Fondförändringar Skandia Link vår 2013 Uppdaterad version 2013-03-13 Skandia har gjort en omfattande översyn av vilka fonder som ska ingå i det utvärderade utbudet på fondplattformen. Totalt åker 18 fonder ut och 10 nya kommer in, vilket innebär att en fondförmögenhet på totalt 12 miljarder kronor byter hem under första halvåret. Ut åker fonder som inte visat upp tillräcklig avkastning, som är för dyra eller som har snarlik placeringsinriktning. In kommer både väletablerade och nyskapande fonder, generellt sett med lägre avgifter. I nedanstående tabell är en fördelning över vilka fonder som försvinner och vilka de ersätts med. Befintlig fond Ersättningsfond Redan utfört Inträdesstopp vecka 11 Med i kundbrev vecka 12 Inträdesstopp vecka 14 Med i kundbrev april Morgan Stanley Absolute BlackRock Absolute Return X Return Currency Bond Skandia Alterntive Investment BlackRock Absolute Return X Bond Skandia Likviditet Skandia Penningmarknad X BlackRock US Basic Value T. Rowe Price US Large Cap Value Handelsbanken Sverige OMXSB Skandia Sverige Exponering Index Handelsbanken Europa Index Skandia Europa Exponering Handelsbanken MSCI USA Skandia Nordamerika Index Exponering JP Morgan China Schroder China Opp. Skandia European Eq. General Schroder European Special Electric Situations Skandia European Opp. SVM Schroder European Special Situations Skandia Healthcare Orbimed JP Morgan Global Healthcare Skandia Japanese Eq. FuNNeX Fidelity Japan Advantage Skandia Technology Janus Skandia Time Global Skandia US All Cap Value T. Rowe Price US Large Cap GAMCO Value Skandia US Capital Growth Morgan Stanley US Advantage Marsico Skandia US Large Cap Fifth Morgan Stanley US Advantage Third Skandia Investment Grade Skandia Global Corporate Bond Wellington Företagsobligationsfond Skandia Swedish Equity Enter Lannebo Sverige Flexibel Skandia Swedish Growth Lannebo Lannebo Sverige Flexibel Inträdesstopp slutet på april/början maj
Varför gör ni förändringarna? Förändringarna är ett resultat av den översyn av fondutbudet som Investment Management i samarbete med Förvaltarval på Skandia Liv har gjort under senaste halvåret. I samband med separationen från Old Mutual fanns det behov av att ta ett nytt krafttag och se över plattformen med nya ögon i syfte att erbjuda ett attraktivt fonderbjudande. Och i detta arbete har vi identifierat fonder som inte har gett tillfredställande avkastning, som är för dyra och fonder som är mycket snarlika i sin placeringsinriktning. Dessa har vi beslutat att plocka bort och ersätta med nya fonder som vi bedömer har bättre förutsättningar för att skapa avkastning framöver. Vi har även identifierat luckor i erbjudandet, vilket har lett till att vi plockar in nya fonder som inte ersätter någon befintlig fond. Varför har ni minskat antalet Skandia fonder? En stor förändring efter att Skandia blev oberoende för snart ett år sedan är att Skandia inte längre har inflytande i förvaltningen av Old Mutuals Skandia fonder. Avsaknaden av insyn och den minskade möjligheten att påverka gör att ett antal fonder under namnet Skandia byts ut. Dessutom har några av fonderna bytt förvaltare, vilket skapat osäkerhet kring den framtida möjligheten att skapa god avkastningen. Det finns fortfarande ett antal Skandia fonder kvar i utbudet och majoriteten av dessa tillhör Skandia Fonder som är ett helägt dotterbolag inom Skandia koncernen. Hur ser analysprocessen bakom de nya fonderna ut? Skillnaden från tidigare är att fondanalysen har genomförts av Skandia Livs fondanalytiker. Det är ett tydligt bevis på att Skandia nu arbetar som en organisation. Med andra ord sker sökandet efter attraktiva investeringsalternativ till vårt fonderbjudande parallellt med sökandet efter alternativ till den traditionella livportföljen. Både innan och efter analysen sker en diskussion för att säkerställa att de fonder som rekommenderas uppfyller marknadsaspekter och handelskriterier som krävs. Allt i syfte att anpassa utbudet efter våra kunders behov och efterfrågan. Varför startar Skandia Fonder tre indexfonder under namnet Skandia Exponering? Skandia valde ut Handelsbankens indexfonder och inkluderade dem i utbudet i slutet av 2011. Efterfrågan har varit stor och flera kunder ser detta som en naturlig byggsten i sitt sparande. Därför lanserar Skandia Fonder nu indexföljande fonder i eget namn. Skillnaden från Handelsbankens indexfonder är främst att Skandia Exponering inte kommer att investera i vissa bolag som ingår i index på grund av etiska och miljömässiga hänsynstaganden. DNB Asset Management har mandatet för att förvalta de nya fonderna. en är oförändrad på 0,40%.
