Fondbytesprogrammet

Transkript

1 Årsberättelse för Fondbytesprogrammet Perioden

2 Fondbytesprogrammet Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för IKC Fonder AB, får härmed avge årsberättelse för perioden , avseende Fondbytesprogrammet 0-100,. Allmänt om verksamheten IKC Fonder AB har sitt säte i Malmö och fick tillstånd att bedriva fondverksamhet Fondbolaget har även tillstånd att bedriva diskretionär förvaltning. Nytillträdd VD för fondbolaget är Hans Andersson. Ansvarig förvaltare för fonden är Inge Knutsson. Delar av fondadministrationen är utlagd till A-Sec Outsourcing AB. Under året har det inte skett någon förändring avseende ansvaret för förvaltningen av fonden. Under året har det skett ett byte av en ledamot i fondbolagets styrelse. De finansiella marknaderna Inledningen av året präglades av stigande kurser på världens aktiebörser. Stark makrostatistik i USA och Asien bidrog till detta. Denna positiva trend förstärktes av att ECB, via ett stort låneprogram, erbjöd europeiska banker att låna pengar på tre års tid till generösa villkor. Även Kina påverkade de finansiella marknaderna positivt då de medgav de inhemska bankerna att öka sin utlåning. Under mars föll aktiemarknaderna tillbaka på grund av ökad oro för den globala tillväxten och ett högre oljepris. Oron på aktiemarknaderna tilltog under våren på grund av stor osäkerhet för hur den ekonomiska krisen i Spanien ska lösas. Men fallet på aktiemarknaderna mildrades av att företagsresultaten för det första kvartalet, överträffade marknadens förväntningar. Allt fler tecken på en svagare global tillväxt, i synnerhet i Europa, fick räntorna att falla på bland annat amerikanska, tyska och svenska statsobligationer medan de successivt ökade i Spanien och Italien. Aktiemarknaderna fortsatte nedåt under resten av våren. Men denna trend bröts under slutet av juni efter att ett EU möte i Bryssel beslutat om att ge möjlighet till stöd åt europeiska banker och att köpa statsobligationer. Sommaren präglades av att bolagens halvårsrapporter överlag kom in starkare än väntat, även orderingången överraskade positivt. Efter sommaren och under hösten steg aktiemarknaderna efter att USA:s centralbank (FED) och den Europeiska Centralbanken (ECB) annonserat penningpolitiska åtgärdsprogram; FED genom att förse marknaden med likviditet genom stora köp av bostadsobligationer, ECB genom att köpa krisländers statsobligationer. Dessa ingripanden från centralbankerna fungerade, riskaptiten ökade och aktiekurserna steg relativt snabbt och kraftigt fram till mitten av september, sen botten i juni steg exempelvis Stockholmsbörsen med drygt 15 procent. Uppgången följdes av en utdragen rekyl under september till november. Under slutet av året steg åter aktiekurserna efter det att FED annonserat ytterligare ett köp-program i amerikanska statsobligationer. Sammantaget har förutsättningarna för den globala ekonomin stabiliserats under slutet av året och i början av I Europa pekar i inledningen av 2013 de senaste indexen från inköpscheferna på att fallet i den europeiska ekonomin har stoppat upp. Däremot ser man inga tecken på att det sker någon kraftig återhämtning i den europeiska ekonomin. Tyvärr pekar mycket på att det blir en utdragen lågkonjunktur men där vi förhoppningsvis har sett botten i tillväxttakten. Fondens utveckling Fondbytesprogrammet har en investeringsstrategi som går ut på att försöka skapa mervärde genom aktiv allokering mellan ränterelaterade tillgångar och aktierelaterade tillgångar. Fonden placerar i andra fonder och i enskilda aktier samt i räntebärande instrument. Andelen aktierelaterade tillgångar kan variera mellan 0 och 100 procent av fondförmögenheten. Fonden placerar på de globala aktie- och räntemarknaderna utan några geografiska restriktioner. Fondens andelsvärde gick under året upp med 2,78 procent. Andelen aktierelaterade tillgångar var förhållandevis låg under en stor del av året. Som störst var den under första

