OP-GRUPPEN. Delårsrapport

Transkript

1 OP-GRUPPEN Delårsrapport OP-gruppens affärsrörelse fortsatte att växa kraftigt. Sedan mars i fjol har kreditstocken växt med 13 procent och inlåningsstocken med 8 procent. Försäkringsbesparingarna växte med 19 procent och placeringsfondernas kapital med 62 procent. Marknadsandelen av placeringsfondernas kapital växte jämfört med motsvarande period i fjol med 2,1 procentenheter. För liv- och pensionsförsäkringsbesparingarnas del växte marknadsandelen med 1,0 procentenheter. Marknadsandelen av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar var under årets första kvartal 3,7 procentenheter större än ett år tidigare. Marknadsandelen av krediterna växte med 0,4 procentenheter. Företagskrediternas andel växte med 1,4 och bolånens minskade med 0,3 procentenheter. Lönsamheten var fortsatt stark. Resultatet före skatt var 145 miljoner euro, dvs. 4,0 procent större än ett år tidigare (140). Resultatförbättringen berodde på att räntenettot växte med 4,7 procent och att de övriga intäkterna växte med 6,9 procent. Riskhanteringsförmågan förstärktes ytterligare. Primärkapitalrelationen var 13,9 procent. Riskpositionen förblev stabil. Beloppet av de oreglerade krediterna minskade ytterligare jämfört med ett år tidigare. OP-gruppens mål är att ytterligare förstärka sin marknadsposition. Resultatet före skatt år 2005 beräknas bli ungefär lika stort som år OP-gruppen övergick till IFRS-bokslutspraxis Det här är den första delårsrapporten som är upprättad i enlighet med IFRS-standarderna. OP-gruppens nyckeltal 1-3/ /2004 Förändring Mål på lång sikt Resultat före skatt, milj ,0 * Kostnaderna i relation till intäkterna, ,6 Högst 55 Nedskrivningar av kredit- och garantistocken, 0,03-0,01 0,04 Högst 0,25 ROE, 13,7 12,9 0,8 Över Förändring från årets början 12 mån. förändring Omslutning, mrd. 43,0 3,8 * 12,0 * Marknadsandelar, Krediter 30,5 0,0 0,4 Inlåning 32,2-0,1-0,1 Fonder 15,6-0,9 2,1 Försäkringsbesparingar 11,3 0,3 1,0 Primärkapitalrelation (exkl. tilläggsandelskapitalet), 11,6-0,1 0,8 Minst 11 * Procent. De övriga förändringstalen är procentenheter. 1

2 Omvärlden Konjunkturerna i den globala ekonomin har under början av året försvagats något med undantag av vissa länder i Asien. I USA har tillväxten fortfarande varit skälig. Inom euroområdet har tillväxtförväntningarna varit blygsamma, men också de har underskridits under de första månaderna av år Exporten från EMU-länderna har bromsats av den starka euron. Också den dyra oljan har minskat såväl den inhemska som den utländska efterfrågan. Den långsamma tillväxten inom euroområdet och den ökade arbetslösheten har hållit pris- och lönetrycket nere. Europeiska centralbanken har inte haft behov av att ändra sin stimulerande styrränta som snart har legat på 2 procent i två år. Inom den andra huvudsektorn av den ekonomiska politiken, dvs. finanspolitiken, är utrymmet för stimulering däremot litet, eftersom finansieringsunderskottet i den offentliga sektorn i många länder redan nu är stort. Den ekonomiska tillväxten i Finland har också saktat in under början av året. Företagens och konsumenternas förtroende för den ekonomiska utvecklingen har dock hållits relativt stark. Särskilt hushållen upplever att deras ekonomiska ställning och möjligheter att spara är klart bättre än medeltalet på lång sikt. Hushållens positiva inkomstutveckling har främjat det här. Detaljhandelns försäljning har också utvecklats gynnsamt under årets första månader, så den privata konsumtionen har kompenserat den lama exportefterfrågan inom huvudmarknadsområdet. Bankernas kreditgivning har fortsatt att växa snabbt under början av året med stöd av de låga räntorna. Kapitalen i placeringsfonderna har också fortsatt att växa kraftigt. Dessutom har försäljningen i livförsäkringsbranschen vänt uppåt efter nedgången i fjol. Priskonkurrensen mellan bankerna har varit fortsatt stram i synnerhet i fråga om bostadsfinansieringen. OP-gruppens resultat OP-gruppens resultat före skatt för januari mars uppgick till 145 miljoner euro, dvs. 4 procent mer än ett år tidigare. Resultatet förbättrades särskilt av tillväxten i räntenettot och nettoprovisionsintäkterna. Å andra sidan hämmades resultatets tillväxt av att personal- och administrationskostnaderna var större än året innan. Räntenettot växte nästan 5 procent Räntenettot för det första kvartalet var 194 miljoner euro, dvs. 4,7 procent större än ett år tidigare, men 1,1 procent mindre än föregående kvartal. Räntenettot för rapportperioden var dock 2,4 procent större än räntenettot i snitt för kvartalen år Räntenettot påverkades fortfarande av att räntorna var låga och att kundmarginalerna minskade. Det att räntenettot förbättrades jämfört med ett år tidigare berodde på att kredit- och inlåningsstocken samt de egna kapitalen växte. Övriga intäkter ökade Övriga intäkter totalt ökade med 6,9 procent till 150 miljoner euro. Bland nettoprovisionsintäkterna ökade i synnerhet provisionerna från utlåningen, placeringsfondsrörelsen och förmedlingen av försäkringar. Bland provisionerna från förmedlingen av försäkringar finns en årligen återkommande provision för kreditförsäkringarna. Den uppgick nu till 13 miljoner euro, ett år tidigare var den drygt 2 miljoner euro mindre. Nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen var nästan lika stora som ett år tidigare. Bland övriga intäkter var nettointäkterna från placeringsverksamheten lika stora som ett år tidigare, men både nettointäkterna från handel och de övriga rörelseintäkterna växte en aning. 2

