AMF Fonder AB Årsberättelse fonder 2012

Transkript

1 AMF Fonder AB Årsberättelse fonder 2012

2 AMF Fonder Årsberättelse 2012 sid 2 Innehåll VD-ord 3 AMF Aktiefond Asien Stilla havet 4 AMF Aktiefond Europa 8 AMF Aktiefond Global 12 AMF Aktiefond Mix 18 AMF Aktiefond Nordamerika 25 AMF Aktiefond Småbolag 30 AMF Aktiefond Sverige 34 AMF Aktiefond Världen 38 AMF Balansfond 44 AMF Räntefond Kort 51 AMF Räntefond Lång 55 AMF Räntefond Mix 59 Styrelse, ledning och redovisningsprinciper 63 Ordlista 64 Priser 65 Kontaktinformation 66 Fondernas bankgironummer 66 Risk- och avkastningsprofil Norman-belopp Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fondens riskkategori kan med tiden flytta både till höger och vänster på skalan. Detta beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. Riskskalan illustrerar graden av risk tagande för de viktigaste riskerna i fonden. Den illustrerar inte risken för: Likviditetsrisk: Vid extrema förhållanden på aktiemarknaderna finns en risk att man inte kan ta ut pengar ur fonden inom utsatt tid. Operativa risker: Förseningar och fel i processer kan påverka fonden negativt. Påverkan av finansiell teknik: Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen, detta ökar inte fondens risknivå. Norman-beloppet är ett räkneexempel som ger en prognos för den sammanlagda kostnaden i fonden för ett sparande på kronor per månad i tio år. Nyckeltalet beräknas som skillnaden mellan det resultat som skulle kunna uppnås om sparandet fick växa helt utan avgifter och det faktiska belopp som spararen får ut efter tio år. Avgifterna baseras på fondernas genomsnittliga kostnader de senaste fem åren mätt som Total Expense Ratio (TER). Avkastningen antas vara 2 procent för en räntefond, 4 procent för en blandfond och 6 procent för en aktiefond. Notera att antagen avkastning inte är någon utfästelse om värdetillväxt, utan att de används för att fondernas Norman-belopp ska vara fullt jämförbara med varandra. Risker och möjligheter med fondsparande Att en fond tidigare har ökat i värde är ingen garanti för att den ska göra det i framtiden. Fondernas avkastning påverkas av börs-, ränte- och valutautvecklingen i det land/de länder vi placerar i. Dina fondandelar kan öka eller minska i värde. Därmed är det inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Årsberättelse och halvårsredogörelse samt informationsbroschyr med fullständiga fondbestämmelser finns att beställa hos kundservice, telefon eller via

3 AMF Fonder Årsberättelse 2012 VD-ord sid3 VD-ord: Stark fondutveckling under händelserikt år 2012 var ett händelserikt år med stora makroekonomiska rörelser men samtidigt en marknad med goda möjligheter. Jag är stolt över att våra fonder fortsatt utvecklas starkt och samtidigt glad över att allt fler av er kunder förstår vikten av att äga fonder med låga avgifter. stora svängningar präglade fjolåret med fortsatt fokus på skuldsättningarna i Europa och UsA. De värsta farhågorna kring den ekonomiska utvecklingen som spåddes vid halvårsskiftet infriades dock inte, varvid 2012 summerades till ett positivt år på världens börser. Nu i början av 2013 ser vi att politikerna i Europa fortfarande kämpar med en hög skuldsättning även om den mest akuta oron har lagt sig. Den amerikanska ekonomin är fortfarande i obalans, men vi ser en ökad optimism bland konsumenterna. I Kina har vi också sett tecken på återhämtning i tillväxten vilket kan ge stöd till utvecklingen globalt på sikt. Mot bakgrund av företagens starka balansräkningar och rimliga värderingar finns det nu potential för en positiv utveckling på världens aktiemarknader framöver. Men vi kommer med stor sannolikhet att få se fortsatt svängiga marknader. AKtiV FöRVALtNiNG Och LÅGA AVGiFtER Våra förvaltare lyckades väl under Morningstar bekräftar kvaliteten i vår förvaltning med fortsatt höga betyg för våra fonder. Våra fonder har i snitt 4,1 av 5 stjärnor vilket vi är riktigt stolta över. Nyckeln till vår goda avkastning är kombinationen av aktiv förvaltning och låga avgifter. Det vi vill erbjuda er kunder är en bra grund för ert sparande. Både för dig som vill ha en stor trygghet och för dig som söker en något högre risk och också möjlighet till en högre avkastning. En del nyheter har skett under året. Vi har introducerat två nya breda fonder, Aktiefond Mix och Räntefond Mix, som kompletterar våra tidigare fonder bra. Vår Eurolandfond, som steg med 19 procent under fjolåret, har vi breddat till en Europafond och kan därmed investera i fler intressanta bolag i Europa. För att du och fler kunder lättare ska kunna ta del av våra fonder har vi även sett till att våra fonder finns på exempelvis Nordnet, länsförsäkringar, Aktieinvest och ICA Bankens fondtorg. Allt fler av er kunder har blivit medvetna om hur viktigt det är med låga fondavgifter för att skapa en långsiktigt god avkastning. Våra avgifter uppgår till cirka en tredjedel av genomsnittet på svenska fondmarknaden, vilket helt enkelt gör att mer pengar går tillbaka till dig som kund och ditt sparande kan växa snabbare. Vi står fast i vår övertygelse att ett sparande skapas genom låga avgifter, aktiv förvaltning och långsiktighet. Vi hoppas att ni också gör det. För det är ett stort och viktigt förtroende att förvalta ert sparkapital och vi vill tacka er för det. Anders oscarsson VD AMF Fonder Vi står fast i vår övertygelse att ett sparande skapas genom låga avgifter, aktiv förvaltning och långsiktighet.

