SIGNERAD 2013-10-31 Malmö stad Stadskontoret 1 (2) Datum 2013-10-31 Vår referens Ola Nyberg Finanschef Tjänsteskrivelse ola.nyberg@malmo.se Finansrapport September 2013 STK-2013-960 Sammanfattning I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 3o september 2013 samt en reviderad likviditetsprognos. Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta att med godkännande lägga rapporten till handlingarna Beslutsunderlag G-Tjänsteskrivelse 2013-11-04 Finansrapport september 2013 Beslutsplanering KS Arbetsutskott 2013-11-04 Kommunstyrelsen 2013-11-06 Ärendet I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 3 september 2013. Kommunens räntebärande nettotillgångar uppgick till 516 Mkr. Nettotillgången har därmed minskat med - 640 Mkr hittills under 2013. I föreliggande rapport redovisas även reviderad likviditetsprognos för månaderna oktober 2013- september 2014 samt en framräkning av oktober 2014- december 2016 baserad på budget för 2014. Nettotillgången väntas uppgå till 312 Mkr den sista december 2013, vilket är en förbättring sedan tidigare prognos med +163 Mkr. Förbättringen beror främst på förbättrat kassaflöde från återbetalning av AFA premier. Ett fortsatt stort negativt kassaflöde prognostiseras för 2014-2015 avseende främst investeringsverksamheten. Denna prognos pekar på att kommunens räntebärande nettotillgång förbrukas och övergår i en nettoskuld under prognosperioden.
2 (2) Om skuldbegreppet utökas att även omfatta de pensionsavsättningar som skett fr o m 1998, erhålls den samlade nettotillgången som påverkar finansnettot. Nettoskulden inkl. pensionsavsättning uppgår till -986 Mkr den sista september. Avvikelserapportering: Finanspolicyns gränsvärde avseende kapitalbindning överskrids med 1 %-enhet i intervallet 3-5 år. Detta kommer att åtgärdas i samband med kommande upplåning. Ansvariga Jan Åke Troedsson Ekonomidirektör Jan-Inge Ahlfridh Stadsdirektör
Stadskontoret Ekonomiavdelningen 2013-10-30 FINANSRAPPORT SEPTEMBER 2013 INNEHÅLL Räntebärande nettotillgång Likviditet, lån och kreditlöften Räntenetto Delegationsrapport Reviderad likviditetsprognos Långsiktig prognos över nettotillgång/ -skuld Riskavstämningar mot finanspolicy
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD, 2013-09-30, Mkr Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående kvartal LIKVIDITET Likviditet inkl skattekonto 680 558-121 -141 - varav kort inlåning från koncernbolag 129 161 32 31 Kommunens likvida medel 551 397-153 -110 UTLÅNING Lång utlåning inom koncernen 4 987 4 901-86 -35 Kort utlåning till koncernbolag m fl Övrig lång utlåning 14 13 0 0 Summa utlåning 5 000 4 914-86 -35 RÄNTEBÄRANDE SKULDER Certifikatupplåning -1 395 Obligationsupplåning -3 400 Övrig upplåning 0 Summa skulder -4 846-4 795 50-200 NETTOTILLGÅNG 705 516-189 -344 (exkl. pensionsavsättning) Pensionsavsättning 2013-09-30-1 503-13 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD -986-357 (inkl. pensionsavsättning) Specifikation av räntebärande nettotillgång/nettoskuld framgår av bilaga 2. Avvikelsen mot prognosen beror i huvudsak på för lågt prognostiserade löneutbetalningar. Den räntebärande nettotillgången har minskat med 640 Mkr sedan årsskiftet. Den räntebärande nettoskulden inkl. pensionsavsättning har minskat med 805 Mkr sedan 2012-12-31 och uppgår nu till - 986 Mkr. LIKVIDITET, LÅN OCH KREDITLÖFTEN Internbanken har under perioden januari - september tagit upp lån om sammanlagt 951 Mkr. Nyupplåningen har främst skett genom obligationsemissioner från kommunens EMTN-program. Den totala likviditeten, inklusive förvaltad likviditet för bolag och placeringar, uppgick till 558 Mkr den sista september. Likviditeten var placerad i värdepapper och kontotillgodohavanden enligt bilaga 3 Utöver kassalikviditet har kommunen ej utnyttjade kreditlöften och checkkrediter om 1 821 Mkr. MKB håller ytterligare 2 450 Mkr i kreditlöften för sin kortfristiga upplåning.