Beskrivning av fonderna För vissa av de fonder som byts ut har avkastningshistoriken inte levt upp till vår förväntan och vi bedömer inte att den kommer att göra det framåt heller. I andra fall ser vi problem med organisationen, vilket gör att vi inte kan behålla vår positiva syn på fonderna. I de flesta fall har vi sett över prisbilden för att erbjuda ett ännu attraktivare utbud. USA: RENODLING AV UTBUDET Inom kategorin nordamerikanska aktiefonder byter vi ut följande fyra fonder: Skandia US Capital Growth 300 North Skandia US Large Cap Fifth Third BlackRock US Basic Value Skandia US All Cap Value GAMCO Vi ersätter dessa med två nya fonder: Morgan Stanley US Advantage T. Rowe Price Large Cap Value Morgan Stanley US Advantage är en tillväxtorienterad USA fond där förvaltarna fokuserar på bolag med en etablerat hög tillväxttakt, och som förväntas kunna upprätthålla denna framöver. Investeringar sker även i bolag som uppvisar en tillfälligt mycket hög tillväxttakt, men vars tillväxttakt förväntas avta i framtiden. Förvaltarna har en mer konservativ urvalsprocess än många jämförbara tillväxtfonder. Det innebär att de ofta undviker bolag som befinner sig i tidig tillväxtfas och har strikta kvalitetskriterier som ska uppfyllas. Det har visat sig vara en vinnande strategi då fonden har haft högst avkastning bland samtliga amerikanska tillväxtfonder som finns på den svenska marknaden under de senaste fem åren. Inriktningen mot tillväxtbolag gör att Morgan Stanley US Advantage förväntas gå som bäst under perioder då företag med hög tillväxttakt utvecklas starkt på börsen. Det gör den även till ett mycket bra komplement till typiska värdefonder eftersom fondernas avkastning kommer att skilja sig åt från år till år. T. Rowe Price Large Cap Value är en utpräglad värdefond. Det innebär att förvaltaren investerar i lågt värderade amerikanska storbolag med stabila balansräkningar, hög direktavkastning och bra kassaflöden. Det gör att fonden förväntas klara av börsnedgångar bättre än bredare USA fonder. Det innebär samtidigt att fonden kan gå svagare än konkurrenterna under perioder av kraftiga uppgångar på börserna. Skillnaden mellan Skandia US Capital Growth och Morgan Stanley US Advantage Båda fonderna fokuserar på amerikanska bolag vars framtida vinsttillväxt förväntas vara hög jämfört med andra bolag. Den nya fonden har dock valt att fokusera enbart på större bolag till skillnad från den tidigare som hade möjlighet att investera i både små, medelstora och stora bolag. Morgan Stanley har historiskt lyckats bättre med att hantera fallande aktiemarknader och har uppnått en högre och mer stabil avkastning än Skandia US Capital Growth. Dessutom har fonden en lägre förvaltningsavgift. Skillnaden mellan Skandia US Large Cap Growth och Morgan Stanley US Advantage Båda fonderna fokuserar sina investeringar på stora amerikanska bolag med förväntat hög tillväxt. Den nya fonden stödjer sina investeringsbeslut på bolags och aktieanalys som utförs av ett erfaret och specialiserat analysteam. Morgan Stanley har historiskt lyckats bättre med att hantera fallande aktiemarknader samt uppnått en högre och mer stabil avkastning än Skandia US Large Cap Growth. Dessutom har fonden en lägre förvaltningsavgift. 1,40 % 1,40 %
