Didner & Gerge Aktiefond. Didner & Gerge Småbolag. Didner & Gerge Global. Didner & Gerge Small and Microcap. Didner & Gerge US Small and Microcap

Transkript

1 Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder. Det långsiktiga målet med vår förvaltning är att skapa en god avkastning på lång sikt, d.v.s. 5 år och längre. Vi förvaltar idag fem olika aktiefonder: Didner & Gerge Aktiefond Didner & Gerge Småbolag Didner & Gerge Global Didner & Gerge Small and Microcap Didner & Gerge US Small and Microcap - Sverigefond - Småbolagsfond i norden - Små och stora bolag över hela världen - De allra minsta bolagen i Europa - De allra minsta bolagen i USA Vi anser att det finns många fördelar med att vara just fristående och inte vara en del av en större koncern. Vi arbetar inte med en indexnära förvaltning utan våra fonders sammansättning är resultatet av de ca aktier vi för tillfället bedömer har bäst framtida kurspotential. Ett fristående fondbolag har utöver fördelen att enbart fokusera på förvaltning även möjligheten att ge sina förvaltare stor frihet i valet av aktier. En förutsättning för att långsiktigt kunna prestera goda förvaltningsresultat är att man måste ta risken att resultaten enstaka år blir tydligt sämre än index. En förvaltare måste i den situationen känna fullt förtroende för företagets ledning, en förvaltare som oroar sig för sin arbetssituation kan inte fokusera på långsiktigt goda resultat. Kom ihåg att sparande i fonder alltid är förknippat med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fonderna kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Ta alltid del av fondens faktablad innan du gör en insättning. Vissa fonders värde kan variera kraftigt p.g.a. fondens sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder. Informationsbroschyr och faktablad finns att tillgå på fondbolagets hemsida: eller att beställa på

2 Didner & Gerge Aktiefond Didner & Gerge Aktiefond är en svensk UCITS fond som huvudsakligen investerar i stora bolag på den svenska marknaden. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att leverera en avkastning, 5 års sikt, som överstiger relevant jämförelseindex. Fonden har en investeringshorisont på 3-5 år och normalt en koncentrerad portfölj på bolag. Månaden och året avslutades positivt. Fondens steg med 3,3%, vilket var bättre än index som steg med 2,9% under samma period. De innehav som bidrog mest till avkastningen under december var Volvo, Sandvik och Hexpol. Samtidigt hade Hennes & Mauritz en negativ påverkan på avkastningen i portföljen. Förvaltningsavgift 1,22 % Fondens startdatum Förvaltare Adam Nyström & Gustaf Setterblad Risknivå 6/7 Avkastning D&G Aktiefond Index Denna månad 3,3 % 2,9 % I år 15,8 % 9,6 % 3 år* 14,4 % 11,9 % 5 år* 19,4 % 15,9 % Sedan start* 17,3 % 11,8 % ,4 4,0 1,9 0,9 2,7-5,4 5,7 4,0 1,4 1,3 2,0 3,3 15, ,5 7,0 0,1 1,8 1,1-6,2 3,7-5,7-4,9 4,3 5,5-5,6 8, ,0 8,0 2,1 3,2 3,2-1,1-2,0 0,3-1,7 3,2 2,0 2,3 19, ,5 5,6-0,0 2,9 4,3-4,7 7,8-0,3 3,4 0,6 1,6 0,4 28, till D&G Aktiefond Alfa 2,38 Beta 1,00 Sharpe-kvot 1,08 Aktiv Risk 4,49 Informations-kvot 0,56 Årlig volatilitet 13,43 Active share 57,98 jmf. index SIX RX Nordea 9,2 Danske Bank 9,1 Volvo 8,7 Hennes & Mauritz 8,4 Trelleborg 4,6 SEB 4,5 Swedbank 4,4 Hexpol 4,4 Handelsbanken 4,4 Autoliv 4,0 Branschindelning per Bransch Andel i % Industrivaror & Tjänster 40,1 Finans 34,5 Sällanköpsvaror & Tjänster 17,3 Hälsovård 5,5 Dagligvaror 2,7 Industrivaror & Tjänster Finans Sällanköpsvaror & Tjänster Hälsovård Dagligvaror

