 28 Folksams Tjänstemanna Obligation 30 Folksams Tjänstemanna Sverige 32 Folksams Tjänstemanna Världen 36 Förklaring till faktarutor 38 Ordlista 40 Värderings- och redovisningsprinciper 41 Jämförelseindex 42 Fondernas riskklasser 44 Köp och försäljningar som påverkats av Folksams etiska placeringskriterier 45 Land- och valutakod 46 Löner och villkor 47 Styrelse och revisorer Swedbank Robur är medlem i Fondbolagens Förening och följer Svensk Kod för bolag. Publikationen innehåller årsberättelse för er inom Swedbank Robur Fonder AB. Produktion: Swedbank Robur och Intellecta Infolog. Bolagen är miljöcertifierade enligt ISO Tryckt på klorfritt papper (ECF). Foto: Omslag, Susanna Blåvarg/Johnér. 2

3 Folksams etiska placeringskriterier Folksam har två typer av etiska placeringskriterier: uteslutande och påverkande. För alla Folksamerna gäller det uteslutande kriteriet för tobak samt de påverkande kriterierna för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. För Idrottsen tillämpas dessutom ett uteslutande kriterium för alkohol. Global Aktie placerar i aktier som ingår i Dow Jones Sustainability Index ( men tillämpar även etikkriterierna för övriga Folksamer. Uteslutande kriterier Folksam har ett negativt/uteslutande kriterium för tobak. Dessutom utesluter Folksams Idrotts företag som producerar alkoholhaltiga drycker. Kriteriet Tobak Folksam investerar inte i företagsgrupper där någon andel av omsättningen kommer från produktion av tobak eller tobaksprodukter. Detta innebär företag som äger tobaksplantager och företag som producerar cigarretter, cigarrer, piptobak, snus, tuggtobak samt andra tobaksprodukter. Med någon andel av omsättningen avser vi mer än 10 miljoner kronor eller 1 procent av rapporterad årsomsättning. Rapporterad årlig omsättning avser årsomsättning rapporterad i den senaste årsredovisningen utgiven av moderföretaget. Kriteriet Alkohol Folksam Idrotts investerar inte i företag där någon del av omsättningen kommer från produktion av alkoholhaltiga drycker. Med alkoholhaltiga drycker menar vi drycker som har en högre alkoholhalt än 2,25 volymprocent. Produktion av alkoholhaltiga drycker avser bryggande av öl, destillation av sprit, produktion av cider och vin samt blandning och tappning av alkoholhaltiga drycker. Någon andel av omsättningen har samma innebörd i kriteriet för alkohol som i kriteriet för tobak. Påverkande kriterier Fonderna följer även de påverkande kriterierna som fastställt av Folksamgruppen omfattande miljö, mänskliga rättigheter och korruption förutom i de frågor som gäller ägarstyrning och röstning vid bolagsstämmor. Uppföljning I maj 2007 övertog Swedbank Robur förvaltningen av Folksams er från Folksamgruppen. Swedbank Robur har en avdelning med fyra miljö- och etikanalytiker som ser till att Folksams ers etikkriterier tillämpas i förvaltningen av erna. 3

4 Marknadsprognoser AKTIER/RÄNTOR SVERIGE EUROPA USA Stimulanser får önskad effekt Bred återhämtning i sikte Europeisk ekonomi går något bättre Förbättringarna fortsätter 14,6 %* 47,6 %* 17,1 %* 12,1 %* MSCI World *Utveckling 2009 per den 31/ Rejäl återhämtning under 2009 och situationen på finansmarknaderna alltmer normal. Finansiella systemet fungerar bättre men är alltjämt känsligt för störningar. Styrräntorna låga och kreditvillkoren förbättras gradvis. De stora stimulanserna kan innebära inflationsrisker på längre sikt. SIXPX *Utveckling 2009 per den 31/ Framtidstron förstärks i flera företagssektorer och bland hushåll. Styrräntan kvar på låg nivå men Riksbanken väntas börja höja i sommar. Fortsatt stabil detaljhandel och bostadsmarknaden håller sig på en god nivå. Svag export och fallande investeringar slår mot tillväxten. MSCI Pan-Europe *Utveckling 2009 per den 31/ Inköpscheferna mer optimistiska i euroområdet. Trots ett stort budgetunderskott sänks skatterna i Tyskland för att stimulera ekonomin. Styrräntor ligger kvar på låg nivå men likviditeten väntas minska gradvis framöver. Stark euro kan bli ett problem för exportindustrin. MSCI USA *Utveckling 2009 per den 31/ Bostadsmarknaden stimuleras av låga räntor och den privata konsumtionen förbättras. Arbetsmarknaden visar positiva tecken och sysselsättningen kan öka under året. Företagens vinster överraskande bra och tecken på ökande försäljning. Inflationsrisker på lång sikt på grund av stimulanserna. ÖSTEUROPA/BALKAN JAPAN ASIEN RÄNTEMARKNAD Flera tillväxtländer har vänt upp Stark yenkurs problematisk Kina och Indien är regionens draglok Stimulanserna väntas minska ,3 %* 200 5,7 %* ,0 %* 6 USA Europa Sverige MSCI EM Eastern Europe 10/ *Utveckling 2009 per den 31/12 Framtidsutsikterna har ljusnat rejält i regionen. Stark utveckling i Polen och högt oljepris gynnar rysk ekonomi. Privat kapital investeras åter i regionen. Länder med bräckliga statsfinanser, till exempel Ukraina och Ungern, känsliga för störningar. MSCI Japan *Utveckling 2009 per den 31/ Regeringen stimulerar hus hållen som väntas lätta på plånboken. Stark utveckling i den asiatiska regionen gynnar japansk exportindustri. Något bättre framtidstro hos företagen. Hög arbetslöshet och svag inhemsk efterfrågan. MSCI AC Far East Free, ex Japan *Utveckling 2009 per den 31/12 Stimulanser driver på tillväxten i Kina också detta år. Högt sparande ger utrymme för ökad konsumtion. Stark tillväxt i Indien under senare tid. Hög aktivitet och stigande oljepriser höjer inflationstakten, vilket medför att räntehöjningar väntas i flera länder. 10-årig statsobligation Banksystemet fungerar mer normalt och ränteskillnaderna mellan banker har minskat. Centralbankerna håller styrräntorna låga men förbereder sig för att gradvis minska stimulanserna. Allt tydligare återhämtning i den globala konjunkturen. Inflationsrisker på sikt på grund av högre oljepriser. 4