Skillnaden mellan Skandia US All Cap Value och T. Rowe Price US Large Cap Value Båda fonderna fokuserar sina investeringar på aktier som anses vara lågt värderade i förhållande till deras framtida potential men T. Rowe Price är än mer utmärkande i sina val av värdebolag. Den nya fonden fokuserar enbart på stora amerikanska bolag till skillnad från den tidigare som hade möjlighet att investera i små, medelstora och stora bolag. Detta har historiskt medfört att den nya fonden har haft något mindre avkastningsvariationer i upp och nedgående marknader. Skillnaden mellan BlackRock US Basic Value och T. Rowe Price US Large Cap Value BlackRock fonden har nyligen bytt ansvarig förvaltare, vilket gör det oklart hur fondens avkastning kommer utvecklas framöver. T. Rowe Price fond, som ersätter BlackRock, tillämpar en placeringsinriktning som liknar den som BlackRock tidigare tillämpat. Båda fonderna fokuserar på investeringar i aktier som anses vara lågt värderade i förhållande till deras framtida potential. Historiskt sett har också fondernas avkastning utvecklats på ett snarlikt sätt över tiden. I och med dessa förändringar kan vi nu erbjuda ett komplett och alltäckande utbud av USA fonder, utan överlappningar. EUROPA: MINSKAT UTBUD Inom kategorin europeiska aktiefonder byter vi ut följande två fonder: Skandia European Equity General Electric Skandia European Opportunities SVM Vi ersätter dessa med en ny fond: Schroder European Special Situations I Schroder European Special Situations investerar förvaltarna i både stora och medelstora bolag på de europeiska börserna. En central del i investeringsprocessen är att välja aktier som förväntas ha hög och stabil vinsttillväxt. Förvaltarnas målsättning är att skapa högre avkastning än snittet på de europeiska börserna, men till lägre risk. Det har förvaltarna historiskt lyckats väl med. En central del i riskhanteringen är att, vid sidan av risken på aktiemarknaden som helhet, även lägga stort fokus vid att analysera den potentiella bolagsspecifika risken. Schroder European Special Situations en typisk allvädersfond som riktar sig till sparare som efterfrågar bred exponering mot de europeiska börserna. Historiskt har förvaltarna klarat sig bättre än jämförbara fonder under börsnedgångar. Samtidigt tenderar fonden att utvecklas sämre under perioder när konjunkturkänsliga bolag och högriskaktier går bäst. Över längre tidsperioder med både upp och nedgångar på börserna har fonden gett högre avkastning än sitt jämförelseindex. Skillnaden mellan Skandia European Equity och Schroder Special Situations Schroder European Special Situations investerar i större utsträckning i medelstora bolag och tillväxtaktier jämfört med Skandia European Equity. Dessutom har Schroder European Special Situations historiskt haft färre investeringar i värdebolag, konjunkturkänsliga aktier och finansaktier i portföljen, vilket är ett resultat av förvaltarens fokus på kvalitetsbolag. Vid en historisk jämförelse av fondernas risk, uttryckt som standardavvikelse, har Schroder European Special Situations haft lägre risk än Skandia European Equity. Förvaltaren av Schroder European Special Situations har ett uttalat mål att skapa högre avkastning än sitt jämförelseindex över tiden, men till lägre risk, vilket han historiskt har lyckats väl med. Skillnaden mellan Skandia European Opportunities och Schroder Special Situations Schroder European Special Situations investerar i större utsträckning i medelstora bolag och i lägre utsträckning i småbolag jämfört med Skandia European Opportunities. Dessutom har Schroder European Special Situations historiskt haft färre investeringar i värdebolag, konjunkturkänsliga sektorer och finansbolag, vilket är ett resultat av förvaltarens fokus på kvalitetsbolag. Vid en historisk jämförelse av fondernas risk, uttryckt som
