AKTIA NORDIC SMALL CAP

Transkript

1 1 UPPGIFTER OM FONDEN FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING Fondens storlek (m) Portföljförvaltare 109,3 J.Brännback, J.Lähdesmäki 250% 200% 1 mån -1,72% Jämförelseindex Carnegie Nordic Small Cap Return 5 år p.a. Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil Fonden placerar i nordiska små och medelstora bolags aktier och aktierelaterade instrument. Med små och medelstora bolag avses i detta sammanhang bolag vars marknadsvärde vid placeringstidpunkten är mindre än 3 miljarder euro. Fonden har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. dividender) återinvesteras. * koldioxidfotspår per miljon euro jämfört med marknaden / 7 CO2 * -66 % 150% 100% 50% 0% 09/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / ,21% Est. div. avkastning 2,80% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER De nordiska aktiemarknaderna steg med +1,0 % under det första halvåret av Rädslan för ett handelskrig dämpade marknadsstämningen under januari mars. Aktiemarknaderna kom igång först i april maj då resultatperioden Q1 i större skala visade sig vara minst sagt duglig. Valutamotvinden ansträngde resultatutvecklingen under det första kvartalet i många nordiska bolag men omsättningarna utvecklades enligt förväntningarna. De makroekonomiska indikatorerna har visat vägen för den goda ekonomiska tillväxten på global nivå. Av nordiska sektorer var avkastningen starkast under början av året på energi-, IT- och samhällstjänstsektorerna. Sällanköpsvaror samt bank- och försäkringsbolag hade sämst avkastning. Avkastningen från Aktia Small Cap-fonden under det första halvåret var 1,0 % medan jämförelseindexet avkastade 3,7 %. I synnerhet vår nollvikt på energisektorn försämrade fondens relativa avkastning sedan början av året. På bolagsnivå förbättrade våra placeringar i GN Store Nord (+46 % YTD) och Royal Unibrew (+40 %) aktier fondens relativa avkastning. Däremot försämrade våra placeringar i Academedias (-29 %) och Rovios (-39,1 %) aktier fondens avkastning under det första halvåret. Fondens största innehav i slutat av juni var Royal Unibrew, Data Respons och FLSmidth. Mot jämförelseindexet har vi en övervikt inom ITsektorn och undervikt i bolag på fastighets- och energisektorn. De nordiska bolagens 12 mån. fwd. P/E-tal i slutet av juni var 15,9x och utdelningsavkastning 3,6 %. Den förväntade resultattillväxten för nordiska företag under innevarande år är ca 11 %. I proportion till tillväxtutsikterna samt den rådande räntenivån anser vi att värderingsnivåerna och utdelningsnivåerna för nordiska företag är rätt så vettiga. Den globala ekonomiska tillväxten ser fortfarande stark och omfattande ut. Om inga stora förändringar sker i den ekonomiska tillväxtbilden tror vi att höjningar av bolagens resultatprognoser kan vara rätt sannolika under slutet av året. Fondens koldioxidavtryck (CO2 per marknadsvärdet en miljon euro) 30.6 var ca 66 % lägre än den riktgivande nivån på marknaden. Fonden har inte använt derivat och har inte heller ingått värdepapperslåne- eller återköpsavtal under räkenskapsperioden.

2 2 NYCKELTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån -1,72% -0,98% -0,74% 3 mån +5,68% +7,18% -1,49% 6 mån +0,97% +3,71% -2,74% Från årets början +0,97% +3,71% -2,74% 1 år -2,58% +3,01% -5,58% 3 år p.a. +10,11% +11,47% -1,36% 5 år p.a. +15,21% +15,17% +0,03% Från start p.a. +18,02% +17,44% +0,58% Volatilitet 10,49 % 10,99 % Tracking Error 5,03 % +0,00% Est. div. avkastning 2,8 % 3,0 % Est. P/E 16,8 0,00 MÅNATLIGT FONDSPARANDE Avkastning Kapital Månatligt fondsparande Hur stor skulle fondplaceringen vara om man hade börjat fondspara ( / mån) för 5 år sedan. Fondens förvaltnings- och förvarsprovisioner har beaktats i siffrorna men inte eventuella inlösnings- och transaktionsprovisioner. DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA Sverige 0 38,4 % 0,0 % Finland 0 27,8 % 0,0 % Norge 0 17,2 % 0,0 % Danmark 0 16,6 % 0,0 % 0 0 0,0 % 0,0 %

3 3 DE STÖRSTA AKTIEPLACERINGARNA AKTIEPLACERINGAR ENLIGT BRANCH Royal Unibrew Dometic Group Industri 31% 4,5 % 3,6 % Data Respons Amer Sports A Sällansköpsvaror 22% 4,4 % 3,6 % Informationsteknologi 16% FLSmidth & Co AF 4,3 % 3,5 % Cellavision Sbanken ASA 4,1 % 3,5 % GN Store Nord QT Group 3,7 % 3,2 % Hälsovård Dagligvaror Finanssektor Råvaror 11% 8% 7% 5% AKTIEPLACERINGAR ENLIGT VALUTA SEK 38% 28% NOK 17% DKK 17% Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.

4 Aktia Nordic Small Cap Värdepapper Antal St/nominellt Kurs Marknadsvärde Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista DKK FLSmidth & Co % DKK GN Store Nord % DKK Nilfisk Holding % DKK Royal Unibrew % DKK Sydbank % Amer Sports A % Caverion % Digia % Kamux % Kotipizza Group % Nixu % Olvi A % Oriola Corp % Outotec % QT Group % Ramirent % Robit % Rovio Entertainment % Tieto % Uponor % Valmet % YIT % NOK Borregaard % NOK Data Respons % NOK Europris % NOK Sbanken ASA % NOK Storebrand % NOK Wallenius Wilhelmsen Logistics % NOK XXL % NOK Zalaris % SEK AAK % SEK Academedia % SEK AF % SEK Boozt % SEK Bravida Holding % SEK Cellavision % SEK Coor Service Management % SEK Dometic Group % SEK Hexpol % SEK HIQ International % SEK Inwido % SEK Medicover % SEK Nobia % SEK Raysearch Laboratories % SEK Sdiptech % SEK Systemair % SEK THQ Nordic % SEK Trelleborg AB B FR % Sammanlagt % Värdepapper sammanlagt % Kassa och övriga tillgångar, netto % Fondens värde % Fondandelar Aktia Nordic Small Cap A % Aktia Nordic Small Cap B % Aktia Nordic Small Cap C % Aktia Nordic Small Cap D % Fondens storlek

5 Nyckeltal Förvaltningsprovisioner , Förvarsprovisioner , Sharpe Portföljens omsättningshastighet Löpande kostnader (B-andel) Kostnader för värdepappershandel Senaste avkastning/datum (A-andel), Active share Provisionsandel till närförmedlare , % 1.99 % 0.01 % 0.09 ( ) 85,8 % 0.00