4 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 4 Aktiefond Asien Stilla havet PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Fonden är en aktiefond, med bred inriktning, som placerar i Asien och Stillahavsområdet, varav en stor del i Japan. Målsättningen är att fonden med god, långsiktig riskspridning ska uppnå en värdetillväxt som överstiger genomsnittet för de marknader som fonden kan placera på. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,21% Årlig förvaltningsavgift 0,6% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 StöRStA AKtiEiNNEhAV Företag Vikt Kursutveckl. fr , SEK Samsung Electronics, Sydkorea 7,1% 15,9% Mitsubishi UFJ Financial, Japan 3,9% 2,4% Hyundai Motor, Sydkorea 3,4% 4,8% BHP Billiton, Australien 3,2% 3,6% Commonwealth Bank of Australia, Australien 3,2% 21,4% RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Högre risk AVKAStNiNG PERiODEN FöRVALtARE: henrik Oh Förvaltat fonden sedan september 2008 ÅRLiG AVGiFt Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,8% 0,6% FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 9,8 ( 10,7) procent, medan fondens jämförelseindex avkastade 10,7 ( 12,0) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade med 115 MsEK till 790 MsEK. Fonden hade ett netto inflöde på 47 MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet för de marknader fonden placerar på. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna är kon centrerade till marknader och bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys och inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. Fonden har haft en större undervikt inom basindustri och en övervikt inom teknologi där man funnit bolag med stark balansräkning och bra marknadsposition. Fonden har varit överviktad mot bolag med hög avkastning på eget kapital. Allokeringsmässigt har fonden också haft en större övervikt i Korea. MARKNADENS utveckling De asiatiska börserna inledde året kraftigt uppåt fram till mitten av mars. Därefter tilltog oron för den europeiska skuldkrisen samtidigt som den kinesiska tillväxten visade tecken på inbromsning. Under andra halvåret vände utvecklingen uppåt drivet bland annat av signaler om penningpolitiska stimulanser i Europa, samt tecken på en återhämtning i den kinesiska ekonomin. I slutet av året skedde ett maktskifte i Japan. Den nya regeringens uttalanden om mer aggressiva penningpolitiska och fiskala stimulanser ledde till en kraftig försvagning av den japanska yenen och en stor uppgång på Tokyobörsen, mätt i sek blev uppgången dock endast 2,6 procent under Marknaderna i Asien och stillahavsområdet gick upp med 10,7 procent. FRAMtiDA StRAtEGi Under 2013 väntas återhämtningen i regionen och även globalt fortsätta. Den europeiska skuldkrisen har en indirekt påverkan på de asiatiska marknaderna och under årets inledning kommer även UsAs hantering av budgetstupet att vara fokus. störst fokus kommer dock att ligga på den kinesiska tillväxten samt på de olika stimulanspaket som kan komma att införas i länder som Kina, Japan och Korea. Fonden kommer att fokusera på bolag, sektorer och marknader som bedöms ge den bästa avkastningen. Det handlar bland annat om bolag som år efter år blir allt starkare inom sin bransch. om den japanska yenförsvagningen blir mer bestående kan det vara intressant att bli mer positiv till japanska exportbolag och mer negativ till bolag som möter den japanska konkurrensen. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 5. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoNd ASIEN StILLA HAvE t 31 december Aktiefond Asien Stilla havet Index vi jämför fondens utveckling med FtSE World Asia Pacific omräknat till svenska kronor. det inkluderar utdelningar och är ett av de marknadsledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. Malaysia 2,7% singapore 4,8% Taiwan 7,4% hongkong 11,0% likvida medel m m 1,0% Japan 37,7% 10 Australien 17,1% sydkorea 18,3% 20 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 25 SEPtEMBER DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 110,34 103,93 120,09 114,12 94,92 100,00 Utdelning, kr/andel 3,54 3,48 2,82 0,29 - totalavkastning, fond 9,84% 10,66% 7,84% 20,57% 5,08% totalavkastning, jämförelseindex 10,67% 11,95% 11,26% 21,27% 5,91% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

5 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 5 AMF Aktiefond Asien Stilla havet org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 9,77 10,86 11, totalrisk, jämförelseindex, % 9,58 10,74 11, Aktiv risk, % 2,83 2,36 2, genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 0,94 1,84 14, genomsnittlig årsavkastning från start, % 4, omsättningshastighet 0,49 0,49 0,46 0,28 - Hävstång, max, % 0,0 4, Hävstång, min, % 0,0 0, Hävstång, medel, % 0,0 0, Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Årlig avgift, % 0,60 0,60 0,60 0,60 - totalkostnadsandel (tka), % 1,1 1,16 1,04 1,08 - Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,17 0,20 0,15 0,21 - Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 63,97 55,49 60,67 64,61 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 3,96 3,74 3,95 4,29 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal Hyundai Motor konsumentvaror Mitsubishi UFJ Financial Finans S-oil olja & gas Lawson konsumenttjänster Unicharm konsumentvaror Största nettoförsäljningar Ntt docomo teleoperatörer tokyo Electron Informationsteknologi Seven & I konsumenttjänster Yamada denki konsumenttjänster kurita Water Industries Industri Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument Bransch Antal Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,59% BHP Billiton Basmaterial ,16% Brambles Industri ,69% Commonwealth Bank of Australia Finans ,15% Newcrest Mining Basmaterial ,79% orica Basmaterial ,18% origin Energy Samhällsnyttigheter ,82% Santos olja & gas ,53% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,01% telstra teleoperatörer ,37% Westfield group Finans ,97% Woodside Petroleum olja & gas ,49% Woolworths konsumenttjänster ,28% Worleyparsons olja & gas ,04% Summa Australien ,08% Hongkong AIA group Finans ,91% Cheung kong Finans ,83% Hengan International group konsumentvaror ,37% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,03% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,77% Hutchison Whampoa Industri ,28% Lenovo Informationsteknologi ,31% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal SJM Holding konsumenttjänster ,80% Sun Hung kai Properties Finans ,99% tencent Holdings Informationsteknologi ,51% Wharf Finans ,17% Summa hongkong ,97% Japan Asahi group konsumentvaror ,17% Canon Informationsteknologi ,83% Chiyoda Industri ,70% daiwa House Industry konsumentvaror ,42% East Japan Railway konsumenttjänster ,72% Eisai Hälsovård ,51% Fanuc Industri ,91% Fast Retailing konsumenttjänster ,83% Honda Motor konsumentvaror ,61% Hoshizaki Electric Industri ,87% Japan tobacco konsumentvaror ,81% JgC Industri ,54% kubota Industri ,73% Lawson konsumenttjänster ,45% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,89% Nabtesco Industri ,27% Nissan Motor konsumentvaror ,21% Nomura topix Exchange EtF 1) Finans ,57% orix Finans ,94% otsuka Hälsovård ,47% Seven & I konsumenttjänster ,20% Shimano konsumentvaror ,33% Softbank teleoperatörer ,73% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,73% Unicharm konsumentvaror ,30% Summa Japan ,73% Malaysia Ishares MSCI Malaysia 1) Finans ,74% Summa Malaysia ,74% Singapore keppel olja & gas ,64% Singapore telecommunications teleoperatörer ,57% United overseas Bank Finans ,58% Summa Singapore ,79% Sydkorea Hyundai Motor konsumentvaror ,41% kb Financial group Finans ,98% Lg Chem Basmaterial ,41% Lotte Shopping konsumenttjänster ,89% Samsung Electronics Informationsteknologi ,13% Samsung Engineering Industri ,80% Samsung Heavy Industries Industri ,98% Shinhan Financial group Finans ,38% S-oil olja & gas ,28% Summa Sydkorea ,25% Taiwan Asustek Computer Informationsteknologi ,45% Chunghwa telecom teleoperatörer ,86% Far Eastern New Century konsumentvaror ,42% Fubon Financial Holding Finans ,68% giant Manufacturing konsumentvaror ,49% Hon Hai Precision Industry Industri ,44% Mediatek Informationsteknologi ,49% taiwan Semiconductor Manufacturing Informationsteknologi ,58% Summa taiwan ,41% Summa aktier och aktierelaterade instrument ,98% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,98% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,03% övriga tillgångar och skulder, netto 22 0,00% Fondförmögenhet ,00%

6 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 6 hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,67% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,31% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES - - 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten ) övriga finansiella instrument - - Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen inga inga Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 3 0,00 övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