3 Resultatanalys Resultat före skatt ,0 514 ROE, 13,7 12,9 0,8 * 12,1 Intäkter Räntenetto ,7 758 Provisionsintäkter, netto ,9 314 Nettointäkter från handel och placeringsverksamhet ,0 100 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse ,7 51 Övriga rörelseintäkter ,3 46 Andel av intresseföretagens resultat Övriga intäkter totalt ,9 515 Totalt , Kostnader Personalkostnader ,2 354 Övriga administrationskostnader ,0 197 Övriga rörelsekostnader ,7 152 Totalt ,4 703 Kostnaderna i relation till intäkterna, ,6 * 55 Nedskrivningar Fordringar Koncerngoodwill Totalt Återföringar till ägarkunder Bonus ,8 33 Räntor på andelskapital 4 4 2,7 15 Totalt ,4 48 * Procentenheter. Kostnaderna ökade De totala kostnaderna ökade från jämförelseperioden med 4,4 procent till 183 miljoner euro. Utöver den höjda lönenivån ökade personalkostnaderna till följd av personalens nya långsiktiga belöningssystem. Ökningen i personalkostnader beräknas på årsplanet bli mindre än under januari mars, då den var 7,2 procent. De övriga administrationskostnaderna var en aning större än året innan. Däremot minskade de övriga rörelsekostnaderna. Få nedskrivningar av fordringar Nedskrivningarna av fordringar var 3,5 miljoner euro större än ett år tidigare. Ökningen påverkades av de nya gruppvisa nedskrivningarna som togs i bruk Sådana nedskrivningar bokfördes i resultaträkningen för januari mars till ett belopp av 4,9 miljoner euro. I OP-gruppens bokslut konsolideras ABC-koncernen, ABC:s 239 medlemsandelsbanker och fyra av deras dotterföretag samt Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag. Omslutning och poster utanför balansräkningen OP-gruppens omslutning fortsatte att växa. Kreditstockens andel av omslutningen var 74 procent och inlåningens andel 53 procent. Beloppet av de skuldebrev som emitterats till allmänheten genom OKOs masslåneemissioner växte under rapportperioden 3

4 med 23 procent till 7,8 miljarder euro. Det egna kapitalet växte på grund av periodens vinst, 115 miljoner euro. Centrala balans- och åtagandeposter Mrd Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Omslutning 43,0 3,8 12,0 Kreditstock 31,6 2,2 12,7 Inlåning 22,7-0,3 7,8 Eget kapital 3,5 5,1 15,1 Åtaganden utanför balansräkningen 6,9 10,3 22,2 Derivatinstrument 23,0 21,0 50,1 Andelsbankernas medlemmars placeringar i andelskapital och tilläggsandelskapital, som i IFRS-bokslutet skall räknas som skuld, växte från årets början med 1,4 procent till 727 miljoner euro. Enligt preliminära uppgifter betalar andelsbankerna under innevarande år totalt 16 miljoner euro i ränta på andelskapitalet. På aktierna i OKO betalades totalt 52 miljoner euro i utdelning för räkenskapsperioden Utdelningen uppgick till 0,53 euro per aktie i serie A och 0,50 euro per aktie i serie K. Riskhanteringsförmåga och riskhantering Kapitaltäckningen stark I slutet av mars var OP-gruppens kapitaltäckning 15,5 procent (15,5), och det primära kapitalet i förhållande till riskvägda fordringar och åtaganden var 13,9 procent (14,1). På grund av OKOs kapitallåneemission i februari ökade de kapitallån som räknas till det primära kapitalet till 124 miljoner euro. Rapportperiodens resultat på 115 miljoner euro har inte räknats till det primära kapitalet. Till kapitalbasen har inte heller räknats den tillväxt i de egna kapitalen som förorsakats av värderingen av pensionsåtaganden och de egendomsposter som utgör täckning för dem samt av värderingen till verkligt värde av förvaltningsfastigheter enligt IFRS-principerna. Det primära kapitalet uppgick vid slutet av rapportperioden till 3,8 miljarder euro, dvs. det är något större än vid årsskiftet. I kapitalet ingick 96 miljoner euro (90) i insatser som andelsbankernas ägarkunder sagt upp. Kapitalbas och kapitaltäckning Kapitalbas Primärt kapital varav kapitallån Supplementärt kapital Avdrag Totalt Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen Kapitaltäckning, 15,5 14,8 0,7 * 15,5 Primärt kapital i förhållande till riskvägda poster totalt, 13,9 13,4 0,5 * 14,1 * Procentenheter. 4

5 Riskpositionen stabil Bankgruppens riskposition är stabil. De nyckeltal som beskriver riskpositionen var klart bättre än de riskgränser som gruppen ställt upp. Oreglerade fordringar och nollräntefordringar fanns vid slutet av mars för 175 miljoner euro, vilket var 16 procent mindre än ett år tidigare. Från de här fordringarna har dragits av de kreditförlustreserveringar som riktat sig till dem, till ett belopp som vid slutet av mars uppgick till 91 miljoner euro (104). Bankgruppens riskposition är stabil också mätt med de övriga mätare som beskriver bankgruppens riskposition. Nyckeltalet som beskriver bankgruppens finansieringsrisk förbättrades under rapportperioden med 1,2 procentenheter till 0,5 procent. Den riskgräns som fastställts för finansieringsrisken är -3 procent. Nyckeltalet för ränterisken var 1,0 procent. För ränterisken har som riskgränser fastställts ± 2 procent av kapitalbasen. OP-gruppens riskmätare Milj Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Oreglerade fordringar och nollräntefordringar Hushåll ,7-19,2 Företag 64 16,0-14,3 Bostadssammanslutningar och övriga 5 73,4 Totalt ,3-16,2 1-3/2005 Förändring från ett år tidigare Oreglerade fordringar av kredit- och garantistocken, 0,5-0,2 * Nedskrivningar av kredit- och garantistocken, 0,03 0,04 * * Procentenheter. Inga förändringar i kreditklassificeringarna Av de internationella ratinginstituten ger Fitch Ratings en klassificering åt både OPgruppen och gruppens centralbank OKO. Bankgruppens finansiella ställning har en stor inverkan också på de kreditklassificeringar som enbart ges OKO. Klassificeringarna ändrades inte under rapportperioden. De var vid slutet av mars följande: Ratingsinstitut Kortfristig kapitalanskaffning Långfristig kapitalanskaffning Fitch Ratings (OP-gruppen och OKO) F1+ AA- Standard & Poor's (OKO) A-1 A+ Moody's (OKO) P-1 Aa2 Ägarkunder och kunder Antalet ägarkunder i andelsbankerna ökade sedan mars i fjol med till Dessutom har Okopankki Oyj, som verkar i huvudstadsregionen, preferenskunder Värdet av den bonus som ägarkunderna och Okopankki Oyj:s preferenskunder samlat på basis av koncentreringen av sina bankärenden var 10 miljoner euro, vilket är 12 procent större än ett år tidigare (9). Den bonus som ägarkunderna samlat har bokförts i bankgruppens resultaträkning i posten "Återföringar till ägarkunder". Ägarkunderna och preferenskunderna använde bonus för banktjänster till ett värde av totalt 10 5