5 Så läser du rapporten Placeringsinriktning Beskriver vilken inriktning en ska ha på sina placeringar. Om det är en aktie, ränte eller bland samt vilka länder och/eller branscher som en investerar i. Här framgår också i vilken månad eller period som eventuell utdelning i en sker. Förvaltarkommentarer Visar förvaltarens kommentarer till ens avkastning under perioden samt vilka faktorer som påverkat utvecklingen. Förvaltaren kommenterar också några av ens största affärer under perioden. För att underlätta för dig som läsare finns därför en ordlista på sid 38, med förklaringar till en del fackuttryck. Extern jämförelse Beskriver hur en rankas jämfört med andra liknande er på marknaden. Fondbetygen som används är Morningstar Rating. Högsta betyg är 5 och lägsta betyg är 1. Morningstars Fondindex visar den genomsnittliga avkastningen för er med en viss placeringsinriktning, exempelvis er som investerar i värdepapper i ett visst land (ex. Svergieer), en viss region (ex. Östeuropaer) eller en viss bransch (ex Läkemedelser). Kursutveckling Diagrammet visar ens kursutveckling inklusive utdelning de senaste fem åren, uttryckt i SEK. Fondfakta Innehåller information och nyckeltal som berör ens avkastning, risk, avgifter mm. Dessutom ens fem största innehav, förvaltare och mycket annat. Förklaringar och definitioner till nyckeltalen hittar du på sid 36. Riskfigur Figuren visar vilken riskklass en tillhör. Swedbank Roburs er delas in i sex olika riskklasser där klass 1 är lägst risk och klass 6 högst. Läs mer om risk och riskklasserna på sid 42. Folksams Aktie Asien Förvaltningsberättelse Fondfakta Förvaltare: Veronica Yu/Mats Waldemarsson/Nicholas Peacock Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: Jämförelseindex: Folksam MSCI ASIA NET Basfakta Fondförmögenhet, Kkr Handelskurs, kr 131,84 90,80 158,81 120,71 106,11 Andelsvärde, kr 132,74 93,49 161,07 120,14 105,97 Utdelning, kr per andel 3,84 3,19 2,86 2,53 2,19 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Samsung Electronics ,2 China Mobile ,7 ICBC ,4 China Construction Bank ,3 China Life Insurance ,0 30 Fakta Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 46,2-40,4 37,3 16,1 50,8 Jmf-index (inkl utd), % 50,2-40,7 36,2 15,4 51,4 Standardavvikelse, % 25,3 25,0 14,5 14,4 15,1 Standardavvikelse jmf-index, % 26,5 25,7 14,7 14,6 15,1 Tracking error, % 2,3 2,1 0,8 0,7 0,7 Informationskvot neg 0, Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 49,5-41,2 37,3 16,1 50,8 Extern jämförelse Morningstar Rating Morningstar Fondindex, % 55,0-42, Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,3 0,3 0,2 0,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,0 0,0 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -6,3 15,9 Årsavkastning jmf-index, % -5,9 - Årsavkastning månadssparande, % 19,8 10,5 Standardavvikelse, % 24,8 20,3 Värdetillväxt sedan start, Sparbelopp: kr Årsavkastning engångsinsättning, % 4,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: kr) Årsavkastning månadssparande, % 8,6 Avgifter Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,30 0,34 0,20 0,30 0,40 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 TKA, %/år 0,87 0,96 0,83 1,00 1,10 TER, %/år 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp kr ,97 84,87 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 5,28 3,90 5,27 4,55 5,09 6 PREMIEPENSIONSFOND Nr Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier på börserna i Hongkong, Malaysia, Singapore, Thailand, Kina och Sydkorea. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Målsättningen är att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringsinriktningen är bred och investeringar görs i flera olika länder, branscher och aktier så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i denna region har en relativt sett hög risknivå då börskurserna varierar kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 46,2 procent. Marknaden De asiatiska marknaderna präglades i början av året av fallande kurser på grund av den globala finanskrisen. I mars återhämtade sig marknaderna efter mycket stora likviditetstillskott från världens centralbanker. Den kinesiska ekonomin påverkades särskilt positivt av ett mycket effektivt stimulanspaket. Ökad riskvilja hos investerarna ledde till rekordhöga kapitalinflöden till regionen. Traditionellt konjunkturkänsliga bolag utvecklades mycket starkt under året. Bäst avkastning hade sektorn konsument sällanköpsvaror, där försäljningen blev bättre än väntat. Även teknologisektorn avkastade starkt, bland annat till följd av låga lagernivåer i