Aktieindexobligation Världen 2

Transkript

1 structured financial products Aktieindexobligation Världen 2 Exponering mot världens stora aktiemarknader Augusti 2010 Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm Kategori: Avkastning knuten till: Löptid: Kapitalskydd: Teckningskurs: Teckningspost: Courtage: Deltagandegrad: Emittent: Aktieindexobligation MSCI World Index 5 år 100 procent 110 procent Nominellt kronor, därefter poster om nominellt kr 2 procent på investerat belopp 1,25 (indikativt) Sista teckningsdag: 24 September 2010 Risker: Svenska Handelsbanken AB (publ) (AA- enligt Standard & Poor s) Investeringen medför bland annat Kreditrisk, Marknadsrisk, Likviditetsrisk och Valutarisk. Se beskrivning av risker på sidan 7

2 Investera i Aktieindexobligation Världen 2 Världen står i år inför den största tillväxtökningen sedan 2007 Världen befinner sig i en konjunkturuppgång. Den globala tillväxtprognosen för 2010 höjdes nyligen till 4,6 procent, den största ökningen sedan efter att första halvåret var starkare än väntat. Mycket talar för att återhämtningen i de stora aktiemarknaderna fortsätter. Bred exponering mot världens stora aktiemarknader Aktieexponeringen i en välkomponerad portfölj bör bestå av olika aktiemarknader, regioner och sektorer. Aktieindexobligation Världen 2 tar sikte på de stora, utvecklade aktiemarknaderna i världen; huvudsakligen USA, Europa och Japan. Världsekonomin visar god tillväxt Tack vare av en kraftigare tillväxt än väntat under årets första halvår, tror IMF att världsekonomin växer med 4,6 procent 2010, vilket är den största ökningen sedan Prognosen för 2011 ligger fast på 4,3 procent. För de utvecklade länderna specifikt har prognoserna nyligen höjts till 2,6 procent. Samtidigt har oron på de finansiella marknaderna ökat, vilket kan komma att påverka den fortsatta återhämtningen i aktiemarknaderna. Hittills har europeisk tillväxt imponerat i styrka men flera länder i Europa har tvingats till kraftiga budgetåtstramningar, vilket kan dämpa tillväxten framöver. Carnegie Research delar inte uppfattningen om den överdrivna konjunkturoron med ett så kallat double dip-scenario, utan tror på en fortsatt god tillväxt. Europa och Japan står inför utmaningar medan USA visar på ljusning Skuldproblem tynger Europa. I främst eurozonen består den största utmaningen i att återvinna marknadens förtroende utan att återhämtningen äventyras. Världens tredje största ekonomi Japan lyckades inte leva upp till förväntningarna. Under andra kvartalet steg Japans BNP med blygsamma 0,1 procent på grund av den starka Yenen. Det som talar för fortsatt god tillväxt i USA är de låga räntorna, stigande investeringar i företagen och att det nu skapas jobb i privat sektor. Konjunkturbarometern ISM (USA) pekar fortfarande på fortsatt ökad produktion, stigande orderingång och sysselsättningsförbättringar. Aktieindexobligation Världen 2 erbjuder investeraren att ta del av potentialen i världens stora, utvecklade aktiemarknader till begränsad risk. Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 600, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är den del av Carnegies aktieverksamhet som arbetar med omvärlds- och bolagsanalys. Carnegie har inom fyra nordiska kontor drygt 60 analytiker organiserade i gränsöverskridande team. Carnegie har i utvärderingar omfattandes såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet återkommande rankats mycket högt. 2

