Rottneros AB. Presentation av resultat tredje kvartalet 2004

Transkript

1 Rottneros AB Presentation av resultat tredje kvartalet 24

2 Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 24

3 Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 24

4 Resultat PROGNOSJUSTERING FÖR 24! Rörelsens resultat för helåret 24 beräknas bli sämre än förväntat på grund av en prisrekyl på massamarknaden. Bolaget räknar med ett positivt resultat efter finansnetto men exklusive nedan angivna poster av engångskaraktär.! Poster av engångskaraktär, som omfattar nedskrivningar och omstruktureringskostnader som är föranledda av två större lönsamhetsförbättrande strukturåtgärder, påverkar resultatet negativt med 116 MSEK.! Sammantaget innebär detta att bolaget förväntar sig en förlust efter finansnetto. Tidigare lämnad prognos har indikerat en vinst överstigande 23 års resultat (115 MSEK). 16 september 24

5 Effekter av lägre massapris -Under sommaren noterade vi en prisrekyl på massamarknaden som verkar hålla i sig längre än vad vi förutsett. Vi räknar dock med att den uppgång som uteblir under tredje kvartalet inträffar under fjärde kvartalet i år och att marknaden blir stark under 25, säger koncernchefen Lars Blecko. Bolaget räknar fortfarande med ett positivt resultat efter finansiella poster men före engångsposter. Resultat Poster av engångskaraktär Styrelsen har beslutat att satsa på en ny CTMP-linje i Utansjö, samt att upphöra med produktionen av magnefitmassa, vilket medför engångskostnader. Därtill har styrelsen beslutat att avveckla verksamheten vid sågverket Rockhammar Timber. Omstruktureringskostnaderna, som är av engångskaraktär, uppgår sammanlagt till 116 MSEK varav endast 19 MSEK är kassaflödespåverkande. Övriga 97 MSEK avser nedskrivningar av bokförda värden vid Utansjö Bruk med 68 MSEK och Rockhammar Timber med 29 MSEK. Tar bort förlustkällor - Genom dessa kraftfulla omstruktureringsåtgärder tar vi bort två förlustkällor. Jag ser för närvarande inga ytterligare behov av strukturåtgärder i koncernen. I Utansjö investerar vi i en CTMP-anläggning som förväntas bidra positivt till resultatet redan under 25. Efter dessa åtgärder kommer vår konkurrenskraft att stärkas ytterligare, konstaterar Lars Blecko. 16 september 24

6 Resultat Resultat januari - september Miljoner kronor Förändring Nettoomsättning Rörelseresultat Varav poster av engångskaraktär Resultat exkl. engångsposter Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Resultat efter skatt Effekt på omsättning Volym levererad massa (ton) Medelpris NBSK (USD/ton) Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,48 8,25 -,

7 Resultat Kv 3 24 mot Kv 3 23 Resultat Miljoner kronor Kv 3 24 Kv 3 23 Förändring Nettoomsättning Rörelseresultat Varav engångsposter Resultat exkl. engångsposter Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Resultat efter skatt Effekt på omsättning Volym levererad massa (ton) Medelpris NBSK (USD/ton) Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,51 8,15 -,

8 Resultat Kv 3, 24 mot Kv 2 24 Resultat Miljoner kronor Kv 3 24 Kv 2 24 Förändring Nettoomsättning Rörelseresultat Varav engångsposter Resultat exkl. engångsposter Finansnetto -2 2 Resultat efter finansnetto Skatt Resultat efter skatt Effekt på omsättning Volym levererad massa (ton) Medelpris NBSK (USD/ton) Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,51 7,6 -,9-8 -4

9 Resultat Massapriser i USD USD/ton Kvartal 23 och 24 NBSK 24 NBSK 23 ASPEN ISO ASPEN ISO BHKP 24 BHKP 23

10 Resultat Massapriser i SEK SEK/ton Kvartal 23 och 24 Asp Q1-Q3 23 Asp Q1-Q3 24 BHKP Q1-Q3 23 BHKP Q1-Q3 24 NBSK Q1-Q3 23 NBSK Q1-Q3 24

11 Resultat CAPACITY UTILISATION PER QUARTER, production Mill Volume produced 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q Q1 24 Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume % produced % produced % produced % produced % produced % produced Capacity utilisation, % Volume produced Q2 24 Capacity utilisation, % Volume produced Q3 24 Capacity utilisation, % Slipmassa ,8% ,% ,4% ,4% ,1% ,3% ,% ,7% ,6% CTMP ,1% ,5% ,8% ,7% ,2% ,6% ,3% ,4% ,6% Magnefit ,5% ,% ,4% ,7% ,1% ,8% ,7% ,7% ,6% Sulfat ,8% ,7% ,2% ,2% ,7% ,9% ,2% ,4% ,8% Total ,9% ,8% ,7% ,2% ,5% ,3% ,9% ,2% ,8%