6 miljoner euro (6) och till dem betalades i pengar bonus som samlats under tidigare år för totalt 8 miljoner euro (7). Vid slutet av mars hade OP-gruppen 3,1 miljoner kunder, vilket är fler än ett år tidigare. Hushållens andel var 84 procent, företagens och samfundens 12 procent samt jord- och skogsbrukskundernas 4 procent. Marknadsandelar OP-gruppens affärsrörelse fortsatte att växa kraftigt. Sedan mars i fjol har placeringsfonderna och försäkringsbesparingarna klart vuxit snabbare än branschen som helhet. Kreditstocken växte också mer än branschen i snitt. Inlåningen växte däremot något långsammare än i snitt. OP-gruppens marknadsandel av placeringsfondernas kapital växte med 2,1 procentenheter. För liv- och pensionsförsäkringsbesparingarnas del växte marknadsandelen med 1,0 procentenhet. Marknadsandelen av krediterna växte med 0,4 procentenheter. Företagskrediternas marknadsandel växte med 1,4 procentenheter, medan bolånens andel minskade med 0,3 procentenheter. Marknadsandelen av liv- och pensionsförsäkringsbesparingarna växte 0,3 procentenheter. Marknadsandelen av krediterna var lika stor som vid årsskiftet. Placeringsfondernas marknadsandel sjönk med 0,9 procentenheter främst på grund av årliga säsongvariationer. Marknadsandelen av premieinkomsten från liv- och pensionsförsäkringar var under årets första kvartal 3,7 procentenheter större än ett år tidigare. Marknadsandelen av antalet förmedlade aktieaffärer var 5,5 procent (5,1) och av omsättningen i euro 2,3 procent (2,1). Marknadsandelar Tidpunkt Marknadsandel, Förändring från årets början 12 mån. förändring Kreditstock ,5 0,0 0,4 Inlåningsstock ,2-0,1-0,1 Placeringsfonder ,6-0,9 2,1 Liv- och pensionsförsäkringsbesparingar ,3 0,3 1,0 Bostadslån ,3-0,2-0,3 Företagskrediter ,7-0,1 1,4 Premieinkomst från liv- och pensionsförsäkringar 1 3/ ,7 3,7 * Förändringstalen anges i procentenheter. *Förändring från ett år tidigare. Servicenätet OP-gruppens flerkanalsbaserade servicenät består av kontor, nättjänster och kontaktcentralen. Antalet kontor och betalautomater minskade under rapportperioden. Nättjänstavtalen ökade däremot, likaså internetkundterminalerna. Under rapportperioden betalades 16 procent mera räkningar via internet än ett år tidigare. Av privatkundernas räkningar betalades 58 procent via internet. Av OP-gruppens kunders räkningar betalades bara cirka 5 procent som direkt kundbetjäning i kontoren. Ett år tidigare var andelen 6 procent. 6

7 Kontaktcentralen är OP-gruppens centraliserade servicekanal som erbjuder personlig betjäning åt kunderna och säljstöd åt andelsbankerna. Antalet kundkontakter som Kontaktcentralen skötte per telefon eller via elektroniska kanaler ökade från ett år tidigare med en tredjedel till OP-gruppens servicenät Förändring från årets början, st. 12 mån. förändring, st. Kontor Betalautomater Internetkundterminaler Otto.-kontantautomater Nättjänstavtal För hushåll För företag Totalt Personal Vid slutet av mars hade OP-gruppen (utan säsonganställda) anställda, vilket är 100 fler än vid slutet av år Andelsbankerna hade vid slutet av mars anställda (6 592), OKO-koncernen (1 242) och resten av OP-centralen (1 317). Pensionskassan OP-Eläkekassas 34 anställda (33) ingår i "resten av OPcentralen", men inte i det totala antalet för OP-gruppen, eftersom OP-Eläkekassa inte officiellt konsolideras i OP-gruppens bokslut. OP-gruppens personalfond, som inledde sin verksamhet från början av år 2005, omfattade vid slutet av mars 259 företag i OP-gruppen och medlemmar, dvs. cirka 93 procent av OP-gruppens personal. Ledningens belöningssystem, som togs i bruk samtidigt, omfattade vid slutet av mars 132 företag i OP-gruppen. Betydande händelser OKO fortsätter som EU-kommissionens Primary Bank i Finland OKO vann för tredje gången i rad anbudstävlingen och fortsätter som kommissionens kontobank i Finland åren Solidariskt ansvar och gemensam trygghet Enligt andelsbankslagen övervakas OP-gruppen (sammanslutningen av andelsbanker) konsoliderat, och gruppens centralinstitut Andelsbankscentralen Anl och dess 241 medlemsbanker svarar i sista hand för varandras skulder och förbindelser. Vid slutet av mars utgjordes ABC:s medlemmar av OP-gruppens 239 andelsbanker jämte OKO och OP-Bostadslånebanken Abp. OP-Hembanken Abp anslöt sig som medlem av ABC i april 2005 och Okopankki Oyj ansluter sig under årets andra kvartal. Enligt kreditinstitutslagen skall depositionsbankerna höra till insättningsgarantifonden. De depositionsbanker som hör till OP-gruppen betraktas vad gäller insättningsgarantin som en enda bank. Insättningsgarantifonden ersätter insättarnas fordringar på depositionsbankerna inom OP-gruppen upp till euro. I OP-gruppen utgörs depositionsbankerna av andelsbankerna, OKO, Okopankki Oyj och OP-Hembanken Abp. Utsikter för år 2005 OP-gruppens marknadsposition har förstärkts i flera års tid. Gruppen har som mål att ytterligare stärka sin marknadsposition. 7