7 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 7 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Asien Stilla havet (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Aktiefond Asien stilla havet (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Aktiefond Asien stilla havet för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

8 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 8 Aktiefond Europa placeringsinriktning Aktiefond europa placerar i marknadsnoterade aktier i hela europa. FAktA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% största AktieinnehAv Företag vikt kursutveckling fr , sek Novartis, Schweiz 4,0% 4,5% Royal Dutch Shell, Nederländerna 3,5% 11,2% Sanofi, Frankrike 3,4% 21,2% BNP Paribas, Frankrike 3,0% 35,2% HSBC Holding, England 3,0% 30,8% FörvAltAre: Anders FAgerlund Förvaltat fonden sedan 1 oktober 2008 FondrAting Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 2 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 risk- och AvkAstningsproFil Lägre risk Högre risk AvkAstning perioden Årlig AvgiFt Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,4% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE Fondens utveckling fondens avkastning inklusive utdelning under 2012 uppgick till 19,4 ( 13,9) procent, medan jämförelse index inklusive utdelning ökade med 15,1 ( 15,6) procent. fondens samlade förmögenhet ökade med 439 MSek till MSek. fonden hade ett nettoinflöde på 140 MSek. strategi fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet på de marknader fonden placerar på. fonden förvaltas aktivt. placeringarna är koncentrerade till bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade på marknaden utifrån fundamental analys och inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. placeringarna ska spridas över flera länder och branscher för att nå en god riskspridning. under året har inga stora förändringar skett mellan sektorerna, men en hel del handel har skett inom respektive sektor. på sektornivå är fonden relativt neutralt positionerad, däremot tar fonden större positioner inom varje sektor i enskilda aktier. på landnivå har den största övervikten varit i italien medan Spanien har, och fortfarande är, en stor undervikt vilket gynnat fonden då spanska aktier gått förhållandevis dåligt under året. Sedan den 1 december 2012 fick aktiefonden utökade investeringsmöjligheter till alla länder i europa, vilket resulterade i investeringar i exempelvis gruv- och läkemedelssektorn i länder som Storbritannien och Schweiz. MArknAdens utveckling europaindex steg under 2012 med 15,1 procent men utvecklingen var volatil. efter en initial kursuppgång under första kvartalet ökade oron för euron och den globala tillväxten. efter sommaren vände dock marknaderna åter uppåt efter signaler från den europeiska centralbanken om penningpolitiska lättnader, politiska beslut som stärkte europa samarbetet, samt förbättrade ekonomiska utsikter för usa och kina; viktiga exportmarknader för europeiska företag. FrAMtidA strategi osäkerheten vad gäller världsekonomin är fortsatt stor, och finansiella utmaningar kvarstår i såväl europa, som i usa och Japan. det finns dock fortfarande potential för räntenivåerna att falla i södra europa samtidigt som återhämtningen i usa och kina gynnar europeiska företag. förväntningarna på tillväxten i europa är fortsatt låga, vilket avspeglar sig i att den långsiktiga värderingen av många aktier fortfarande är låg. fonden är fortsatt positionerad mot undervärderade företag; oberoende av bransch- eller landtill hörighet. Sammantaget har fonden, givet osäkerheten, relativt små över- respektive undervikter i sektorer, medan den enskilda aktie- och företagsrisken är högre. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 9. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 DEC DECEMBER 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoND EURoPA 31 DECEMBER Aktiefond Europa Index Under perioden 1 januari 30 november 2012 jämfördes fondens utveckling med FtSE World Eurobloc, omräknat till svenska kronor och från den 1 december 2012 med FtSE World Europe, omräknat till svenska kronor. Båda indexen är marknadsledande och inkluderar utdelningar. FtSE World Europe innehåller bolag som finns noterade på börser i alla europeiska länder. portugal 2,3% Spanien 3,5% Sverige 4,2% Schweiz 8,2% italien 9,7% nederländerna 10,3% Övriga 3,9% Likvida medel m m 0,6% england 26,8% frankrike 17,5% tyskland 13,0% 10 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 31 december december 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 104,92 91,90 110,71 126,18 111,76 173,44 152,02 135,10 105,59 99,63 Utdelning, kr/andel 3,91 4,10 5,05 6,53 5,22 4,38 3,28 2,78 2,57 2,95 totalavkastning, fond 19,37% 13,87% 7,96% 19,76% 33,18% 16,95% 15,30% 31,11% 8,69% 13,78% totalavkastning, jämförelseindex 15,11% 15,60% 9,15% 20,03% 34,81% 13,85% 18,61% 30,85% 12,60% 19,65% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

9 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 9 AMF Aktiefond Europa org. nr nyckeltal risk och avkastning totalrisk, % 15,97 18,02 18,86 23,72 20,46 totalrisk, jämförelseindex, % 15,84 18,15 19,51 24,17 20,46 Aktiv risk, % 1,87 2,21 3,09 3,53 2,76 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 1,39 10,97 4,99 10,54 11,60 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 5,41 5,80 0,14 7,19 5,13 omsättningshastighet 1,00 0,56 0,47 0,65 0,82 kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 1,5 1,01 0,97 1,12 1,24 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,14 0,14 0,13 0,12 0,12 din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 43,45 38,72 36,27 40,87 31,16 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,73 2,40 2,55 2,93 2,25 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. största nettoköp bransch Antal tsek Novartis Hälsovård Royal Dutch Shell A olja & gas HSBC Holding Finans xstrata Basmaterial Rexel Industri största nettoförsäljningar Daimler konsumentvaror Sanofi Hälsovård Siemens Industri Bayer Basmaterial E.on Samhällsnyttigheter Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, aktieindexterminer. Den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. Den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Italien Danieli Industri ,39% Enel Samhällsnyttigheter ,83% Eni olja & gas ,14% Intesa Sanpaolo Finans ,03% Prysmian Industri ,61% Saipem olja & gas ,87% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,84% summa italien ,70% Nederländerna Akzo Nobel Basmaterial ,66% INg Finans ,81% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,14% Nutreco konsumentvaror ,07% Philips Electronics konsumentvaror ,51% Royal Dutch Shell A olja & gas ,52% Unilever konsumentvaror ,73% Wolters kluwer konsumenttjänster ,89% summa nederländerna ,33% Norge DnB NoR Bank Finans ,99% summa norge ,99% Portugal EDP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,49% galp Energia olja & gas ,16% Portucel SA Basmaterial ,68% summa portugal ,33% Schweiz Nestle konsumentvaror ,67% Novartis Hälsovård ,98% UBS Finans ,26% Zurich Insurance group Finans ,25% summa schweiz ,17% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,73% gas Natural Samhällsnyttigheter ,40% Pescanova konsumentvaror ,68% Repsol olja & gas ,64% summa spanien ,44% Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Belgien Delhaize konsumenttjänster ,55% summa belgien ,55% Finland Sampo Finans ,64% summa Finland ,64% Frankrike BNP Paribas Finans ,00% Cap gemini Informationsteknologi ,74% France telecom teleoperatörer ,52% Havas konsumenttjänster ,92% Nexity Industri ,01% Publicis konsumenttjänster ,97% Rexel Industri ,95% Sanofi Hälsovård ,43% Schneider Electric Industri ,37% Societe generale Paris Finans ,58% teleperformance konsumenttjänster ,73% vivendi Universal konsumenttjänster ,22% summa Frankrike ,45% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,37% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,25% Barclays Bank Finans ,87% Bg group olja & gas ,09% Bt group teleoperatörer ,70% Centrica Samhällsnyttigheter ,67% glaxosmithkline Hälsovård ,87% HSBC Holding (gbp) Finans ,98% IMI Industri ,70% Lloyds tsb Bank Finans ,62% Prudential Finans ,25% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,77% Rolls Royce Industri ,13% Royal Dutch Shell B olja & gas ,51% SABMiller konsumentvaror ,03% tesco konsumenttjänster ,55% vodafone teleoperatörer ,37% WPP konsumenttjänster ,41% xstrata Basmaterial ,70% summa storbritannien ,83% Sverige SEB A Finans ,67% volvo A Industri ,30% summa sverige ,97% Irland Ryanair konsumenttjänster ,33% summa irland ,33%