teknologibolagen och stor efterfrågan från tillväxtmarknader. Teleoperatörer och kraftbolag utvecklades dock svagt. Thailand var den bästa marknaden med mycket attraktiva a aktievärderingar och en relativ politiskt stabilitet. Även Sydkorea hörde till de stora vinnarna tack vare dominansen av teknologi- och exportbolag på börsen. Den malaysiska marknaden utvecklades visserligen starkt men kursutvecklingen hämmades av en relativt långsam vinståterhämtning. De flesta av de asiatiska valutorna, förutom den indonesiska, försvagades mot den svenska kronan n under året. Fondens n strategi Under året ökade en successivt innehaven i framför allt finansbolag, där förväntningarna var lågt ställda och värderingarna attraktiva. a Fonden ökade även placeringarna i konjunkturkänsliga sektorer såsom konsument sällanköpsvaror och råvaror. I gengäld minskade en innehaven i den mindre konjunkturkänsliga telekomsektorn. Fonden var under den tidigare delen av året mindre aggressivt viktad i konjunkturkänsliga bolag, vilket missgynnade avkastningen. De största nettoköpen n gjordes i China Construction Bank, Swire Pacific, China Dongxiang g Group och Noble Group. Den största nettoförsäljningen gjordes i China Mobile. De innehav som påverkade ens avkastning mest positivt under året var teknologibolagen Samsung Electronics och Kinas största Internetbolag Tencent. Mest negativa för avkastningen var innehaven i mobiloperatörerna China Mobile, China Unicom och SK Telecom. Extern jämförelse Fonden hade betyg 4 på Morningstars 5-gradiga g skala och tillhörde gruppen Mstar Asien ex Japan i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens ns möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Finans IT Industri Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Olja & Gas Kons. Dagligvaror Samh. varor & tjänster Övr inkl likv medel Kina Sydkorea Hong Kong Singapore Malaysia Thailand Caymanöarna USA Övr inkl likv medel Premiepensionser De er som Swedbank Robur erbjuder för premiepensionssparande är markerade med denna symbol. Risk Kursutveckling Folksams Aktie Asien Branschfördelning Länderfördelning Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET Bransch- och länderfördelning Visar ens förmögenhet jämfört med index, uppdelat på branscher respektive länder. Ränteer har andra diagram, som i stället kan visa löptidsstruktur, årsförräntning, effektiv ränta och/eller valutafördelning. 6 5

6 Folksams Aktie Asien PREMIEPENSIONSFOND Nr Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier på börserna i Hongkong, Malaysia, Singapore, Thailand, Kina och Sydkorea. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Målsättningen är att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringsinriktningen är bred och investeringar görs i flera olika länder, branscher och aktier så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i denna region har en relativt sett hög risknivå då börskurserna varierar kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 46,2 procent. Marknaden De asiatiska marknaderna präglades i början av året av fallande kurser på grund av den globala finanskrisen. I mars återhämtade sig marknaderna efter mycket stora likviditetstillskott från världens centralbanker. Den kinesiska ekonomin påverkades särskilt positivt av ett mycket effektivt stimulanspaket. Ökad riskvilja hos investerarna ledde till rekordhöga kapitalinflöden till regionen. Traditionellt konjunkturkänsliga bolag utvecklades mycket starkt under året. Bäst avkastning hade sektorn konsument sällanköpsvaror, där försäljningen blev bättre än väntat. Även teknologisektorn avkastade starkt, bland annat till följd av låga lagernivåer i teknologibolagen och stor efterfrågan från tillväxtmarknader. Teleoperatörer och kraftbolag utvecklades dock svagt. Thailand var den bästa marknaden med mycket attraktiva aktievärderingar och en relativ politiskt stabilitet. Även Sydkorea hörde till de stora vinnarna tack vare dominansen av teknologi- och exportbolag på börsen. Den malaysiska marknaden utvecklades visserligen starkt men kursutvecklingen hämmades av en relativt långsam vinståterhämtning. De flesta av de asiatiska valutorna, förutom den indonesiska, försvagades mot den svenska kronan under året. Fondens strategi Under året ökade en successivt innehaven i framför allt finansbolag, där förväntningarna var lågt ställda och värderingarna attraktiva. Fonden ökade även placeringarna i konjunkturkänsliga sektorer såsom konsument sällanköpsvaror och råvaror. I gengäld minskade en innehaven i den mindre konjunkturkänsliga telekomsektorn. Fonden var under den tidigare delen av året mindre aggressivt viktad i konjunkturkänsliga bolag, vilket missgynnade avkastningen. De största nettoköpen gjordes i China Construction Bank, Swire Pacific, China Dongxiang Group och Noble Group. Den största nettoförsäljningen gjordes i China Mobile. De innehav som påverkade ens avkastning mest positivt under året var teknologibolagen Samsung Electronics och Kinas största Internetbolag Tencent. Mest negativa för avkastningen var innehaven i mobiloperatörerna China Mobile, China Unicom och SK Telecom. Extern jämförelse Fonden hade betyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde gruppen Mstar Asien ex Japan i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Fondfakta Förvaltare: Veronica Yu/Mats Waldemarsson/Nicholas Peacock Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: Jämförelseindex: Folksam MSCI ASIA NET Basfakta Fondförmögenhet, Kkr Handelskurs, kr 131,84 90,80 158,81 120,71 106,11 Andelsvärde, kr 132,74 93,49 161,07 120,14 105,97 Utdelning, kr per andel 3,84 3,19 2,86 2,53 2,19 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Samsung Electronics ,2 China Mobile ,7 ICBC ,4 China Construction Bank ,3 China Life Insurance ,0 Fakta Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 46,2-40,4 37,3 16,1 50,8 Jmf-index (inkl utd), % 50,2-40,7 36,2 15,4 51,4 Standardavvikelse, % 25,3 25,0 14,5 14,4 15,1 Standardavvikelse jmf-index, % 26,5 25,7 14,7 14,6 15,1 Tracking error, % 2,3 2,1 0,8 0,7 0,7 Informationskvot neg 0, Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 49,5-41,2 37,3 16,1 50,8 Extern jämförelse Morningstar Rating Morningstar Fondindex, % 55,0-42, Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,3 0,3 0,2 0,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,0 0,0 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -6,3 15,9 Årsavkastning jmf-index, % -5,9 - Årsavkastning månadssparande, % 19,8 10,5 Standardavvikelse, % 24,8 20,3 Värdetillväxt sedan start, Sparbelopp: kr Årsavkastning engångsinsättning, % 4,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: kr) Årsavkastning månadssparande, % 8,6 Avgifter Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,30 0,34 0,20 0,30 0,40 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 TKA, %/år 0,87 0,96 0,83 1,00 1,10 TER, %/år 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp kr ,97 84,87 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 5,28 3,90 5,27 4,55 5, Finans IT Industri Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Olja & Gas Kons. Dagligvaror Samh. varor & tjänster Övr inkl likv medel Kina Sydkorea Hong Kong Singapore Malaysia Thailand Caymanöarna USA Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksams Aktie Asien Branschfördelning Länderfördelning % Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET % Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET 6

7 Innehav per Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr index Finans Bangkok Bank (f) (TH) , ,6 Bank of China (CN) , ,6 Bank of Communications (CN) , ,5 BOC Hong Kong (HK) , ,1 CapitaMall Trust (SG) , ,5 Central Pattana (f) (TH) , ,1 Cheung Kong (HK) , ,7 China Construction Bank (CN) , ,3 China Life Insurance (CN) , ,0 China Overseas Land & Investment (CN) , ,2 China Resources Land (CN) , ,8 CIMB Group (MY) , ,4 City Developments (SG) , ,9 DBS Group (SG) , ,5 Hana Financial (KR) , ,6 Hang Lung Properties (HK) , ,0 Hang Seng Bank (HK) , ,1 Henderson Land Development (HK) , ,0 Hong Kong Exchange & Clearing (HK) , ,2 Industrial & Commercial Bank of China (CN) , ,4 Kasikornbank (f) (TH) , ,8 KB Financial (KR) , ,6 Ping An Insurance Group (CN) , ,7 Public Bank Foreign (MY) , ,5 Samsung Fire & Marine (KR) , ,7 Shinhan Financials (KR) , ,4 Siam Commercial Bank (TH) , ,8 Sun Hung Kai Properties (HK) , ,2 Swire Pacific (HK) , ,0 United Overseas Bank (SG) , ,2 Wharf (HK) , , ,0 37,9 Industri Beijing Enterprises (CN) , ,9 China High Speed Transmission (CN) , ,5 China Railways Construction (CN) , ,6 CJ (KR) , ,0 Daelim Industrial (KR) , ,5 Doosan (KR) , ,2 Gamuda (MY) , ,2 GS Engineering & Construction (KR) , ,8 Hutchison Whampoa (HK) , ,2 Hyundai Development (KR) , ,4 LG (KR) , ,8 MTR (HK) , ,3 Noble Group (SG) , ,2 Pacific Basin Shipping (HK) , ,4 Samsung (KR) , ,5 Samsung Engineering (KR) , ,6 Samsung Heavy Industries (KR) , ,4 SembCorp Marine (SG) , ,9 Sime Darby (MY) , ,4 SK (KR) , , ,1 12,0 Informationsteknologi Hynix Semiconductor (KR) , ,7 LG Display (KR) , ,6 NHN (KR) , ,9 Samsung Electro Mechanics (KR) , ,4 Samsung Electronics (KR) , ,7 Samsung Electronics Pref (KR) , ,4 Shanda Interactive Entertainment (KY) , ,6 Sohu.com (US) , ,2 Tencent (CN) , , ,2 10,8 Konsumtion, Dagligvaror China Yurun Food Group (CN) , ,3 CP All PCL-(f) (TH) , ,9 Golden Agri-Resources (SG) , ,5 Golden Agri-Resources warrant (SG) , ,0 Hengan (CN) , ,7 IOI (MY) , ,6 Shinsegae (KR) , ,8 Want Want China (CN) , , ,3 4,4 Konsumtion, sällanköpsvaror Belle International (CN) , ,6 China Dongxiang Group (CN) , ,0 Dongfeng Motor Group (CN) , ,7 Esprit (HK) , ,6 Genting (MY) , ,3 Genting Malaysia (MY) , ,4 Hyundai Dept Store (KR) , ,4 Hyundai Mobis (KR) , ,5 Hyundai Motor (KR) , ,5 LG Electronics (KR) , ,2 Li & Fung (HK) , ,6 Port Design (HK) , , ,2 8,8 Olja & gas China Petroleum & Chemical (CN) , ,0 China Shenhua Energy (CN) , ,9 CNOOC (CN) , ,5 SK Energy (KR) , , ,9 7,2 Råvaror Cheil Industries (KR) , ,2 China National Building Materi (CN) , ,6 Fushan International Energy (HK) , ,5 Huabao International (CN) , ,7 Jiangxi Copper (CN) , ,8 LG Chemical (KR) , ,6 Posco (KR) , , ,2 6,6 Samhällsnyttiga varor & tjänster China Resourses Power (CN) , ,4 CLP (HK) , ,6 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr Hong Kong Electric (HK) , ,5 Tenaga (MY) , , ,0 4,4 Telekommunikationservice Advanced Info Service (f) (TH) , ,2 China Mobile (CN) , ,7 KT (KR) , ,3 LG Telecom (KR) , ,2 Singapore Telecommunications (SG) , ,5 SK Telecom (KR) , ,4 Telekom Malaysia (MY) , , ,6 7,8 Summa ,3 Innehav och positioner i finansiella instrument % av Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 98,3 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder (Kkr) Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (Not A) Poster inom linjen (Kkr) % av % av Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper Utlånade värdepapper Ställda säkerheter för derivat Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) Utdelningar Ränteintäkter Valutavinster och förluster Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 1 0 Summa intäkter och värdeförändringar Kostnader (Kkr) Ersättning till bolag Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet Transaktionskostnader Räntekostnader Övriga kostnader 0 0 Summa kostnader Resultat % av index Tillsynsavgift debiterades en felaktigt år 2008, korrigering av denna post har skett per år (Not A) Förändring av förmögenhet (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägare Fondförmögenhet vid periodens slut (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade värdeförändringar Summa

8 Folksams Aktie Europa Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier huvudsakligen noterade på de största börserna i Europa. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens risk klassificeras som medel till hög, eftersom aktiekurserna i regionen och inom tillväxtbranscherna som en långsiktigt är inriktad på kan variera kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 20,7 procent. Marknaden 2009 blev återhämtningens år på de europeiska aktiemarknaderna. Kurserna nådde sin botten i mars och steg därefter dramatiskt. De flesta konjunktur- och andra makroekonomiska indikatorer vände upp under året. Den amerikanska dollarns successiva försvagning avstannade och obligationsräntorna började stiga i spåren av förväntningar om en högre inflation. Spåren av finanskrisen håller sakta men säkert på att förblekna och många banker genomförde en eller flera nyemissioner under året. I alla sektorer genomförs kostnadsbesparingsprogram i syfte att hålla vinstmarginalerna uppe. Kina och resten av Asien fortsatte att utvecklas mycket starkt. Företag vars försäljning till stor del går till tillväxtmarknader tjänade på det jämfört med företag som mest säljer till USA och Europa. Oljepriset mer än fördubblades under året och låg vid årsskiftet på mellan 70 och 80 dollar. Det är ungefär halva toppnivån från sommaren Den klart bästa sektorn under året var råvaror, följd av finans och industri. De sämsta sektorerna var IT, telekomoperatörer och kraftbolag. PREMIEPENSIONSFOND Nr Fondens strategi Fondens strategi är att skapa god avkastning över tiden, med fokus på bolagsval snarare än på att välja bransch eller land. Portföljen består av en bred bas av stora, stabila bolag, som vi kompletterar med särskilt utvalda bolag utifrån noggrann analys. Tre av ens fem bästa placeringar fanns inom finanssektorn: HSBC, Santander och BNP. Sektorn inledde året mycket svagt men sedan mer än fördubblades börsvärdet. Marknadens minskade oro för det finansiella systemet bidrog men också att bankernas intjäning stabiliserades. Inom råvarusektorn bidrog innehavet i Anglo American positivt. Aktien steg med cirka 75 procent under året till följd av högre råvarupriser och stark efterfrågan från Kina. Kemibolaget BASF var en annan bra bidragsgivare som efter ett mycket dåligt 2008 lyckades vända utvecklingen och nästan nå sina tidigare toppnivåer. Till ens sämsta placeringar hörde läkemedelsbolaget Novartis, mediebolaget Vivendi och France Telecom. Dessa är alla så kallade defensiva inte konjunkturkänsliga bolag som investerarna valde bort under årets uppgång på aktiemarknaden. Under året gjorde en större köp bland annat i Barclays och ING. Båda har det värsta av finanskrisen bakom sig och har en god potential till uppvärdering. I ING drog vi dessutom nytta av att kursen var nedpressad i samband med en nyemission. Större köp gjordes även i Reckitt Benckiser, ett kvalitetsbolag inom konsumentsektorn som ansågs alltför lågt värderat. Några av de större försäljningarna var British Petroleum (skifte inom oljesektorn) samt Tesco och Munich Re som ansågs fullvärderade. Extern jämförelse Fonden hade betyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde gruppen Mstar Europa, mix bolag i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Fondfakta Förvaltare: Ulrika Enhörning/Andrej Kledzik Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: Jämförelseindex: Folksam MSCI Europe ex Swe NET Basfakta Fondförmögenhet, Kkr Handelskurs, kr 187,61 159,14 250,72 238,43 213,45 Andelsvärde, kr 187,60 161,67 251,51 237,36 212,57 Utdelning, kr per andel 7,44 6,45 6,01 4,59 4,76 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Royal Dutch Shell ,8 Nestle ,6 HSBC Holdings ,6 ING Groep ,6 Roche ,6 Fakta Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 20,7-33,7 8,6 14,0 30,8 Jmf-index (inkl utd), % 21,6-34,4 7,8 14,7 30,8 