8 OP-gruppens resultat före skatt år 2005 beräknas bli ungefär lika stort som år Uppskattningen av resultatutvecklingen baserar sig på antagandet att inga väsentliga förändringar inträffar på aktiemarknaden och i den övriga omvärlden. Affärsområden OP-gruppens affärsområden är detaljistbanken, förmögenhetsförvaltningen, företagsbanken och treasury. Detaljistbanken består av andelsbankernas och Okopankki Oyj:s kundrörelse (finansieringstjänster, betalningsrörelsetjänster och kassahanteringstjänster) frånsett förmögenhetsförvaltningstjänster. I detaljistbanksrörelsen ingår också hela OP-Hembanken Abp:s, OP-Bostadslånebanken Abp:s och Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolags verksamhet samt Optum Ab:s indrivningstjänster. I förmögenhetsförvaltningen ingår hela OP-Livförsäkrings Ab:s och OP-Fondbolaget Ab:s verksamhet, Opstock Ab:s förmögenhetsförvaltningstjänster samt andelsbankernas och Okopankki Oyj:s förmögenhetsförvaltningstjänster. I företagsbanksrörelsen ingår OKO-koncernens företagsbanksrörelse och Opstock Ab:s corporate finance-tjänster. I praktiken omfattar företagsbanksrörelsen tjänsterna för OP-gruppens största företags- och samfundskunder samt finansieringen mot objektoch fordringssäkerhet. I treasury ingår ABC:s, OKO-koncernens, andelsbankernas och Optum Ab:s egna placeringsverksamhet samt verksamheten på kapital- och penningmarknaden. Av OKOkoncernens affärsområden omfattar treasury centralbanksrörelse och treasury. Utanför affärsområdena stannar merparten av ABC:s funktioner, hela FD Finanssidata Oy, OKO-koncernens koncernadministration och de poster som inte riktats till andelsbankernas affärsområden, främst poster som gäller bankernas administration och stödfunktioner för rörelsen. Kostnaderna för tjänster som stöder ABC:s och FD:s affärsrörelse riktas till affärsområdena som interna debiteringar. Till affärsområdena riktas som eget kapital 11 procent av de riskvägda åtagandena enligt kreditinstitutslagen. Det egna kapital som inte allokerats riktas till området "övrigt" utanför affärsområdena. Affärsområden, sammandrag Milj. Intäkter Kostnader Nedskrivningar Övriga poster Detaljistbanken Förmögenhetsförvaltningen varav liv- och pensionsförsäkring Företagsbanken Treasury Övrigt, inkl. elimineringar Totalt Resultat före skatt, milj. 1 3/ /2004 Förändring, 1 12/2004 Detaljistbanken ,9 443 Förmögenhetsförvaltningen ,5 31 varav liv- och pensionsförsäkring ,7 26 Företagsbanken ,2 74 Treasury ,2 79 Övrigt, inkl. elimineringar ,3-113 Totalt ,

9 Detaljistbanksrörelsen växte OP-gruppens bolånestock växte från slutet av mars år 2004 med 14 procent och uppgick vid slutet av mars till 14,6 miljarder euro. Under det första kvartalet tog hushållen ut nästan 10 procent mer bolån än ett år tidigare och 3,5 procent mindre än det föregående kvartalet. Snittmarginalen på nya bolån sjönk fortsättningsvis. Antalet affärer som OP-Fastighetscentralerna förmedlade ökade med 13 procent från det första kvartalet i fjol. Hushållens konsumentkrediter ökade med 8 procent från slutet av mars i fjol. Hushållens insättningar på daglig- och betalningsrörelsekonton ökade med 3,2 procent till 10,2 miljarder euro sedan mars i fjol. Vid slutet av mars hade kunderna 2 miljoner kort. Andelen kort som lämpar sig för betalning uppgick till 91 procent av alla kort. De internationella kortens andel var 53 procent. Den företagsfinansiering som ingår i detaljistbanksrörelsen uppgick vid slutet av mars till 3,4 miljarder euro, vilket är 7,1 procent mer än ett år tidigare. Nya krediter i euro togs ut för nästan en femtedel mer än ett år tidigare. Företagens betalningsrörelseinsättningar växte med 5 procent på 12 månader och uppgick vid slutet av mars till 2,1 miljarder euro. Detaljistbanksrörelsens resultat före skatt för januari mars var 121 miljoner euro, dvs. 3,9 procent större än ett år tidigare. Intäkterna uppgick till 226 miljoner euro, vilket är 5,4 procent större än ett år tidigare. Kostnaderna ökade med 2,9 procent. Detaljistbanken Milj. 1-3/2005 Förändring från ett år tidigare, 10 12/2004 Resultat före skatt 121 3,9 Uttagna bostadslån , Uttagna företagskrediter ,0 377 Förmedlade fastighetsköp, stycken , Mrd Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Kreditstock Bostadslån 14,6 2,5 14,2 Övriga krediter till hushållen 6,6 1,7 8,0 Företagskrediter 3,4 3,1 7,1 Övriga krediter 0,9 1,6 20,6 Totalt 25,5 2,3 11,8 Garantistock 0,4-2,7-4,6 Insättningar på daglig- och betalningsrörelsekonton Hushåll 10,2-0,5 3,2 Företag 2,1-6,5 5,0 Övriga 1,1 5,8 13,1 Totalt 13,4-1,0 4,2 Volymen växte i förmögenhetsförvaltningen Tillväxten i premieinkomsten från OP-gruppens liv- och pensionsförsäkringar var klart snabbare än tillväxten i hela branschen. Premieinkomsten var i januari mars 27 procent större än ett år tidigare. Mest växte premieinkomsten från spar- och fondförsäkringarna: den var 36 procent större än ett år tidigare. De fondanknutna försäkringarnas andel av den totala premieinkomsten steg redan till 41 procent. Mätt i stycken såldes fram till slutet av mars nya pensionsförsäkringar. Vid slutet av februari var marknadsandelen 28 procent av alla pensionsförsäkringar som sålts i Finland. Vid slutet av 9