3 Didner & Gerge Småbolag Didner & Gerge Småbolag är en svensk UCITS fond som huvudsakligen investerar i små bolag på den nordiska marknaden. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att leverera en avkastning, på 5 års sikt, som överstiger relevant jämförelseindex. Fonden har en investeringshorisont på 3-5 år och normalt en koncentrerad portfölj på bolag. Månaden så väl som året avslutas positivt. Fonden steg med 3,9% vilket var aningen bättre än index som steg med 3,4%. De innehav som bidrog mest till avkastningen var Trelleborg, Volati och Hexpol. De innehav som bidrog negativt under samma period var Kopparbergs Bryggeri, Balder och Betsson. Förvaltningsavgift 1,40 % Fondens startdatum Förvaltare Carl Gustafsson & Johan Wallin Risknivå 6/7 Avkastning D&G Småbolag Index Denna månad 3,9 % 3,4 % I år 14,0 % 12,2 % 3 år* 20,9 % 21,1 % 5 år* 24,8 % 22,2 % Sedan start* 27,2 % 23,0 % ,6 3,8 3,2-2,5 6,2-3,9 7,7 3,0 1,3-2,6 0,7 3,9 14, ,2 7,8 0,5 3,8 1,6-3,9 5,2-2,3-1,7 4,5 9,3 0,3 31, ,3 5,7-0,2 3,4 4,7 0,8-0,9 0,8-2,4 2,6 1,4 2,3 18, ,5 9,2-0,8 2,7 2,4-2,7 7,9 2,8 4,8 5,4 0,1-0,1 41, till D&G Småbolag Alfa 4,29 Sharpe-kvot 1,69 Aktiv Risk 5,70 Informations-kvot -0,02 Årlig volatilitet 12,37 Active share 64,75 jmf. index CSRXSE Trelleborg 6,4 Indutrade 3,9 Hexpol 3,5 ÅF 3,0 Husqvarna 3,0 Lagercrantz 2,7 D. Carnegie 2,6 Balder 2,3 Lifco 2,3 Nordnet 2,3 Branschindelning per Bransch Andel i % Industrivaror & Tjänster 47,2 Finans 18,3 Sällanköpsvaror & Tjänster 12,5 Informationsteknologi 7,9 Hälsovård 7,7 Fastighet 4,5 Dagligvaror 2,0 Industrivaror & Tjänster Finans Sällanköpsvaror & Tjänster Informationsteknologi Hälsovård Fastighet Dagligvaror

4 Didner & Gerge Global Didner & Gerge Global är en svensk UCITS fond som investerar i små och stora bolag över hela världen. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att leverera en avkastning, på 5 års sikt, som överstiger relevant jämförelseindex. Fonden har en investeringshorisont på 3-5 år och normalt en koncentrerad portfölj på bolag. Fondens portfölj backade under den sista månaden på året med -1,7 %.Under samma period steg index med 0,2 %.De innehav som bidrog mest positivt till portföljen var Spectris, Autoliv och Fresenius Medical Care. På nedsidan stod Oaktree Capital, SER Educacional och Value Partners för den största effekten. Förvaltningsavgift 1,60 % Fondens startdatum Förvaltare Henrik Andersson & Lars Johansson Risknivå 5/7 Avkastning D&G Global Index Denna månad -1,7% 0,2 % I år 14,0 % 15,3 % 3 år* 15,0 % 15,7 % Sedan start* 15,9 % 15,9 % ,9 4,2 2,0 0,3 5,2 2,0 2,5 0,2 1,0 3,4 0,4-1,7 14, ,2 4,9 4,5 0,8 3,6-4,4 2,0-7,7-3,9 7,5 1,4-3,9 9, ,1 1,7 2,2 0,6 3,2 1,8 0,6 2,1-0,6 1,7 2,6 2,3 22, ,5 2,6 4,8 1,4 4,0-0,3 2,1-0,3 0,2 3,4 2,8 0,7 26, till D&G Global Alfa 2,03 Beta 0,83 Sharpe-kvot 1,36 Aktiv Risk 5,51 Informations-kvot -0,11 Årlig volatilitet 11,10 jmf. index MSCI ACWI TR Net i SEK Fairfax Financial 5,5 Markel 5,3 Check Point Software 4,0 Autoliv 4,0 Centene 3,8 Gilead Sciences 3,8 Fresenius Medical Care 3,7 Brookfield Asset Management 3,5 Oaktree Capital 3,5 Spectris 3,4 Finans 34,2% Informationsteknologi 26,0% Hälsovård 15,5% Sällanköpsvaror & Tjänster 10,6% Industrivaror & Tjänster 4,9% Kraftförsörjning 3,4% Dagligvaror 2,8% Telekomoperatörer 2,5% USA 43,1% Kanada 11,7% Storbritannien 3,3% Tyskland 3,2% Brasilien 6,2% Japan 6,1% Israel 4,3% Hong Kong 4,2% Bermuda 3,3% Luxembourg 2,5%