Standardavvikelse, % 18,9 16,2 8,7 8,4 7,9 Standardavvikelse jmf-index, % 19,0 16,1 8,8 8,6 7,9 Tracking error, % 1,4 1,3 0,6 0,8 0,8 Informationskvot 0,10 0, Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 22,6-34,5 8,6 14,0 30,8 Extern jämförelse Morningstar Rating Morningstar Fondindex, % 23,8-36, Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år 1,0 1,2 1,4 0,8 0,7 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,1 0,2 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -10,4 5,4 Årsavkastning jmf-index, % -10,8 - Årsavkastning månadssparande, % 7,6 0,4 Standardavvikelse, % 19,8 14,7 Värdetillväxt sedan start, Sparbelopp: kr Årsavkastning engångsinsättning, % 6,7 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: kr) Årsavkastning månadssparande, % 3,6 Avgifter Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,21 0,20 0,22 0,20 0,20 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,70 0,70 0,69 0,70 0,70 TKA, %/år 1,14 1,20 1,15 1,40 1,40 TER, %/år 0,70 0,71 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp kr ,47 79,74 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 5,09 3,98 4,63 4,59 4, Finans Olja & Gas Kons. Dagligvaror Hälsovård Industri Råvaror Kons. Sällanköp Telekomm. Service Samh. varor & tjänster IT Övr inkl likv medel Storbritannien Frankrike Schweiz Tyskland Nederländerna Spanien Italien Norge Danmark Finland Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksams Aktie Europa Branschfördelning Länderfördelning % Folksams Aktie Europa Folksam MSCI Europe ex Swe NET % Folksams Aktie Europa Folksam MSCI Europe ex Swe NET 8

9 Innehav per Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr index Finans Anglo Irish Bank (IE) ,00 0 0,0 Aviva (GB) , ,3 AXA (FR) , ,6 Banco Bilbao Viscaya Argentari (ES) , ,7 Banco de Sabadell (ES) , ,1 Banco Popolare (IT) , ,1 Banco Santander (ES) , ,8 Barclays (GB) , ,3 BNP Paribas (FR) , ,6 British Land (GB) , ,1 Commerzbank (DE) , ,1 Credit Suisse Group (CH) , ,4 Danske Bank (DK) , ,7 DnB NOR (NO) , ,5 Erste Group Bank (AT) , ,1 Fortis (BE) , ,1 Groupe Bruxelles Lambert (BE) , ,1 HSBC (GB) , ,6 ING Groep N.V. (NL) , ,6 Intesa Sanpaolo (IT) , ,5 KBC Groep (BE) , ,1 Legal & General (GB) , ,3 Lloyds Banking Group (GB) , ,5 Man Group (GB) , ,1 Mediobanca (IT) , ,2 Mediobanca Warrant (IT) ,00 0 0,0 National Bank Of Greece (GR) , ,1 Prudential (GB) , ,2 Royal Bank of Scotland (GB) , ,1 Societe Generale (FR) , ,1 Standard Chartered (GB) , ,8 Standard Life (GB) , ,1 Swiss Reinsurance (CH) , ,3 UBS (CH) , ,9 Unibail-Rodamco (FR) , ,3 Unicredito (IT) , ,6 Zurich Financial Services (CH) , , ,3 24,7 Hälsovård AstraZeneca SDB (SEK) (GB) , ,4 Bayer (DE) , ,1 Essilor (FR) , ,2 GlaxoSmithKline (GB) , ,6 Merck (DE) , ,1 Novartis (CH) , ,6 Novo Nordisk (DK) , ,7 Roche (CH) , ,6 Sanofi-Aventis (FR) , ,3 Shire (GB) , ,2 Smith & Nephew (GB) , ,1 Synthes (CH) , , ,0 11,0 Industri ABB (CH) , ,0 Abertis Infraestructuras (ES) , ,1 Adecco (CH) , ,2 AP Moller-Maersk (DK) , ,1 Atlantia (IT) , ,1 Bauer (DE) , ,3 Bouygues (FR) , ,2 Bunzl (GB) , ,2 Capita Group (GB) , ,1 Deutsche Lufthansa (DE) , ,1 Deutsche Post (DE) , ,3 Experian (GB) , ,2 Finmeccanica (IT) , ,1 Firstgroup (GB) , ,1 Gamesa Tecnologica (ES) , ,0 Geberit (CH) , ,1 Kone (FI) , ,2 Kuehne & Nagel International (CH) , ,1 Maire Tecnimont (IT) , ,3 MAN (DE) , ,3 Orkla (NO) , ,1 Philips Electronics (NL) , ,4 Renewable Energy (NO) , ,1 Saint-Gobain (FR) , ,3 Sandvik (SE) , ,3 Schneider Electric (FR) , ,1 Siemens N (DE) , ,2 TNT (NL) , ,3 Vallourec (FR) , ,2 Vestas Wind Systems (DK) , ,2 Vinci (FR) , ,8 Wolseley (GB) , , ,1 8,7 Informationsteknologi ASML (NL) , ,4 Cap Gemini (FR) , ,1 Nokia A (FI) , ,9 SAP (DE) , , ,5 2,5 Konsumtion, Dagligvaror Ahold (NL) , ,7 Anheuser-Busch InBev (BE) , ,6 Associated British Foods (GB) , ,2 Beiersdorf (DE) , ,3 Casino Guichard Perrachon (FR) , ,2 Diageo (GB) , ,7 Heineken (NL) , ,5 Henkel Pref (DE) , ,7 Metro (DE) , ,6 Morrisons (GB) , ,1 Nestle (CH) , ,6 Pernod-Ricard (FR) , ,3 Reckitt Benckiser Group (GB) , ,1 SABMiller (GB) , ,4 Tesco (GB) , ,4 Unilever (GB) , ,0 Unilever (NL) , , ,6 11,3 Konsumtion, sällanköpsvaror Accor (FR) , ,1 Adidas (DE) , ,3 BMW (DE) , ,6 British Sky Broadcasting (GB) , ,2 Carnival (GB) , ,2 Compass Group (GB) , ,6 Daimler (DE) , ,5 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr Fiat (IT) , ,2 Inditex (ES) , ,7 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (FR) , ,0 Marks & Spencer Group (GB) , ,2 Michelin (FR) , ,2 Next (GB) , ,1 OPAP (GR) , ,1 Pearson (GB) , ,2 Pinault-Printemps-Redoute (FR) , ,4 Porsche Automobil Pref (DE) , ,2 Reed Elsevier (GB) , ,2 Renault (FR) , ,5 Ses (FR) , ,1 Swatch Group (CH) , ,2 Volkswagen (DE) , ,2 Volkswagen Pref (DE) , ,4 Wolters Kluwer (NL) , ,1 WPP (GB) , , ,6 6,8 Olja & gas BG Group (GB) , ,4 BP (GB) , ,3 Cairn Energy (GB) , ,1 Cie Generale de Geophysique- Veritas (FR) , ,0 ENI (IT) , ,0 Galp Energia (PT) , ,3 Royal Dutch Shell B (GB) , ,8 Saipem (IT) , ,4 SBM Offshore (NL) , ,1 Statoil (NO) , ,2 Technip (FR) , ,1 Tenaris (IT) , ,5 Total (FR) , ,1 Tullow Oil (GB) , , ,8 12,1 Råvaror Akzo Nobel (NL) , ,2 Anglo American (GB) , ,9 ArcelorMittal (FR) , ,9 