Indexcertifikat Sverige 4

structured financial products Indexcertifikat Sverige 4 Placering med hävstång i den svenska aktiemarknaden Mars 2010 Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm Kategori: Indexcertifikat Avkastning knuten till: OMXS30 TM index Löptid: 3 år Kapitalskydd: Placeringen är ej kapitalskyddad Teckningskurs: 5250 kronor per certifikat Courtage: 2 procent på tecknat belopp Deltagandegrad: 1,70 (indikativt) Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) (AA- enligt Standard & Poor s) Sista teckningsdag: 23 april 2010

De svenska börsbolagen håller nu på att växa in i värderingarna Framåtblickande konjunkturbarometrar 30% 20% 10% Investera i Indexcertifikat Sverige 4 En global konjunkturåterhämtning har fått fotfäste i världsekonomin. Utsikterna för den exportberoende Stockholmsbörsen bedöms som goda - Carnegie Research väntar sig en uppgång om 20 procent under 2010. Stor exponering mot tillväxtländer Svensk ekonomi är mycket exportberoende och många bolag på Stockholmsbörsen gynnas av sin stora exponering mot tillväxtländer. Den globala återhämtningen väntas inledningsvis bli stark, vilket bland annat understöds av tillväxtländernas starka tillväxt samt att inköpschefsindex och globala konjunkturbarometrar tydligt pekar uppåt. Även svenska exportindikatorer stiger kraftigt. Högre global tillväxt medför vanligen ökad omsättning för börsbolagen, vilket även nu väntas bli den drivande faktorn för vinsttillväxt. 0% -10% -20% 1996 Källa: Carnegie Research 1998 2000 2002 2004 2006 OECD Total, Y/Y Indien, Y/Y USA, Y/Y Euro Zone, Y/Y Ryssland, Y/Y China, Y/Y Framåtblickande konjunkturbarometrar styrker den breda globala uppgången. 2008 2009 Historiskt låga boräntor främjar konsumtionen och därmed börsen I syfte att stimulera den inhemska efterfrågan efter finanskrisen har de flesta centralbanker, inklusive Riksbanken, sänkt sina styrräntor kraftigt. Riksbanken signalerar fortsatt lågt ränteläge och till dess att styrräntan höjs bedöms marknadsklimatet vara särskilt gynnsamt. De korta rörliga boräntorna är på historiskt låga nivåer, vilket medfört att privatkonsumtionen kunnat vidmakthållas eftersom nära hälften av svenskarnas bolån är knutna till korta räntor. Rationaliserade börsbolag banar väg för vinsttillväxt Sammansättningen av bolag på Stockholmsbörsen anses vara cyklisk då många världsledande verkstadsbolag och betydande råvarubolag finns representerade. Med P/E-tal omkring 15, vilket är i samma nivå som vid börsens vändning uppåt i början av 2003, anser Carnegie Research att de svenska börsbolagen nu på allvar håller på att växa in i värderingarna. Snabba marginalförbättringar väntas vid ökad efterfrågan. Orsaken är att de svenska börsbolagen sedan tidigare har skiftat ut produktion till låglöneländer samt till följd av finanskrisen utfört aggressiva kostnadsnedskärningar. Sammantaget innebär det att bolagen står väl rustade inför den nu inledda återhämtningen med stigande aktiekurser som väntad följd. Om Carnegie Research Carnegie Research är den del av Carnegies aktieverksamhet som arbetar med omvärlds- och bolagsanalys. Carnegie har inom fyra nordiska kontor drygt 60 analytiker organiserade i gränsöverskridande team. Carnegie har i utvärderingar omfattandes såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet återkommande rankats mycket högt. Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 600, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. 2