FÖRFALLOSTRUKTUR TILLGÄNGLIG LIKVIDITET, LÅN OCH KREDITLÖFTEN 2 000 Mkr 1 500 1 000 500 0 0-0,5 år 0,5-1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år -500-1 000-1 500-2 000-2 500 Tillgänglig likviditet lån & kreditlöften RÄNTENETTO (januari - september), Mkr Budget Utfall Avvikelse Ränteintäkter - Placeringar & Likvida medel 3,7 5,3 + 1,6 - Utlåning 69,0 83,2 + 14,2 Räntekostnader* - 67,5-53,2 + 14,3 Ränta pensionsskuld - 42,2-28,0* + 14,2 Summa räntenetto - 37,0 7,3 + 44,3 *I räntekostnaden ingår inte aktiverade lånekostnader **I räntekostnaden ingår inte RIPS uppräkning med 106 Mkr Internbankens räntenetto för perioden överstiger budget med 44,3 Mkr. Orsaken till avvikelsen är ökade volymer i utlåning till koncernbolagen samt lägre upplåningskostnader för externa lån.. RISKAVSTÄMMNING/AVVIKELSERAPPORT Avstämning mot finanspolicyns riskmandat framgår av bilaga 1. Avvikelse föreligger avseende kapitalbindningen där utfallet i intervallet 3-5 år överstiger gränsvärdet med 1 % -enhet. Avvikelsen beräknas korrigeras i samband med kommande upplåning. DELEGATIONSRAPPORT Internbanken har under perioden januari-mars fattat delegationsbeslut enligt redovisning i bilaga 4.
REVIDERAD LIKVIDITETSPROGNOS Likviditetsprognosen har reviderats för månaderna oktober-december. Nettotillgången den sista december 2013 beräknades i föregående prognos till + 149 Mkr. Nettotillgången i den reviderade prognosen bedöms nu till 149 Mkr vid årsskiftet, vilket medför en förbättring med 656 Mkr sedan förra prognosen. Revideringen innebär att nettotillgången för helåret 2013 beräknas minska med totalt 844 Mkr. Därigenom får likviditetsprognosen följande utseende Månad Kommunens Utlämnade lån Låneskuld Nettotillgång likviditet September 397 4 914 4 795 516 Oktober 359 5 514 5 545 328 November 740 5 614 6 045 309 December 556 5 751 5 995 312 Januari -14 264 5 976 6 195 45 Februari -14 310 5 976 6 195 91 Mars -14 499 5 945 6 695-251 April -14 291 5 945 6 695-459 Maj -14 117 6 445 7 195-633 Juni -14 573 6 438 7 695-684 Juli -14 431 6 453 7 695-811 Augusti -14 290 6 453 7 695-952 September -14 238 6 421 7 695-1 036 I nedanstående diagram visas utfallet hittills samt prognosen exkl. pensionsavsättningar för resterande del av året avseende kommunens räntebärande nettotillgång. 1 400 RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG / -SKULD 2013, Mkr exkl. pensionsavsättning 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Dec 2012 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Prognos Utfall
Sep -13 Dec -13 Mar -14 Jun -14 Sep -14 Dec -14 Mar -15 Jun -15 Sep -15 Dec -15 Mar -16 Jun -16 Sep -16 Dec -16 LÅNGSIKTIG PROGNOS ÖVER NETTOTILLGÅNG/SKULD I diagrammet nedan visas en prognos över utvecklingen av nettotillgången fr. o m. 2013-09-30. Prognosen bygger för 2013 och delar av 2014 på aktuell likviditetsprognos och för åren 2015-2016 på framräkningar baserade på budget 2014. Respektive års likviditetsförbrukning under åren 2015-2016 är jämnt fördelad över månaderna. LÅNGFRISTIG PROGNOS ÖVER NETTOTILLGÅNG, Mkr 1 000 0-1 000-2 000-3 000-4 000-5 000-6 000-7 000-8 000-9 000 Prognos nettotillgång exkl pensionsavs. Prognos nettotillgång inkl pensionsavs. Av diagrammet framgår att nettotillgången exkl. pensionsavsättningar beräknas övergå i en nettoskuld i början av 2014. Stadskontorets Ekonomiavdelning Ola Nyberg Finanschef
