Aktiefond Asien Stilla havet

Transkript

1 AMF Fonder Årsberättelse 2016 AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET sid 5 Aktiefond Asien Stilla havet PLACERINGSINRIKTNING FAKTA STÖRSTA AKTIEINNEHAV Fonden är en aktiefond, med bred inriktning, som placerar i Asien och Stillahavsområdet, varav en stor del i Japan. RISK- OCH AVKASTNINGSPROFIL Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,21% Förvaltningsavgift 0,6% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRATING Morningstar Rating 3 Morningstar Hållbarhetsbetyg 5 Rating och betyg från oberoende fondutvärderingsföretag per december 2016 (skala 1 5) Företag Vikt Kursutveckling fr , SEK Tencent Holdings, Hongkong 4,5% 34,0% Taiwan Semiconductor Manufacturing, Taiwan 4,3% 39,4% Commonwealth Bank of Australia, Australien 2,8% 3,3% Westpac Banking, Australien 2,1% 4,2% China Construction Bank-H, Hongkong 2,0% 21,1% Fonden är registrerad i SWESIF Hållbarhetsprofil HENRIK OH har förvaltat fonden sedan september 2008 AVKASTNING PERIODEN 11,1% ÅRLIG AVGIFT (se not 1 nästa sida) 0,64% Fondens utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick till 11,1 (6,5) procent, medan fondens jämförelseindex avkastade 13,1 (8, procent. Fondens samlade förmögenhet ökade med 265,4 MSEK till 1 584,8 MSEK. Fonden hade ett nettoinflöde på 113,4 MSEK. Fonden hade under första halvåret en något defensiv karaktär med övervikt inom fastigheter, telekom och dagligvaror och undervikt i sällanköpsvaror, teknologi och finans. Under andra halvåret ökade fonden innehaven i cykliska aktier såsom verkstadsbolag och basindustri och var underviktad inom sällanköpsvaror, fastigheter och samhällsnyttigheter. På landnivå har fördelningen varit relativt neutral, med en liten undervikt i Indien som är en ny marknad. Fondens investeringstillstånd för Indien blev klart i april. Fonden hade därefter en hög aktivitet inom köp av indiska aktier och försäljning av en börshandlad fond med Indienexponering. Fonden gick sämre än sitt jämförelseindex, huvudsakligen beroende på innehaven i Japan. Fonden har cirka 160 aktier i portföljen. Marknadens utveckling Året inleddes med ett kraftigt fall, främst orsakat av oro för en inbromsning i Kinas ekonomi och svag amerikansk makrodata. Marknaderna återhämtade sig under våren trots svaga kvartalsrapporter och under hösten var utvecklingen stark. De negativa effekterna av den brittiska EU-omröstningen uteblev och bättre konjunkturdata levererades från Kina och USA. Marknaderna valde också att fokusera på de positiva effekterna av den politik som president Donald Trump väntas föra och mindre på riskerna, såsom ökad protektionism. För att stimulera de inhemska ekonomierna, genomförde ett flertal länder penningpolitiska lättnader under året. Den mest uppmärksammade var Bank of Japans räntesänkning till negativ ränta i början av året. Taiwan och Indonesien hade bäst utveckling under året, medan Malaysia och Indien gick sämre. Ur ett branschperspektiv hade basindustrin och teknologi bäst utveckling medan hälsovård och dagligvaror hade en svagare utveckling. Utsikter Inbromsningen i den kinesiska ekonomin väntas fortsätta och valutan kommer sannolikt att försvagas ytterligare. Tillväxten i USA fortsätter och Europa väntas också återhämta sig om än i långsam takt. Osäkerhetsfaktorer som kan påverka marknaden globalt är en ny ekonomisk politik i USA, där ökad protektionism kan hämma utvecklingen i Asien Stilla havet. Kommande val i Europa och Brexitförhandlingarna är andra faktorer att hålla ögonen på. De finansiella riskerna i Kina är fortsatt höga och kan komma i fokus igen, som i inledningen av Mot bakgrund av en förväntan om högre tillväxt, ökad inflation och stigande räntor går fonden in i det nya året med en mer positiv syn på cykliska sektorer. