Q1 rapport 2017 Press- och analytikerpresentation 9 maj 2017 Per Strömberg, CEO Sven Lindskog, CFO
I korthet Solitt kvartal i en svagare marknad Tillväxt väl i linje med marknaderna Resultat i linje med finansiella mål 2
Solitt kvartal i en svagare marknad ¹ Rörelseresultat avser Rörelseresultat före engångsposter på alla sidor i denna presentation. Ökat Positiv rörelseresultat* utveckling av och rörelseresultatet starkt kassaflöde 1 Nettoomsättning +1,6% +0,9% kalendereffekter Rörelseresultatet* +3,9%, +9% på alla jämförbar segment bas förbättras Mycket förutom starkt ICA Banken kassaflöde I linje med finansiella mål Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr. % Nettoomsättning 24.984 24.761 0,9 Rörelseresultat 996 959 3,9 Rörelsemarginal 4,0% 3,9% 0,1 pp Händelser Förvärv Fastigheter av litauiska i Norge avyttrat, dagligvarukedjan affären avslutad IKI 1 ICA februari. Eiendom Reavinst Norge 400 avyttrat, MSEK affären avslutad 1 februari. Initiativ för Reavinst att förbättra 400 MSEK prisuppfattning Marknad Utdelning Fortsatt 10,50 SEK/aktie hård konkurrens beslutat på alla årsstämman marknader 7 april Matprisinflationen i Sverige ökade i slutet av 2016 Inflationen högre i Baltikum Nettoomsättning och rörelsemarginal R12 Mkr 28.000 26.000 24.000 22.000 20.000 % 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 18.000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2017 Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) 3,4 3
4 Marknader
Konkurrenskraftiga marknader Sverige Marknadstillväxten primärt prisdriven Matprisinflationen högre i Q1 ovanligt höga priser på grönsaker Högre kampanjaktivitet, nya konkurrenter och mer försäljning online ökar konkurrensen Baltikum Lägre volymtillväxt Högre matprisinflation, +3,5% i Q1 Ökad priskonkurrens särskilt i Litauen Apotek Lägre marknadstillväxt jämfört med f.g. år, +3,4% i Q1 inkl. positiv kalender Handelsvaror fortsätter att visa den högsta tillväxttakten Stark tillväxt Online 5
Preliminära data indikerar fortsatt låg marknadstillväxt i Sverige Utveckling försäljning ICA-butiker i Sverige Butiksförsäljning och marknad i Q1 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0-1.0-2.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2017 Försäljningstillväxt i ICA-butikerna om +0,4%, jämförbara butiker -0,1% Försäljningstillväxten främst driven av fler kunder Preliminära siffror visar låg tillväxt för dagligvarubutiksmarknaden delvis på grund av kalendereffekter, -1,1% Pris- och kalendereffekt +0,1% (pris +1,9%, kalender -1,8%) Tillväxt ICA Online +50% (lösplock +62% samt matkassar +17%). Cirka 200 ICA-butiker anslutna till lösplock Online 2 nya butiker av totalt 10-15 planerade i år Dagligvarubutiksmarknaden ICA ICA, jämförbara enheter Inflation 6
Förbättrad påskförsäljning 2017 vs 2016 i ICA-butikerna i Sverige Butiksförsäljning mars-april och januari-april 2017 3,6% På jämförbar kalenderbas försäljningen förbättrades jämfört med föregående år Preliminär priseffekt i mars-april +1,7% 2,3% Mars-april Januari-april 7
Underliggande volymtillväxt i marknaden lägre i Baltikum Utveckling butiksförsäljning Rimi Baltic Butiksförsäljning och marknad i Q1 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0-2.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2017 Rimi butiksförsäljning +1,3%, jämförbara butiker -0,3% Estland jämförbara butiker 0% Lettland jämförbara butiker +2,9% Litauen jämförbara butiker -7,8 %, konkurrens från Lidls inträde Dagligvaruhandeln +2,5% Estland +2,2% Lettland +1,3% Litauen +3,5% Matprisinflation +3,5% 2 nya butiker av 8-10 planerade i år Dagligvarubutiksmarknaden Rimi försäljning Rimi, jämförbara enheter Inflation 8