Med hävstång i den svenska aktiemarknaden 1,7 1 Placeringen har en indikativ deltagandegrad om 1,70 på uppsidan. Kaptialet är ej skyddat om den svenska aktiemarknaden har utvecklats negativt vid förfall. Carnegie Research är positiv till den svenska aktiemarknaden förväntar sig uppgång på omkring 20 procent under år 2010. Indexcertifikat Sverige 4 är knutet till den svenska aktiemarknaden och kan ge bättre avkastning än en direktinvestering på börsen. Hävstång vid börsuppgång. På förfallodagen erhåller inves teraren 1,70 gånger eventuell positiv utveckling i aktie marknaden Icke kapitalskyddad investering. Vid eventuell negativ utveck ling reduceras slutlividbeloppet på förfallodagen För mer information om avkastningsstrukturen, se nästa sida. OMXS30 TM index - historisk utveckling 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1990 OMXS30 Källa: Bloomberg 1995 2000 Globalt aktieindex 2005 2009 Sedan 1990 har OMXS30 TM index haft en utveckling om +357%, vilket är 260 procentenheter bättre än ett globalt aktieindex (MSCI World). Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Om OMXS30 TM index OMXS30 TM index är ett kapitalviktat index som innehåller de trettio mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Indexets sammansättning revideras två gånger per år och baseras på omsättningen under en halvårsperiod med början sju månader före varje halvårsskifte. Nedan följer de vid broschyrens upprättande fem största innehaven, som tillsammans utgör ca 50 procent av underliggande index. Bolag Hennes & Mauritz Nordea Bank TeliaSonera Ericsson Svenska Handelsbanken Verksamhet Producerar och distribuerar konfektion Tillhandahåller ett komplett sortiment av bank- och finansiella tjänster Tillhandahåller telekommunikationstjänster Levererar kommunikationsnät och professionella multimedialösningar Tillhandahåller ett komplett sortiment av bank- och finansiella tjänster Om Emittenten Emittenten Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Handelsbanken ) bildades 1871 och är ett publikt aktiebolag inregistrerat i Sverige. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard Poor s och Aa2 från Moody s. Handelsbanken är en universalbank med ett komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, trading, finansiering, betalning, placering inom aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring. Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv och Stadshypotek. För mer information om emittenten hänvisas till emittentens grundprospekt som finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Handelsbanken har 461 bankkontor i Sverige, 203 bankkontor i övriga Norden och Storbritannien samt 38 bankkontor i övriga världen. Sammantaget har Handelsbanken verksamhet i 22 länder. I koncernen ingår bland annat Handelsbanken 3

Hur fungerar Indexcertifikat Sverige 4? Indexcertifikatet passar den som tror att den svenska börsen kommer att stiga de kommande tre åren, då placeringen har möjlighet att ge bättre avkastning än en direktinvestering på börsen. En positiv utveckling av underliggande index multipliceras med en indikativ deltagandegrad om 1,70* för att erhålla slutlig avkastning i procent. Indexcertifikatet har således möjlighet att ge en bättre avkastning än en direktinvestering på börsen. Utvecklingen för underliggande index beräknas som den procentuella skillnaden mellan startkursen och slutkursen. Startkursen beräknas som det officiella värdet för OMXS30 TM index den 7 maj 2010. Slutkursen beräknas som genomsnittet av tretton observationer under löptidens tolv sista månader. Om slutkursen för OMXS30 TM index är lägre än startkursen återbetalas ett slutlikvidbelopp justerat med avdrag för hela nedgången. Placeringen är således inte kapitalskyddad och placeraren riskerar att förlora en del av eller hela det investerade beloppet. Avkastningsexempel I tabellen nedan framgår slutlikvidbeloppet för 10 stycken certifikat vid olika utveckling för OMXS30 TM index. Beräkningarna baseras på dels den indikativa deltagandegraden, dels miniminivån. Slutlikvidbelopp vid deltagandegrad enligt Årseffektiv avkastning (efter courtage), Slutnivå indikativ nivå miniminivå indikativ nivå miniminivå +100% 135 000 122 500 36,1% 31,8% +50% 92 500 86 250 20,0% 17,2% +0% 50 000 50 000-2,3% -2,3% -50% 25 000 25 000-22,4% -22,4% -100% 0 1) 0 1) - - 1) Vid en slutnivå om -100% förloras hela det investerade beloppet. *) Deltagandegraden fastställs slutligt den 7 maj 2010. Ändrade marknadsförhållanden fram tills dess kan medföra högre eller lägre deltagandegrad än indikerat. Om deltagandegraden ej kan fastställas till lägst 1,45 (miniminivå) avbryts emissionen. Beskattning Ett indexcertifikat anses beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad, bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Denna sammanfattning av skattefrågor i Sverige är generell och ska inte uppfattas som skatterättslig eller individuellt anpassad rådgivning. Sammanfattningen tar inte sikte på alla situationer och särskilda omständigheter som kan uppkomma med anledning av investeringen. Varje investerare bör därför rådfråga sin egen skatterådgivare om de skattekonsekvenser som kan uppkomma. 4 4