10 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 10 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal Turkiet Lyxor EtF turkey 1) Finans ,43% summa turkiet ,43% Tyskland Allianz Finans ,89% BASF Basmaterial ,03% Bayer Basmaterial ,51% BMW konsumentvaror ,32% Daimler konsumentvaror ,25% Jungheinrich Industri ,41% Norma group konsumentvaror ,19% Puma konsumentvaror ,24% Rwe Samhällsnyttigheter ,74% SAP Informationsteknologi ,46% summa tyskland ,04% standardiserade derivat nominellt belopp, tsek Marknadsvärde FtSE 100 IDx Future Mar13 6) Finans omxs 30 Index Future JAN ) Finans ,00% summa derivat ,00% summa aktier och aktierelaterade instrument ,19% summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,19% summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,22% övriga tillgångar och skulder, netto ,41% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: kategorier tsek Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,76% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,43% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES - - 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten ) övriga finansiella instrument - - Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Royal Dutch Shell 4,03% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar summa tillgångar skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder summa skulder Fondförmögenhet poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 0,31% 0,02% Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto summa intäkter och värdeförändring kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 0 1 övriga kostnader * summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

11 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 11 Stockholm den 21 februari 2013 eddie dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan Sidenmark Anders thorstensson peder Hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Europa (org.nr ) rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMf fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMf Aktie fond europa (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt international Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. en revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. en revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMf Aktiefond europa för år Fondbolagets ansvar det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 kpmg AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

12 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond global sid 12 Aktiefond Global placeringsinriktning Aktiefond global placerar huvudsakligen i utländska marknadsnoterade aktier. Fonden kan placera i aktier noterade på alla större börser i världen, men har fokuserat placeringarna till UsA, europa och Asien. FAktA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FondrAting största AktieinnehAv Företag vikt kursutveckling från , sek Samsung Electronics, Sydkorea 1,8% 15,9% Apple, USA 1,7% 24,7% Microsoft, USA 1,1% 2,4% IBM, USA 1,1% 1,1% Novartis, Schweiz 1,0% 4,5% FörvAltAre: björn lind Förvaltat fonden sedan september 2012 Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 4 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 risk och AvkAstningsproFil Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AvkAstning perioden Årlig AvgiFt 11,6% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE Fondens Utveckling fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 11,6 ( 6,2) procent, medan fondens jämförelseindex avkastade 11,1 ( 3,7) procent. fondens samlade förmögenhet ökade med 258,2 MSek till MSek. fonden hade ett nettoinflöde på 144 MSek. strategi fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet för de marknader fonden placerar på. fonden förvaltas aktivt. Placeringarna ska vara koncentrerade till bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys. fördelningen mellan länder och branscher förändras beroende på aktuell bedömning, samt inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. fonden hade under första halvåret en undervikt i europeiska och japanska aktier och en övervikt i svenska och nordamerikanska. Positioneringen har under året gradvis närmat sig jämförelseindex. Undervikten i japanska aktier har dock kvarstått. fondens risknivå har gradvis minskat under året. MArknAdens Utveckling ftse:s världsindex steg under 2012 med 11 procent. inledningen var stark, men en oro för konjunkturen och turbulensen på de finansiella marknaderna i europa dämpade utvecklingen. oron avtog dock under andra halvåret, bland annat mot bakgrund av det uttalade stödet från ecb. blandad makrostatistik ledde till relativt tvära kast i aktiekurserna under hösten men ökade förhoppningar vad gäller lösningarna på europas problem och den politiska situationen i USA gav stöd åt marknaderna. Västvärldens aktiemarknader hade en relativt god avkastning i förhållande till flertalet tillväxtländer. FrAMtidA strategi framtidsutsikterna är fortfarande osäkra och vi kan få se en fortsatt volatilitet på marknaderna. den amerikanska ekonomin är ännu i obalans och det fiskala budgetstupet måste få en lösning. några riktigt hållbara lösningar på situationen i europa är inte heller på plats. Riskerna kvarstår därmed, men bedöms ligga på en lägre nivå än under en rimlig värdering och starka balansräkningar hos företagen ger ändå stöd för en positiv utveckling på världens aktiemarknader under i förhållande till fondens jämförelseindex kommer fonden att ha en relativt neutral exponering, med en fortsatt övervikt i Asien, Japan undantaget, och en försiktigare hållning till europa. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 13. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvEckLINg 31 december december 2012 ExpoNERINgAR I AktIEFoNd global 31 december Aktiefond Global Index vi jämför fondens utveckling med FtSE World developed Index omräknat till svenska kronor. det inkluderar utdelningar och är ett av de marknadsledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. Schweiz 2,1% italien 2,6% Hongkong 2,7% Australien 3,0% tyskland 3,4% kanada 3,7% nederländerna 1,8% Övriga 5,5% likvida medel m m 1,2% USA 49,3% frankrike 4,5% england 8,7% 10 Sydkorea 4,8% Japan 6,7% 20 dec feb apr jun aug okt dec Utveckling 31 december december 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 74,96 69,10 75,62 74,93 64,47 92,93 88,35 84,93 67,11 64,83 Utdelning, kr/andel 2,03 1,83 1,60 1,97 2,29 2,32 1,34 1,38 1,59 1,73 totalavkastning, fond 11,63% 6,22% 3,16% 19,64% 28,64% 7,68% 5,79% 28,94% 5,96% 7,78% totalavkastning, jämförelseindex 11,06% 3,67% 5,72% 18,59% 26,90% 3,93% 6,90% 29,63% 7,24% 10,67% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

