IKC Pension Variabel

Transkript

1 Halvårsredogörelse för IKC Pension Variabel Perioden

2 IKC Pension Variabel 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB, , får härmed avge halvårsredogörelse för perioden avseende IKC Pension Variabel,. Allmänt om verksamheten IKC Fonder AB har sitt säte i Malmö och fick tillstånd att bedriva fondverksamhet Fondbolaget har även tillstånd att bedriva diskretionär förvaltning. Ansvarig förvaltare för fonden är Inge Knutsson, verkställande direktör för fondbolaget är Hans Andersson. Delar av fondadministrationen är utlagd till Isec Services AB. Under det första halvåret har det inte skett någon förändring avseende ansvaret för förvaltningen av fonden. I början på året gjordes vissa förändringar av fonden. I januari 2015 ändrades fondens fondbestämmelser. Fondens namn ändrades från FBP Pension Variabel till IKC Pension Variabel samtidigt som jämförelseindexet togs bort. Vidare gjordes fonden om till en aktiefond från att tidigare varit en fondandelsfond med möjlighet att ha betydande innehav i räntebärande instrument. Under juni 2015 fusionerades en annan fond, IKC World Wide, in i IKC Pension Variabel genom absorption. De finansiella marknaderna Under inledningen av året så gick aktiemarknaderna i Europa och Sverige upp kraftigt. Vid utgången av februari månad hade de gått upp cirka 15 procent medan den amerikanska aktiemarknaden i stort sett var oförändrad. Däremot förstärktes den amerikanska dollarn kraftigt mot euron och kronan under motsvarande tidsperiod. Marknaderna i Europa påverkades positivt av ett omfattande program från ECB att köpa obligationer i marknaden för cirka 1100 miljarder euro. Detta fick räntorna att falla en bit och euron försvagades kraftigt. I Schweiz gav centralbanken upp sin knytning av schweizerfrancen till euron. Detta ledde till en kraftig valutaturbulens, ett tag förstärktes schweizerfrancen med nästan fyrtio procent mot euron. Svenska riksbanken överraskade med att sänka räntan till en negativ nivå, -0,1 procent samtidigt som man öppnade för möjligheten att de skulle köpa obligationer i marknaden. Detta ledde till en försvagning av den svenska kronan vilket påverkade den svenska börsen positivt. Boksluten som presenterades låg i linje med förväntningarna. Men utsikterna för de amerikanska bolagen för 2015 sänktes något medan det omvända gällde för de europeiska bolagen. Detta speglade i stort den försvagning av euron mot dollarn som skedde under början av året. Under våren bröts vapenvilan i Ukraina vilket skapade oroligheter kring den ekonomiska utvecklingen i Europa. Men förhoppningar om ytterligare sänkta räntor i flera länder gav stöd till aktie-marknaderna. I Asien påverkades aktiemarknaderna negativt av att oljepriset steg under inledningen av året och denna negativa trend på aktiemarknaderna förstärktes senare i takt med att de finansiella marknaderna började diskontera att den amerikanska centralbanken FED kommer att höja räntan under hösten. I maj var det oroligt på räntemarknaden i Europa. Obligationsräntorna steg i början av månaden för att sedan falla tillbaka efter att ECB annonserat att de under de närmaste månaderna skulle öka takten i köpen av obligationer. Oroligheterna på räntemarknaden i kombination med hur man skulle lösa Greklands skuldsituation skapade osäkerhet på aktiemarknaderna. I slutet av halvåret så kom Grekland att stå allt mer i fokus och aktiemarknaden föll tillbaka p.g.a. oro kring en eventuell Grekisk betalningsinställelse och eventuellt utträde ur EMU. Under det första halvåret gick världsindex i SEK upp med ca 9,1 procent.