BASF (DE) , ,2 BHP Billiton (GB) , ,3 CRH (UK-line) (IE) , ,4 Givaudan (CH) , ,2 HeidelbergCement (DE) , ,4 K+S (DE) , ,3 Koninklijke DSM (NL) , ,1 Lafarge (FR) , ,8 Lonmin (GB) , ,1 Norsk Hydro (NO) , ,1 Randgold Resources (GB) , ,1 Rexam (GB) , ,1 Salzgitter (DE) , ,1 Syngenta (CH) , ,8 Xstrata (GB) , ,6 Yara International (NO) , , ,7 8,8 Samhällsnyttiga varor & tjänster Centrica (GB) , ,4 E.ON (DE) , ,8 Enel (IT) , ,9 Energias de Portugal (PT) , ,5 Fortum (FI) , ,2 GDF Suez (FR) , ,9 Iberdrola (ES) , ,5 RWE (DE) , ,3 Severn Trent (GB) , ,1 Snam Rete Gas (IT) , ,2 Terna (IT) , ,1 Veolia Environnement (FR) , , ,1 6,9 Telekommunikationservice BT Group (GB) , ,3 Deutsche Telekom (DE) , ,2 France Telecom (FR) , ,8 KPN (NL) , ,4 Telefonica (ES) , ,9 Telekom Austria (AT) , ,1 Telenor (NO) , ,6 Vodafone Group (GB) , , ,2 7,2 Ej noterade Unione di Banche Italiane Scpa WT (IT)** ,00 0 0,0 0 0,0 - Summa ,1 Innehav och positioner i finansiella instrument % av Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 99,1 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. 0,0 Balansräkning Tillgångar (Kkr) Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder (Kkr) Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder Summa skulder % av index Fondförmögenhet (Not A) Poster inom linjen (Kkr) % av % av Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper Utlånade värdepapper Ställda säkerheter för derivat Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) Utdelningar Ränteintäkter Valutavinster och förluster Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar Kostnader (Kkr) Ersättning till bolag Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet Transaktionskostnader Räntekostnader Övriga kostnader 0 0 Summa kostnader Resultat Tillsynsavgift debiterades en felaktigt år 2008, korrigering av denna post har skett per år (Not A) Förändring av förmögenhet (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägare Fondförmögenhet vid periodens slut (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade värdeförändringar Summa

10 Folksams Aktie Japan Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier inriktade på japanska bolag. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringsinriktningen är bred för att uppnå en god riskspridning. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i Japan har en relativt hög risknivå då börskurserna varierar kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -3,3 procent. Marknaden Den japanska aktiemarknaden utvecklades förhållandevis bra under 2009 i lokal valuta, men ändå svagare än många andra marknader. Den globala lågkonjunkturen hade en fortsatt negativ påverkan på den japanska exportindustrin och ekonomin i landet. Den ekonomiska återhämtningen fortsatte visserligen under året, men flera parametrar såsom investeringsplaner, detaljhandelsförsäljning och prisutveckling befann sig fortfarande på låga nivåer. Den japanska valutan var stark under större delen av året, vilket bidrog till att pressa marknaden. I valet till det japanska underhuset i slutet av augusti förlorade det hittills statsbärande partiet LDP regeringsmakten till Demokraterna. Utgången var ganska väntad och aktiemarknaden, som gått starkt inför valet, reagerade inte mycket på siffrorna. Uttalanden från den nya regeringen efter tillträdet uppfattades däremot som negativa för banksektorn. På aktiemarknaden utvecklades konjunkturellt känsliga sektorer bättre än mer defensiva segment. Finanssektorn utmärkte sig negativt, som en följd av oro kring eventuella högre kapitaltäckningskrav, risk för nyemissioner samt hot om ökade regleringsåtgärder. PREMIEPENSIONSFOND Nr Fondens strategi Under 2009 koncentrerades ens ägande i storbolagssegmentet till färre innehav; en process som vi har för avsikt att fortsätta. Totalt avyttrades ens hela innehav i 31 bolag. Samtidigt ökade en sitt ägande, bland annat genom sju nyinvesteringar i lågt värderade bolag, huvudsakligen i de mindre segmenten. Bolagen är verksamma i olika sektorer och påverkas av olika faktorer, men hade en attraktiv värdering som gemensam nämnare. Större nettoköp gjordes också i handelsbolag som har mycket exponering mot råvarusektorn, där vi tror på en fortsatt hög global efterfrågan och en bra prisutveckling. Under hösten deltog en i flera nyemissioner, eftersom vi uppfattade många kurser som alltför pressade. Det största positiva bidraget till avkastningen kom från konjunkturkänsliga sektorer som bilar, råvaror och IT. Hit hörde Toyota, Honda, handelsbolagen Mitsubishi och Mitsui samt Canon. Sektorer som traditionellt är mindre eller inte alls konjunkturkänsliga, såsom kraft, basvaror, läkemedel, men också bank, bidrog negativt. Hit hörde detaljhandelsföretaget Seven & I, läkemedelsbolaget Takeda, kraftbolaget Tokyo Electric Power, banken Mizuho och spelbolaget Nintendo. Extern jämförelse Fonden hade betyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde gruppen Mstar Japan i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Veronica Yu har lämnat denna s förvaltningsteam. Fondfakta Förvaltare: Mats Waldemarsson Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: Jämförelseindex: Folksam MSCI Japan NET Basfakta Fondförmögenhet, Kkr Handelskurs, kr 61,86 67,22 81,29 94,68 104,98 Andelsvärde, kr 61,17 68,42 82,73 94,09 104,41 Utdelning, kr per andel 4,90 1,87 1,67 1,05 1,05 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Toyota Motor ,9 Canon ,2 Mitsubishi UFJ Financial Group ,1 Honda Motor ,8 Mitsubishi ,2 Fakta Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -3,3-15,0-10,6-9,0 49,4 Jmf-index (inkl utd), % -4,1-13,3-9,7-8,9 50,3 Standardavvikelse, % 16,0 15,0 10,9 14,0 17,5 Standardavvikelse jmf-index, % 15,5 14,5 11,0 14,1 17,8 Tracking error, % 1,7 1,1 0,5 0,4 0,4 Informationskvot neg neg Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -0,4-15,0-10,6-9,0 49,4 Extern jämförelse Morningstar Rating Morningstar Fondindex, % -2,1-16, Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,0 0,4 0,4 0,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,0 0,0 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -8,0 0,5 Årsavkastning jmf-index, % -8,4 - Årsavkastning månadssparande, % -1,0-5,6 Standardavvikelse, % 15,9 14, Kons. Sällanköp Industri Finans IT Råvaror Hälsovård Samh. varor & tjänster Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksams Aktie Japan Branschfördelning % Folksams Aktie Japan Folksam MSCI Japan NET Värdetillväxt sedan start, Sparbelopp: kr Årsavkastning engångsinsättning, % -1,7 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: kr) Årsavkastning månadssparande, % -2,4 Avgifter Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,07 0,06 0,13 0,10 0,20 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,67 0,73 0,69 0,70 0,70 TKA, %/år 0,88 0,82 0,75 0,90 0,90 TER, %/år 0,73 0,73 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp kr ,76 78,83 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 4,36 4,41 4,31 4,33 5,02 10

11 Innehav per Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr Finans Bank of Yokohama , ,5 Chou Mitsui Trust , ,3 Credit Saison , ,4 Daiwa House , ,4 Daiwa Securities , ,4 Fukuoka Financial , ,5 Mitsubishi Estate , ,6 Mitsubishi UFJ Financial Group , ,0 Mitsui Fudosan , ,3 Mitsui Sumitomo , ,5 Mizuho Financial Group , ,9 Nippon Building Fund , ,5 Nomura , ,4 ORIX , ,0 Shinsei Bank , ,1 Sumitomo Mitsui Financial , ,3 Sumitomo Trust & Banking , ,5 Tokio Marine , ,4 % av index United Urban Investment , , ,3 16,7 Hälsovård Astellas Pharma , ,6 Daiichi Sankyo , ,0 Eisai , ,0 Santen Pharmaceutical , ,6 Takeda Pharmaceutical , , ,8 6,0 Industri Asahi Glass , ,1 Central Japan Railway , ,1 Daiseki , ,2 East Japan Railway , ,0 Hitachi Construction Machine , ,6 ITOCHU , ,2 Japan Steel Works , ,1 JS Group , ,7 Komatsu , ,0 Kubota , ,5 Mitsubishi , ,2 Mitsubishi Electric , ,8 Mitsui , ,0 Mitsui OSK Lines , ,7 Sumitomo , ,8 Sumitomo Electric Industries , ,3 Sumitomo Heavy Industries , ,8 Waida Manufacturing , , ,4 18,9 Informationsteknologi Advantest , ,6 Canon , ,2 Elpida Memory , ,3 Fujifilm , ,4 Fujitsu , ,1 Horiba , ,2 Hoya Pentax HD , ,0 Kyocera , ,7 Meiko Electronics , ,4 Murata Manufacturing , ,5 NEC , ,4 Nidec , ,5 Nintendo , ,4 Omron , ,2 Ricoh , ,1 TDK , ,9 Yahoo Japan , , ,1 14,1 Konsumtion, Dagligvaror Aeon , ,5 Kao , ,2 Kirin , ,2 Seven & I , , ,8 4,7 Konsumtion, sällanköpsvaror Aisin Seiki , ,6 Canon Sales , ,3 DeNa , ,6 Denso , ,5 Honda Motor , ,8 Nafco , ,5 Nikon , ,7 Nissan Motor , ,2 Onward , ,4 Panasonic , ,4 Sankyo , ,6 Sazaby League , ,5 Sega Sammy , ,6 Sharp , ,8 Sony , ,6 Sumitomo Rubber Industries , ,5 Suzuki Motor , ,1 Toyota Motor , ,9 Yamada Denki , , ,9 20,6 Olja & gas INPEX , ,3 Nippon Mining , ,4 Nippon Oil , , ,3 1,1 Råvaror Asahi Kasei , ,3 Japan Pure Chemical , ,5 JFE , ,5 Kaneka , ,5 Neturen , ,2 Nippon Steel , ,0 Nitto Denko , ,0 Shin-Etsu Chemical , ,5 Sumitomo Chemical , ,9 Sumitomo Metal Industries , ,7 Sumitomo Metal Mining , ,6 Teijin , , ,3 8,6 Samhällsnyttiga varor & tjänster Chubu Electric Power , ,1 Kansai Electric Power , ,8 Kyushu Electric Power , ,4 Tokyo Electric Power , ,6 Tokyo Gas , , ,7 5,7 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr Telekommunikationservice KDDI , ,9 Nippon Telegraph & Telephone , ,0 NTT DoCoMo , ,0 Softbank , , ,9 3,6 Summa ,5 Innehav och positioner i finansiella instrument % av Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 98,5 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder (Kkr) Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (Not A) Poster inom linjen (Kkr) % av % av Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper Utlånade värdepapper Ställda säkerheter för derivat Övriga åtaganden - - Resultaträkning % av Intäkter och värdeförändringar (Kkr) Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) Utdelningar Ränteintäkter Valutavinster och förluster Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar Kostnader (Kkr) Ersättning till bolag Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader Räntekostnader Övriga kostnader 1 0 Summa kostnader Resultat (Not A) Förändring av förmögenhet (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägare Fondförmögenhet vid periodens slut (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade värdeförändringar Summa % av index 11