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på nästa sida. UTVECKLING 31 DEC DECEMBER Aktiefond Asien Stilla havet Index dec feb apr jun aug okt dec Vi jämför fondens utveckling med MSCI ACWI ESG Asia Pacific NR omräknat till svenska kronor sedan 1 jan 2016, tidigare med FTSE World Asia Pacific NR. Det inkluderar utdelningar samt skatt på utdelningar och är ett av de marknads ledande indexen. Det fokuserar på de mest hållbara företagen inom varje sektor. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. EXPONERINGAR I AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET 31 DECEMBER 2016 Thailand 1,8% Malaysia 1,6% Singapore 2,2% Filippinerna 0,8% Indonesien 2,6% Likvida medel m m 0,3% Indien 4,7% Sydkorea 7,3% Taiwan 7,5% Japan 40,7% Hongkong 14,4% Australien 16,1% UTVECKLING 25 SEPTEMBER DECEMBER 2016 Fondens utveckling Fondförmögenhet, Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 168,76 151,86 142,57 124,33 110,34 103,93 120,09 114,12 94,92 100,00 Utdelning, kr/andel 3,54 3,48 2,82 0,29 Totalavkastning, fond 11,13% 6,52% 14,67% 12,68% 9,84% 10,66% 7,84% 20,57% 5,08% Totalavkastning, jämförelseindex 13,09% 8,07% 18,90% 12,97% 10,67% 11,95% 11,26% 21,27% 5,91% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

2 AMF Fonder Årsberättelse 2016 AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET sid 6 AMF Aktiefond Asien Stilla havet org. nr Nyckeltal Risk och avkastning Totalrisk, % 15,31 14,69 8,54 8,20 9,77 Totalrisk, jämförelseindex, % 15,61 14,85 8,47 8,25 9,58 Aktiv risk, % 1,41 1,69 1,92 2,51 2,83 Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 8,80 10,52 13,67 11,25 0,94 Genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 10,93 6,20 6,46 7,53 4,59 Omsättningshastighet 0,32 0,83 0,38 0,30 0,49 Hävstång, max, % 1,9 2,7 3,0 4,0 0,0 Hävstång, min, % 0,0 0,5 0,0 0,0 0,0 Hävstång, medel, % 1,1 1,9 1,7 2,3 0,0 Active share, % 30,9 26,1 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Årlig avgift, % 0,64 0,63 0,60 0,60 0,60 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,96 0,99 0,94 0,89 1,10 Försäljnings- och inlösenavgift, % Transaktionskostnader, Analyskostnader, Transaktionskostnader, % 0,07 0,08 0,12 0,15 0,17 Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 61,62 66,01 62,93 64,43 63,97 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 4,24 3,87 4,21 4,09 3,96 Analyskostnader särredovisas från och med 2015 och ingår i Årlig avgift. Transaktions- och analyskostnader beräknas på rullande tolvmånadersbasis. Dessa kostnader belastar fonden när de uppstår och är inte kända i förväg. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal Mitsubishi Konsumtion, daglig Infosys Informationsteknologi Hyundai Heavy Industri Housing Development Finance Finans Reliance Industries Energi Största nettoförsäljningar Ishares MSCI INDIA USA Finans Coway CO Konsumtion, sällanköp Denso Konsumtion, sällanköp Sony Informationsteknologi Oriental Land Konsumtion, sällanköp Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, aktieindexterminer. Den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. Den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Stockland Finans ,19% Transurban Group Industri ,35% Wesfarmers Konsumtion, daglig ,40% Westpac Banking Finans ,13% Woodside Petroleum Energi ,78% Summa Australien ,41% Filippinerna Ayala Land Finans ,32% SM Prime Holdings Finans ,44% Summa Filippinerna ,76% Hongkong Brilliance China Automotive Konsumtion, sällanköp ,67% China CITIC Bank Finans ,28% China Construction Bank-H Finans ,01% China Merchants Bank-H Finans ,50% China Minsheng Banking Finans ,22% China Mobile Telekommunikation ,78% CLP Holdings Samhällsnyttigheter ,40% CRRC Industri ,10% CSPC Pharmaceutical Hälsovård ,62% Hangseng Bank Finans ,38% Hong Kong & China Gas Samhällsnyttigheter ,36% Hong Kong Exchange & Clearing Finans ,72% Hysan Development Finans ,17% MTR Konsumtion, sällanköp ,37% Ping An Insurance Group Finans ,79% Sinopharm Group Hälsovård ,56% Tencent Holdings Informationsteknologi ,52% Summa Hongkong ,43% Indien Axis Bank Finans ,28% Hindalco Industries