3 IKC Pension Variabel 2 Fondens utveckling IKC Pension Variabels andelsvärde har sedan årsskiftet stigit med 4,68 procent efter förvaltningsarvode och övriga kostnader. Fondförmögenheten har ökat från ca 1035 miljoner kronor till ca 1091 miljoner kronor vid halvårsskiftet. IKC Pension Variabel är en aktiefond som investerar i överlåtbara värdepapper och derivatinstrument samt i andra fonder på den globala aktiemarknaden. Fonden placerar både på de mogna marknaderna och på tillväxtmarknaderna. Fonden placerar utan någon geografisk begränsning eller begränsning till någon enskild bransch, men kan från tid till annan placera i en eller ett fåtal enskilda länder, regioner och sektorer. Fondens strategi är att allokera medel mellan olika aktiemarknader. Placeringarna syftar till att genom en aktiv förvaltning skapa långsiktig värdetillväxt. Kommentar till resultatutfallet IKC Pension Variabels exponering mot aktiemarknaden har under det första halvåret 2015 varit förhållandevis hög. Fonden har varit globalt inriktad med aktieplaceringar i främst Nordamerika, Sydostasien, Sverige och övriga Europa. Resultatmässigt bidrog kvartal ett med positiv värdeutveckling medan kvartal två bidrog med svagt negativ värdeutveckling. Fondens aktieinnehav i Walt Disney bidrog under perioden med en betydande andel av den positiva resultatutvecklingen. Valutamässigt har aktie- och fondinnehaven noterade i euro endast påverkat fonden marginellt negativt. Däremot har dollarn och flertalet asiatiska valutor stärkts mot den svenska kronan vilket har bidragit positivt till fondens värdeutveckling. Vidare har positioner i indexterminer haft en negativ inverkan på fondens andelsvärde. IKC Pension Variabel har under perioden varit överviktad främst mot konsumentvaror samt sjukvård i regionerna Nordamerika och Sydostasien. Sällanköpsvaror, finans och fastigheter samt sjukvård var de branscher som främst bidrog med positiv resultatutveckling medan branschen energi var ensam om att ge negativt bidrag. Bland de innehav som bidrog till en positiv utveckling i fonden var Walt Disney Corporation, Biogen Idec, Gilead Sciences, Autoliv samt Net Entertainment. Bland de innehav som bidrog negativt var Bloomberry Resorts, Melco Crown Resorts, 3D Systems, Kasikornbank samt American Express. Fondens placeringar IKC Pension Variabel hade vid halvårsskiftet en hög exponering mot aktiemarknaden och portföljen bestod av både enskilda aktieinnehav, fondplaceringar och indexterminer. Spridningen var global med betydande aktieinnehav i främst Nordamerika och Sydostasien. Antalet innehav i enskilda bolag var 47 stycken och tonvikten låg på stora och medelstora bolag inom branscherna sällanköpsvaror och sjukvård. Vid halvårsskiftet var de största innehaven i portföljen Walt Disney Corporation, Biogen Idec, Universal Robina Corporation, IKC Asien B samt Celgene. Walt Disney är världsledande inom familjeunderhållning. Koncernen är ett diversifierat internationellt mediaföretag bestående av fem affärssegment: media nätverk, nöjesparker, studiounderhållning, konsumentprodukter och interaktiva medier. Bolaget har ett välkänt välrenommerat varumärke och en stark kundbas globalt. Forbes hade år 2014 med Disney bland de 100 ledande bolagen i världen. Biogen Idec är ett amerikanskt bolag som arbetar med forskning, utveckling, tillverkning och försäljning av läkemedel. Bolaget omsätter ca 9 miljarder dollar 2014 och omsättningen förväntas öka kraftigt under de närmaste åren. Bolaget har stora fria kassaflöden vilka kan användas till förvärv och eller utdelningar och återköp av aktier. De största terapiområdena är MS med ca 7,5 miljarder dollar i omsättning och terapiområdet cancer med ca 1,1 miljarder dollar. Man har även ett litet terapiområde för blödarsjuka. Bolaget har en intressant pipeline med nya läkemedelsprodukter, exempelvis ett läkemedel i fas II mot Alzheimer.

4 IKC Pension Variabel 3 Universal Robina Corporation är Filippinernas största snabbmat- och dryckesvarumärke och man är även en stor aktör i hela sydöstra Asien inklusive Kina, Hong Kong och Taiwan. URC är dessutom en stor aktör inom bl.a. djurfoder, glukos- och sojaprodukter, djurhälsovårdsprodukter, gris- och fjäderfäuppfödning, produktion och försäljning av förpackningsmaterial, råsocker, melass och mjöl. Bolaget är väletablerat på marknaden, har goda kassaflöden och en hög utdelningstillväxt. Celgene är ett multinationellt biofarmaceutiskt bolag som bedriver forskning och utveckling av produkter för behandling av cancer och andra immunologiska inflammationstillstånd. Bolaget omsatte ca 7,7 miljarder dollar 2014 och omsättningen förväntas öka avsevärt de närmaste åren. Bolaget har stora fria kassaflöden vilka kan användas till förvärv och eller utdelningar och återköp av aktier. Det största terapiområdet är cancer med en uppskattad omsättning på 6,5 miljarder dollar 2014 följt av terapiområdet blodsjukdomar med ca 0,5 miljarder dollar. Det finns i Celgene en intressant potential i nya läkemedel samt en utökad terapianvändning för äldre läkemedel.

5 IKC Pension Variabel 4 Ekonomisk översikt Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelse förmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, % index, % , ,17-4, , ,57-8,09 27, , ,77-7,55 25, , , ,73 9, , , ,77 1) 0,62 1) 1) Avser perioden Jämförelseindex: MSCI TR NET WORLD Fr.o.m. januari 2015 följer fonden inte något jämförelseindex

6 IKC Pension Variabel 5 Balansräkning Belopp i kr Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet 1, Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Summa Andel i nettoförmögenhet % 4,63 4,23

7 IKC Pension Variabel 6 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Fonden tillämpar lagen om värdepappersfonder 2004:46 och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av värdepappersfonder 2013:9 och följer Fondbolagens förenings riktlinjer där de är tillämpliga. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal.

