Innehållsförteckning Folksam Aktiefond Sverige 2 Folksam Aktiefond Europa 3 Folksam Aktiefond USA 4 Folksam Förvaltningsfond 5 Folksam Obligationsfond 6 Folksam Penningmarknadsfond 7 Folksam Idrottsfond 8 Folksam Aktiefond Asien 9 Folksam Aktiefond Japan 10 Folksam Framtidsfond 11 Folksam Globala Aktiefond 12 Spar Räntefonden 13 Spar Sverigefonden 14 Spar Världsfonden 15 Spar Realräntefonden 16 Spar Fastighetsfonden 17 KPA Etisk Aktiefond 18 KPA Etisk Blandfond 1 19 KPA Etisk Blandfond 2 20 KPA Etisk Räntefond 21 KPA Likviditetsreservfond 22 Förklaringslista 23 Sida 1
Folksam Aktiefond Sverige 24 20 16 12 8 4-4 dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 2 1-1 Avkastning senaste månaden: -2.52% -2.03% från årets början: -3.25% -1.7 rullande 12 mån: -3.25% -1.7 rullande enligt Konsumentverkets standard: 152.82% 176.21% Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 14.27% 14.4 Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.96% Beta värde: 0.99 ens benchmark SIX60CAP Folksam rensat Sida 2
Folksam Aktiefond Europa 12 10 8 6 4 2-2 15% dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 1 5% Avkastning senaste månaden: -0.86% -0.64% från årets början: 7.78% 7.72% rullande 12 mån: 7.78% 7.72% rullande enligt Konsumentverkets standard: 89.76% 103.95% Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 8.58% 8.84% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 1.0 Beta värde: 1.01 ens benchmark Folksam Europe ex Sweden calc by MSCI Sida 3
Folksam Aktiefond USA 5 4 3 2 1-1 1 dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 5% -5% Avkastning senaste månaden: 1.58% 0.67% från årets början: 0.46% -0.51% rullande 12 mån: 0.46% -0.51% rullande enligt Konsumentverkets standard: 30.77% 33.33% Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 10.48% 10.93% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 1.81% Beta värde: 0.98 ens benchmark Folksam USA calc by MSCI Sida 4
Folksam Förvaltningsfond 5 4 3 2 1 feb-05 apr-05 aug-05 okt-05 feb-06 apr-06 aug-06 okt-06 1 8% 6% 4% 2% Avkastning senaste månaden: -0.98% -0.79% från årets början: 0.08% 1.55% rullande 12 mån: 0.08% 1.55% rullande enligt Konsumentverkets standard: 35.49% 37.94% Risk- & avkastningsmått duration: 4.42 4.02 volatilitet rullande 24 mån: 7.31% 6.92% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.78% Beta värde: 0.99 ens benchmark SRI Förvaltning Region Comp calc by MSCI Sida 5
Folksam Obligationsfond 4% 3% 2% 1% -1% 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0-0.5-1.0 Avkastning senaste månaden: 0.01% -0.12% från årets början: 1.83% 2.1 rullande 12 mån: 1.83% 2.1 rullande enligt Konsumentverkets standard: 2.68% 3.27% Risk- & avkastningsmått duration: 4.08 4.02 volatilitet rullande 24 mån: 1.89% 1.87% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.15% ens benchmark 60 % OMRX T-Bond 4 OMRX - Mortgage Sida 6
Folksam Penningmarknadsfond 3.5% 3. 2.5% 2. 1.5% 1. 0.5% 0. 3.5% 3. 2.5% 2. 1.5% 1. 0.5% 0. Avkastning senaste månaden: 0.35% 0.3 från årets början: 3.25% 3.43% rullande 12 mån: 3.25% 3.43% rullande enligt Konsumentverkets standard: 3.25% 3.43% Risk- & avkastningsmått duration: 0.41 0.24 volatilitet rullande 24 mån: 0.23% 0.21% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.06% ens benchmark OMRX T-Bill Sida 7
Folksam Idrottsfond 14 12 10 8 6 4 2-2 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% -1% dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 Avkastning senaste månaden: -1.43% -1.16% från årets början: 0.27% 0.81% rullande 12 mån: 0.27% 0.81% rullande enligt Konsumentverkets standard: 99.92% 113.2 Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 10.94% 10.7 Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.98% Beta värde: 1.00 ens benchmark SRI 5 SIX60CAP Folksam rensat 5 MSCI World x-swe calc by MSCI Sida 8
Folksam Aktiefond Asien 24 20 16 12 8 4-4 6 5 4 3 2 1-1 dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 Avkastning senaste månaden: -0.71% -1.91% från årets början: 34.7 33.99% rullande 12 mån: 34.7 33.99% rullande enligt Konsumentverkets standard: 185.6 203.74% Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 15.26% 14.83% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 1.65% Beta värde: 1.02 ens benchmark Folksam Asia capped calc by MSCI Marknadsvägt komposit baserat på MSCI index Sida 9