10 mars uppgick försäkringsbesparingarna till 2,8 miljarder euro, dvs. 19 procent mer än ett år tidigare. Nettoteckningarna i placeringsfonder uppgick i januari mars till 395 miljoner euro, vilket var över fyra gånger mer än i januari mars i fjol. Korträntefondernas andel av nettoteckningarna var nästan 40 procent och aktiefondernas andel 20 procent. Fondernas kapital växte med 10 procent till 5,7 miljarder euro. Tillväxten fördelade sig rätt jämnt på de olika fondtyperna. OP-gruppens andel av placeringsfondskunderna var 18,8 procent. OP-gruppen förvaltade vid slutet av mars 37 placeringsfonder, vilket var lika många som vid årsskiftet. Förmögenhetsförvaltningens resultat före skatt för januari mars uppgick till 5 miljoner euro, medan det ett år tidigare var 12 miljoner euro. Intäkterna var 43 miljoner euro, dvs. 4,0 miljoner euro mindre än ett år tidigare. Kostnaderna växte med 5 procent. OP-Livförsäkrings Ab, som ingår i affärsområdet, uppvisade ett resultat före skatt på 9 miljoner euro (11). I den affärsområdesvisa redovisningen blev resultatet av liv- och pensionsförsäkringsrörelsen 2 miljoner mindre. Premieinkomsten ökade med 27 procent och den ersättning som betalts ut ökade med 31 procent. Under rapportperioden försvagades resultatet före skatt med 10 miljoner jämfört med januari mars i fjol på grund av att återföringarna av nedskrivningar och försäljningsvinsterna blev mindre. Ansvarsskulden för liv- och pensionsförsäkringarna uppgick till 2,8 miljarder euro (2,4) vid slutet av mars, vilket var 5,5 procent mer är vid slutet av år De fondanknutna försäkringarnas andel av ansvarsskulden var 25 procent (21). Bokföringsvärdet på OP- Livförsäkrings Ab:s placeringstillgångar utan den egendom som utgör täckning för fondanknutna försäkringar uppgick till 2,3 miljarder euro (2,1). Räknat enligt verkligt värde utgjorde ränteplaceringarnas andel av egendomen 77 procent (78) vid slutet av rapportperioden, aktiernas och aktiefondernas 11 procent (11), fastighetsplaceringarnas 3 procent (3) och de alternativa placeringarnas 9 procent (8). Förmögenhetsförvaltning Milj. 1-3/2005 Förändring från ett år tidigare, 10 12/2004 Resultat före skatt 5-55,5 Premieinkomst ,4 171 Nettoteckningar i placeringsfonder Mrd Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Placeringsinsättningar 8,7 1,5 11,6 Sparlivförsäkring 2,4 5,3 17,4 Pensionsförsäkring 0,3 7,0 34,8 Kapitaliseringsavtal 0,1 2,4 7,1 Försäkringsbesparingar totalt 2,8 5,4 18,9 varav fondanknutna 0,7 14,0 42,6 Aktie- och hedgefonder 1,9 10,5 88,6 Blandfonder 0,9 13,3 34,2 Långräntefonder 0,9 10,4 94,1 Korträntefonder 1,9 9,1 42,5 Placeringsfondernas värde totalt 5,7 10,4 61,7 Förvaltade kundmedel (exkl. OPplaceringsfondernas, OP-Livförsäkrings Ab:s och OKO-koncernens placeringstillgångar) 3,9 2,0 17,0 10

11 De privat- och samfundskunders medel som förvaltas av bankgruppens investeringsbank, Opstock Ab, ökade med 6 procent till 11,5 miljarder euro. Av de här medlen utgörs 7,7 miljarder euro (5,4) av kapital i OP-placeringsfonderna och OP-Livförsäkrings Ab:s placeringstillgångar. Antalet förmedlade aktieaffärer minskade med 2 procent till affärer från ett år tidigare. Värdet av affärerna ökade med 6 procent till 2,2 miljarder euro. Andelen uppdrag som förmedlades via internet var 71 procent (68). Företagsbanksrörelsen förstärktes Kredit- och garantistocken i företagsbanksrörelsen växte från slutet av mars i fjol med 16 procent och uppgick vid slutet av rapportperioden till 7,2 miljarder euro. Krediterna till företag och samfund växte med 19 procent och finansieringen mot fordrings- och objektsäkerhet med 12 procent. För företagen och samfunden ordnades under rapportperioden drygt 0,5 miljarder euro i ny långfristig finansiering och knappt 0,3 miljarder euro i ny finansiering mot objektsäkerhet. OP-gruppen fungerade som huvudarrangör för två syndikerade krediter och deltog i finansieringen av vissa betydande företagsarrangemang. Företagsbanksrörelsens resultat före skatt för januari mars var 19 miljoner euro, vilket är 19 procent bättre än ett år tidigare. Intäkterna var 34 miljoner euro, dvs. 24 procent större än ett år tidigare. Kostnaderna ökade med 21 procent. Företagsbanken Milj. 1-3/2005 Förändring från ett år tidigare, 10 12/2004 Resultat före skatt 19 19,2 Mrd Förändring från årets början, 12 mån. förändring, Kreditstock 6,0 1,3 16,7 Garantistock 1,2-2,9 12,5 Inlåningsstock 0,3 2,9 72,9 Treasurys resultat växte OKO arrangerade i mars en skuldemission på en miljard euro som riktades till den internationella kapitalmarknaden. Lånets löptid är tre år. Beloppet på de skuldebrev emitterade till allmänheten som riktats till treasury uppgick till 7,6 miljarder euro, vilket är 20 procent större än ett år tidigare. Värdet på förvaltningsfastigheterna var 589 miljoner euro vid slutet av mars, dvs. 5 procent mindre än ett år tidigare. Under rapportperioden sålde OP-gruppen fastigheter för totalt 16 miljoner euro. Nettoavkastningen av det i förvaltningsfastigheter uppbundna kapitalet var 7,0 procent och fastigheternas uthyrningsgrad 88 procent. De skuldebrev som riktats till treasury omfattade vid slutet av mars 3,0 miljoner euro (2,8) och aktieinnehavet 1,0 miljoner euro (0,7). Treasurys resultat före skatt för januari mars var 26 miljoner euro, dvs. 6,2 procent mindre än ett år tidigare. Intäkterna minskade med 9,6 procent till 33 miljoner euro. Kostnaderna minskade med en femtedel. 11