12 Resultat CAPACITY UTILISATION PER QUARTER, deliveries Mill Volume delivered 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q Q1 24 Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume % delivered % delivered % delivered % delivered % delivered % delivered Capacity utilisation, % Volume delivered Q2 24 Capacity utilisation, % Volume delivered Q3 24 Capacity utilisation, % Slipmassa ,6% ,4% ,% ,6% ,2% ,8% ,8% ,% ,9% CTMP ,3% ,3% ,7% ,% ,6% ,9% ,7% ,7% ,7% Magnefit ,8% ,1% ,1% ,6% ,6% ,2% ,% ,8% ,6% Sulfat ,6% ,8% ,6% ,8% ,% ,7% ,2% ,9% ,1% Total ,1% ,6% ,6% ,1% ,2% ,6% ,1% ,1% ,4%

13 Resultat Pretax profit per quarter MSEK -94 Q1-94 Q3-95 Q1-95 Q3-96 Q1-96 Q3-97 Q1-97 Q3-98 Q1-98 Q3-99 Q1-99 Q3 - Q1 - Q3-1 Q1-1 Q3-2 Q1-2 Q3-3 Q1-3 Q3-4 Q1-4 Q3 Q3 24 inkl MSEK i omstruktureringskostnader

14 Resultat Koncernbalansräkning Miljoner kronor Tillgångar Sept 24 Sept 23 Dec 23 Skulder och Eget kapital Sept 24 Sept 23 Dec 23 Anläggningstillgångar* Eget kapital Varulager Avsättningar Kortfristiga fordringar Långfristiga skulder Kassa och bank Kortfristiga skulder SUMMA SUMMA *Återanskaffningskostnad cirka 1 miljarder kronor

15 Kassaflödesanalys Miljoner kronor 9 mån 24 9 mån 23 Resultat Helår 23 Kassaflöde löpande verksamhet Kassaflöde före investeringar Nettoinvesteringar Kassaflöde efter investeringar Aktieutdelning Återköp av egna aktier Total förändring likvida medel

16 Resultat Större investeringar Bruk Investering MSEK Bruk Investering MSEK Utansjö C-8 45,8 Vallvik Processinterna åtgärder 2,8 Vallvik Indunstning 2 1,5 Miranda Gasförbränningssystem 3,2 Utansjö C-8 88 Rockhammar Stokrar och stokerhus 3 Vallvik Processinterna 6 Vallvik Uppgradering styrsystem 2 Miranda Gasförbränningssystem 8 Övrigt 37 TOTALT 143 Övrigt 22,7 Totalt 76

17 Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 24

18 Strategier Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Nischstrategi Stabilitetsstrategi alltid visa ett positivt resultat Tillväxtstrategi

19 Strategier Säkringseffekten Nisch Stabilitet Tillväxt

20 Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Resultat inklusive säkringar per kvartal Rottneros-koncernen Resultat av säkringar Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Totalt Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Totalt Valutaterminskontrakt Massaprissäkringar Elprissäkringar Totalt

21 Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Resultat inklusive säkringar per kvartal MSEK Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Operating result Result from hedge Profit incl. hedge * excl. One-off effects -116 MSEK Q3 24

22 Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Pretax profit per quarter MSEK -94 Q1-94 Q3-95 Q1-95 Q3-96 Q1-96 Q3-97 Q1-97 Q3-98 Q1-98 Q3-99 Q1-99 Q3 - Q1 - Q3-1 Q1-1 Q3-2 Q1-2 Q3-3 Q1-3 Q3-4 Q1-4 Q3 Q3 24 inkl MSEK i omstruktureringskostnader

23 Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Marknadsvärde hedgingpositioner Per 3/9 24 Underliggande Säkrad volym Säkringsnivå Marknadsvärde (MSEK) Referensvärde avista 3/9 24 USD, terminer 77 MUSD 9,59 SEK/USD 176 7,29 SEK/USD USD, intervall 5 MUSD ,73 SEK/USD 8 7,29 SEK/USD Massapris (SEK) 88 7 ton USD 55 PIX, USD 547 RISI -53 USD 61(PIX), 7,29 SEK/USD El 95-97%* öre/kwh öre/kwh *andel av årsförbrukning i Sverige Totalt marknadsvärde 267