Räkneexempel Nedan presenteras tre olika exempel för att illustrera hur avkastningsstrukturen fungerar vid olika utfall. Den 14 maj 2013 utbetalar Emittenten ett slutlikvidbelopp enligt följande: Slutlikvidbelopp vid olika utfall, SEK 3 2 1 Exempel 1) Utvecklingen är +50% relativt Startkursen: Emittenten återbetalar 5 000 SEK per certifikat plus avkastning om indikativt 1,70 gånger utvecklingen. 5 000 SEK + 1,70 x 50% x 5 000 SEK = 9 250 SEK 9250 SEK Exempel 2) Utvecklingen är oförändrad relativt Startkursen: Emittenten återbetalar 5 000 SEK per certifikat. 5000 SEK 2500 SEK Exempel 3) Utvecklingen är -50% relativt Startkursen: Emittenten återbetalar 5 000 SEK per certifikat med avdrag för den negativa utvecklingen. 5 000 SEK - 50% x 5 000 SEK = 2 500 SEK -100% -50% 0% 50% Siffrorna 1-3 illustrerar Utveckling tre olika exempel (slutvärde/startvärde) på slutlikvidbelopp. 100% OMXS30 TM index The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Product(s). The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly, or the ability of the OMXS30 TM to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ)( Licensee ) is in the licensing of the Nasdaq, OMX, NASDAQ OMX, and OMXS30 TM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMXS30 TM which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMXS30 TM. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). The Corporations do not guarantee the accuracy and/or uninterrupted calculation of the OMXS30 TM or any data included therein. The Corporations make no warranty, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the OMXS30 TM or any data included therein. The Corporations make no express or implied warranties, and expressly disclaim all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the OMXS30 TM or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Corporations have any liability for any lost profits or special, incidental, punitive, indirect, or consequential damages, even if notified of the possibility of such damages. 5

Viktig information Anmälan Anmälningssedel finns i elektronisk form på www.carnegie.se. För att investerare som saknar depå hos Carnegie ska kunna teckna sig för indexcertifikatet krävs att investeraren godkänt ALLMÄNNA VILLKOR FÖR KUND MED EXTERNT FÖRVAR. Start- och slutkurs Startkurs beräknas som det officiella värdet för OMXS30 TM index den 7 maj 2010. Slutkurs beräknas som ett genom snitt av tretton förutbestämda observationer under löptidens tolv sista månader. Värdet vid varje observation påverkar det genomsnittliga slutvärdet. Dessa nivåer kan därmed bli såväl högre som lägre än indexnivån på den första eller sista observationsdagen. För mer detaljerad information hänvisas till Slutliga Villkor. Deltagandegrad Deltagandegraden är indikativt 1,70 tills dess att den fastställs slutligt den 7 maj 2010. Om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 1,45 (miniminivå) kommer emissionen att ställas in. Deltagandegraden benämns Uppräkningsfaktor i emittentens grundprospekt. Pris Priset för Indexcertifikat Sverige 4 är 5 250 kronor per certifikat. Teckningsalternativ Investeraren har endast ett teckningsalternativ: Tillväxt. Indexcertifikat Sverige 4 är inte kapitalskyddat och investeraren riskerar att förlora en del av eller hela det investe rade beloppet om den underliggande marknaden utvecklas negativt. I det fall som den underliggande marknaden utvecklas positivt erhålles däremot möjlighet till högre avkastning. Courtage m m Vid teckning utgår ett courtage om 2 procent baserat på tecknat belopp. Det utgår inga löpande förvaltningskostnader eller avgifter vid förfall. Vid försäljning under löptiden utgår normalt courtage, för närvarande 1 procent av marknadsvärdet. Tilldelning Tilldelning bestäms av Carnegie. Vid överteckning sker tilldelning i tidsordning som anmälan registrerats hos Carnegie. Börsregistrering och andrahandsmarknad Placeringen avses inregistreras på NASDAQ OMX Stockholm AB. Placeringen kan säljas under löptiden till vid var tid gällande marknadskurs, som kan vara såväl högre som lägre än nominellt belopp. Carnegie kommer under löptiden, förutsatt normala marknadsförhållanden, att presentera köpkurser och, om så är möjligt, säljkurser. Köpkursen påverkas av en mängd faktorer och kan som sagt såväl över- som understiga nominellt belopp. Kurserna går att följa på www.carnegie.se samt på www.nasdaqomx.com. Fullständiga villkor För fullständig information om emissionen hänvisas till det fullständiga prospektet. Detta innehåller viktig information om Placeringen och risker angående investeringen. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram av den 29 april 2009, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www. handelsbanken.se/prospektochprogram samt www.carnegie. se. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Arrangörsarvode Likvid inklusive courtage för Placeringen betalas av investeraren på likviddagen. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller andra avgifter vid förfall. Emittenten och Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,2 procent per år av indexcertifikatets pris med antagandet att certifikatet hålls till förfall, varav 0-0,2 procent tillfaller Emittenten. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i certifikatet. Arvodet ska bland annat (där så är tillämpligt) täcka kostnader för riskhantering, produktion, börsregistrering, licenser och distribution. Arvodet är inkluderat i Placeringens pris. De produkter som Carnegie tillhandahåller kan förmedlas av en extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar Carnegie en ersättning till den externa parten. Ersättningen ingår i priset på Placeringen och beräknas som en engångsersättning på det belopp som förmedlats av den externa parten. Förbehåll Carnegie och Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om antalet certifikat understiger 6 000 stycken. Emissionen kommer att ställas in om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 1,45. Carnegie och Emittenten förbehåller sig rätten att inställa emissionen om någon omständighet inträffar som enligt Carnegies och Emittentens bedömning kan äventyra emissionens framgångsrika genomförande. 6