12 ABC-koncernen ABC-koncernen övergick till IFRS-bokslutspraxis Mellanbokslutet för januari mars är därför upprättat i enlighet med IFRS-standarderna. ABC-koncernens resultat före skatt var något mindre än ett år tidigare. Räntenettot växte främst på grund av att företagsbanksrörelsens räntenetto växte. Bland provisionsintäkterna växte i synnerhet provisionerna från utlåningen, fondrörelsen och förmedlingen av återbetalningsskyddsförsäkringar för krediter. Nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen ökade något. Den totala nettoförändringen av nettointäkterna från handel, nettointäkter från placeringsverksamhet och de övriga rörelseintäkterna var liten. Koncernens totala kostnader växte med 7,1 procent till 89 miljoner euro. Ökningen i personalkostnader berodde både på att lönenivån steg och på att personalen fick nya belöningssystem. Antalet anställda vid koncernen uppgick till vid slutet av mars, vilket är 95 personer fler än vid årsskiftet. Bland de övriga kostnaderna ökade både de övriga administrationskostnaderna och de övriga rörelsekostnaderna. Nedskrivningar av fordringar ökade från året innan, vilket berodde på den nya fordringsgruppsvisa bokföringspraxisen för nedskrivningar som togs i bruk i början av året. ABC-koncernens resultaträkning Ränteintäkter ,5 436 Räntekostnader Räntenetto ,3 158 Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar ,0 156 Provisionsintäkter, netto ,4 88 Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet ,5 34 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse ,3 43 Övriga rörelseintäkter ,6 252 Personalkostnader ,7 125 Övriga administrationskostnader ,4 124 Övriga rörelsekostnader ,6 82 Återföringar till ägarkunder 1 1 0,0 5 Andel av intresseföretagens resultat ,1 5 Resultat före skatt ,6 250 Omslutningen ökade från årsskiftet med 6,6 procent till 21,1 miljarder euro. Kreditstocken var 9,2 miljarder euro (9,1) och inlåningsstocken 2,3 miljarder euro (2,4). Skuldebrev emitterade till allmänheten uppgick till 7,7 miljarder euro (6,2). Det egna kapitalet växte till 1,1 miljoner euro (1,0). ABC:s andelskapital räknas tills vidare som främmande kapital. Kapitaltäckningen uppgick vid slutet av mars till 12,1 procent (11,4) och kapitalbasen till 1,3 miljarder euro (1,2). Rapportperiodens resultat har inte jämställts med kapitalbasen, och i ABC:s andelskapital och i konsolideringsgruppens kapitalbas ingår inga uppsagda insatser. Koncernens riskvägda fordringar, placeringar och poster utanför balansräkningen växte med 3,8 procent till 11 miljarder euro. I ABC-koncernens bokslut har utöver moderföretaget ABC:s (Andelsbankscentralen Anl) bokslut dessutom konsoliderats OKO-koncernens, OP-Livförsäkrings Ab:s, OP- Hembanken Abp:s, OP-Fondbolaget Ab:s, FD Finanssidata Oy:s, OP- Bostadslånebanken Abp:s och Optum Ab:s bokslut. Dessutom konsolideras i koncern- 12

13 bokslutet med kapitalandelsmetoden fastighetsinvesteringsbolaget Oy Realinvest Ab:s och Automatia Pankkiautomaatit Oy:s bokslut. Andelsbankscentralen Anl ABC-koncernens moderföretag Andelsbankscentralen Anl:s (ABC) rörelsevinst ökade till 43 miljoner euro. Ökningen påverkades främst av att dividendintäkterna var större än under jämförelseperioden. Personalkostnaderna växte bland annat på grund av omorganiseringen av ICT-funktionerna. I samband med den övergick 216 personer i ABC:s tjänst Till följd av arrangemanget minskade ABC:s IT-kostnader jämfört med motsvarande period i fjol. ABC:s omslutning ökade med 15 procent till 508 miljoner euro. ABC:s bokslut är upprättat enligt finsk bokslutsstandard FAS. ABC:s andelsstämma hölls Av de medlemmar i Andelsbankscentralen Anl:s förvaltningsråd som stod i tur att avgå återvaldes verkställande direktör Jari Laaksonen, professor Erkki Laatikainen, verkställande direktör Juhani Leminen, verkställande direktör Jorma Pere, ordförande Esa Härmälä och ordförande Tuire Santamäki-Vuori. Till ny medlem i förvaltningsrådet valdes verkställande direktör Tony Vepsäläinen. Förvaltningsrådet har sammanlagt 36 medlemmar. Vid sitt konstituerande möte återvalde förvaltningsrådet professor Seppo Penttinen till ordförande. Till vice ordförande återvaldes sjukhusfysiker Pertti Ruotsalainen och verkställande direktör Simo Kauppi. Till ABC:s revisor för räkenskapsåret 2005 valdes CGR-sammanslutningen KPMG Oy Ab. OKO-koncernen ABC:s viktigaste dotterföretag är OKO Andelsbankernas Centralbank Abp som med sina dotterföretag bildar OKO-koncernen. OKO-koncernens resultat före skatt, räknat enligt IFRS-principerna, växte med 30 procent till 39 miljoner euro (30). Resultatet per aktie var 0,31 euro/aktie medan det ett år tidigare var 0,22. Koncernens primärkapitalrelation var vid slutet av mars 7,9 procent. OKO har publicerat en egen delårsrapport för det första kvartalet