3 Fondbytesprogrammet kvartalet och vid årets slut. Fonden tjänade på sin aktieexponering under början av året men drog inte fullt ut fördel av den uppgång som skedde på aktiemarknaderna under andra halvåret eftersom fonden då hade en relativt låg aktieexponering. Förstärkningen av den svenska kronan påverkade avkastningen negativt eftersom en betydande del av innehaven har varit i utländska valutor. Ett positivt bidrag till avkastningen kom från innehaven i olika obligationsfonder som påverkades gynnsamt av den allmänna nedgången i långräntorna. Fondens placeringar Mot slutet av året skedde en upp viktning av aktieandelen och vid årsskiftet motsvarade aktieexponeringen (inkl. derivat) drygt 76 procent av fondens värde. Tonvikten på investeringarna låg framförallt på den sydostasiatiska aktiemarknaden med en betydande övervikt på framförallt Filippinerna och Thailand. Största enskilda bransch bland innehaven var finans och fastigheter. De fem största innehaven var vid årsskiftet, Simplicity Företagsobligation, JPM ASEAN Equity Fund, UBS EM Economies Bond Fund, IKC Sverige samt Nordnet AB. Ekonomisk översikt Utdelning Jämförelse- Fondförmögenhet kr Andelsvärde Antal andelar per andel kr Avkastning % index % * , ,11 0 2,78% 9, , , ,67-3, , , ,45 4, , ,00 0-1,41-1,11 * MSCI TR NET WORLD Risk & Avkastningsmått 2012 Totalrisk 24 mån % 6,84 Totalrisk för jämförelseindex 24 mån % 7,32 Aktiv risk 24 mån % 6,71 Genomsnittlig årsavkastning de senaste 2 åren % -7,45 Genomsnittlig årsavkastning sedan start ( ) % -9,21 Kostnader 2012 Förvaltningsavgift, fast i % av genomsnittlig fondförmögenhet 2,20 Förvaltningsavgift, rörlig i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,00 Transaktionskostnader kr Transaktionskostnader % 0,03 Årlig avgift % 2,79 Insättnings- och uttagsavgifter % 0,00 Omsättning 2012 Omsättningshastighet ggr 3,54 Omsättning genom närstående värdepappersbolag Ingen

4 Fondbytesprogrammet Sparandets kostnader 2012 Engångsinsättning av kr Förvaltningskostnader 228,50 Övriga kostnader 24,02 Värde ,66 Månadssparande 100 kr Förvaltningskostnader 14,26 Övriga kostnader 2,05 Värde 1 193,10 Riskbedömning derivat enligt åtagandemetoden 2012 Högsta hävstång % 10,63 Lägsta hävstång % 0,00 Genomsnittlig hävstång % 1,10 Avgifter i underliggande fonder Utöver de avgifter som fondbolaget tar ut tillkommer avgifter i de underliggande fonder som fonden placerar i. Fondbolaget har träffat avtal om avgiftsdelning med flera av de fondbolag i vars fonder fonden placerar i. Avgiftsdelningen medför att delar av förvaltningsavgiften i de underliggande fonderna betalas tillbaka till fonden och kommer fondandelsägarna tillgodo. Högsta fasta förvaltningsavgift som får tas ut före avgiftsdelning i underliggande fond är 4 % av underliggande fonds värde. Högsta prestationsbaserade avgift som får tas ut i underliggande fond är 50 % av den överavkastning som den prestationsbaserade ersättningen är baserad på.

5 Fondbytesprogrammet Resultaträkning Belopp i kr Not Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar Valutakursvinster och-förluster netto Övriga intäkter Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Ersättning till fondbolag Räntekostnader Övriga kostnader Summa kostnader Årets resultat

6 Fondbytesprogrammet Balansräkning Belopp i kr Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga Skulder Summa skulder Fondförmögenhet 3, Poster inom linjen Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument Inga Inga Ställda säkerheter för derivatinstrument Inga Summa Andel av fondförmögenheten % 0,84 0

7 Fondbytesprogrammet Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Fonden tillämpar lagen om investeringsfonder 2004:46 och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder 2008:11 och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1 De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2 Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3 Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagandet av olika nyckeltal. Derivat Enligt fondbestämmelserna har fonden rätt att handla med optioner, terminer och liknande finansiella instrument. Enligt gällande regelverk får fonden även använda sådana tekniker och instrument som avses i 15 kap.13 FFFS 2008:11. Av dessa möjligheter har enbart användandet aktierelaterade indexterminer utnyttjats under perioden. Vid beräkning av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas som riskbedömningsmetod den så kallade åtagandemetoden avseende derivatinstrument vilken innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