13 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 13 AMF Aktiefond Global org. nr nyckeltal risk och avkastning totalrisk, % 9,24 11,46 11,13 16,94 15,89 totalrisk, jämförelseindex, % 7,90 10,09 11,05 16,47 15,10 Aktiv risk, % 1,78 2,41 2,46 2,63 2,74 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 2,31 1,64 11,09 7,60 12,34 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 1,61 2,32 0,07 4,63 2,12 omsättningshastighet 0,79 0,95 0,77 0,58 0,50 kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 0,89 0,87 0,82 0,85 0,86 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,08 0,10 0,11 0,13 0,15 din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 43,40 38,03 39,32 42,32 33,03 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,67 2,50 2,59 2,83 2,33 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. största nettoköp bransch Antal tsek Energy Select Sector SPDR olja & gas Berkshire Hath B Finans IBM Informationsteknologi Hyundai Motor konsumentvaror Ishares S&P/tSx Finans största nettoförsäljningar MSCI Europé Source Finans SPDR S&P 500 trust Finans Nomura topix Exchange Finans Philip Morris konsumentvaror time Warner Cable konsumenttjänster Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, aktieindexterminer. Den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. Den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,39% BHP Billiton Basmaterial ,48% Brambles Industri ,28% Commonwealth Bank of Australia Finans ,43% Newcrest Mining Basmaterial ,07% orica Basmaterial ,08% origin Energy Samhällsnyttigheter ,23% Santos olja & gas ,04% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,00% SPDR S&P/ASx 200 fund EtF 1) Finans ,58% telstra teleoperatörer ,06% Westfield group Finans ,11% Woodside Petroleum olja & gas ,02% Woolworths konsumenttjänster ,17% Worleyparsons olja & gas ,03% summa Australien ,98% Belgien Delhaize konsumenttjänster ,16% summa belgien ,16% Finland Sampo Finans ,13% summa Finland ,13% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Frankrike BNP Paribas Finans ,73% Cap gemini Informationsteknologi ,40% France telecom teleoperatörer ,15% Havas konsumenttjänster ,27% Nexity Industri ,25% Publicis konsumenttjänster ,28% Rexel Industri ,56% Sanofi Hälsovård ,88% Schneider Electric Industri ,34% Societe generale Paris Finans ,17% teleperformance konsumenttjänster ,19% vivendi Universal konsumenttjänster ,31% summa Frankrike ,53% Hongkong AIA group Finans ,27% Cheung kong Finans ,23% China Life Insurance Finans ,01% China Merchants Industri ,01% Cnooc olja & gas ,02% Hengan International group konsumentvaror ,38% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,23% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,16% Hutchison Whampoa Industri ,32% Industrial and Commercial Bank of China Finans ,03% Lenovo Informationsteknologi ,02% Shanghai Industrial Industri ,01% SJM Holding konsumenttjänster ,22% Sun Hung kai Properties Finans ,22% tencent Holdings Informationsteknologi ,25% tracker Fund of Hong kong EtF 1) Finans ,03% Wharf Finans ,31% summa hongkong ,71% Irland Ryanair konsumenttjänster ,35% summa irland ,35% Italien Danieli Industri ,41% Enel Samhällsnyttigheter ,51% Eni olja & gas ,55% Intesa Sanpaolo Finans ,27% Prysmian Industri ,41% Saipem olja & gas ,26% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,22% summa italien ,63% Japan Asahi group konsumentvaror ,20% Canon Informationsteknologi ,13% Chiyoda Industri ,14% Daiwa House Industry konsumentvaror ,14% East Japan Railway konsumenttjänster ,12% Eisai Hälsovård ,23% Fanuc Industri ,52% Fast Retailing konsumenttjänster ,30% Honda Motor konsumentvaror ,33% Japan tobacco konsumentvaror ,19% JgC Industri ,13% kubota Industri ,12% Lawson konsumenttjänster ,25% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,86% Nabtesco Industri ,24% Nissan Motor konsumentvaror ,37% Nomura topix Exchange EtF 1) Finans ,08% orix Finans ,55% otsuka Hälsovård ,27% Seven & I konsumenttjänster ,03% Shimano konsumentvaror ,08% Softbank teleoperatörer ,43% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,67% Unicharm konsumentvaror ,27% summa Japan ,66%

14 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 14 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Kanada Agrium Basmaterial ,17% Bank of Montreal Finans ,11% Bank of Nova Scotia Finans ,19% BCE teleoperatörer ,10% Cameco (CA) Basmaterial ,05% Canadian National Railway Company Industri ,11% Canadian Natural Resources (CA) olja & gas ,13% Cenovus Energy olja & gas ,15% CgI group Informationsteknologi ,07% Cresent Point Energy olja & gas ,04% Enbridge olja & gas ,16% great-west Lifeco Finans ,04% IAMgold Basmaterial ,01% Inmet Mining Basmaterial ,08% kinross gold Basmaterial ,07% Magna International konsumentvaror ,08% MSCI Europé Source 1) Finans ,99% onex Industri ,19% Royal Bank of Canada Finans ,24% Shoppers Drug Mart konsumenttjänster ,07% Sun Life Financial Finans ,04% Suncor Energy (CA) olja & gas ,12% teck Resources (CA) Basmaterial ,11% telus teleoperatörer ,08% toronto Dominion Bank Finans ,20% transcanada olja & gas ,14% summa kanada ,74% Nederländerna Akzo Nobel Basmaterial ,17% INg Finans ,19% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,30% Nutreco konsumentvaror ,27% Philips Electronics konsumentvaror ,14% Royal Dutch Shell A olja & gas ,05% Unilever konsumentvaror ,44% Wolters kluwer konsumenttjänster ,23% summa nederländerna ,79% Norge DnB NoR Bank Finans ,24% summa norge ,24% Portugal EDP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,13% galp Energia olja & gas ,30% summa portugal ,43% Schweiz Nestle konsumentvaror ,38% Novartis Hälsovård ,03% UBS Finans ,33% Zurich Insurance group Finans ,31% summa schweiz ,05% Singapore keppel olja & gas ,37% Singapore telecommunications teleoperatörer ,25% United overseas Bank Finans ,48% summa singapore ,09% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,45% gas Natural Samhällsnyttigheter ,11% Pescanova konsumentvaror ,15% Repsol olja & gas ,18% summa spanien ,89% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,55% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,33% Barclays Bank Finans ,23% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Bg group olja & gas ,28% Bt group teleoperatörer ,17% Centrica Samhällsnyttigheter ,43% glaxosmithkline Hälsovård ,50% HSBC Holding (gbp) Finans ,72% IMI Industri ,27% Lloyds tsb Bank Finans ,16% Prudential Finans ,34% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,46% Rolls Royce Industri ,30% Royal Dutch Shell B olja & gas ,02% SABMiller konsumentvaror ,27% tesco konsumenttjänster ,39% vodafone teleoperatörer ,36% WPP konsumenttjänster ,42% xstrata Basmaterial ,56% summa storbritanien ,75% Sverige Autoliv konsumentvaror ,14% SEB A Finans ,18% volvo A Industri ,09% xact omx 30 SS 1) Finans ,25% summa sverige ,66% Sydkorea Hyundai Motor konsumentvaror ,96% kb Financial group Finans ,17% Lg Chem Basmaterial ,41% Lotte Shopping konsumenttjänster ,29% Samsung Electronics Informationsteknologi ,82% Samsung Engineering Industri ,23% Samsung Heavy Industries Industri ,27% Shinhan Financial group Finans ,36% S-oil olja & gas ,23% summa sydkorea ,75% Turkiet Lyxor EtF turkey 1) Finans ,13% summa turkiet ,13% Tyskland Allianz Finans ,48% BASF Basmaterial ,53% Bayer Basmaterial ,40% BMW konsumentvaror ,34% Daimler konsumentvaror ,37% Jungheinrich Industri ,41% Norma group konsumentvaror ,31% Rwe Samhällsnyttigheter ,18% SAP Informationsteknologi ,39% summa tyskland ,40% USA 3 M Industri ,26% Abbott Laboratories Hälsovård ,39% Accenture Industri ,21% Ace Finans ,20% Adobe Systems Informationsteknologi ,16% ADt Industri ,06% Aetna Hälsovård ,11% Aflac Finans ,18% Alcoa Basmaterial ,04% Alexion Pharmaceuticals Hälsovård ,05% Allergan Hälsovård ,17% Altria group konsumentvaror ,31% Amazon.com konsumenttjänster ,30% American Express Finans ,31% American International group Finans ,40% American tower teleoperatörer ,21% American Water Works Samhällsnyttigheter ,12% Amgen Hälsovård ,30% Analog Devices Informationsteknologi ,11% Apple Informationsteknologi ,70%