Basmaterial ,21% Housing Development Finance Finans ,92% Infosys Informationsteknologi ,88% Mahindra & Mahindra Konsumtion, sällanköp ,53% Reliance Industries Energi ,89% Tata Consultancy Services Informationsteknologi ,54% Tata Motors Konsumtion, sällanköp ,46% Summa Indien ,70% Indonesien Astra International Konsumtion, sällanköp ,79% Bank Central Asia Finans ,52% Bank Rakyat Indonesia Finans ,35% Telekomunikasi Indonesia Telekommunikation ,51% Unilever Indonesia Konsumtion, daglig ,11% United Tractors Basmaterial ,33% Summa Indonesien ,62% Fondinnehav Australien AGL Energy Samhällsnyttigheter ,29% Amcor Basmaterial ,69% Ameriprise Financial Finans ,42% APA Group Samhällsnyttigheter ,19% Australia & New Zealand Banking Group Finans ,84% Brambles Basmaterial ,75% Caltex Australia Energi ,38% Commonwealth Bank of Australia Finans ,76% Dexus Property Group Finans ,18% Goodman Group Finans ,25% GPT Group Finans ,18% Insurance Australia Group Finans ,43% LendLease Group Industri ,16% Macquarie Group Finans ,50% Mirvac Group Finans ,15% National Australia Bank Finans ,69% Ramsay Health Care Hälsovård ,23% South32 Basmaterial ,48% Japan Ajinomoto Konsumtion, daglig ,32% Asahi Kasei Basmaterial ,31% Astellas Pharma Hälsovård ,72% Central Japan Railway Konsumtion, sällanköp ,91% Chugai Pharmaceutical Hälsovård ,18% Daikin Industries Industri ,85% Daiwa House Industry Konsumtion, sällanköp ,00% Denso Konsumtion, sällanköp ,24% Dentsu Telekommunikation ,25% East Japan Railway Konsumtion, sällanköp ,12% Eisai Hälsovård ,19% Fast Retailing Konsumtion, sällanköp ,57% Fuji Heavy Industries Konsumtion, sällanköp ,68% Fujifilm Holdings Informationsteknologi ,23% Honda Motor Konsumtion, sällanköp ,36% Hulic Finans ,34% Kansai Paint Basmaterial ,22% Kao Konsumtion, daglig ,11% Kawasaki Heavy Industries Industri ,14% KDDI Telekommunikation ,58% Keyence Industri ,27% Kobe Steel Basmaterial ,45% Komatsu Industri ,57%

3 AMF Fonder Årsberättelse 2016 AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET sid 7 Konica Minolta Informationsteknologi ,13% Kubota Industri ,41% Kyocera Informationsteknologi ,38% Marui Konsumtion, sällanköp ,32% Mazda Motor Konsumtion, sällanköp ,82% Mitsubishi Konsumtion, daglig ,93% Mitsubishi Electric Corp Industri ,84% Mitsui Fudosan Finans ,46% Mitsui Osk Lines Industri ,48% Mizuho Financial Finans ,23% Murata Manufacturing Industri ,79% Nippon Telegraph & Telephone Telekommunikation ,01% Nissan Motor Konsumtion, sällanköp ,90% Nitto Denko Basmaterial ,34% NTT Docomo Telekommunikation ,03% Obayashi Industri ,87% Omron Corp Industri ,19% Panasonic Informationsteknologi ,49% Resona Holdings Finans ,40% Santen Pharmaceutical Hälsovård ,10% Secom Konsumtion, sällanköp ,48% Sekisui House Konsumtion, sällanköp ,60% Seven & I Konsumtion, daglig ,05% Shin-Etsu Chemical Basmaterial ,21% Shionogi Hälsovård ,39% Sompo Holdings Finans ,33% Sony Informationsteknologi ,66% Stanley Electric Konsumtion, sällanköp ,41% Sumitomo Chemical Company Basmaterial ,19% Sumitomo Corp Industri ,35% Sumitomo Electric Industries Konsumtion, sällanköp ,28% Sumitomo Metal Mining Basmaterial ,16% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,49% Sumitomo MitsuiTrust Finans ,45% Sysmex Hälsovård ,06% T&D Holdings Finans ,10% Takeda Pharmaceutical Hälsovård ,51% TDK Informationsteknologi ,68% Teijin Basmaterial ,34% Tokyo Electron Informationsteknologi ,87% Toray Industries Basmaterial ,65% Toto Konsumtion, sällanköp ,21% Toyota Industries Konsumtion, sällanköp ,28% Yamaha Konsumtion, sällanköp ,53% Yamaha Motor Konsumtion, sällanköp ,23% Summa Japan ,25% Malaysia DiGi.Com Berhad Telekommunikation ,24% IHH Healthcare Hälsovård ,16% Malayan Banking Finans ,32% Public Bank Berhad Finans ,36% Tenaga Nasional Samhällsnyttigheter ,49% Summa Malaysia ,58% Singapore Capitaland Finans ,24% DBS Group Holding Finans ,81% Keppel Energi ,28% Singapore Telecommunications Telekommunikation ,83% Summa