8 Fondbytesprogrammet Noter Not 1 Övriga intäkter Kickbacks Ersättning från fondbolaget Summa Not 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupen värdepappersränta Summa Not 3 Finansiella Instrument Per den 31 december 2012 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES IRPC NVDR, Thailand, THB LUNDIN PETROLEUM Energi MIDAS HOLDINGS LTD, Singapore, SGD Material ALLIANCE GLOBAL GRP, Phillipinerna, PHP ASL MARINE HOLDINGS, Singapore, SGD HUTCHISON PORT USD, Singapore, USD INTL CONTAINER ORD, Phillipinerna, PHP NOBLE GROUP, Hong Kong, SGD SEMBCORP MARINE, Singapore, SGD SM INVEST PHP, Phillipinerna, PHP TECHTRONIC IND, Hong Kong, HKD TIGER AIRWAYS, Singapore, SGD Industri MINOR INTL NVDR, Thailand, THB PACIFIC TEXTILES, Hong Kong, HKD Sällanköpsvaror PETRA FOODS ORD, Singapore, SGD PUREGOLD PRICE CLUB, Phillipinerna, PHP UNIVERSAL ROBINA, Phillipinerna, PHP WILMAR INTERNATIONAL, Singapore, SGD

9 Fondbytesprogrammet Dagligvaror AYALA CORP, Phillipinerna, PHP AYALA LAND INC PHP, Phillipinerna, PHP BANK OF CHINA (HK), Hong Kong, HKD BANK OF PHILIPPINE, Phillipinerna, PHP BDO UNIBANK INC PHP, Phillipinerna, PHP CAPITAMALLS ASIA ORD, Singapore, SGD DMCI HOLDINGS ORD, Phillipinerna, PHP GT CAPITAL HOLDINGS, Phillipinerna, PHP HANG SENG BANK (HK), Hong Kong, HKD KASIKORNBANK PCL, Thailand, THB KRUNG THAI BANK PCL, Thailand, THB MEGAWORLD CORP PHP, Phillipinerna, PHP METRO BANK & TRUST, Phillipinerna, PHP NORDNET B PERENNIAL CHINA SG, Singapore, SGD PING AN INSURANCE HK, Kina, HKD SM PRIME HOLDINGS, Phillipinerna, PHP VISTA LAND LIFESCAPE, Phillipinerna, PHP Finans och fastighet ADVANCED INFO SV, Thailand, THB CHINA TELECOM HK, Kina, HKD CHINA UNICOM HK, Hong Kong, HKD PHILIPPINE TELE, USA, USD SHIN CORPORATION, Thailand, THB STARHUB ORD, Singapore, SGD TOTAL ACCESS NVDR, Thailand, THB Telekomoperatörer ENERGY DEVELOPMENT, Phillipinerna, PHP SOUND GLOBAL, Singapore, SGD Kraftförsörjning Summa överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES OMXS303 JAN Index Futures AMUNDI ETF EUR VALUE, Frankrike, EUR Mutual Fund Summa övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Övriga finansiella instrument NCC TREASURY VOLVO FIN5, VOLVO TREAS Fixed Income IKC SUNRISE SIMPLICITY FÖR.OBLI

10 Fondbytesprogrammet UBS EM ECO GLOBAL, Luxemburg, USD Mutual Fund Fix Inco EUROPA AKTIV FIDELITY MALAYSIA, Luxemburg, USD FIDELITY THAILAND, Luxemburg, USD IKC GLOBAL BRAND IKC SVERIGE JPM ASEAN EQUITY USD, Luxemburg, USD JPM EM MKT OPP USD, Luxemburg, USD TEMPLETON THAIFUND A, Luxemburg, USD UBS ASIAN CONSUPMT., USD UBS LUX EQ ASIA HD, Luxemburg, USD Mutual Fund Summa övriga finansiella instrument ,74 Summa finansiella instrument Övriga tillgångar och skulder Fondförmögenhet

11 Fondbytesprogrammet Not 4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Periodens resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning 0 0 Summa

12 Fondbytesprogrammet Underskrifter Malmö den 11 april 2013 Bo Åhnebrink Styrelseordförande Hans Andersson Verkställande Direktör Per Lindberg Styrelseledamot Anders Norman Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den PricewaterhouseCoopers Carl Fogelberg Auktoriserad revisor Mats Åkerlund Auktoriserad revisor