3 Bred, global exponering Aktieindexobligation Världen 2 erbjuder investeraren att ta del av potentialen i världens stora, utvecklade aktiemarknader till begränsad risk Årliga inlåsningar möjliggör stegvis säkring av värdetillväxt under löptiden - negativa avläsningsvärden sätts till noll Positivt utfall är möjligt även om underliggande index skulle ha utvecklats negativt vid förfall Möjlighet till ytterligare avkastning om US-dollarn stärks i förhållande till den svenska kronan MSCI World Index har exponering mot utvecklade marknader. Figuren visar den geografiska fördelningen för länderna i MSCI World Index. Tabellen förtydligar ytterligare. USA Övriga Japan För mer information om avkastningsstrukturen, se nästa sida. Om underliggande marknad MSCI World Index ger en bred exponering mot de stora, utvecklade aktiemarknaderna i världen, med tyngdpunkt på USA, Europa och Japan. Sammanlagt väger dessa marknader nästan 90 procent av MSCI World Index. Indexet korrelerar väl med dessa marknaders respektive index, vilket framgår av grafen nedan. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Europa 175 USA 49,57,% Hong Kong 1,16% Japan 10,63% Singapore 0,78% Storbritannien 9,50% Finland 0,47% Kanada 5,09% Danmark 0,47% Frankrike 4,42% Belgien 0,43% Schweiz 3,61% Israel 0,40% Australien 3,59% Norge 0,33% Tyskland 3,56% Österrike 0,13% Spanien 1,62% Grekland 0,13% Sverige 1,32% Portugal 0,13% Italien 1,29% Irland 0,13% Holland 1,20% Nya Zeeland 0,05% Källa: MSCI Barra MSCI World Index Nikkei Index S&P 500 Index EURO STOXX 50 Index Källa: Bloomberg Om Emittenten Emittenten Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Handelsbanken ) bildades 1871 och är ett publikt aktiebolag inregistrerat i Sverige. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard Poor s och Aa2 från Moody s. Handelsbanken är en universalbank med ett komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, trading, finansiering, betalning, placering inom aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring. Handelsbanken har 461 bankkontor i Sverige, 208 bankkontor i övriga Norden och Storbritannien samt 35 bankkontor i övriga världen. Sammantaget har Handelsbanken verksamhet i 22 länder. I koncernen ingår bland annat dotterbolagen Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, Stads- hypotek och XACT Fonder. För mer information om emittenten hänvisas till emittentens grundprospekt som finns på 3

4 Mer om underliggande marknad Avkastningen baseras på uppgången för MSCI World Index under fem olika långa perioder MSCI World Index är utformat för att ge en bred exponering mot aktiemarknaden, det vill säga aktierna i de största och mest likvida företagen. MSCI World Index består av cirka 1500 bolag och är noterad i US dollar. Nedan följer de vid broschyrens upprättande tio största sektorerna respektive bolagen i indexet. Sektor Andel i procent Bolag Andel i procent Finans 20,13 Exxon Mobil Corp 1,35 IT 11,89 Apple Inc 1,10 Industri 10,30 Microsoft Corp 0,93 Konsument dagligvaror 10,29 Johnson & Johnson 0,81 Energi 9,88 Procter & Gamble Co 0,81 Konsument sällanköp 9,82 Nestle (Regd) 0,80 Hälsovård 9,66 Hsbc Holdings Plc Ord (UK Reg) 0,78 Basinduistri 7,08 Bank of America Corp. 0,76 Telekom 4,19 General Electric Co. (US) 0,75 Kraft- och vattenproduktion 3,99 IBM 0,75 Övriga 2,75 Övriga 91,16 Källa: MSCI Barra Hur fungerar Aktieindexobligation Världen 2? På obligationens förfallodag återbetalas ett kapitalbelopp som består av det nominella beloppet och ett eventuellt tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) uppgången i MSCI World Index, (ii) deltagandegraden (iii) och växelkursförändringen. Uppgången beräknas som ett genomsnitt av MSCI World Index procentuella utveckling under fem olika långa perioder. Perioderna från startdagen är ett, två, tre, fyra respektive fem år. Utvecklingen för en given period mäts som den procentuella skillnaden mellan startkursen och avläsningsvärdet för perioden. Deltagandegraden anger hur stor del av en eventuell uppgång i MSCI World Index som investeraren får ta del av vid löptidens slut. Deltagandegraden, som fastställs slutgiltigt den 5 oktober 2010 uppgår till indikativt 1,25. Ändrade marknadsförhållanden fram tills dess kan medföra högre eller lägre deltagandegrad än indikerat. Om deltagandegraden ej kan fastställas till lägst 1,0 (miniminivå) avbryts emissionen. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt och om samtliga årliga avläsningsvärden är lägre eller lika med startkursen återbetalas endast nominellt belopp. I och med att Aktieindexobligation Världen 2 tecknas till överkurs riskerar således investeraren att erhålla ett lägre belopp vid förfall än sin ursprungliga investering (se även Kreditrisk på sid 7). 4 Om MSCI World Index THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLU- SIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WAR- RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. 4

