FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING 60% 40% 20% -20% -40% -60%

Transkript

1 1 UPPGIFTER OM FONDEN FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING Fondens storlek (m) Portföljförvaltare 154,2 J. Haahtela, A. Thylin, A.Bergman 60% 40% 1 mån -1,01% Jämförelseindex Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil MSCI Europe Net Total Return Index Fonden placerar i europeiska aktier och har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. dividender) återinvesteras. * koldioxidfotspår per miljon euro jämfört med marknaden / 7 CO2 * -20 % 20% 0% -20% -40% -60% 06/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / år p.a. +8,34% Est. div. avkastning 3,20% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER Under det första halvåret sjönk den europeiska aktiemarknaden -0,5 %. President Trumps handelspolitiska retorik och oron som hänför sig till risker kring ett globalt handelskrig tyngde sentimentet på marknaderna. De makroekonomiska nyheterna, som under årets första månader i genomsnitt var starkare än väntat, har närmare sommaren varit relativt sett svagare, men visar fortfarande på god ekonomisk tillväxt. Det första halvårets resultatsäsong var relativt god i Europa. Fondens avkastning under första halvåret var +0,1 % då jämförelseindexet sjönk -0,5 %. De starkaste sektorerna på marknaden var IT-sektorn +9,2 % och energisektorn +5,7 %. Svagast avkastade telekomsektorn -12,8 % och finanssektorn -10,9 %. Under det första halvåret har fondens sektorvikt ökat mest i hälsovårdssektorn (+3,1 %) och i ITsektorn (+2,5 %). Sektorvikten har minskat mest i finanssektorn (-3,1 %). Vid slutet av juni var fondens största övervikter gentemot jämförelseindexet i IT-sektorn (+8,6 %) och i hälsovårdssektorn (+2,8 %). Den största undervikten vari industrisektorn (-3,7 %). Av fondens innehav avkastade Temenos (+21,7 %) och Ubisoft (+32,0 %) bäst. Största negativa kontributionen kom av Valeo (-23,1 %). Med beaktan av tillväxtcykelns längd förstår vi att oron för att den ekonomiska cykeln skall vända och tillväxten avta ökat bland investerare, men vår bedömning är att de aktuella diskussionerna om recession är förhastade. Den europeiska aktiemarknadens värderingsnivå est P/E var vid slutet av juni ca 13,9x, detta är något över den långsiktiga historiska medelnivån, men ter sig moderati ljuset av aktuella resultattillväxtförväntningar och den ekonomiska tillväxten. Resultattillväxtförväntningen på marknadsnivå är i skrivande stund ca +8 %. Förväntningarna är något under resultattillväxten 2017, men det goda ekonomiska momentet ger gott stöd för att tillväxten kan realiseras. Fondens koldioxidfotavtryck (CO2 per marknadsvärde miljoner euro) var per den ca 20 % lägre än den riktgivande nivån på marknaden. Fonden har inte använt derivativinstrument eller ingått avtal om värdepappersinlåning och - utlåning eller återköp av värdepapper under räkenskapsperioden.

2 2 NYCKELTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån -1,01% -0,69% -0,32% 3 mån +4,74% +4,00% +0,74% 6 mån +0,13% -0,48% +0,60% Från årets början +0,13% -0,48% +0,60% 1 år +4,99% +2,81% +2,18% 3 år p.a. +3,95% +2,66% +1,29% 5 år p.a. +8,34% +8,83% -0,49% Från start p.a. +4,30% +3,14% +1,15% Volatilitet 11,24 % 10,43 % Tracking Error 2,17 % +0,00% Est. div. avkastning 3,2 % 3,7 % Est. P/E 14,6 0,00 MÅNATLIGT FONDSPARANDE Avkastning Kapital Månatligt fondsparande Hur stor skulle fondplaceringen vara om man hade börjat fondspara ( / mån) för 10 år sedan. Fondens förvaltnings- och förvarsprovisioner har beaktats i siffrorna men inte eventuella inlösnings- och transaktionsprovisioner. DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA Frankrike Schweiz 23,0 % 5,4 % Tyskland Finland 18,8 % 3,2 % Storbritannien Italien 18,0 % 2,8 % Nederländerna Belgien 12,6 % 2,6 % Irland Danmark 8,6 % 2,1 %

3 3 DE STÖRSTA AKTIEPLACERINGARNA AKTIEPLACERINGAR ENLIGT BRANCH Kerry Group LVMH Moet Hennessy Vuitton Finanssektor 16% 3,5 % 3,0 % Industri 15% Temenos Group Koninklijke Philips Electronics 3,5 % 3,0 % L'oreal Enel Dagligvaror Hälsovård Sällansköpsvaror 14% 3,5 % 2,8 % Unilever BNP Paribas Informationsteknologi Energi 7% 3,3 % 2,6 % Royal Dutch Shell (GBP) ING Groep N.V. Råvaror Offentliga tjänster 3% 6% 3,0 % 2,6 % Telekommunikationstjänster 2% AKTIEPLACERINGAR ENLIGT VALUTA 73% GBP 20% CHF 5% DKK 2% Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.

4 Aktia Europa Värdepapper Antal St/nominellt Kurs Marknadsvärde Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista CHF Dufry % CHF Temenos Group % DKK Novo Nordisk B % Allianz SE % ASML Holding % Banco Santander Central Hispano % BASF % Bayer % BNP Paribas % Brenntag % Enel % Galp Energia % Heineken % Infineon Technologies % ING Groep N.V % KBC Bankverzerkeringsholding % Kering % Kerry Group % Koninklijke Dsm % Koninklijke Philips Electronics % L'oreal % LVMH Moet Hennessy Vuitton % Merck KGAA % Nokia % Nordea % Puma % Renault % Schneider Electric % Siemens % Siemens Healthineers % Thyssenkrupp % Total % Ubi Soft % Unilever % Valeo % Vinci % Zalando % GBP Experian % GBP Prudential % GBP Reckitt Benckiser Group % GBP Royal Dutch Shell (GBP) % GBP Shire % GBP Smith & Nephew % GBP Spectris % GBP Vodafone Group % GBP Wpp % Sammanlagt % Värdepapper sammanlagt % Kassa och övriga tillgångar, netto % Fondens värde % Fondandelar Aktia Euro A % Aktia Euro B % Fondens storlek

5 Nyckeltal Förvaltningsprovisioner , Förvarsprovisioner , Sharpe Portföljens omsättningshastighet Löpande kostnader (B-andel) Kostnader för värdepappershandel Senaste avkastning/datum (A-andel), Active share Provisionsandel till närförmedlare , % 1.87 % 0.01 % 0.01 ( ) 77,6 0.00