14 Övergången till IFRS-bokslut OP-gruppen övergick till IFRS-bokslutspraxis från början av år Jämförelseuppgifterna för den ekonomiska informationen från år 2004 har ändrats så att de motsvarar den information som upprättats enligt IFRS-principerna. OP-gruppen publicerade ett börsmeddelande om övergången till IFRS-rapportering I meddelandet har presenterats avstämningskalkyler för bokslutsuppgifterna enligt finsk bokslutspraxis och IFRS-principerna för år I meddelandet har också redogjorts för de centrala förändringar i redovisningsprinciperna som följer av övergången. I enlighet med det undantag som tillämpades vid IFRS-övergången i fråga om standarden IAS 39 om finansiella instrument, ändrades jämförelseuppgifterna för år 2004 inte enligt IFRS. Effekten av standarden IAS 39 beaktades i de egna kapitalen i öppningsbalansen Effekterna av IAS 39 på OP-gruppens egna kapital Den totala effekten i euro av övergången på de egna kapitalen per var 75 miljoner euro positiv. Effekten av de gruppvisa nedskrivningar som bokförts för fordringar var 10 miljoner euro negativ. Effekten av värderingen till verkligt värde av finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning var 85 miljoner euro positiv. I samband med övergången klassificerades vissa finansiella tillgångar som finansiella tillgångar för handel av engångsnatur. Effekten av den här omklassificeringen på de egna kapitalen var liten. Gruppvisa nedskrivningar bokförs för grupper av fordringar som består av fordringar med liknande kreditrisker och som visar objektiva tecken på ett nedskrivningsbehov. Storleken på den nedskrivning som skall bokföras för fordringsgrupperna baserar sig på en erfarenhetsbaserad procentuell andel av kapitalet i respektive grupp. Enligt huvudregeln skall nedskrivningarna av fordringar fortsättningsvis bokföras fordran för fordran och de gruppvisa nedskrivningarna skall bokföras för fordringar som antingen är för små eller som inte annars har riktats till den fordringsvisa nedskrivningsgranskningen. I samband med övergången till IAS 39 bokfördes som avdrag av egna kapital de fordringsgruppsvisa nedskrivningar som enligt de principer som nu gäller skulle ha bokförts som kostnader före räkenskapsperiodens början. Finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning utgörs av andra tillgångar än finansiella tillgångar för handel, lån och fordringar eller investeringar som hålls till förfall. I enlighet med IFRS-principerna skall de värderas till verkligt värde. Aktier, andelar och skuldebrev som klassificerats som finansiella tillgångar för handel värderades i enlighet med finsk bokslutspraxis enligt den ursprungliga anskaffningsutgiften eller den periodiserade anskaffningsutgiften med avdrag av nedskrivningar. Vid övergångstidpunkten bokfördes den positiva differensen mellan det verkliga värdet och värdena enligt den tidigare finska värderingspraxisen i Fonden för verkligt värde bland de egna kapitalen. 14

15 OP-gruppens resultaträkning Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto (Not 1) Nedskrivningar av fordringar (Not 2) Räntenetto efter nedskrivningar Provisionsintäkter, netto (Not 3) Nettointäkter från handel (Not 4) Nettointäkter från placeringsverksamhet (Not 5) Nettointäkter från livförsäkringsrörelse (Not 6) Övriga rörelseintäkter (Not 7) Personalkostnader (Not 8) Övriga administrationskostnader (Not 9) Övriga rörelsekostnader (Not 10) Återföringar till ägarkunder (Not 11) Andel av intresseföretagens resultat Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens vinst OP-gruppens ägares andel av periodens resultat Minoritetsandel av periodens resultat Totalt Nyckeltal 1-3/ /2004 Avkastning på eget kapital (ROE), 13,7 12,9 12,1 Avkastning på totalt kapital (ROA), 1,11 1,02 0,96 Kostnadernas andel av intäkterna, Antalet anställda i genomsnitt Avkastning på eget kapital (ROE) = Periodens vinst omvandlad till vinst på årsplanet / Eget kapital (medeltalet vid periodens början och slut) x 100 Avkastning på totalt kapital (ROA) = Periodens vinst omvandlad till vinst på årsplanet / Balansomslutning i genomsnitt (medeltalet vid periodens början och slut) x 100 Kostnadernas andel av intäkterna, = Personalkostnader + övriga administrationskostnader + övriga rörelsekostnader / Räntenetto + nettoprovisionsintäkter + nettointäkter från handel + nettointäkter från placeringsverksamhet + nettointäkter från livförsäkringsrörelse + övriga rörelseintäkter + andel av intresseföretagens resultat x 100 OP-gruppens resultatutveckling kvartalsvis Milj. 1 3/04 4 6/04 7-9/ /04 1 3/05 Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Provisionsintäkter, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Övriga rörelseintäkter Personalkostnader Övriga administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Återföringar till ägarkunder Andel av intresseföretagens resultat Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens vinst

16 OP-gruppens balansräkning Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar för handel (Not 12) Derivatinstrument Fordringar på kunder Investeringstillgångar (Not 13) Investeringar i intresseföretag Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Tillgångar i försäkringsrörelse (Not 14) Skattefordringar Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder för handel Derivatinstrument Skulder till kunder Skuldebrev emitterade till allmänheten (Not 15) Avsättningar och övriga skulder Skulder för livförsäkringsrörelse (Not 16) Skatteskulder Andelskapital Efterställda skulder (Not 17) Skulder totalt Eget kapital OP-gruppens ägares andel Aktiekapital Aktieemission Fonder Ackumulerade vinstmedel Minoritetsandel Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt Kalkyl över förändringar i eget kapital Milj. Fonder Aktiekapital Ackumulerade vinstmedel Minoritetsandel Eget kapital totalt Eget kapital Ökning av aktiekapitalet Fonden för verkligt värde Fondöverföringar Vinstutdelning Räkenskapsperiodens vinst Övriga Eget kapital Eget kapital Ändringar i redovisningsprinciperna Ökning av aktiekapitalet Fonden för verkligt värde Fondöverföringar Vinstutdelning Räkenskapsperiodens vinst Övriga Eget kapital