15 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 15 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Archer Daniels Midland konsumentvaror ,11% At&t teleoperatörer ,71% Automatic Data Processing Industri ,14% Bank of America Finans ,53% Bank of New York Mellon Finans ,24% Baxter International Hälsovård ,19% Becton dickinson Hälsovård ,11% Bed Bath & Beyond Inc konsumenttjänster ,08% BERkSHIRE HAtH-B Finans ,95% Biogen Idec Hälsovård ,18% Bristol-Myers Squibb Hälsovård ,23% Broadcom Corp Informationsteknologi ,10% Capital one Financial Finans ,20% Caterpillar Industri ,33% CBS Corp-B konsumenttjänster ,22% Celgene Hälsovård ,15% Centurylink teleoperatörer ,15% Cisco Systems Informationsteknologi ,48% Citigroup Finans ,65% Citrix Systems Informationsteknologi ,05% Coach konsumentvaror ,09% Coca-Cola konsumentvaror ,68% Cognizant tech Solutions Informationsteknologi ,11% Colgate-Palmolive konsumentvaror ,22% Comcast konsumenttjänster ,40% ConocoPhillips olja & gas ,21% Corning Informationsteknologi ,10% Costco Wholesale konsumenttjänster ,20% Covidien Hälsovård ,15% Cummins Industri ,13% CvS Caremark konsumenttjänster ,22% Danaher Industri ,22% Deere Industri ,31% Dell Informationsteknologi ,09% Directv konsumenttjänster ,18% Discovery Communications konsumenttjänster ,13% Dollar tree konsumenttjänster ,10% Dow Chemical Basmaterial ,18% Duke Energy Samhällsnyttigheter ,15% Duke Realty Finans ,14% Dupont (E.I) de Nemours Basmaterial ,26% Ebay konsumenttjänster ,29% Edison International Samhällsnyttigheter ,05% Eli Lilly & Company Hälsovård ,24% EMC Informationsteknologi ,28% Emerson Electric Industri ,20% Energy Select Sector SPDR 1) olja & gas ,63% Estee Lauder konsumentvaror ,05% Exelon Samhällsnyttigheter ,11% Express Scripts Hldg Hälsovård ,19% Fed Realty Invstment trust Finans ,14% Fedex Industri ,19% Fiserv Industri ,13% Fluor Industri ,13% Ford Motor konsumentvaror ,54% general Electric Industri ,90% gilead Sciences Hälsovård ,23% goldman Sachs Finans ,31% google Informationsteknologi ,70% H.J. Heinz konsumentvaror ,19% Hewlett-Packard Informationsteknologi ,10% Home Depot konsumenttjänster ,39% Illinois tool Works Industri ,19% Intel Informationsteknologi ,36% IBM Informationsteknologi ,05% International Paper Basmaterial ,11% Intuit Informationsteknologi ,17% Intuitive Surgic Hälsovård ,10% Johnson & Johnson Hälsovård ,70% Johnson Controls konsumentvaror ,14% JP Morgan Chase Finans ,87% kimberly-clark konsumentvaror ,13% kraft Foods group konsumentvaror ,11% kroger konsumenttjänster ,15% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Las vegas Sands konsumenttjänster ,11% Liberty global A konsumenttjänster ,08% Liberty Property trust Finans ,15% Limited Brands konsumenttjänster ,05% Linear technology Informationsteknologi ,03% Lowe s konsumenttjänster ,19% Lyondellbasell Industries Basmaterial ,12% Macy s Inc konsumenttjänster ,22% Marriott International konsumenttjänster ,09% Marsh & McLennan Finans ,17% Mastercard A Finans ,28% McDonald s konsumenttjänster ,33% Mckesson konsumenttjänster ,17% Mead Johnson Nutrition konsumentvaror ,09% Medtronic Hälsovård ,24% Merck & Co Hälsovård ,48% Metlife Finans ,14% Microsoft Informationsteknologi ,07% Mondelez International konsumentvaror ,19% Monsanto konsumentvaror ,23% Morgan Stanley Finans ,21% Mosaic Basmaterial ,08% Newmont Mining Basmaterial ,10% News konsumenttjänster ,24% Nike konsumentvaror ,10% Noble Energy olja & gas ,11% Norfolk Southern Industri ,14% Northeast Utilities Samhällsnyttigheter ,09% NUCoR Basmaterial ,11% occidental Petroleum olja & gas ,14% oracle Informationsteknologi ,73% Paccar Industri ,17% Pentair Industri ,03% Pepsico konsumentvaror ,42% Pfizer Hälsovård ,72% Philip Morris konsumentvaror ,51% Pinnacle West Samhällsnyttigheter ,07% PNC Financial Services group Finans ,22% PPg Industries Basmaterial ,14% Praxair Basmaterial ,15% Precision Castparts Corp Industri ,19% Priceline.com konsumenttjänster ,13% Procter & gamble konsumentvaror ,75% Prudential Financial Finans ,13% Qualcomm Informationsteknologi ,41% Ross Stores konsumenttjänster ,10% Salesforce Informationsteknologi ,06% Scana Samhällsnyttigheter ,10% Seagate technology Informationsteknologi ,04% Simon Property group Finans ,28% SPDR S&P 500 trust EtF 1) Finans 6 6 0,00% Sprint Nextel teleoperatörer ,07% Starbucks konsumenttjänster ,18% Sysco konsumenttjänster ,17% t Rowe Price group Finans ,18% target konsumenttjänster ,19% te Connectivity Industri ,15% teco Energy Samhällsnyttigheter ,04% texas Instruments Informationsteknologi ,20% thermo Fischer Scientific Hälsovård ,17% time Warner konsumenttjänster ,24% tjx Companies konsumenttjänster ,17% toll Brothers konsumentvaror ,02% travelers Cos Finans ,22% tyco International Industri ,07% Union Pacific Industri ,28% United Parcel Service Industri ,23% United technologies Industri ,36% UnitedHealth Hälsovård ,26% UNUM Provident Finans ,05% US Bancorp Finans ,30% W.W. grainger Industri ,10% valero Energy olja & gas ,10% Walgreen Company konsumenttjänster ,14%