Bilaga 1 RISKAVSTÄMNINGAR MOT FINANSPOLICY FINANSIERINGSRISK Likviditetsreserv Med likviditetsreserv avses medel som kan användas för att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan. I likviditetsreserven räknas in obundna bankmedel, marknadsvärdet på placeringar som kan frigöras på två bankdagar, outnyttjade kreditlöften och framtida positiva netton av kassaflöden inom två bankdagar. Tillgänglig likviditet, Mkr Faktiska värden Gräns policy Kassa och bankmedel 558 Placeringar 0 Ej nyttjade back up-faciliteter 800 Chekkredit koncernkonto Swedbank 500 Chekkredit Nordea 100 Chekkredit Handelsbanken 16 Chekkredit SEB 5 Summa tillgänglig likviditet 1 979 Skulder med förfall inom 6 månader (exkl MKB) -600 Summa 1 379 > 300 Betalningsberedskap Betalningsberedskap utgör Internbankens prognostiserade lägsta saldo för de kommande sex månadernas kassaflöde. Internbanken ska, vid varje tidpunkt, ha en likviditetsreserv motsvarande det samlade finansieringsbehovet de kommande sex månaderna, dock minst 300 Mkr vid varje givet tillfälle. Gräns i policy Prognos * Minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader, Mkr 300 1 788 * Avser avläst värde i samband med rapportens upprättande Kapitalbindning Kapitalförsörjningen ska tryggas genom att en låg finansieringsrisk eftersträvas via en god diversifiering avseende lånens förfallostruktur, upplåningsformer, långivare och väl avvägda likviditetsreserver. Maximalt 50 % av upplåningen får ske via certifikatmarknaden Utfall: 29 % Den genomsnittliga återstående löptiden för förfall av lån och kreditlöften ska vid var tidpunkt överstiga 2 år, men bör ej överstiga 4 år. Utfall: 3,4 år
Bilaga 1 (forts) I syfte att minska finansieringsrisken skall löptiderna för kapitalförfall (inkluderat kreditlöften) spridas över åren med en maximal andel förfall enligt nedanstående tabell (gäller på rullande basis) Dock får alltid upp till 1 000 miljoner kronor förfalla under en enskild 12-månaders period Intervall 0 0,5 år 0,5 år -1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år Max andel % 0 40 40 40 40 Utfall Mkr -1 600-300 -450-1 950-500 Inkl. lånelöften 0-1 900-450 -1 950-500 Nettoandel förfall % 0 40 9 41 10 Kommentar: Policyn överskrids med en procentenhet i intervallet 3-5 år. Detta kommer att åtgärdas i samband med kommande upplåning. RÄNTERISK Med stadens ränterisk menas risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar stadens finansnetto negativt. Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot. Ränterisk för staden uppstår i samband med upp- och utlåning, vid placeringar och då man använder sig av räntederivat, såväl mot extern motpart som inom koncernen.. Räntebindning < 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år Maximal andel förfall % 60 40 40 20 Utfall, Mkr -564 311 353 14 Utfall % -491 271 308 13 Kommentar: Nettot av stadens upp- och utlåning understiger 1 000 miljoner kronor varför finanspolicyns begränsningar inte är tillämpliga. Genomsnittligt återstående räntelöptid (duration) Resultateffekt (12 mån) vid 1 %-enhets ränteförändring Räntebärande tillgångar 2,1 år +/- 13 Mkr Låneskuld 2,3 år +/- 19,1 Mkr Netto +/- 6,1 Mkr Kommentar: Ränterisken mäts som hur 1 % -enhets ränteförändring beräknas påverka kommunens finansnetto de kommande 12 månaderna. VALUTARISK Kommunen har inte någon finansiell exponering mot utländsk valuta.