8 IKC Pension Variabel 7 Noter Not 1 Finansiella Instrument Per innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper Kategori 1 LOOMIS B ,21 VINCI, Frankrike, EUR ,69 Industri ,91 AUTOLIV SDB, USA ,55 BETSSON B ,18 CINEMARK HOLDINGS OR, USA, USD ,55 HENNES O MAURITZ B ,76 HERMES INTERNATIONAL, Frankrike, EUR ,47 HILTON WW HOLD INC, USA, USD ,88 JOLLIBEE FOODS CORP, Filippinerna, PHP ,06 LVMH, Frankrike, EUR ,93 MACYS INC, USA, USD ,68 MARRIOTT INT CLA A, USA, USD ,39 NIKE, USA, USD ,16 RICHEMONT REG, Schweiz, CHF ,57 WALT DISNEY ORD, USA, USD ,11 Sällanköpsvaror ,3 AXFOOD ,24 CVS HEALTH CORP, USA, USD ,16 ICA GRUPPEN ORD ,55 JM SMUCKER, USA, USD ,58 NESTLE SA CHF, Schweiz, CHF ,08 PUREGOLD PRICE CLUB, Filippinerna, PHP ,57 UNIVERSAL ROBINA, Filippinerna, PHP ,42 Dagligvaror ,59 AMGEN ORD, USA, USD ,27 BIOGEN IDEC ORD, USA, USD ,62 BRISTOL MYERS SQUIBB, USA, USD ,01 CELGENE ORD, USA, USD ,87 CHULARAT HOSPITAL PC, Thailand, THB ,20 DR REDDYS LAB ADR, Indien, USD ,13 GILEAD SCIENCES ORD, USA, USD ,80 JOHNSON AND JOHNSON, USA, USD ,44

9 IKC Pension Variabel 8 MEDA A ,63 ROCHE, Schweiz, CHF ,96 Hälsovård ,92 AMASTEN HOLDING ,07 AYALA CORP, Filippinerna, PHP ,93 AYALA LAND INC PHP, Filippinerna, PHP ,87 BALDER B ,11 GT CAPITAL HOLDINGS, Filippinerna, PHP ,48 INTRUM JUSTITIA ,92 MEGAWORLD CORP PHP, Filippinerna, PHP ,48 METRO PACIFIC INV OR, Filippinerna, PHP ,29 ROBINSONS LAND CORP, Filippinerna, PHP ,99 Finans och fastighet ,14 HEXAGON B ,57 HOLLYSYS AUTOMATION, Kina, USD ,63 NETENT B ,30 TAIWAN SEMI MANUFACT, Taiwan, USD ,17 VISA, USA, USD ,12 Informationsteknik ,79 Summa Kategori ,65 Kategori 3 BIMOBJECT ,82 Informationsteknik ,82 Summa Kategori ,82 Summa Överlåtbara värdepapper ,47 Övriga derivatinstrument Kategori 2 DAX INDEX F SEP 15, Tyskland, EUR ,00 EURNXT CAC40 JUL 15, Frankrike, EUR ,00 EUROSTOX50 SEP 15 F, Tyskland, EUR ,00 FTSE CHINA A50 JUL15, Kina, USD ,00 FTSE MALAYSIA MAJ 15, Malaysia, MYR ,00 KOSPI200 SEP 2015, Sydkorea, KRW ,00 NIKKEI 225 OSE SEP15, Japan, JPY ,00 OMXS305 JUL ,00 S&P 500 MIN SEP 14 F, USA, USD ,00 SIMEX INDO JUL 15, Singapore, USD ,00 SIMEX NIFTY JUL 15, Singapore, USD ,00 SIMEX SINGA JUL 15, Singapore, SGD ,00

10 IKC Pension Variabel 9 SIMEX TAIWAN JULI 15, Singapore, USD ,00 TFEX SET50 SEP 15, Thailand, THB ,00 TURK ISE30 AUG 15 F, Turkiet, TRY ,00 Index Futures 0 0,00 Summa Kategori 2 0 0,00 Summa Övriga derivatinstrument 0 0,00 Fondandelar Kategori 7 IKC ASIEN A , ,10 IKC ASIEN B , ,91 IKC FASTIGHET B , ,81 IKC FILIPPINERNA B ,06 IKC FILIPPINERNA C ,63 IKC GLOBAL BRAND , ,82 Mutual Fund ,32 Summa Kategori ,32 Summa Fondandelar ,32 Summa värdepapper ,79 Övriga tillgångar och skulder ,21 Fondförmögenhet Fondens innehav av värdepapper har indelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7. Övriga finansiella instrument. Not 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

11 IKC Pension Variabel Upplupna utdelningar Upplupen värdepappersränta Summa Not 3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupen förvaltningsarvode Upplupen kupongskatt Summa Not 4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Andelar överförda till fonden under fusionen Periodens resultat enligt resultaträkning Fondförmögenhet vid periodens slut