standardavvikelse, har Schroder European Special Situations haft lägre risk än Skandia European Opportunities. Förvaltaren av Schroder European Special Situations har ett uttalat mål att skapa högre avkastning än sitt jämförelseindex över tiden, men till lägre risk, vilket han historiskt har lyckats väl med. TILLVÄXTMARKNADER: NY KINAFOND Inom kategorin tillväxtmarknad byter vi ut följande fond: JP Morgan China Vi ersätter denna med en ny fond: Schroder China Opportunities Schroder China Opportunities ger bred exponering mot Kina utan att begränsas av en specifik stil, vilket skulle kunna påverka risken. En viktig anledning till att vi väljer just denna fond är det starka teamet som förvaltar fonden. Teamet har lång erfarenhet av förvaltning av kinesiska aktier och har den stora fördelen av att ha tillgång till Schroders globala analysresurser. Fondens målsättning är att skapa högre avkastning än sitt jämförelseindex över tid utan att ta större risk. Den kan även investera en viss del av fondinnehavet i kinesiska A aktier som annars endast är tillgängliga för kinesiska investerare. På så sätt ger fonden ökad exponering mot den lokala, inhemska marknaden. Schroder China Opportunities är att betrakta som en allvädersfond som riktar sig till sparare som efterfrågar en bred och stabil Kinafond. Historiskt har förvaltarna klarat sig bättre än jämförbara fonder under börsnedgångar. Samtidigt tenderar fonden att utvecklas relativt sett sämre under perioder när konjunkturkänsliga bolag och aktier med hög risk går bäst. Över längre tidsperioder med både upp och nedgångar på börserna har fonden gett högre avkastning än sitt jämförelseindex. Skillnaden mellan JP Morgan China och Schroder China Opportunities Schroder China Opportunities är att betrakta som en allvädersfond, medan JP Morgan China har en tydligare inriktning på tillväxtbolag. Historiskt har Schroder klarat sig bättre än JP Morgan under börsnedgångar. Samtidigt tenderar Schroder att utvecklas sämre under perioder när konjunkturkänsliga bolag och aktier med hög risk går bäst. Över längre tidsperioder med både upp och nedgångar på börserna har Schroder gett högre avkastning än JP Morgan. BRANSCH: NY HÄLSOVÅRD OCH TEKNOLOGIFOND Inom kategorin bransch byter vi ut följande två fonder: Skandia Healthcare Orbimed Skandia Technology Janus Vi ersätter dessa med två nya fonder: JP Morgan Global Healthcare Skandia Time Global I JP Morgan Global Healthcare integreras finansiellt och vetenskapligt kunnande i förvaltningen. Teamet bakom fonden består av personer med erfarenhet och bakgrund från både den finansiella och
medicinska sektorn. Detta är särskilt viktigt i hälsovårdssektorn där förståelsen för företagens komplexa produkter kräver specialistkompetens. Det är främst genom sitt stora innehav i biotech aktier som JP Morgan Global Healthcare skiljer sig från många traditionella läkemedelsfonder. Fonden har även en något större andel bolag som är noterade i tillväxtmarknader i sin portfölj jämfört med sitt jämförelseindex samt flertalet av konkurrenterna, vilket har bidragit positivt till fondens avkastning. Teknologifonden Skandia Time Global är en nygammal fond som finns på Skandias öppna fondtorg sedan tidigare, men som nu även görs tillgänglig på Skandias utvärderade fondplattform. Namnet Time står för de branscher som förvaltarna investerar i Telekom, Information, Media och Entertainment (underhållning). Dessa fyra branscher skapar större bredd i portföljsammansättningen jämfört med traditionella teknologifonder. Inriktningen mot teknologirelaterade aktier gör den här fonden mer riskfylld än en bred portfölj av globala aktier. Fonden riktar sig till investerare som tror att teknologiaktier kommer utvecklas väl. Skillnaden mellan Skandia Healthcare och JP Morgan Global Healthcare Båda fonderna har större fokus på bioteknikaktier samt större inriktning på tillväxtmarknader jämfört med merparten av hälsovårdsfonder. JP