17 Kassaflödeskalkyl Milj. 1-3/ /2004 Kassa Affärsrörelsens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Kassa Med kassaflödeskalkylen presenteras periodens kassabaserade penningflöde uppdelat i kassaflöde för affärsrörelse, investeringar och finansiering. I affärsrörelsens kassaflöde ingår kassaflöde som uppstår till följd av den löpande verksamheten. I investeringarnas kassaflöde ingår betalningar i anslutning till immateriella och materiella tillgångar, placeringar som hålls till förfall samt aktier som inte anses höra till affärsrörelsens kassaflöde. Finansieringens kassaflöde innehåller det penningflöde som uppstår av finansieringen av verksamheten antingen med eget eller främmande kapital på penning- eller kapitalmarknaden. I kassan ingår kontanta medel och på anfordran betalbara fordringar på kreditinstitut. Kalkylen har upprättats genom att tillämpa den indirekta metoden. Noter Not 1 Räntenetto Ränteintäkter från Fordringar på kreditinstitut Fordringar på kunder Övriga Totalt Räntekostnader för Skulder till kreditinstitut Skulder till kunder Övriga Totalt Räntenetto På grund av att boknings- och presentationssättet för ränteintäkterna och -kostnaderna har ändrats är specifikationen av ränteintäkterna och -kostnaderna för år 2004 och 2005 inte jämförbara med varandra. Not 2 Nedskrivningar av fordringar Nedskrivningar av fordringar Annulleringar av nedskrivningar av fordringar Betalningar av avskrivna fordringar Nettoförändringen av gruppvisa nedskrivningar Totalt Not 3 Provisionsintäkter och -kostnader Provisionsintäkter från Kreditgivning Inlåning Betalningsrörelse Värdepappersförmedling Värdepappersemission Fonder Förmögenhetsförvaltning och juridiska ärenden Försäkringsförmedling Garantier Övriga Totalt Provisionskostnader Provisionskostnader, netto

18 Not 4 Nettointäkter från handel Försäljningsvinster och -förluster Skuldebrev Aktier och andelar Derivatinstrument Värdeförändringar Skuldebrev Aktier och andelar Derivatinstrument Nettointäkter från säkringsredovisning Nettoresultat av säkrande instrument Nettoresultat av säkringsobjekt Dividendintäkter Nettointäkter från valutaverksamhet Totalt Not 5 Nettointäkter från placeringsverksamhet Finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning Försäljningsvinster och -förluster Skuldebrev Aktier och andelar Övriga Nettointäkter från säkringsredovisning Nettointäkter från säkrande instrument Nettointäkter från säkringsobjekt Dividendintäkter Nedskrivningsförluster Totalt Förvaltningsfastigheter Hyresintäkter Kostnader för vederlag och skötsel Värdeförändringar, försäljningsvinster och -förluster Övriga Totalt Övriga Nettointäkter från placeringsverksamhet Not 6 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Fondanknuten Premieinkomst Ersättningskostnader Ändring av ansvarsskuld Bunden till beräkningsgrundsränta Premieinkomst Ersättningskostnader Ändring av ansvarsskuld Nettointäkter från placeringsverksamhet av vilken fondanknuten Nettointäkter från livförsäkringsrörelse

19 Not 7 Övriga rörelseintäkter Intäkter från övriga fastigheter Övriga Totalt Not 8 Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Totalt Not 9 Övriga administrationskostnader Kontorskostnader IT-kostnader Kontaktkostnader Marknadsföringskostnader Kostnader för administration Totalt Not 10 Övriga rörelsekostnader Kostnader för övriga fastigheter Avskrivningar Övriga Totalt Not 11 Återföringar till ägarkunder Bonus Räntor på andelskapital Totalt Not 12 Finansiella tillgångar för handel Skuldebrev Aktier och andelar Köpta krediter och övriga fordringar Totalt Not 13 Investeringstillgångar Finansiella tillgångar som är tillgängliga för försäljning Skuldebrev

20 Aktier och andelar Övriga Investeringar som hålls till förfall Förvaltningsfastigheter Icke-konsoliderade dotter- och intresseföretag Totalt Not 14 Tillgångar i livförsäkringsrörelse Aktier och andelar Förvaltningsfastigheter Penningmarknadsinstrument Övriga Egendom som utgör täckning för fondanknutna försäkringar Totalt Not 15 Skuldebrev emitterade till allmänheten Masskuldebrevslån Bankcertifikat Övriga Totalt Not 16 Skulder för försäkringsrörelse Försäkringsteknisk ansvarsskuld Ansvarsskuld för fondanknutna försäkringar Övriga Totalt Not 17 Efterställda skulder Kapitallån Övriga Totalt Egendom som ställts som säkerhet för egen och annans räkning samt de skulder och förbindelser för vilka egendomsposterna ställts som säkerhet Egendom som ställts som säkerhet för egna skulder och förbindelser Panter Övriga Skulder för vilka egendomsposterna har ställts som säkerhet Skulder till kreditinstitut Skulder till kunder Säkerheter som ställts för företag som hör till samma koncern Panter Inteckningar Säkerheter som ställts för andra Panter Inteckningar

21 Åtaganden utanför balansräkningen Åtaganden för kunders räkning till förmån för tredje part Garantier och panter Garantiansvar För intresseföretag Övriga åtaganden Oåterkalleliga åtaganden till förmån för kunder Outnyttjade kreditarrangemang Till förmån för intresseföretag Övriga åtaganden Åtaganden totalt varav till förmån för intresseföretag eller för deras räkning Försäljningsfordringar och leverantörsskulder till följd av tillgångar som sålts respektive köpts för kunders räkning Försäljningsfordringar Leverantörsskulder Derivatinstrument Värdet av underliggande tillgångar Terminskontrakt Optionskontrakt Köpta Utfärdade Ränteswapkontrakt Räntederivat totalt Terminskontrakt Optionskontrakt Köpta Utfärdade Ränte- och valutaswapkontrakt Valutaderivat totalt Aktiederivat Övriga derivat Totalt Derivatinstrumentens positiva verkliga värde Derivatinstrumentens negativa verkliga värde Instrumentens kreditmotvärde Räntederivat Valutaderivat Aktiederivat Övriga derivat Totalt Siffrorna i delårsrapporten är orevirerade. OP-gruppens delårsrapport för januari juni publiceras och för januari september Helsingfors den 12 maj 2005 Andelsbankscentralen Anl Direktionen 21