24 Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 24

25 Kemisk marknadsmassa världen: Snabbstatistik september 24 (preliminära siffror) Utsikter för 24 TONNES P R O D U C T IO N N O R D IC W.E U R O P E N. A M E R IC A L.A M E R IC A O T H E R S T O T A L S E P T E M B E R U T IL IZ A T IO N IN % T O P M C 82,4 9,3 92,5 12,4 85,9 92,2 J A N U A R Y - S E P T E M B E R J A N U A R Y - S E P T E M B E R C H AN G E IN TO N N ES C H A N G E IN % 1,1 2,6 3,5 1 1,5 6,7 4,8 U T IL IZ A T IO N IN % T O P M C J A N U A R Y - S E P T E M B E R ,9 94,7 94,4 1,3 93,7 95,9 J A N U A R Y - S E P T E M B E R ,9 9 3,5 9,8 9 8,3 9,8 9 3,4 S H IP M E N T S S E P T E M B E R U T IL IZ A T IO N IN % T O P M C 88,3 9, 92,1 112, 89,8 95,3 J A N U A R Y - S E P T E M B E R J A N U A R Y - S E P T E M B E R C H AN G E IN TO N N ES C H A N G E IN %,3 5,7 2,8 1 1,5 2,8 4,4 U T IL IZ A T IO N IN % T O P M C J A N U A R Y - S E P T E M B E R ,9 96, 93,6 96,2 88,4 94,3 J A N U A R Y - S E P T E M B E R ,6 9 2, 9,5 9 4,4 8 8,9 9 2,2 IN V E N T O R IE S S E P T E M B E R C H A N G E IN S E P T E M B E R J A N U A R Y - S E P T E M B E R J A N U A R Y - S E P T E M B E R C H AN G E IN TO N N ES C H AN G E IN % 14,5 6,6 21,8 18,2 32,1 19, D A Y S O F S U P P L Y S E P AU G J U L Y J U N E These statistics do not include Indonesia, Thailand, Taiwan, R ussia and G erm any. Source: Market Pulse A1.ppt

26 Producentlager i världen av kemisk marknadsmassa Tonnes A J O Utsikter för 24 STOCKS END OF MONTH TONNES 23 SEP OCT NOV DEC JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP 388 Source: Market Pulse A7.ppt SEPTEMBER 5 YEARS AVERAGE TONNES SEPTEMBER 24: - 97,.

27 Utsikter för 24 Kemisk marknadsmassa världen: Total produktion 8 månader 24 VS. 23 tonnes 3 Norscan Other Suppliers % % %

28 Utsikter för 24 Kemisk marknadsmassa världen: produktion per kvalitet 8 månader 24 VS. 23 Tonnes Northern Softwood Southern Softwood Radiata Northern Hardwood Southern Hardwood Eucalyptus Total Softwood Kraft 23 = = % Total Hardwood Kraft 23 = = %

29 Utsikter för 24 Kemisk marknadsmassa världen: produktion per kvalitet 8 månader 24 vs. 23 2% 17% 15% 13% 1% 8% 5% % -5% 1% Northern Softwood Southern Softwood Radiata 2% Northern Hardwood -3% Southern Hardwood Eucalyptus -1% -15%

30 Utsikter för 24 Kemisk marknadsmassa världen: Leveranser 8 månader 24 VS. 23 tonnes 3 Norscan Other Suppliers % % %

31 Utsikter för 24 Kemisk marknadsmassa världen: Leveranser per destination 8 månader 24 VS. 23 Tonnes North America W. Europe E.Europe Latin America Japan China Africa/Asia Oceania Changes 24/23,7% +3.2% +6,% +4.9% +2.9% +31.8% +5.4% +19.8%

32 Utsikter för 24 Kemisk marknadsmassa världen: Leveransutnyttjande per kvalitet i % - 8 månader 23 VS % % 99% 95% 9% 93% 93% 91% 92% 96% 91% 94% 95% 96% 85% 83% 85% 8% 75% Northern Softwood Southern Softwood Radiata Northern Hardwood Southern Hardwood Eucalyptus Total Softwood Kraft 23 = 93% 24 = 95% Total hardwood Kraft 23 =92% 24 = 94%

33 CTMP konsumtion och lager i Europa Tonnes Stocks in Days Stocks Consumption Days Stocks in Days Stocks Consumption Source: FICAB ctmpstec.ppt

34 Utsikter för 24

35 Utsikter för 24 Kundlager i Europa (1 länder) 2 24: ton och dagar Tonnes 15 Days Stocks Days J 2 A J O J 21 A J O J 22 A J O J 23 A J O J 24 A J Source: Utipulp D1.ppt

36 Utsikter för 24 Leveranser bestrukna träfria papper 1-8/ ton = +9.9% vs. 23 Tonnes Tonnes Tonnes AUGUST Change % CWF Total deliveries to W.E outside W.E Year-to date Change % CWF Total deliveries to W.E outside W.E Source Cepifine I22.ppt