5 Avkastningsexempel Nedan presenteras tre olika scenarion för att illustrera hur avkastningsstrukturen fungerar vid olika utfall. Beräkningarna baseras på ett nominellt belopp om kr. Scenario 1 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Växelkursförändring MSCI World Index är denominerad i US-dollar (USD) och placeringens utbetalning sker i svenska kronor (SEK). En förstärkning av dollarn gentemot kronan ger ett högre tilläggsbelopp. Följaktligen medför en försvagning av dollarn gentemot kronan ett lägre tilläggsbelopp. Utveckling relativt startkurs +20% +40% +60% +40% -10% Avläsningsvärde 20% 40% 60% 40% 0% Genomsnitt avläsningsvärde (20%+40%+60%+40%+0%)/5 = +32,0% Kapitalbelopp 1) kr + ( kr 32,0% 1,25) = kr Effektiv årsavkastning inkl. +4,5% överkurs och courtage Ett positivt avläsningsvärde kan medföra en positiv slutlig avkastning, även om övriga avläsningsvärden är negativa. Underliggande tillgång har i detta exempel fyra positiva avläsningsvärden, och trots negativ utveckling vid förfall ger strukturen ett positivt utfall. Scenario 2 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Utveckling relativt startkurs -10% -20% -30% -40% -50% Avläsningsvärde 0% 0% 0% 0% 0% Genomsnitt avläsningsvärde (0%+0%+0%+0%+0%)/5 = 0,0% Kapitalbelopp 1) kr + ( kr 0,0% 1,25) = kr Effektiv årsavkastning inkl. -2,3% överkurs och courtage Om inget avläsningsvärde är positivt återbetalar emittenten 100 procent av nominellt belopp på förfallodagen. Scenario 3 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Utveckling relativt startkurs -5% -10% +20% +30% +50% Avläsningsvärde 0% 0% 20% 30% 50% Genomsnitt avläsningsvärde (0%+0%+20%+30%+50%)/5 = +20,0% Kapitalbelopp 1) Effektiv årsavkastning inkl. överkurs och courtage kr + ( kr 20,0% 1,25) = kr +2,2% I detta exempel faller underliggande tillgång under löptidens första två år och stiger under de sista tre åren. Strukturen ger i detta scenario, relativt en traditionell struktur, sämre avkastning. 1) Baserat på en indikativ deltagandegrad om 1,25 och att växelkursen är oförändrad under löptiden. Beskattning En aktieindexobligation anses beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad, bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Denna sammanfattning av skattefrågor i Sverige är generell och ska inte uppfattas som skatterättslig eller individuellt anpassad rådgivning. Sammanfattningen tar inte sikte på alla situationer och särskilda omständigheter som kan uppkomma med anledning av investeringen. Varje investerare bör därför rådfråga sin egen skatterådgivare om de skattekonsekvenser som kan uppkomma. 5