Risker En investering i ett indexcertifikat medför olika typer av risk. Nedan följer en redovisning av de mest väsentliga riskerna kopplade till investeringen. För fullständig information hänvisas till Grundprospekt samt Slutliga Villkor för lånet. Varje investerare bör själv skaffa sig en uppfattning om konsekvenserna av sin investering. Kreditrisk - emittentrisk Indexcertifikatet emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Indexcertifikat Sverige omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, marknadsräntor och volatiliteten i underliggande index. Observera att små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i certifikatets värde. Placerare bör vara medvetna om att ett certifikat under löptiden handlas som ett självständigt värdepapper och att värdet också styrs av förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Indexcertifikatet är inte kapitalskyddat och investeraren riskerar att förlora en del av eller hela det investerade beloppet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Marknadsföring Informationen i den här broschyren utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av det aktuella erbjudandet och Placeringen. Innan beslut om investering tas uppmanas investerare att ta del av Emittentens Grundprospekt och Slutliga Villkor som finns tillgängliga hos Carnegie. Beräkningar och data Beräkningarna i detta dokument är baserade på Carnegies egna beräkningsmodeller och antaganden. Beräkningarna är utförda på basis av historisk data till och med 29 januari 2010. Vänligen notera att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning. Varje investerare tillråds göra en egen, oberoende genomgång och dra egna slutsatser rörande de ekonomiska eller andra fördelar och risker som de värdepapper eller åtaganden för vilka indikativa villkor beskrivs i detta dokument medför, liksom av eventuella juridiska, regulatoriska, kredit, skattemässiga och redovisningsmässiga aspekter av sådana värdepapper eller åtaganden relativt investerarens egna specifika förutsättningar. Carnegie frånsäger sig ansvar för beräkningsfel då beräkningarna är utförda med data från externa källor. Carnegie frånsäger sig även ansvar från eventuella tryckfel. Rådgivning Om Placeringen är en lämplig respektive passande investering, måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta dokument eller prospektet utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den aktuella Placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella Placeringens exponering, löptid och andra egenskaper liksom har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med Placeringen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Emittenten. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 7

Erbjudandet i korthet Placeringen erbjuds av Carnegie Investment Bank AB (publ) Namn Indexcertifikat Sverige 4 Tillväxt Teckningsperiod 8 mars 2010 23 april 2010 Pris Säljs styckevis, minsta antal är 10 stycken certifikat om 5250 kronor per certifikat Courtage Tillkommer med två procent på tecknat belopp Betalning Senast den 3 maj 2010 enligt betalningsinstruktion eller till Carnegies konto 3144-77 028 83 i Nordea med angivande av person- eller organisationsnummer Förvaring Certifikatet kan förvaras i depå eller på vp-konto Löptid 14 maj 2010 14 maj 2013 Kapitalskydd Placeringen är inte kapital skyddad. Hela placeringen kan gå förlorad Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) (AA- enligt Standard & Poor s) Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på NASDAQ OMX Stockholm AB. Daglig handel ISIN-nummer och börskod SE0003208339 IC4OXS3DSHB Tids- och betalningsplan Sista anmälningsdag 23 april 2010 Utskick av betalningsinstruktion påbörjas 26 april 2010 Likviddag (sista betalningsdag) 3 maj 2010 Startkurs fastställs 7 maj 2010 Avräkningsnotor sänds ut / leverans av värdepapper påbörjas 14 maj 2010 Förfallodag och utbetalning 14 maj 2013 Aktuellt erbjudande Utöver Indexcertifikat Sverige 4 erbjuds under denna period även: Aktieindexobligation Latinamerika 2 Aktieindexobligation Sverige Etik 1 Aktieindexobligation Europa 1 Branschkod STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER Svenska Fondhandlareföreningen Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. structured financial products tel. 08-5886 9200 e-mail: sfp@carnegie.se www.carnegie.se