Bilaga 2 SPECIFIKATION AV RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående kvartal LIKVIDITET, Mkr Likviditet exkl skattekonto 680 546-133 -433 Skattekonto 12 12 0 - varav nettoinlåning från koncernbolag 129 161 32 19 VA Syd 112 Visab -8 P-Malmö -22 SSSV 1 MSO 14 Malmö Dramatiska Teater 15 Bellevue Park 3 Södertorpsgården 24 Schyls donation 1 Kockum Fritid 3 Räddningstjänsten Syd 19 Kommunens likvida medel 551 397-153 -414 UTLÅNING, Mkr Lång utlåning inom koncernen 4 987 4 901-86 726 MKB 3 296 P-Malmö 567 VA Syd 924 Visab 124 Övrig lång utlåning 14 13 0-1 Summa utlåning 5 000 4 914-86 725 LÅNESKULD, Mkr Certifikatlån -1 395 Obligationslån -3 400 Summa upplåning -4 846-4 795 50-200
Bilaga 3 SPECIFIKATION PLACERINGAR PER KATEGORI 2013-09-30 EMITTENTKATEGORI BEGRÄNSNINGAR ENL POLICY VÄRDEPAPPER / EMITTENT Belopp, kr Beloppsgräns Löptid Staten Ingen Ingen Fordran på staten (Skattekonto) 11 760 933 Delsumma 11 760 933 Svenska kommuner, landsting och regioner, samt 400 Mkr / emittent 12 månader Kommuninvest 200 Mkr / emittent 60 månader Delsumma 0 Helägda statliga bolag 100 Mkr / bolag 60 månader Delsumma 0 Banksaldo Swedbank 41 736 898 Nordea, S E B, Swedbank, Banksaldo Danske Bank 299 576 944 Handelsbanken och Danske Banksaldo Handelsbanken 371 045 bank samt av dessa banker Banksaldo SEB 2 436 709 helägda bostadsinstitut 400 Mkr / bank 12 månader Banksaldo Nordea 2 446 102 Delsumma 346 567 698 Övriga banker 200 Mkr / bank 12 månader Banksaldo DNB 199 882 782 Delsumma 199 882 782 Försäkringsinstitut 100 Mkr / bolag 12 månader Delsumma 0 Företag 100 Mkr / bolag 3 månader Delsumma 0 Svenska säkerställda bostadsobligationer 200 Mkr / emittent 60 månader Delsumma 0 Helägda dotterbolags marknadsprogram Inom KF beslutad utlåningsram 120 månader Delsumma 0 TOTALT 558 211 413 ETIK Samtliga ovanstående placeringar och motparter uppfyller karven enligt kommunstyrelsens finanspolicy.