5 Didner & Gerge Small and Microcap Didner & Gerge Small and Microcap är en svensk UCITS fond som investerar i små och riktigt små bolag i huvudsakligen Europa. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att leverera en avkastning, på 5 års sikt, som överstiger relevant jämförelseindex. Fonden har en investeringshorisont på 3-5 år och normalt en koncentrerad portfölj på bolag. Månaden och året avslutas starkt med en uppgång på 3,1 % för fonden. Det var aningen bättre än index som steg med 2,7 % under samma månad. De innehav som bidrog mest till den positiva utvecklingen var Banca IFIS SPA, Kardex och Volati. Negativa bidragsgivare var Kopparbergs Bryggeri, McCarthy & Stone och Thor Industries. Förvaltningsavgift 1,60 % Fondens startdatum Förvaltare Carl Granath & Henrik Sandell Risknivå 5/7 Avkastning D&G Small and Microcap Index Denna månad 3,1 % 2,7 % I år 11,4 % 5,3 % 2 år* 21,1 % 13,0 % Sedan start* 23,8 % 13,9 % ,9 0,9 2,1 1,8 4,3-5,3 7,3 0,6 1,4 1,9-0,7 3,1 11, ,1 8,7 2,7 1,2 3,5-3,0 5,4-3,2-3,2 5,2 5,6-0,2 31, ,2-0,7 0,3 3,3 3,6 6, till D&G Small + Microcap Alfa 9,36 Beta 0,84 Sharpe-kvot 1,64 Aktiv Risk 4,30 Informations-kvot 1,89 Årlig volatilitet 13,12 jmf. index MSCI Europe small + Micro Corticeira Amorim 5,3 Thor Industries 4,9 Banca IFIS 4,8 Aurelius 4,1 Kardex 3,7 ISRA Vision 3,7 Azimut Holding 3,4 Esprinet 3,3 AirBoss of America 3,2 Paragon Group of Companies 3,1 Industrivaror & Tjänster 23,8% Finans 23,8% Informationsteknologi 15,7% Material 13,3% Dagligvaror 8,8% Sällanköpsvaror & Tjänster 8,2% Hälsovård 5,8% Storbritannien 18,1% Tyskland 16,8% Sverige 13,2% Italien 13,0% Portugal 6,0% USA 5,5% Schweiz 5,5% Norge 5,0% Japan 3,8% Frankrike 3,7% Övriga 9,4%

6 Didner & Gerge US Small and Microcap Lägst 80 % av fondens medel skall vara placerade i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper. Av dessa investeringar skall minst 4/5 ske i bolag som vid investeringstillfället uppfyller kriteriet att företagets storlek mätt som dess börsvärde får uppgå till högst en procent av aktiemarknadens totala börsvärde i Sverige, i enlighet med fondens informationsbroschyr. Minst 2/3 av fondens investeringar skall ske i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper som emitterats av företag med säte i USA. För ytterligare information, läs fondens faktablad och informationsbroschyr som även inkluderar fondbestämmelserna. Didner & Gerge US Small and Microcap passar den kund som har en placeringshorisont på fem år eller mer. Fondspararen måste kunna acceptera att stora kurssvängningar kan förekomma. Förvaltningsavgift 1,60 % Minsta månadsspar 100 kronor Fondens startdatum Förvaltare Jessica Eskilsson Frank & Carl Bertilsson Risknivå 6/7 Avkastning D&G US Small and Microcap Index Denna månad 1,3 % 1,3 % I år* 15,7 % 13,8 % Sedan start* 15,7 % 13,8 % *Fonden startade ,2 2,2 12,0 1,3 15,7 Ett innehav i fokus Toro Ett av innehaven i portföljen är amerikanska Toro marknadsledare inom produkter till gräsmattor. Bolaget grundades 1914 och var då en tillverkare av motorer inom The Bull Tractor Company of Minneapolis. Idag fokuserar man huvudsakligen på gräsklippare och andra produkter för skötsel av gräsmattor och vänder sig till professionella kunder. Det kan till exempel röra sig om golfanläggningar, kommunala anläggningar, idrottsplatser eller andra entreprenörer. Samtidigt har man en viss försäljning även till privatkunder. Bolaget har ett fint kassaflöde, bra tillväxt i utdelningar och en erfaren ledning som varit aktiva i företaget länge. VCA 5,4 Grand Canyon Educational 4,9 Littelfuse 4,7 Bright Horizons Family Solutions 4,3 Toro 4,2 Standex 4,2 Winpak 4,0 Amerisafe 3,7 Mueller Water Products 3,7 Graco 3,6 Industrivaror & Tjänster 30,5% Material 20,0% Sällanköpsvaror & Tjänster 16,5% Hälsovård 11,7% Informationsteknologi 9,0% USA 88,8% Kanada 11,2% Dagligvaror 8,3% Finans 4,1%