Morgan Global Healthcare investerar dock i större utsträckning i små bolag än Skandia Healthcare. Investeringar i småbolag medför generellt en högre risk men ger också större möjlighet till högre avkastning, vilket JP Morgan har lyckats mycket bra med, jämfört med sina konkurrenter. JP Morgan Global Healthcare har också en lägre förvaltningsavgift. Skillnaden mellan Skandia Technology och Skandia TIME Global I likhet med Skandia Technology investerar Skandia Time Global främst i IT bolag, men placerar i större utsträckning även kapital i sektorerna telekommunikation, media samt nöjesindustrin (entertainment). Denna placeringsinriktning bidrar till att Skandia Time Global typiskt sett har något jämnare fördelning mellan mogna bolag och tillväxtbolag, vilket i vissa fall kan bidra till något mindre upp och nedgångar i fondavkastningen. Time fonden har också lägre förvaltningsavgift. 1,75 % 1,75 % 1,40 % JAPAN: MINSKAT UTBUD Inom kategorin japanska aktiefonder byter vi ut följande fond: Skandia Japanese Funnex Vi ersätter denna med den befintliga fonden: Fidelity Japan Advantage I Fidelity Japan Advantage investerar förvaltarna i stora bolag på den japanska börsen. Investeringarna sker i lågt värderade japanska storbolag med tydliga värdekriterier såsom stabila balansräkningar, hög direktavkastning och bra kassaflöden. Fondens målsättning är att skapa högre avkastning än sitt jämförelseindex över tid genom en relativt koncentrerad portfölj med ungefär 25 40 innehav. Förvaltaren grundar sina val av aktier på ingående analys och företagsbesök. Tack vare inriktningen på väletablerade och stabila japanska storbolag med låga värderingar förväntas den här fonden klara av börsnedgångar bättre än bredare Japan fonder. Det innebär samtidigt att fonden kan gå svagare än konkurrenterna under perioder av kraftiga uppgångar på börserna.
Skillnaden mellan Skandia Japanese och Fidelity Japan Advantage Fidelity Japan Advantage har liksom Skandia Japanese Equity en uttalad inriktning på värdebolag. Fonderna har dock olika jämförelseindex där Fidelity jämförs med MSCI Japan Value Index, vilket är ett snävare index än det bredare Topix Index som Skandia Japanese Equity jämförs med. Detta innebär att Fidelity Japan Advantage i större utsträckning investerar i de allra största japanska bolagen. Fidelity Japan Advantage är dessutom en mer koncentrerad fond då den har färre antal bolagsinnehav än Skandia fonden. Det medför att aktieurvalet påverkar fondens avkastning i större utsträckning än vilka börssegment den placerar i, vilket historiskt har påverkat fonden positivt. SVERIGE: NYSTARTAD FOND ERSÄTTER TVÅ BEFINTLIGA Inom kategorin svenska aktiefonder byter vi ut följande två fonder: Skandia Swedish Growth Lannebo Skandia Swedich Equity Enter Vi ersätter dessa med den nystartade fonden: Lannebo Flexibel Lannebo Flexibel är en nystartad fond, på uppdrag av Skandia, med större flexibilitet i förvaltningen jämfört med traditionella svenska aktiefonder. Utmärkande för fonden är att förvaltarna i stor utsträckning väger in makroekonomisk analys och bedömningar av marknaden i stort som ett viktigt komplement till sin bolagsanalys. Förvaltarna har även möjlighet att placera en större del av portföljinnehavet i färre aktier och på så sätt begränsa sig till de aktier som de har mest positiv syn på. Placeringar sker främst i större svenska bolag, men förvaltarna har även möjlighet att utnyttja de nordiska marknaderna för aktier och företagsobligationer. Förvaltarna har tidigare förvaltat fonden Skandia Swedish Growth med framgång, vilket har lett till att den varit en av de bästa Sverigefonderna under senare år. Skillnaden mellan Skandia