Bilaga 4 DELEGATIONSBESLUT 2013-04-01 -- 2013-09-30 Löpnr AffärsdatumAffärstyp Slutförfallodatum Belopp Ränta Motpart 100362 2013-04-09 Certifikatlån 2013-06-11-99 802 986 1,165 DANSKE 100363 2013-04-09 Certifikatlån 2013-06-11-99 803 155 1,164 SWB 100364 2013-04-09 Certifikatlån 2013-06-11-99 802 311 1,169 SWB 100365 2013-04-09 Certifikatlån 2013-06-11-149 703 213 1,17 SEB 100367 2013-04-16 Certifikatlån 2013-06-18-49 901 662 1,163 DANSKE 100368 2013-04-16 Certifikatlån 2013-06-18-99 803 830 1,16 SHB 100373 2013-04-16 Certifikatlån 2013-06-18-299 409 971 1,163 DANSKE 100371 2013-04-25 Certifikatlån 2013-08-29-99 594 980 1,2 DANSKE 100372 2013-04-25 Certifikatlån 2013-08-29-199 189 961 1,2 DANSKE 100377 2013-05-13 Certifikatlån 2013-08-14-199 413 945 1,15 DANSKE 100378 2013-05-13 Certifikatlån 2013-08-14-99 706 972 1,15 DANSKE 100381 2013-06-05 Certifikatlån 2013-10-11-298 807 129 1,178 DANSKE 100387 2013-06-14 Certifikatlån 2013-09-18-199 402 767 1,172 DANSKE 100388 2013-06-14 Certifikatlån 2013-09-18-99 700 875 1,174 DNB 100392 2013-06-24 Certifikatlån 2013-09-26-149 563 507 1,142 DANSKE 100393 2013-07-01 Certifikatlån 2013-10-03-149 574 941 1,112 SEB 100395 2013-08-12 Certifikatlån 2013-12-16-99 599 643 1,167 DNB 100394 2013-08-12 Certifikatlån 2013-12-16-99 603 060 1,157 SWB 100397 2013-08-27 Certifikatlån 2013-11-29-149 565 413 1,137 SEB 100398 2013-08-27 Certifikatlån 2013-11-29-199 419 026 1,14 DANSKE 100399 2013-08-27 Certifikatlån 2013-11-29-99 709 513 1,14 DANSKE 100405 2013-09-13 Certifikatlån 2014-01-13-199 257 864 1,146 SEB 100406 2013-09-16 Certifikatlån 2014-01-13-99 630 868 1,14 DANSKE Delsumma certifikatlån -3 339 967 592 100380 2013-05-22 Obligationslån 2016-12-28-200 000 000 1,305 SWB 100384 2013-06-03 Obligationslån 2018-06-14-500 000 000 1,416 SHB 100404 2013-09-05 Obligationslån 2015-03-12-150 000 000 1,158 SWB 100410 2013-09-20 Obligationslån 2018-10-01-50 000 000 1,565 DANSKE 100409 2013-09-20 Obligationslån 2018-10-01-250 000 000 1,565 DANSKE Delsumma certifikatlån -1 150 000 000 SUMMA LÅN -4 489 967 592 203973 2013-05-03 Ränteswappar 2015-08-12-200 000 000 1,227 SHB 203972 2013-05-03 Ränteswappar 2015-08-12 200 000 000 1,194 SHB 203984 2013-06-17 Ränteswappar 2018-06-14-500 000 000 1,885 SWB 203983 2013-06-17 Ränteswappar 2018-06-14 500 000 000 1,216 SWB 204019 2013-09-27 Ränteswappar 2018-10-01-50 000 000 2,209 SWB 204017 2013-09-27 Ränteswappar 2018-10-01-250 000 000 2,209 SWB 204018 2013-09-27 Ränteswappar 2018-10-01 250 000 000 1,206 SWB 204020 2013-09-27 Ränteswappar 2018-10-01 50 000 000 1,206 SWB SUMMA RÄNTESWAPPAR 0
Bilaga 4 (forts) ÖVRIGA AVTAL Sedan 2013-04-01 har följande avtal träffats: Avtalstyp Motpart Datum Period ISDA Nordea 2013-06-12 Tills vidare ISDA Goldman Sachs International 2013-08-01 Tills vidare