Singapore ,16% Sydkorea Dongbu Insurance Finans ,33% Hyundai Engineering Industri ,65% Hyundai Heavy Industri ,92% Hyundai Marine & Fire Ins Finans ,38% Hyundai Mobis Konsumtion, sällanköp ,01% KB Financial Group Finans ,60% LG Chem Basmaterial ,52% LG Display Informationsteknologi ,55% Samsung C&T Konsumtion, sällanköp ,15% Samsung Fire & Marine Insurance Finans ,38% Shinhan Financial Group Finans ,87% SK Hynix Informationsteknologi ,49% S-Oil Energi ,49% Summa Sydkorea ,33% Taiwan Asustek Computer Informationsteknologi ,21% China Steel Corp Basmaterial ,38% Chunghwa Telecom Telekommunikation ,38% CTBC Financial Holding Finans ,45% Delta Electronics Informationsteknologi ,49% Merida Industry Konsumtion, sällanköp ,35% Taiwan Semiconductor Manufacturing Informationsteknologi ,32% Uni-President Enterprises Konsumtion, daglig ,54% SummaTaiwan ,12% Thailand Advanced Info Service NVDR Telekommunikation ,16% Airports of Thailand NVDR Industri ,33% Bangkok Dusit Medical Services Hälsovård ,17% CP ALL PLC-NVDR Konsumtion, daglig ,52% Minor International NVDR Konsumtion, sällanköp ,26% Siam Cement NVDR Basmaterial ,40% Summa Thailand ,86% Standardiserade derivat Underliggande exponering MSCI Taiwan Index Jan17 6) ,00% SPI 200 Futures Mar17 6) ,00% TOPIX Index Future Mar17 6) ,00% Summa aktier och aktierelaterade instrument ,23% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,23% Likvida medel ,57% Övriga tillgångar och skulder, netto ,20% Fondförmögenhet ,00% Hänvisningar: Kategorier Marknads- % av fondvärde, förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,23% Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2) Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 6) Övriga finansiella instrument Företagsgrupp % av fondförmögenhet Jardine Matheson Holdings Ltd 1,13% Nippon Telegraph & Telephone C 2,04% People s Republic of China 4,72% Republic of Indonesia 0,86%

4 AMF Fonder Årsberättelse 2016 AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET sid 8 Balansräkning, Tillgångar Överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (not Poster inom linjen Ställda säkerheter derivat Ställda säkerheter derivat 0,06% 0,02% Mottagna säkerheter för derivat Inga Inga Resultaträkning, Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader Övriga kostnader Summa kostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid periodens slut Består av courtage och övriga transaktionskostnader. I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden Till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder (2013:9). Till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Räntebärande värdepapper har värderats till senaste noterade köpkurs på balansdagen. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (WM-Company) stängningskurser för balansdagen. Om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell. Ersättningar AMF Fonder har 22 medarbetare. Samtliga erhåller fast lön, därtill har åtta av fondförvaltarna erhållit rörlig ersättning med totalt 2,3 MSEK. Inga andra kategorier av anställda erhåller rörlig ersättning. Ersättningen grundar sig på objektiva och transparenta kriterier, och bestäms i enlighet med tillämpliga regelverk och den av styrelsen antagna Ersättningspolicyn. Information om Ersättningspolicyn finns på AMF Fonder AB:s hemsida och kan utfås på begäran.

5 AMF Fonder Årsberättelse 2016 AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET sid 9 Stockholm den 15 februari 2017 Per Bardh, styrelsens ordförande Camilla Larsson Anders Thorstensson Ann-Marie Wancke Widemar Gunilla Wikman Gunilla Nyström, verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Asien Stilla havet (org.nr Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , utfört revision av årsberättelsen för AMF Aktiefond Asien Stilla havet (org.nr för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Stockholm den 15 februari 2017 Ernst & Young AB Peter Strandh Auktoriserad revisor