Swedish Growth och Lannebo Flexibel Lannebo Sverige Flexibel representerar en ny typ av svensk aktiefond med betydligt större flexibilitet i sina möjligheter att sätta ihop sin portfölj jämfört med traditionella Sverigefonder. I jämförelse med Skandia Swedish Growth har förvaltarna större frihet att placera i nordiska aktier och obligationer samt att utnyttja ett mer aktivt taktiskt val av aktier baserat på förvaltarnas makroekonomiska bedömning. Lannebo Sverige Flexibel förvaltas av samma team som förvaltade Skandia Swedish Growth, men i den nya fonden har förvaltningskonceptet utvecklats ytterligare, främst genom den ökade flexibilitet i förvaltningen. Vi bedömer att den ökade flexibiliteten kommer att ge förvaltarna bättre möjligheter att skapa attraktiv avkastning. Lannebo Sverige Flexibel har en något högre förvaltningsavgift, men en lägre totalkostnad inklusive alla avgifter (TER). Skillnaden mellan Skandia Swedish Equity och Lannebo Flexibel Lannebo Sverige Flexibel representerar en ny typ av svensk aktiefond med betydligt större flexibilitet i sina möjligheter att sätta ihop sin portfölj jämfört med traditionella Sverigefonder. I jämförelse med Skandia Swedish Equity har fonden ett större inslag av makroekonomiska bedömningar som underlag för sin förvaltning, och investeringsansatsen är mer taktisk. Förvaltarna kan dessutom till viss del utnyttja de nordiska aktie och obligationsmarknaderna för sina placeringar. Vi bedömer att den ökade flexibiliteten kommer att ge förvaltarna bättre möjligheter att skapa attraktiv avkastning. Lannebo Sverige Flexibel har en något högre förvaltningsavgift men en lägre totalkostnad inklusive alla avgifter (TER). 1,60 % 1,60 %
INDEXFONDER: TRE NYA INDEXFONDER I EGEN REGI Inom kategorin indexfonder byter vi ut följande tre fonder: Handelsbanken Sverige OMXSB Handelsbanken Europa Index Handelsbanken MSCI USA Index Vi ersätter dessa med tre nystartade indexföljande fonder från Skandia Fonder: Skandia Sverige Exponering Skandia Nordamerika Exponering Skandia Europa Exponering* *Skandia Europa byter namn till Skandia Europa Exponering den 1 april 2013. Därmed övergår Skandia Europa till att förvaltas passivt. Skillnaden mellan Handelsbanken Sverige OMXSB och Skandia Sverige Exponering Skillnaden mellan de två fonderna är främst att Skandia Sverige Exponering inte kommer att investera i vissa bolag som ingår i indexet på grund av etisk och miljömässig hänsyn. Skillnaden mellan Handelsbanken Europa Index och Skandia Europa Exponering Skillnaden mellan de två fonderna är främst att Skandia Europa Exponering inte kommer att investera i vissa bolag som ingår i indexet på grund av etisk och miljömässig hänsyn. Skillnaden mellan Handelsbanken MSCI USA Index och Skandia Nordamerika Exponering Skillnaden mellan de två fonderna är främst att Skandia Nordamerika Exponering inte kommer att investera i vissa bolag som ingår i indexet på grund av etisk och miljömässig hänsyn. RÄNTEFONDER: NY FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND Inom kategorin räntefonder byter vi ut följande fond: Skandia Investment Grade Corporate Bond Wellington Vi ersätter denna med den nystartade fonden: Skandia Global Företagsobligationsfond Skandia Global Företagsobligation är en ny företagsobligationsfond. Fonden har en bred placeringsinriktning med tyngdpunkt på obligationer och andra skuldförbindelser med hög kreditvärdighet som är utgivna av företag. Placeringarna sprids på ett flertal bolag i olika länder och valutor. För att skydda fonden mot växelkursförändringar valutasäkras innehaven till svenska kronor. Fonden passar den som önskar en basplacering i globala företagsobligationer.