6 Viktig information Anmälan Teckningsanmälan finns i elektronisk form på se. För att investerare som saknar depå hos Carnegie ska kunna teckna sig för aktieindexobligationen krävs att investeraren godkänt ALLMÄNNA VILLKOR FÖR KUND MED EXTERNT FÖRVAR. Startkurs och avläsningsvärde Startkursen beräknas som det officiella värdet för indexet den 5 oktober Avläsningsvärdena beräknas under fem olika avläsningsperioder, vilket är ett för varje år förbestämt antal dagar under ett visst antal månader. Under det första året beräknas avläsningsvärdet som genomsnittet av två observationer under en månad, under det andra året som genomsnittet av fyra observationer under tre månader, under det tredje året som ett genomsnitt av sju observationer under sex månader, under det fjärde och femte året som ett genomsnitt av tretton observationer under tolv månader. Värdet vid varje observation påverkar det genomsnittliga avläsningsvärdet. Dessa nivåer kan därmed bli såväl högre som lägre än indexnivån på den första eller sista observationsdagen. För mer detaljerad information hänvisas till Slutliga Villkor. Valutaexponering Växelkursförändringen beräknas genom att dividera Slutkurs med Startkurs för Underliggande Valutapar (Amerikanska dollarn (USD) och Svenska kronan (SEK)). Startkursen beräknas som det officiella värdet för USDSEK den 5 oktober Deltagandegrad Deltagandegraden är indikativt 1,25 tills dess att den fastställs slutligt den 5 oktober Om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 1,0 (miniminivå) kommer emissionen att ställas in. Kapitalskydd och avkastningsstruktur Med kapitalskydd menas att Emittenten åtar sig att återbetala som lägst en förutbestämd summa, det nominella beloppet, på förfallodagen. Kapitalskyddet är dock beroende av Emittentens förmåga att fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren på förfallodagen. Avkastningen avgörs av utvecklingen på den eller de underliggande tillgångar som värdepappret är knutet till, exempelvis aktier, räntor, råvaror eller krediter. Vid positiv utveckling erhålls avkastning beroende av avkastningsstrukturen för Placeringen. Teckningsalternativ Investeraren har endast ett teckningsalternativ: Tillväxt. Tillväxt innebär att investeraren utöver det nominella beloppet betalar en överkurs, i det här fallet 10 procent. För kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs är risken större, då kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. En del av det investerade beloppet kan därmed gå förlorat om den underliggande marknaden utvecklas negativt. I det fall den underliggande marknaden utvecklas positivt erhålls däremot möjlighet till högre avkastning. Courtage m m Vid teckning utgår ett courtage om 2 procent baserat på tecknat belopp. Det utgår inga löpande förvaltningskostnader eller avgifter vid förfall. Vid försäljning via Carnegie under löptiden utgår normalt courtage, för närvarande 1 procent av marknadsvärdet. Courtage ingår inte i kapitalskyddet. Tilldelning Tilldelning bestäms av Carnegie. Vid överteckning sker tilldelning i tidsordning som anmälan registrerats hos Carnegie. Förbehåll Carnegie och Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om tecknat belopp understiger 25 miljoner kronor. Emissionen kommer att ställas in om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 1,0 (miniminivå). Carnegie och Emittenten förbehåller sig rätten att inställa Emissionen om någon omständighet inträffar som enligt Carnegies och emittentens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Börsregistrering och andrahandsmarknad Placeringen avses inregistreras på NASDAQ OMX Stockholm AB. Placeringen kan säljas under löptiden till vid var tid gällande marknadskurs, som kan vara såväl högre som lägre än nominellt belopp. Kapitalskyddet gäller endast vid förfall. Carnegie kommer under löptiden, förutsatt normala marknadsförhållanden, att presentera köpkurser och, om så är möjligt, säljkurser. Köpkursen påverkas av en mängd faktorer och kan som sagt såväl översom understiga nominellt belopp. Kurserna går att följa på samt på Fullständiga villkor För fullständig information om emissionen hänvisas till det fullständiga prospektet. Detta innehåller viktig information om Placeringen och risker angående investeringen. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram av den 29 april 2010, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på samt på Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Arrangörsarvode Likvid inklusive courtage för Placeringen betalas av investeraren på likviddagen. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller andra avgifter vid förfall. Emittenten och Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,2 procent per år av obligationens pris med antagandet att obligationen behålls till förfall, varav 0-0,2 procent tillfaller Emittenten. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Placeringen. Arvodet ska bland annat (där så är tillämpligt) täcka kostnader för riskhantering, produktion, börsregistrering, licenser och distribution. Arvodet är inkluderat i Placeringens pris. De produkter som Carnegie tillhandahåller kan förmedlas av en extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar Carnegie en ersättning till den externa parten. Ersättningen ingår i priset på Placeringen och beräknas som en engångsersättning på det belopp som förmedlats av den externa parten. 6