16 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 16 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal Walt Disney konsumenttjänster ,54% Wellpoint Hälsovård ,10% Wells Fargo Finans ,82% verizon Communication teleoperatörer ,49% vf konsumentvaror ,09% Whole Foods Mkt konsumenttjänster ,09% visa Finans ,35% xcel Energy Samhällsnyttigheter ,11% Yum Brands konsumenttjänster ,12% summa usa ,44% summa aktier och aktierelaterade instrument ,53% summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,53% summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,29% övriga tillgångar och skulder, netto ,18% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: kategorier tsek Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,83% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,69% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Royal Dutch Shell 1,07% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar summa tillgångar skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder summa skulder Fondförmögenhet (not 1) poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 0,25% - Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto summa intäkter och värdeförändring kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 1 1 övriga kostnader * summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

17 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 17 Stockholm den 21 februari 2013 eddie dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan Sidenmark Anders thorstensson peder Hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Global (org.nr ) rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMf fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMf Aktiefond Global (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt international Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. en revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. en revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMf Aktiefond Global för år Fondbolagets ansvar det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 kpmg AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

18 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond Mix sid 18 Aktiefond Mix placeringsinriktning Aktiefond Mix är en global aktiefond med en bred placeringsinriktning men kan placera upp till 50 procent av fondkapitalet på den svenska marknaden. placeringar kan ske både på utvecklade marknader och på tillväxtmarknader. FAktA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FondrAting största AktieinnehAv Företag vikt kursutveckling från , sek volvo 3,5% 17,9% Atlas Copco 3,1% 20,9% H & M 2,4% 1,4% Autoliv 2,3% 15,6% SEB 1,9% 37,8% FörvAltAre: björn lind Förvaltat fonden sedan januari 2012 Eftersom fonden lanserades i januari 2012 har fonden funnits för kort för att få rating. risk- och AvkAstningsproFil Lägre risk Högre risk AvkAstning perioden Årlig AvgiFt Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,7% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE Fondens utveckling fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 8,7 procent, medan fondens jämförelseindex under samma period avkastade 10,0 procent. den samlade fondförmögenheten ökade under året med 133,8 MSek till 434 MSek. fonden hade ett nettoinflöde på 404 MSek. strategi fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en värdetillväxt som överstiger den genomsnittliga utvecklingen på de marknader som ingår i fondens jämförelseindex. fonden förvaltas aktivt. placeringarna ska vara koncentrerade till de bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys. fördelningen mellan länder och branscher förändras beroende på aktuell bedömning samt inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. fonden har ur regionsynpunkt haft en försiktig övervikt i Asien, Japan exkluderat, och en försiktig undervikt i europa. i usa och Sverige har exponeringen varit neutral. fonden har vidare haft en liten övervikt i ryssland och en undervikt i Latinamerika. MArknAdens utveckling fondens jämförelseindex steg med cirka 11 procent under inledningen var stark, men en oro för konjunkturen och turbulensen på de finansiella marknaderna i europa dämpade utvecklingen. oron avtog dock under andra halvåret, bland annat mot bakgrund av det uttalade stödet från ecb. Blandad makrostatistik ledde till relativt tvära kast i aktiekurserna under hösten men ökade förhoppningar vad gäller lösningarna på europas problem och den politiska situationen i usa gav stöd åt marknaderna. Västvärldens aktiemarknader, inklusive den svenska, hade en relativt god avkastning i förhållande till flertalet tillväxtländer. FrAMtidA strategi framtidsutsikterna är fortfarande osäkra och vi kan få se en fortsatt volatilitet på marknaderna. den amerikanska ekonomin är ännu i obalans och det fiskala budgetstupet måste få en lösning. några riktigt hållbara lösningar på situationen i europa är inte heller på plats. riskerna kvarstår därmed, men bedöms ligga på en lägre nivå än under en rimlig värdering och starka balansräkningar hos företagen ger ändå stöd för en positiv utveckling på världens aktiemarknader under i förhållande till fondens jämförelseindex kommer fonden att ha en relativt neutral exponering, med en fortsatt övervikt i Asien, bortsett från Japan, och en försiktigare hållning till europa. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 19. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 18 JAN DECEMBER 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoND MIx 31 DECEMBER Aktiefond Mix Index vi jämför fondens utveckling med jämförelseindex som består av 30 procent omx Stockholm Benchmark Index, 30 procent 10 FtSE All World Return Index (i lokal valuta) och 40 procent FtSE All World Return Index (i svenska kronor). Samtliga index inkluderar utdelningar och 0 är bland de ledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar de marknader fonden investerar på. 10 dec feb apr jun aug okt dec nederländerna 1,5% Australien 1,9% tyskland 1,9% kanada 2,4% frankrike 2,5% Hongkong 3,6% england 3,7% Sydkorea 4,1% Japan 4,2% Övriga 9,9% Likvida medel m m 1,3% Sverige 32,5% usa 30,5% utveckling 18 JAnuAri december 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 108,74 100,00 Utdelning, kr/andel - totalavkastning, fond 8,74% totalavkastning, jämförelseindex 9,95% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