Skillnaden mellan Skandia Investment Grade Corporate Bond och Skandia Global Företagsobligationsfond De två fonderna har mycket snarlik placeringsinriktning där båda främst investerar i globala företagsobligationer med hög kreditvärdighet samt valutasäkrar dessa till svenska kronor. 1,0% N/A Sedan tidigare har Skandia Likviditetsfond ersätts av Skandia Penningmarknadsfond På grund av det mycket låga ränteläget och Likviditetsfondens korta räntebindningstid bedömer vi det som svårt att skapa mervärde i förvaltningen framöver. I förvaltningen av Skandia Penningmarknadsfond, som har en något längre räntebindningstid, ser vi större möjligheter. Skandia Penningmarknadsfond investerar i räntebärande värdepapper i svenska kronor med hög kreditvärdighet och kort räntebindningsperiod. Fondens innehav består av statsobligationer samt andra obligationer utgivna av kreditinstitut och företag. Skillnaden mellan Skandia Likviditetsfond och Skandia Penningmarknadsfond Den främsta skillnaden mellan fonderna är att den genomsnittliga räntebindningsperioden som i Skandia Penningmarknadsfond maximalt får vara ett år, medan den i Likviditetsfonden maximalt får vara 90 dagar. Det innebär att risken är något högre i Penningmarknadsfonden, men är fortfarande att betrakta som låg. Ny fond 0,4% ALTERNATIVA INVESTERINAR: NY ABSOULTAVKASTANDE RÄNTEFOND Inom kategorin alternativa investeringar byter vi ut följande två fonder: Morgan Stanley Absolute Return Currency Skandia Alternative Investment Vi ersätter dessa med en ny fond: BlackRock Global Absolute Return Bond BlackRock Global Absolute Return Bond är en helt ny och innovativ räntefond som har möjlighet att investera i alla obligationstyper och ränteinstrument globalt. BlackRock kan här utnyttja sin globala närvaro i form av 28 ränteteam som vart och ett är snävt specialiserade på ett enskilt tillgångsslag eller en region. Teamen bidrar med sina bästa idéer inom sin region eller sitt tillgångsslag till förvaltningen. Resultatet blir en räntefond med mycket stor riskspridning och med syfte att kunna skapa avkastning i olika marknadsmiljöer. Skillnaden mellan Morgan Stanley Absolute Return Currency och BlackRock Global Absolute Return Bond Båda fonderna har som målsättning att vara absolutavkastande, vilket innebär att de ska kunna skapa positiv avkastning oavsett utvecklingen på de finansiella marknaderna. Skillnaden mellan fonderna är att Morgan Stanley Absolute Return Currency endast placerar i valutainstrument med syftet att utnyttja valutakursförändringar, medan BlackRock Global Absolute Return Bond placerar i en mycket bred portfölj av olika räntebärande värdepapper inklusive valutor. BlackRock fonden erbjuder betydligt bättre riskspridning och stabilare förväntad avkastning. 1,75 % + 20 % resultatbaserad avgift 1,00 % + 10 % resultatbaserad avgift
Skillnaden mellan Skandia Alternative Investment och BlackRock Global Absolute Return Bond I båda fonderna är riskspridning ett centralt tema, men de arbetar på olika sätt. Skandia Alternative Investment investerar i underliggande externa fonder med inriktning mot olika alternativa tillgångsslag såsom aktier, ränteplaceringar och fastigheter med målsättningen att skapa stor riskspridning. Fonden använder i mindre utsträckning enskilda värdepapper och förvaltarens styr portföljen efter sin marknadstro. BlackRock Global Absolute Return Bond placerar i en mycket bred portfölj av olika räntebärande värdepapper direkt, inklusive valutor i syfte att öka riskspridning och förbättra avkastningsmöjligheterna. Förvaltarens uppgift är att fördela riskerna jämnt och kontrollera riskerna i portföljen oberoende av marknadstro. Värdepappersvalet görs BlackRocks egna specialister på respektive räntemarknad enligt principen "bästa idé". BlackRock fonden erbjuder effektivare riskspridning, lägre risk och betydligt lägre kostnader för ungefär samma förväntade avkastning. 1,00 % + 10 % resultatbaserad avgift För ytterligare information kontakta: Andreas Smith, Investment Management, Skandia, tel: 08 788 12 72 Anthony Mickelson, Investment Management, Skandia, tel: 08 788 18 76 Jim Rotsman, Chef investeringserbjudandet, Skandia, tel: 08 788 45 02