TurnPoint Global Allocation

Transkript

1 Halvårsredogörelse TurnPoint Global Allocation perioden TurnPoint Asset Management AB Norrtullsgatan 6, 6tr, SE Stockholm, Org. nr: Tel: , E-post: info@turnpoint.se,

2 TurnPoint Global Allocation TumPoint Asset Management AB avger för investeringsfonden TurnPoint Global Allocation foljande halvårsredogörelse avseende perioden t o m Förvaltningsberättelse Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2a:aQ om investeringsfonder. Fonden forvaltas av TumPoint Asset Management AB med organisationsnummer Fonden placerar sina medel globalt i fondandelar, huvudsakligen i börshandlade fonder (ETF:er), samt fondliknande överlåtbara värdepapper. Några generella geografiska, bransch- eller tillgångsspecifika begråinsningar finns inte för fondens placeringar. Fonden forvaltas enligt kvantitativa analysmetoder där investeringsprocessen iir baserad på matematiska modeller och statistiska samband som använder sig av historiska data. Förvaltningen under första halvåret 213 Fondens utveckling Efter en framgångsrik 2}l2,har ftirsta halvåret av 213 visat sig vara ett svå,rare år for fonden TumPoint Global Allocation. Under de fiirsta sex månaderna backade fonden med 1,6 procent, vilket åir svagt i forhållande till den allmänna uppgången på börsema. Värt att notera dock är att den globala börsuppgången inte varit homogen under perioden. I år har vi haft en god utveckling flor börsema i USA, Japan och Europa medan tillväxtmarknadema med de stora liindema inom området, Kina, Brasilien, Indien och Ryssland, har haft en sjunkande trend under första halvåret. Även råvaror har backat signifikant under perioden. De langa räntorna har bö{at vända uppåt, vilket innebiir att ränteplaceringar i bästa fall inte ger någon märkbar avkastning och i siimsta fall kommer de att ha en negativ utveckling. Större delen av nedgången ör fonden under ftjrsta halvåret kan relateras till tunga positioner i guld, silver samt guld- och silverproducerande bolag, vilka loll handlöst under april månad. Detta glorde att fonden tappade över 6 procent i april. Som ett resultat av den svaga utvecklingen under forsta halvåret, har vi tittat över fiirvaltningsmodellen och modifierat vissa komponenter för att snabbare svara mot marknadens svängningar och i syfte att kunna ftilja de längre trendema. Efter de foråindringar som gjorts i ftirvaltningsmodellen, känner vi att det finns goda forutsättningar lor att fonden kan prestera ett bättre resultat under andra halvåret och kunna avsluta året med ett tillfredsställande resultat. Riskmässigt placerar fonden sig i nivån medel och fonden har sedan start uppvisat en volatilitet på 8,2 procent. Som jämftirelse har stockholmsbörsen en volatilitet på över 2 procent och risken for det globala aktieindexet MSCI AC World ligger på över I5 procent. I ' lrfi ', 1 \.'.i 2(7)

3 TurnPoint Global Allocation 51562' Fondens risk Fondens målsättning är att leverera god positiv avkastning över en rullande treårsperiod. Även om målsättningen iir positiv avkastning kommer fondens våirde att sviinga fram och tillbaka en del över tiden. Som placerare bör man diirlor vara medveten om att fonden på kort sikt kan minska i viirde. Fonden strävar efter en risknivå som pä sikt ska understiga l procent per år, vilket iir signifikant lägre iin volatiliteten på l3-18 procent per år for det globala aktieindexet MSCI AC World. Skälet till den relativt låga risknivån som vi söker iir att vi vill att vara andelsägare ska kiinna att de {år en trygg avkastning med begränsad risknivå. Fondfakta Förvaltningsarvode, fast: Förvaltningsarvode, prestationsbaserat: Jämförelseindex: PPM: Ansvarig ftirvaltare: Förvaringsinstitut:,85oÄ 2Yo av överavkastningen mot fondens jämftirelseindex OMRX T-Bill9-dagars Fonden ingar i premiepensionsvalet, PPM-nr 8634 Reza Rouzbehani Skandinaviska Enskilda B anken Fondförmögenhet och andelsvärde Datum 21-1 l t Fondfiirmögenhet (tkr) Andelsvärde 1 12,4 84,82 94,82 85,28 Utestående andelar Årlig avkastning och utdelning År 21 (1 nov-31 dec) (1 jan-3juni) Avkastning fonden 7o 2,4 -t6,99 11,79-1,6 Avkastning index 7o,13 1,65 1,16,43 Utdelning kr/andel t( U\ 3(7)