Folksam Aktiefond Japan 10 8 6 4 2-2 1 dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 5% -5% -1-15% Avkastning senaste månaden: -4.04% -4.63% från årets början: -12.7-11.33% rullande 12 mån: -12.7-11.33% rullande enligt Konsumentverkets standard: 36.12% 45.6 Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 10.67% 11.29% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 1.14% Beta värde: 0.99 ens benchmark Folksam Japan calc by MSCI Sida 10
Folksam Framtidsfond 10 8 6 4 2-2 2 dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 15% 1 5% -5% Avkastning senaste månaden: 0.0 0.94% från årets början: 4.51% 10.08% rullande 12 mån: 4.51% 10.08% rullande enligt Konsumentverkets standard: 85.76% 87.2 Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 9.83% 9.59% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 2.69% ens benchmark Folksam World Growth cap 50mdr Sida 11
Folksam Globala Aktiefond 8 6 4 2-2 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 Avkastning senaste månaden: -0.56% -0.31% från årets början: 0.97% 2.71% rullande 12 mån: 0.97% 2.71% rullande enligt Konsumentverkets standard: 54.84% 61.32% Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 9.5 9.47% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 1.25% Beta värde: 0.95 ens benchmark Folksam World ex Sweden calc by MSCI Sida 12
SPAR Ränta 4. 3. 2. 1. 0. -1. 2.5% 2. 1.5% 1. 0.5% 0. -0.5% -1. Avkastning senaste månaden: 0.03% -0.12% från årets början: 2.08% 2.1 rullande 12 mån: 2.08% 2.1 rullande enligt Konsumentverkets standard: 3.07% 3.27% Risk- & avkastningsmått duration: 4.12 4.02 volatilitet rullande 24 mån: 1.89% 1.87% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.14% ens benchmark 60 % OMRX T-Bond 4 OMRX - Mortgage Sida 13
SPAR Sverige 24 20 16 12 8 4-4 dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 2 1-1 Avkastning senaste månaden: -2.49% -2.03% från årets början: -2.93% -1.7 rullande 12 mån: -2.93% -1.7 rullande enligt Konsumentverkets standard: 158.66% 176.21% Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 14.3 14.4 Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.95% Beta värde: 0.98 ens benchmark SIX60CAP Folksam rensat Sida 14
SPAR Världen 8 6 4 2-2 15% dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 1 5% Avkastning senaste månaden: 0.0-0.31% från årets början: 2.34% 2.71% rullande 12 mån: 2.34% 2.71% rullande enligt Konsumentverkets standard: 53.22% 61.04% Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 9.06% 9.47% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 1.47% Beta värde: 0.93 ens benchmark Folksam World ex Sweden calc by MSCI Sida 15
SPAR Real 8% 6% 4% -2% 2% -4% jan-06 feb-06 apr-06 maj-06 jul-06 aug-06 okt-06 nov-06 4% 3% 2% 1% -1% -2% -3% Avkastning senaste månaden: -0.44% -0.36% från årets början: 2.69% 3.33% rullande 12 mån: 2.69% 3.33% rullande enligt Konsumentverkets standard: 4.67% 5.92% Risk- & avkastningsmått duration: 9.47 9.84 volatilitet rullande 24 mån: 4.51% 4.4 Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.17% ens benchmark OMRX Real Sida 16
SPAR Fastighet Ackumulerad avkastning från start 4 3 2 1-1 jan-06 feb-06 apr-06 maj-06 jul-06 aug-06 okt-06 nov-06 Avkastning senaste månaden: -5.18% från årets början: -15.59% rullande 12 mån: -15.59% rullande enligt Konsumentverkets standard: ej funnits i 60 mån Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: ej funnits i 24 mån Tracking Error rullande 24 mån historisk: ej funnits i 24 mån Sida 17
KPA Etisk Aktiefond 14 12 10 8 6 4 2-2 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% dec-02 mar-03 jun-03 sep-03 dec-03 mar-04 jun-04 sep-04 Avkastning senaste månaden: -1.71% -1.71% från årets början: -1.51% -1.33% rullande 12 mån: -1.51% -1.33% rullande enligt Konsumentverkets standard: 90.97% 100.0 Risk- & avkastningsmått volatilitet rullande 24 mån: 11.33% 10.87% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 1.23% Beta värde: 0.98 ens benchmark SRI KPA Aktiefond calc by MSCI Sida 18