37 Utsikter för 24 Orderingång Europa bestruket finpapper Cap 24 tonnes tonnes 25 Incl. Week 41 ending October 8, Changes 24/3 Accumulated: +9.8% Week 41: +1.5% Weeks Source: CEPIFINE I16.ppt

38 Utsikter för 24 Leveranser obestrukna träfria papper 1-8/ ton = +4. % vs. 23 Tonnes Tonnes Tonnes AUGUST Change % UWF Total deliveries to W.E outside W.E Year-to date Change % UWF Total deliveries to W.E outside W.E Source Market Pulse I23.ppt

39 Utsikter för 24 Orderingång Europa obestruket finpapper tonnes Cap 24 tonnes Incl. Week 4 ending October 1, Changes 24/3 Accumulated: +3,7 % Week 4: +6.2 % Weeks Source: CEPIFINE I15.ppt

40 Leveranser bestrukna trähaltiga papper 1-8/24 = ton = 6.5 % vs Utsikter för 24 Tonnes Tonnes Tonnes AUGUST Change COATED MECHANICAL REELS % Total deliveries to W.E outside W.E Year-to date Change COATED MECHANICAL REELS % Total deliveries to W.E outside W.E Source:Cepiprint I18.ppt

41 Leveranser obestrukna trähaltiga papper (SC) 1-8 / 24 = ton = 3.8 % vs. 23 Tonnes Tonnes Utsikter för Tonnes AUGUST Change SC-MAGAZINE % Total deliveries to W.E ,8 - outside W.E Year-to date Change SC-MAGAZINE % Total deliveries to W.E outside W.E Source:Cepiprint I17.ppt

42 Utsikter för 24 Summering: Europeiska pappersleveranser januari augusti 24 vs Change Uncoated mech ,8% Coated mech ,5% Newsprint ,8% Coated w/f ,9% Uncoated w/f ,% ,1%

43 Utsikter för 24 Kinesisk import av pappersmassa per månad

44 Utsikter för 24 8% Leveranser till Kina per kvalitet % ökning 8-månader 24 vs. 23 6% 4% 2% 19% 23% 26% 19% 13% % -2% Total Bl.Softwood Sulphate Bl.Hardwood Sulphate -18% Unbl. Sulphate Sulphite High Yield -4%

45 Leveranser till Kina per producentland % ökning 8 månader 24 vs. 23 6% Utsikter för 24 5% 4% 3% 2% 19% 24% 24% 13% 1% % Total North America Latin America Russia Indonesia 1%

46 Utsikter för 24 Blekt långfiber och kortfiber kraftmassa Priser CIF europeisk hamn USD/TONNE J 3 NBSK F M A M J J A S O N D BHKP NBSK BHKP J 4 F M A M J J A S O

47 Utsikter för 24 Prisskillnad NBSK vs Euca(=BHKP) i USD 25 USD Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2 1Q 21 1Q 22 1Q 23 1Q 24 1Q

48 Utsikter för 24 Marknadsmassa Kapacitetsexpansion Världen tonnes NBSK NBHK 339

49 Tillkommande kapacitet papper & kartong Kina Utsikter för 24 Company/Mill Grade Effective Date 's Tonnes Henan Puyang LWC 24 1 Sichuan Leshan Paper uncoated free sheet 24 1 Zhejiang Minfeng photo paper Sun Paper, Yanzhou uncoated free sheet 24 2 Suzhou Sanwei Tech.Co. heat sensitive paper end 24 3 Shandong Cenming, Nanchang City LWC end 24 4 Vinda Paper Group tissue 24 1 TOTAL Gaotang, Shandong coated paper Q Shandong Cenming, Shouguang paperboard Q APP Gold East, Jiangsu coated free sheet Early 25 7 UPM-Kymmene, Changshu free sheet July Stora Enso, Suzhou coated free sheet Sept Jiaozuo Ruifeng LWC 25 2 Jingcheng Paper coated paperboard 25 3 Meili Paper LWC Meili Paper coated paperboard UNIPAC, Chengde uncoated free sht/nspt Yueyang Paper coated paperboard 25 1 Weifang Paper tissue 25 6 TOTAL Shandong Huatai Paper, Dongying City LWC/newsprint Hengan Paper, Fujian tissue 26 6 Jianghe Paper, Henan Province carbonless paper Longfeng Paper LWC 26 2 APRIL, Jiangmen City free sheet TOTAL Oji Paper Co. Ltd, Nantong coated free sheet 27 4 TOTAL 27 4 GRAND TOTAL 5375

50 Utsikter för 24

51 Price estimates 25 Utsikter för Consultant A Consultant B Consultant C Consultant D Consultant E Consultant F Q1 Q2 Q3 Q4

52 Utsikter för 24