Apotek Hjärtat underliggande försäljningstillväxt i linje med marknaden Utveckling butiksförsäljning Apotek Hjärtat 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 Apoteksförsäljning och marknad i Q1 Apotek Hjärtat försäljningstillväxt +2,4% 12 apotek färre än Q1 2016 Justerad försäljningstillväxt +3,6% Marknadstillväxt +3,4% Förskrivet (volym) +3,3% OTC +0,8% Handelsvaror +8,5% 2.0 0.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2017 Mycket stark tillväxt i e-handeln för Apotek Hjärtat, +120%, marknadstillväxt +63% 2 nya apotek av totalt 10-15 planerade i år Apoteksmarknaden Apotek Hjärtat försäljning 9
10 Händelser & initiativ
Starkt fokus på förbättrat prisvärde och prisupplevelse i detaljhandelssegmenten 11
Starkare position för Rimi i Estland genom konverteringar Före Efter 12
Hemtex - nytt butikskoncept för förbättrad kundupplevelse 13
Fokus på hållbarhet stärker varumärkesuppfattningen 14
15 Finansiellt
Stabil rörelsemarginal och stabilt kassaflöde Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr.% Nettoomsättning 24.984 24.761 0,9 Rörelseresultat ¹ 996 959 3,9 Rörelsemarginal % 4,0% 3,9% 0,1 pp Kassaflöde ² 492 531 - Vinst per aktie (kr) 5,61 3,65 53,7 ¹ I rörelseresultatet Q1 2017 ingår kostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI på 12 Mkr ² Kassaflöde från löpande verksamhet exkl. ICA Banken Försäljningen högre kalendereffekter -1,6% Begränsad inverkan på försäljningsvolymerna, men bibehållna marginaler Rörelseresultat inkluderar kostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI, 12 Mkr Stabilt kassaflöde Vinst per aktie förbättrat pga reavinster från försäljning av fastigheter i Norge 16
Rörelseresultat variansanalys Q1 (estimat) Mkr Rörelseresultat Q1 2016 959 Volym -7 Marginal 147 Butikskostnader -41 Övriga kostnader -40 Avvikelser i vinster från avyttrade verksamheter -10 Förvärvsrelaterade kostnader -12 Rörelseresultat Q1 2017 996 17
ICA Sverige Negativ kalendereffekt, men stabila marginaler Nettoomsättningen högre Framförallt prisdriven Negativ kalendereffekt Något högre rörelseresultat + Något högre bruttomarginal Negativ kalendereffekt Negativ påverkan från bränslehedgar Lägre vinstdelning från butik Reavinst från avyttring av butiker föregående år Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr. % Nettoomsättning 17.774 17.571 1,2 Rörelseresultat 789 769 2,6 Rörelsemarginal 4,4% 4,4% 0,0 18
Rimi Baltic Stabilt rörelseresultat trots förvärvskostnader Försäljningstillväxt lokal valuta +1,3% Pris- och mixdriven Påverkad av negativa kalendereffekter samt konverteringar och stängning av lågprisbutiker i Estland Rörelseresultat i linje med föregående år + Förbättrad pris/mix och bruttomarginal Temporär negativ påverkan från konvertering av lågprisbutiker i Estland Butikskostnader högre Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr. % Nettoomsättning 3.298 3.194 3,2 Rörelseresultat ¹ 94 95-0,8 Rörelsemarginal 2,9% 3,0% -0,1 pp ¹ I rörelseresultatet Q1 2017 ingår kostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI på 9 Mkr 19
Apotek Hjärtat Bruttovinsttillväxten delvis återinvesterad Försäljningen +2,8% Positiv kalendereffekt Förbättrat rörelseresultat + Drivet av försäljningsvolymer Ökade marknadsföringskostnader Högre butikskostnader Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr. % Nettoomsättning 3.173 3.088 2,8 Rörelseresultat 90 80 12,5 Rörelsemarginal 2,8% 2,6% 0,2 pp Prissänkning på mer än 100 varor från slutet av februari 20
ICA Fastigheter Bibehållen rörelsemarginal trots avyttring i Norge Försäljningen i nivå med föregående år Avyttring av fastigheter i Norge -39 Mkr Försäljningen inkluderar 26 Mkr för intern fakturering (Rörelseresultatneutralt och eliminerat på koncernnivå) Förbättring av rörelseresultatet drivet av + Avskrivningarna har upphört på Secore fastigheter (innehas för försäljning) + Högre intäkter från joint ventures + Lägre kostnader Avyttringar av fastigheter i Norge -4 Mkr Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr. % Nettoomsättning 596 589 1,2 varav egna fastigheter 258 277-6,9 Direktavkastning 6,6% 7,0% -0,4 pp Rörelseresultat 109 96 13,5 Rörelsemarginal 18,3% 16,3% 2,0 pp Nettoinvesteringar Mkr 2 000 1 500 1 000 500 0-500 -1 000-329 -287-157 1,028 147-505 -77-374 1,544 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2017 21