KPA Etisk Blandfond 1 5 4 3 2 1-1 1 5% -5% Avkastning senaste månaden: -1.15% -0.95% från årets början: 0.29% 0.97% rullande 12 mån: 0.29% 0.97% rullande enligt Konsumentverkets standard: 34.24% 30.95% Risk- & avkastningsmått duration: 4.36 4.02 volatilitet rullande 24 mån: 5.79% 5.19% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.78% Beta värde: 0.97 ens benchmark SRI KPA Bland 1 calc by MSCI Sida 19
KPA Etisk Blandfond 2 5 4 3 2 1-1 1 5% -5% Avkastning senaste månaden: -1.31% -1.15% från årets början: -1.21% 0.12% rullande 12 mån: -1.21% 0.12% rullande enligt Konsumentverkets standard: 36.1 34.97% Risk- & avkastningsmått duration: 4.20 4.02 volatilitet rullande 24 mån: 7.54% 6.96% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.98% Beta värde: 0.98 ens benchmark SRI KPA Bland 2 calc by MSCI Sida 20
KPA Etisk Räntefond 3.5% 3. 2.5% 2. 1.5% 1. 0.5% 0. 3.5% 3. 2.5% 2. 1.5% 1. 0.5% 0. Avkastning senaste månaden: 0.33% 0.3 från årets början: 3.14% 3.43% rullande 12 mån: 3.14% 3.43% rullande enligt Konsumentverkets standard: 3.14% 3.43% Risk- & avkastningsmått duration: 0.44 0.24 volatilitet rullande 24 mån: 0.23% 0.21% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.05% ens benchmark OMRX T-Bill Sida 21
KPA Likviditetsreservfond 3 25% 2 15% 1 5% -5% -1 8% 4% -4% Avkastning senaste månaden: -0.86% -0.67% från årets början: 0.96% 1.36% rullande 12 mån: 0.96% 1.36% rullande enligt Konsumentverkets standard: 24.36% 24.64% Risk- & avkastningsmått duration: 4.03 4.02 volatilitet rullande 24 mån: 4.02% 3.79% Tracking Error rullande 24 mån historisk: 0.43% Beta värde: 0.97 ens benchmark SRI Likviditetsfond Sida 22
Förklaringslista Avkastningsperioderna för de olika fondkategorierna är fastställda enligt nedan: - Aktiefonder 60 månader - Blandfonder 36 månader - Långa räntefonder 24 månader - Korta räntefonder 12 månader Duration Tidsmått som anger den genomsnittliga räntebindningstiden (räntefonder). Anges i år. Volatilitet Volatilitet är ett mått på hur mycket värdet på till exempel en aktie eller fond varierar från dess genomsnittliga värde över en bestämd period. Hög volatilitet motsvarar stora kursförändringar (högre risk), låg volatilitet visar på låga kursrörelser (lägre risk). Generellt kan också sägas att ju högre volatilitet, desto högre förväntad avkastning på lång sikt, det vill säga flera år framåt. I ett lite kortare perspektiv är sambandet inte lika tydligt. Tracking Error För varje fond har ett jämförelseindex valts som speglar den placeringsinriktning som fonden har. Jämförelseindex används för att på ett rättvist sätt kunna utvärdera förvaltningen, bland annat med hjälp av måttet Tracking error (aktiv risk). Tracking error mäter förändringen i fondens avkastning i relation till jämförelseindex. Med andra ord är det ett mått på hur stor risk fonden tar i förhållande till sitt jämförelseindex. Tracking error uttrycks i procentenheter; ett lågt värde innebär att fonden följer jämförelseindex väl. Begränsningen med måttet är att det endast redovisar hur fonderna har följt respektive jämförelseindex historiskt. Det går därför inte att med bestämdhet säga att fonderna kommer att avvika från jämförelseindex lika mycket i framtiden som Tracking error-måttet visar. Beta värde Beta är ett statistiskt mått som utifrån historiska data talar om hur mycket en viss aktie eller fond förväntas påverkas av en förändring av det index vi jämför oss med (jämförelseindex). Ett exempel: Antag att vårt jämförelseindex är den svenska börsen och att den förväntas stiga med 10 procent under ett år. Antag vidare att du har en aktiefond med ett högt betavärde om 1,5. Med 10 procents uppgång väntas då värdet på din aktiefond öka med 15 procent (1,5 x 10 procent) med 68 procents sannolikhet. Är prognosen i stället att börsen kommer att falla med 10 procent så beräknas din fonds värde sjunka med 15 procent. Är din fonds beta 1,0 så ökar och minskar den precis lika mycket som på börsen. Beräkningar av en aktiefonds betavärde bygger på historiska data och är inte en tillförlitlig kristallkula som talar om hur framtiden blir. Sida 23