7 Risker En investering i en aktieindexobligation medför olika typer av risk. Nedan följer en redovisning av de mest väsentliga riskerna kopplade till investeringen. För fullständig information hänvisas till Grundprospekt samt Slutliga Villkor för lånet. Varje investerare bör själv skaffa sig en uppfattning om konsekvenserna av sin investering. Kreditrisk emittentrisk Denna aktieindexobligation emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under löptiden. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Ett innehav av aktieindexobligationen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på aktieindexobligationer av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering endast återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tar investeraren en risk motsvarande den uteblivna ränta som en investering i räntebärande instrument hade kunnat ge. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I denna aktieindexobligation påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn gentemot kronan ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn gentemot kronan ger ett lägre tilläggsbelopp. Det nominella beloppet påverkas inte av valutakursförändringar. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av denna aktieindexobligation bör placerare ta del av Grundprospektet och Slutliga Villkor. Marknadsföring Informationen i den här broschyren utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av det aktuella erbjudandet och Placeringen. Innan beslut om investering tas uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och Slutliga Villkor som finns tillgängliga hos Carnegie. Beräkningar och data Beräkningarna i detta dokument är baserade på Carnegies egna beräkningsmodeller och antaganden. Beräkningarna är utförda på basis av historisk data till och med 31 juli Historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning. Varje investerare tillråds göra en egen, oberoende genomgång och dra egna slutsatser rörande de ekonomiska eller andra fördelar och risker som de värdepapper eller åtaganden för vilka indikativa villkor beskrivs i detta dokument medför, liksom av eventuella juridiska, regulatoriska, kredit, skattemässiga och redovisningsmässiga aspekter av sådana värdepapper eller åtaganden relativt investerarens egna specifika förutsättningar. Carnegie frånsäger sig ansvar för beräkningsfel då beräkningarna är utförda med data från externa källor. Carnegie frånsäger sig även ansvar från eventuella tryckfel. Rådgivning Om den aktuella Placeringen är en lämplig respektive passande investering, måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta dokument eller prospektet utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i den aktuella Placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den aktuella Placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella Placeringens exponering, löptid och andra egenskaper liksom har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med Placeringen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Emittenten. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 7

8 Erbjudandet i korthet Placeringen erbjuds av Carnegie Investment Bank AB (publ) Namn Aktieindexobligation Världen 2 Tillväxt Teckningsperiod 23 augusti september 2010 Minsta teckning Nominellt kronor, därefter poster om nominellt kr Överkurs Aktieindexobligation Världen 2 tecknas till 110 procent av nominellt belopp Courtage Tillkommer med två procent på investerat belopp Betalning Senast den 15 oktober 2010 enligt instruktion på avräkningsnota som beräknas distribueras med start den 4 oktober eller till Carnegies konto i Nordea: , eller klientmedelskonto i Nordea: med angivande av person- eller organisationsnummer som referens Förvaring Obligationen kan förvaras i depå eller på vp-konto Löptid 15 oktober oktober 2015 Kapitalskydd 100 procent av nominellt belopp är skyddat på förfallodagen Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) (AA- enligt Standard & Poor s) Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på NASDAQ OMX Stockholm AB. Daglig handel ISIN-nummer och börskod SE SHBO 1247 Tids- och betalningsplan Sista anmälningsdag 24 september 2010 Utskick av avräkningsnota 4 oktober 2010 Startkurs fastställs 5 oktober 2010 Likviddag 15 oktober 2010 Förfallodag och utbetalning 26 oktober 2015 Aktuellt erbjudande Utöver Aktieindexobligation Världen 2 Tillväxt erbjuder Carnegie under denna period även: Indexcertifikat Sverige 7 Tillväxt Aktieindexobligation Latinamerika 5 Tillväxt Aktieindexobligation Kina 2 Tillväxt Branschkod STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER Svenska Fondhandlareföreningen Tryckt på papper med låg miljöpåverkan; låg energiåtgång, låga utsläpp och låg vattenförbrukning. MILJÖMÄRKT Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på structured financial products tel sfp@carnegie.se