ICA Banken Fortfarande en utmanande marknad, ICA Försäkring enligt plan Nettointäkterna något högre som ett resultat av tillväxt för ICA Försäkring Negativ utveckling av rörelseresultatet Lägre reporänta och lägre vinster på placeringar av kortfristig likviditet Lägre intäkter från förbetalda kort och uttagsautomater Högre kostnader + Positiv påverkan från lån, bolån och bankkort + Förbättrat resultat i ICA Försäkring, till stor del volymdrivet Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr. % Intäkter 226 218 3,7 Rörelseresultat 6 15-55,8 Affärsvolym 33.760 29.182 15,7 22
Hemtex Bestående bruttomarginalförbättring Försäljning i linje med föregående år Förbättrat rörelseresultat + Betydande förbättring av bruttomarginalen + Lägre andel reaförsäljning + Något lägre kostnader Mkr Q1 2017 Q1 2016 Förändr. % Nettoomsättning 228 227 0,1 Rörelseresultat ¹ -14-27 47,4 Rörelsemarginal -6,1% -11,9% 5,8 pp ¹ Rörelseresultatet Q1 2016 är exklusive inkclub nettoomsättning 127 Mkr och rörelseresultat 11 Mkr 23
Stabilt kassaflöde Stabilt kassaflöde Kalendermässig negativ påverkan på rörelsekapitalet Något högre betald skatt + EBITDA förbättras, exklusive reavinster Kassaflöde Mkr 3,250 2,750 2,250 1,750 1,250 750 250 Mkr 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000-250 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2017 0 Kassaflöde från löpande verksamheten, exkl. ICA Banken Kassaflöde R12 24
Nettoskuld/EBITDA väl i linje med finansiella mål Nettoskuld/EBITDA vs Q1 föregående år ner med 0,5 Positivt R12 operativt kassaflöde Avyttring av fastigheter i Norge Nettoskuld Mdkr 16,0 14,0 13,6 12,0 10,8 10,0 14,1 11,7 11,0 12,2 11,6 9,8 8,0 7,7 6,0 4,0 2,0 2,3 1,9 2,5 1,9 1,7 1,9 1,8 1,6 1,2 0,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 2017 Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA 25
I linje med långsiktiga mål Mål R12 (31 mars 2017) Långsiktiga mål Växa snabbare än marknaden Sverige Baltikum Apotek Rörelseresultat före engångsposter 4,5% 4,5% ROCE¹ 11,5% 10% Nettoskuld/EBITDA² 1,2x <2,0x Alla marknader Utdelning 2017 (% vinsten för året) 62% Minst 50% 1 Exklusive ICA Banken. 2 Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av- och nedskrivningar 26
27 Framåtblick och summering
Framåtblick ICA SVERIGE Fortsatt fokus på digitalisering, convenience, prisvärde, hälsa & hållbarhet Starkt fokus på tillväxt online 10-15 nya butiker 2017 med fokus på storstäder ICA FASTIGHETER Avyttring av fastigheter till Secore Fastigheter i Q2 Avyttring av norska fastigheter minskar intäkterna med ~150 Mkr och rörelseresultatet med ~90 MSEK i Q2-Q4 vs föregående år (allt övrigt lika) RIMI BALTIC Slutföra förvärvet av IKI, senast Q4, och förbereda för integration Slutföra konvertering av Säästumarket till Rimi. 8 av 43 stängs 8-10 nya butiker 2017 ICA BANKEN Implementera ny bankstrategi Utveckla nya digitala tjänster Fortsatt utrullning av ICA Banken Företag Uppbyggnad av ICA Försäkring fortsätter APOTEK HJÄRTAT Fortsatt fokus på E-handel Ökat fokus på hållbarhet 10-15 nya apotek 2017 HEMTEX Implementering av ny strategi fortsätter Test av nytt butikskoncept i fem pilotbutiker 28
I korthet Solitt kvartal i en svagare marknad Tillväxt väl i linje med marknaderna Resultat i linje med finansiella mål 29
2017-05-09
Disclaimer Denna information är sådan information som ICA Gruppen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 maj klockan 07.00. Denna presentation innehåller framtidsinriktad information som speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Faktiskt framtida utfall kan variera väsentligt jämfört med de i denna presentation lämnade uppgifterna, beroende på bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) affärs- och verksamhetsplaner, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v) affärsriskbedömningar. Denna presentation innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades. 31