4 TurnPoint Global Allocation Balansräkning tkr Tillgångar Överlåtbara viirdepapper Samma finansiella instrument med positivt marknadsvdtde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Summa tillgångar Not t ö t3 676 Skulder Öwiga derivatinstrument med negativt marknadsvärde Samma finansiella instrument med negativt marknadsvörde Öwiga skulder Summa skulder s2 4 4 Fondförmögenhet ll 52 t3 672 Poster inom linjen inga inga Not 1: Förändring av fondftirmögenheten Fondliirmögenhet vid arets bö{an Andelsutgivning Andelsinlösen Periodens resultat f,'ondiörmögenhet vid periodens slut (, 4(7\

5 TurnPoint Global Allocation r2-6-3 Innehav FINANSIELLA INSTRUMENT Marknads- Del av fond- förmögenheten' 7o värde, tkr Del av fondfiirmögenheten per emittent, %o Aktie/regionbaserade Wisdom Tree Japan SmallCap Dividend Fund ishares MSCI Japan Index Fund ,99 4,74 9,72 4,99 4,74 Aktie/branschbaserade Direxion Daily Goid Miners Bear 3X Shrs ,89 4,99 4,89 Råvarubaserade PowerShares DB Gould Double ShortETN ProShares UltraShort Silver I 47 4,93 4,17 9,1 4,93 4.t7 Räntebaserade PIMCO Enhanced Short Maturity Strategy Fund ProShares UltraShort Lehman 7-1 Year Treasury Powershares DB 3X Short 25 Year Treasury Bond ETN ishares Barclays Short Treasury Bond s I ,91 4,52 4,4 9,5 26,53 8,91 4,52 4,4 9,5 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT MED POSITIVT MARI(NADSVÄRDE s 719 5,24 Derivatinstrument med negatilt marknadsvärde Valutatermin USD/SEK SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT MED NEGATWT MART(NADSVÄRDE -49 SUMMA FINAI{SIELLA INSTRUMENT Öwiga tillgångar och skulder netto FONDFÖRMÖCBNTTBT ,98 *,r, f ( 1 \q 5(7)

6 TurnPoint Global Allocation G3 FINANSIELLA INSTRT'MENT Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Öwiga finansietla instrument som år upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Överlåtbara värdepapper som iir föremål ftir regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten Öwiga finansiella instrument som iir förernål ftir regelbunden handel vid någon aruran marknad som iir reglerad och öppen för allmiinheten Överlåtbara viirdepapper som inom ett år från ernissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanftr EES. Överlåtbara viirdepapper som inom ett år från ernissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen ftr allrnänheten Öwiga furansiella instrument Summa Marlsradsvnrdg tkr Del av fondförmögenheten, 7o 5,24 5,24 DERIVATINSTRUMENT Innehav av OTC-instrument, hänförliga till: utländska valutor Summa ,26 VÅRDEPAPPERSLÅN Inlånade värdepapper Utlånade värdepapper :::l(y 6(7)

7 TurnPoint Global Allocation Redovisnin gsprincip er Fondens halvårsredogörelse harupprättats enligt Lagen(24:46) on investeringsfonder samt Finansinspektionens ftireskrifter om investeringsfonder (FFFS 28:1 l) och ansluter till Fondbolagens Förenings rekommendationer for redovisning av investeringsfonder. Värderingsprinciper Tillgangama har marknadsvärderats i forsta hand efter periodens sista avslutsnotering. Såväl orealiserade vinster som ftirluster ingår i periodens resultat. &"6, '\,c\t t Frank Teneberg Verksällande di Denna halvårsrapport har ej varit loremål lor granskning av fondbolagets revisor. 7(7)