1 Bostadsindex Finansiella Produkter Magnus Olsson Juni 2010
Agenda NASDAQ OMX och index Omvärlden vad händer Vad bygger en ny marknad Produkter baserade på HOX några exempel 2
NASDAQ OMX och Index NASDAQ OMX distribuerar idag över 1 500 olika index baserade på - Aktier - Räntor - Råvaror - Energi - Valutor - Bostäder Index utvecklas dels för egna börser och för andra marknadsaktörer Index används som underliggande i ett flertal olika instrument - Terminer - Optioner - Warranter - Strukturerade produkter / Aktieindex obligationer - ETF er (Exchange Traded Funds) 3
Omvärlden vad händer? Handel med instrument baserade på Halifax bostadsprisindex EUREX erbjuder handel och clearing av terminer baserade på IPD UK CME erbjuder handel och clearing av terminer baserade på S&P Case&Shiller index Handel med främst swapkonstruktioner baserade på IPDs fastighetsindex 4
Produkter en översikt Swappar - Motsvarar en syntetisk investering i fastighets eller bostadsindex - Ett enkelt sätt att byta exponering mellan två parter - Flexibelt instrument - Ingen initial kostnad Terminer - Etablerad produkt för indexhandel - Priset är marknadens framtida förväntningar på indexvärdet - Ger möjlighet att gå lång eller kort i marknaden - Ingen initial kostnad 5
CME Volym & ÖppenBalans Kontrakt 100 80 S&P Case Shiller Composite and LAX CME Monthly Data 60 40 20 0 Volume LAX Volume Comp. Open Interest LAX Open Interest Comp. 6
EUREX Volym & ÖppenBalans Kontrakt 350 IPD Termin EUREX 300 250 200 150 100 50 0 mar-09 apr-09 maj-09 jun-09 jul-09 aug-09 sep-09 okt-09 nov-09 dec-09 jan-10 feb-10 mar-10 apr-10 Volume Open Interest 7
IPDVolym & ÖppneBalans 300 Derivat baserade på IPD UK Property Index 12 000 250 10 000 200 8 000 150 6 000 100 4 000 50 2 000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 Antal affärer Utestående nominellt belopp ( m) 0 8
Vad byggeren en nymarknad? Trovärdigt Index / Underliggande tillgång Naturliga Aktörer Likvid marknad OTC med noterade Handel instrument 9
Nytt instrument? Exempel Realobligationer 140 000 120 000 100 000 Utgivna av svenska staten Realobligationer (miljoner SEK) Baserade på KPI Ger inflationsexponering 250 000 200 000 80 000 150 000 60 000 100 000 40 000 20 000 50 000 0 0 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2001 Q1 2002 Q2 2002 Q3 2002 Q4 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Omsättning Utestående stock 10
Produkter HOX Swappar Terminer HOX obligationer Sparprodukter 11
Slutsatser er t! Intresse Institutionella investerare Försäkringsbolag Byggbolag Naturliga aktörer Byggbolag Pensionsförvaltare Fondförvaltare Produkter Swappar Terminer HOX obligationer 12
13 Tack! Magnus Olsson Analyst magnus.olsson@nasdaqomx.com +46 8 405 7426
Vill du vara med och skapa ny marknad? Villaindex Kompositindex Bostadsrätter Återförsäkrare Försäkringsgivare Distributörer Bosparande Finansierings-lösningar i Naturliga behov Finansiella index Försäkring Sparande 14