19 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond Mix sid 19 AMF Aktiefond Mix org. nr nyckeltal risk och avkastning totalrisk, % - totalrisk, jämförelseindex, % - Aktiv risk, % - genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % - genomsnittlig årsavkastning från start, % 9,14 omsättningshastighet - Hävstång, max, % - Hävstång, min, % - Hävstång, medel, % - kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 Årlig avgift, % - totalkostnadsandel (tka), % - Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 transaktionskostnader, tsek 1) - transaktionskostnader, % 814 din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr - vid ett månadssparande av 100 kr/mån - 1) Fonden startade 18 januari Nyckeltal kan därför ännu ej kan beräknas. största nettoköp bransch Antal tsek volvo B Industri Energy Select Sector olja & gas H&M B konsumenttjänster Autoliv konsumentvaror Ericsson B Informationsteknologi största nettoförsäljningar DB x-trackers stxx 600 banl Finans Electrolux B konsumentvaror Ensco Class A olja & gas International Power Samhällsnyttigheter Carlsberg konsumentvaror Då fonden startade den 18 januari 2012 har fondens största genomförda säljtransaktioner varit att sälja av hela sitt innehav av vissa av de aktier som utgjorde fondens startportfölj, vilket medför att netto transaktionen i antal aktier är lika med noll st. Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat i form av valutaterminer. Den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. Den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värde pappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,25% BHP Billiton Basmaterial ,37% Commonwealth Bank of Australia Finans ,33% Newcrest Mining Basmaterial ,08% orica Basmaterial ,05% origin Energy Samhällsnyttigheter ,11% Santos olja & gas ,04% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,00% SPDR S&P/ASx 200 fund EtF 1) Finans ,05% telstra teleoperatörer ,15% Westfield group Finans ,11% Woodside Petroleum olja & gas ,02% Woolworths konsumenttjänster ,21% WorleyParsons olja & gas ,09% summa Australien ,89% Belgien Delhaize konsumenttjänster ,08% summa belgien 348 0,08% Brasilien Ishares MSCI Brazil EtF 1) Finans ,17% summa brasilien ,17% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Finland Sampo Finans ,09% summa Finland 403 0,09% Frankrike BNP Paribas Finans ,40% Cap gemini Informationsteknologi ,25% France telecom teleoperatörer ,08% Havas konsumenttjänster ,13% Nexity Industri ,15% Publicis konsumenttjänster ,14% Rexel Industri ,29% Sanofi Hälsovård ,50% Schneider Electric Industri ,20% Societe generale Paris Finans ,08% teleperformance konsumenttjänster ,11% vivendi Universal konsumenttjänster ,18% summa Frankrike ,51% Holland Akzo Nobel Basmaterial ,10% INg Finans ,12% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,17% Nutreco konsumentvaror ,16% Philips Electronics konsumentvaror ,07% Royal Dutch Shell A olja & gas ,51% Unilever konsumentvaror ,25% Wolters kluwer konsumenttjänster ,13% summa holland ,51% Hongkong AIA group Finans ,06% Cheung kong Finans ,35% China Life Insurance Finans ,20% China Merchants Industri ,17% Cnooc olja & gas ,35% Hengan International group konsumentvaror ,06% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,16% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,08% Hutchison Whampoa Industri ,38% Industrial and Commercial Bank of China Finans ,55% Lenovo Informationsteknologi ,14% Shanghai Industrial Industri ,14% SJM Holding konsumenttjänster ,23% Sun Hung kai Properties Finans ,13% tencent Holdings Informationsteknologi ,51% Wharf Finans ,13% summa hongkong ,62% Indien Ishares MSCI INDIA EtF 1) Finans ,08% summa indien ,08% Irland Ryanair konsumenttjänster ,19% summa irland 844 0,19% Italien Danieli Industri ,20% Enel Samhällsnyttigheter ,27% Eni olja & gas ,31% Intesa Sanpaolo Finans ,15% Prysmian Industri ,24% Saipem olja & gas ,13% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,12% summa italien ,42% Japan Asahi group konsumentvaror ,21% Canon Informationsteknologi ,09% Chiyoda Industri ,13% Daiwa House Industry konsumentvaror ,08% East Japan Railway konsumenttjänster ,08%

20 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND MIx sid 20 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Eisai Hälsovård ,17% Fanuc Industri ,36% Fast Retailing konsumenttjänster ,19% Honda Motor konsumentvaror ,18% Japan tobacco konsumentvaror ,10% JgC Industri ,09% kubota Industri ,09% Lawson konsumenttjänster ,16% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,50% Nabtesco Industri ,14% Nissan Motor konsumentvaror ,24% orix Finans ,31% otsuka Hälsovård ,12% Seven & I konsumenttjänster ,02% Shimano konsumentvaror ,06% Softbank teleoperatörer ,30% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,37% Unicharm konsumentvaror ,23% Summa Japan ,21% Kanada Agrium Basmaterial ,10% Bank of Montreal Finans ,10% Bank of Nova Scotia Finans ,17% Baytex Energy olja & gas ,04% BCE teleoperatörer ,08% Canadian National Railway Company Industri ,11% Canadian Natural Resources (CA) olja & gas ,11% Cenovus Energy olja & gas ,10% CgI group Informationsteknologi ,08% Cresent Point Energy olja & gas ,07% Eldorado gold Basmaterial ,05% Enbridge olja & gas ,07% great-west Lifeco Finans ,06% IAMgold Basmaterial ,06% Imperial oil olja & gas ,06% kinross gold Basmaterial ,05% onex Industri ,08% Power Financial Finans ,09% Rogers Communications teleoperatörer ,07% Royal Bank of Canada Finans ,14% Shoppers drug Mart konsumenttjänster ,09% Sun Life Financial Finans ,05% Suncor Energy (CA) olja & gas ,10% teck Resources (CA) Basmaterial ,10% thomson Reuters konsumenttjänster ,08% toronto dominion Bank Finans ,14% transcanada olja & gas ,06% Yamana gold Basmaterial ,07% Summa Kanada ,39% Malaysia Ishares MSCI Malaysia 1) Finans ,28% Summa Malaysia ,28% Norge dnb NoR Bank Finans ,15% Summa Norge 630 0,15% Portugal EdP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,07% galp Energia olja & gas ,17% Portucel SA Basmaterial ,11% Summa Portugal ,35% Ryssland db x -trackers MSCI Russia Capped 1) Finans ,55% Summa Ryssland ,09% Schweiz Nestle konsumentvaror ,25% Novartis Hälsovård ,58% UBS Finans ,18% Zurich Insurance group Finans ,18% Summa Schweiz ,19% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Singapore keppel olja & gas ,26% Singapore telecommunications teleoperatörer ,24% United overseas Bank Finans ,15% Summa Singapore ,64% Sydafrika Ishares MSCI South Africa Index EtF 1) Finans ,75% Summa Sydafrika ,75% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,25% gas Natural Samhällsnyttigheter ,06% Pescanova konsumentvaror ,10% Repsol olja & gas ,09% Summa Spanien ,50% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,20% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,18% Barclays Bank Finans ,13% Bg group olja & gas ,16% Bt group teleoperatörer ,10% Centrica Samhällsnyttigheter ,24% glaxosmithkline Hälsovård ,27% HSBC Holding (gbp) Finans ,39% IMI Industri ,10% Lloyds tsb Bank Finans ,09% Prudential Finans ,18% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,26% Rolls Royce Industri ,17% Rolls Royce C Industri ,00% Royal dutch Shell B olja & gas ,07% SABMiller konsumentvaror ,15% tesco konsumenttjänster ,23% vodafone teleoperatörer ,20% WPP konsumenttjänster ,21% xstrata Basmaterial ,39% Summa Storbritannien ,73% Sverige ABB (SE) Industri ,79% AstraZeneca SdB Hälsovård ,14% Atlas Copco A Industri ,49% Atlas Copco B Industri ,62% Autoliv konsumentvaror ,25% Boliden Basmaterial ,70% Electrolux B konsumentvaror ,04% Elekta B Hälsovård ,52% Ericsson B Informationsteknologi ,59% Hennes & Mauritz B konsumenttjänster ,35% Hexagon B Industri ,58% Industrivärden C Finans ,10% Investor A Finans ,18% InvestorB Finans ,95% JM Finans ,80% kinnevik B Finans ,06% Meda A Hälsovård ,73% Modern times group B konsumenttjänster ,76% NCC B Industri ,13% Nordea Finans ,18% Sandvik Industri ,86% SCA B konsumentvaror ,54% Scania B Industri ,16% SEB A Finans ,94% Skanska B Industri ,97% SkF B Industri ,94% SSAB A Basmaterial ,01% Stora Enso SdB Basmaterial ,01% Swedbank A Finans ,16% Swedish Match konsumentvaror ,57% Svenska Handelsbanken A Finans ,36% tele2 B teleoperatörer ,31% teliasonera teleoperatörer ,48%