AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE Årsberättelse 2014 Årsberättelse 2014

Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2014 2 (7) FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest Fonder AB, nedan kallat bolaget Fondbolag Aktieinvest Fonder AB 113 89 Stockholm Organisationsnummer 556401-2978 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 1 250 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag som i sin tur äger Aktieinvest FK Holding AB. Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Styrelse Håkan Gartell ordförande Anders Dahlgren Wictoria Glans Mikael Näslund Carl Rosén Andreas Serrander VD Tomas Eriksson Förvaltare Tomas Eriksson Revisor Ernst & Young AB Huvudansvarig revisor Jesper Nilsson Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Fondnummer hos PPM 290072 Informationsbroschyr och faktablad finns på www.aktieinvestfonder.se FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och verkställande direktör för Aktieinvest Fonder AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret 2014. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Fondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Därmed ligger det i fondens natur att följa med index i både upp- och nedgångar. Fondens förvaltade kapital har under året ökat från 2,0 miljarder kronor vid årets början till 2,3 miljarder kronor vid årets slut. Netto av årets in- och utflöde i fonden uppgick till -3 miljoner kronor. Stockholmsbörsen utvecklades positivt under året och avkastningen summerades till 13,7 procent för fonden och 9,9 procent för OMXS30-index. Större delen av differensen förklaras av att aktieutdelningar inte ingår i beräkningen av OMXS30-index, medan de ingår i fondens avkastning. I fonden återinvesteras aktieutdelningarna varför en jämförelse med OMXS30GI-index (inklusive aktieutdelningarna) säger mer om fondens utveckling än att endast jämföra med OMXS30-index. OMXS30GI-index har under året haft en avkastning på 14,0 procent. Under de senaste fem åren har fonden haft en totalavkastning på 80,9 procent, att jämföras med 53,9 procent för OMXS30-index och 83,7 procent för OMXS30GI-index. OMXS30-indexet är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Justeringar för eventuella förändringar görs halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direktanslutning till aktuell handelsdag. Inga revideringar av aktieinnehaven som ingår i OMXS30-indexet har skett vid årsskiftet. Däremot har omfördelning mellan fondens innehav ägt rum under perioden. Omsättningshastigheten på fondens innehav av aktier uppgick under året till 0,08 ggr. Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument, men har under året inte utnyttjat denna möjlighet. Fonden har också möjlighet att låna ut aktier och på så sätt erhålla extra intäkter för att förbättra fondens avkastning. Fonden har under året lånat ut aktier som ingår i fonden och intäkterna uppgick till 324 tkr. Ny förvaltare för fonden och VD i fondbolaget är Tomas Eriksson som tidigare varit assisterande förvaltare. Administrativ chef och Vice VD i fondbolaget är Marie Holmstrand. Risk Fondens risker består främst av marknads- och likviditetsrisker. Marknadsrisken är risken för att fondens tillgångar kan komma att minska i värde. Stockholmsbörsen har historiskt sett uppvisat relativt stora svängningar. En placering i fonden bör därför betraktas som långsiktig. Det kapital som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fonden definierar marknadsrisken genom att beräkna Total risk. Total risk visar hur mycket fondens avkastning i snitt har avvikit från medelavkastningen. Nyckeltalet kallas även för standardavvikelse och beräknas på årsbasis baserat på två års historiska månadsavkastningar. Ett högt värde innebär stora variationer och därmed hög risk och ett lågt värde är lika med låg risk. Fonden eftersträvar en risknivå som ligger i nivå med OMXS30-indexets risk. Fondens totala risk uppgick till 9,2 procent och OMXS30-indexet hade under samma period en total risk på 9,4 procent. Fondens risk är hög och nyckeltalet visar på sambandet mellan risk och möjlig avkastning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Likviditetsrisken är risken för att fonden vid extrema förhållanden på aktiemarknaderna inte skulle kunna sätta in och ta ut tillgångar ur fonden inom utsatt tid. Då fonden investerar i de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen anses likviditetsrisken vara låg. En annan risk av intresse för placeraren är Aktiv risk som visar hur mycket fonden historiskt avvikit från sitt jämförelseindex. Nyckeltalet fås fram genom att beräkna standardavvikelsen för differensen i avkastning mot jämförelseindexet och beräknas på årsbasis baserat på två års historiska månadsavkastningar. Den aktiva risken mot OMXS30-index uppgick till 2,2 % och mot OMXS30GI till 0,2 %. Förväntad aktiv risk mot OMXS30GIindex ligger på mellan 0,2-0,3 % vilket den legat på de senaste 5 åren. Fonden använder sig av åtagandemetoden som riskbedömningsmetod för att beräkna de sammanlagda exponeringarna i fonden. Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för fonden är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Fondens förvaltningsavgift för 2014 uppgick till 6,4 miljoner kronor vilket motsvarar 0,30 procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet så uppgick totalkostnadsandelen (TKA) till 0,32 procent. Förvaltningskostnaden för ett innehav som vid årets början var värt 10 000 kronor uppgick till 32 kronor.

Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2014 3 (7) Väsentliga händelser Fonden som numera är en UCITS-fond förvaltas from 1 juli 2014 av Aktieinvest Fonder AB som är ett fondbolag inom Aktiespararkoncernen. Fondens fortsatta utveckling Fonden kommer precis som tidigare fortsätta med att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling, samt att aktivt företrädas av Aktiespararna på de årsstämmor där fonden äger aktier. AKTIVT ÄGARANSVAR Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett aktivt ägaransvar på bolagsstämmorna genom att rösta enligt riktlinjerna i Aktiespararnas Ägarstyrningspolicy. Dessa riktlinjer slår fast hur ägarna och bolagen bör agera i ett stort antal situationer, till exempel gällande vid valet av styrelse och vid utformandet av incitamentsprogram. Tillämpningen av Aktiespararnas ägarstyrningspolicy har medfört stora förbättringar för vanliga aktieägare. Aktiespararna driver fortsatt en lång rad ägarstyrningsfrågor på bolagsstämmorna i syfte att försvara minoritetens rättigheter och förbättra sparandemiljön för småsparare. På bolagsstämmorna 2014 har Aktiespararna särskilt drivit följande frågor: 1. Forskning och utveckling: Aktiespararna har krävt offensiva satsningar för tillväxt. 2. Valberedningens uppdrag avseende mångfald: Aktiespararna har krävt att de institutionella ägarna ska ta sitt ansvar. 3. VD-ord: Aktiespararna har krävt en mer relevant berättelse om bolaget och framtiden. På flera av bolagsstämmorna under 2014 fördes heta diskussioner. Innan VW:s bud på Scania presenterades ställde Aktiespararna tydliga krav på huvudägaren inför stämman. När så budet på Scania kom deltog Aktiespararna i den breda debatt som var kring budet och tog ställning för detsamma. Scania-budet går till historien som ett för svenskt näringsliv mycket viktigt bud, där småspararnas situation särskilt stod i fokus. En annan sensationell händelse 2014 var att TeliaSoneras revisor inte ansåg sig kunna ge stämman rekommendationen att ge den sparkade VD:n, Lars Nyberg, ansvarsfrihet för den tid han varit VD under verksamhetsåret 2013. Stämman lyssnade på revisorn och nekade ansvarsfrihet. Aktiespararna instämde i den massiva kritik som framfördes på Handelsbankens stämma. Kritiken gällde bankens aktieköp i SCA och Industrivärlden som genomfördes för att kringgå den nya EU-lagstiftningens krav avseende maximalt antal styrelseuppdrag för bankledamöter. Aktiespararna lade i protest ner sin röst vid valet till Handelsbankens blivande styrelse när det gällde följande styrelsekandidater: Anders Nyrén, Sverker Martin-Löf, Jan Johansson, Fredrik Lundberg och Pär Boman. På stämman i Swedbank kritiserade Aktiespararna banken för att behandlat fondandelsägarna i Robur ofördelaktigt. Aktiespararna gjorde klart att de avsåg pröva saken rättsligt. I december 2014 vände sig Aktiespararna till Allmänna reklamationsnämnden gällande frågan om Roburs falskt aktivt förvaltade fonder. Innan årets slut krävde också Aktiespararna en granskning av SCA chefernas privatjetsresor.

Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2014 4 (7) FONDENS INNEHAV 2014-12-31 Värdepapper Innehav, antal Marknadsvärde, Tkr Vikt i fonden, % Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES. ABB 361 120 59 910 2,6 Alfa Laval 264 680 39 252 1,7 Assa Abloy B 221 920 92 052 4,0 AstraZeneca 94 052 51 540 2,2 Atlas Copco A 529 620 115 669 5,0 Atlas Copco B 246 150 49 452 2,1 Boliden 170 340 21 378 0,9 Electrolux B 189 660 43 394 1,9 Ericsson B 1 918 230 180 985 7,8 Getinge B 138 550 24 634 1,1 Hennes & Mauritz B 920 715 299 785 13,0 Investor B 287 394 81 821 3,5 Kinnevik B 148 400 37 887 1,6 Lundin Petroleum 195 800 22 008 1,0 Modern Times Group MTG B 37 926 9 436 0,4 Nokia 60 325 3 734 0,2 Nordea Bank 2 552 855 232 055 10,1 Sandvik 791 510 60 471 2,6 SCA B 389 840 65 844 2,9 SEB A 1 369 281 136 312 5,9 Securitas B 216 240 20 424 0,9 Skanska B 252 403 42 378 1,8 SKF B 262 747 43 327 1,9 SSAB A 190 300 8 681 0,4 Sv. Handelsbanken A 393 250 144 165 6,2 Swedbank A 714 320 139 650 6,1 Swedish Match 126 450 30 955 1,3 Tele2 B 265 720 25 230 1,1 TeliaSonera 2 732 375 137 712 6,0 Volvo B 1 018 450 86 263 3,7 BRANSCHFÖRDELNING 2014-12-31 Sektor Andel fondvärde, % Finans och fastighet 33,5 Industrivaror och tjänster 26,4 Sällanköpsvaror och tjänster 15,3 Informationsteknik 8,0 Telekomoperatörer 7,1 Material 4,2 Hälsovård 3,3 Dagligvaror 1,3 Energi 1,0 Summa 100,0 Summa värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad 2 306 404 100,0 Övriga tillgångar och skulder 591 0,0 Fondförmögenhet 2 306 995 100,0 Företags- och koncernexponeringar* Företag/koncern % av fondförmögenheten Atlas Copco 7,2 *Sammanlagd procentuell andel av fondförmögenheten per företag/koncern, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma företag/koncern.

Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2014 5 (7) RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr Not 2014 2013 NOTER Not 1 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 202 163 331 452 Ränteintäkter 12 37 Utdelningar 78 497 67 457 Övriga finansiella intäkter 324 362 Summa intäkter och värdeförändring 280 996 399 308 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet -6 416-5 407 Ersättning till förvaringsinstitutet -162-137 Ersättning till tillsynsmyndighet -30-1 Ersättning till revisorer -48-40 Övriga kostnader -3-2 Summa kostnader -6 659-5 587 ÅRETS RESULTAT 274 337 393 721 2014 2013 Realisationsvinster 52 866 16 414 Realisationsförluster -4 557-2 607 Orealiserade vinster eller förluster 153 854 317 645 Summa 202 163 331 452 Not 2 Övriga tillgångar 2014 2013 Fordran sålda värdepapper 1 992 3 265 Övriga tillgångar 0 292 Summa 1 992 3 557 Not 3 Övriga skulder 2014 2013 Skuld köpta värdepapper 1 903 4 316 Övriga kortfristiga skulder 1 564 2 882 Summa 3 467 7 198 BALANSRÄKNING Not 4 Förändring av fondförmögenhet 2014 2013 Tkr TILLGÅNGAR 2014-12-31 2013-12-31 Överlåtbara värdepapper 2 306 404 2 033 811 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 306 404 2 033 811 Bankmedel och övriga likvida medel 2 650 6 518 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10 31 Övriga tillgångar 2 1 992 3 557 SUMMA TILLGÅNGAR 2 311 056 2 043 917 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 594 1 441 Övriga skulder 3 3 467 7 198 Summa skulder 4 061 8 639 FONDFÖRMÖGENHET 4 2 306 995 2 035 278 SUMMA SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET 2 311 056 2 043 917 POSTER INOM LINJEN Utlånade finansiella instrument 120 621 466 237 Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 199 736 489 554 Fondförmögenhet vid årets början 2 035 278 1 515 116 Andelsutgivning 157 669 253 319 Andelsinlösen -160 289-126 878 Årets resultat enligt resultaträkning 274 337 393 721 Lämnad utdelning 0 0 Fondförmögenhet vid årets slut 2 306 995 2 035 278 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag (2004:46) om värdepappersfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de redovisningsrekommendationerna som fastställts av Fondbolagens Förening, samt bokföringslagen. Samtliga innehav i fonden är finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Fondens finansiella instrument, vilket även inkluderar skulder, värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde kan fastställas genom olika metoder, vilka ska tillämpas enligt följande ordning: 1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad ska senast betalkurs på balansdagen användas. Om balansdagen inte är handelsdag gäller motsvarande för senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska gällande marknadsvärde härledas utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används.

Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2014 6 (7) NYCKELTAL 2014-12-31 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr Antal utestående andelar, tusental Utdelning per andel, kr Totalavkastning, % Totalavkastning OMXS30, % Totalavkastning OMXS30GI, % 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2 306 995 2 035 278 1 515 116 1 304 619 1 519 080 1 141 033 690 336 1 019 651 1 101 314 865 599 13,40 11,79 9,43 8,56 10,03 8,35 6,11 10,22 10,96 9,23 172 204 172 577 160 730 152 375 151 441 136 596 113 057 99 817 100 490 93 752 0 0 0,48 0,31 0,29 0,49 0,55 0,40 0,27 0,20 13,7 25,0 16,1-11,8 24,4 48,6-36,4-3,4 22,2 32,9 9,9 20,7 11,8-14,5 21,4 43,7-38,8-5,7 19,5 29,4 14,0 25,5 16,3-11,6 24,9 49,1-36,3-3,1 22,8 33,6 RISK OCH AVKASTNING Total risk, % Total risk OMXS30, % Total risk OMXS30GI, % Aktiv risk, % (mot OMXS30) 1) Aktiv risk, % (mot OMXS30GI) 1) Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % Riskbedömningsmetod 9,2 11,7 15,2 16,0 18,8 9,4 12,5 15,4 15,6 17,4 9,2 11,8 15,2 16,0 18,8 2,2 2,2 1,9 1,9 2,5 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 19,2 20,5 1,2 4,7 36,0 12,6 18,8 3,8 0,0 6,8 Åtagandemetoden KOSTNADER Förvaltningsavgift, % Transaktionskostnader, kr Transaktionskostnader, % Årlig avgift (TER), % Insättnings- och uttagsavgifter, % 2) Förvaltningskostnad för -engångsinsättning 10 000 kr -månadssparande 100 kr OMSÄTTNING Omsättningshastighet, ggr Omsättning genom Aktieinvest FK AB, % 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 73 022 57 326 37 749 56 244 96 567 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,31 0,31 0,31 0,31 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 31,8 34,3 32,8 27,8 33,4 1,7 1,8 1,7 1,5 1,8 0,08 0,03 0,05 0,10 0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1) Tracking error, visar hur mycket fondens avkastning historiskt har avvikit från sitt jämförelseindex (OMXS30). Förväntad avvikelse består framförallt av utdelningar från ingående aktier (OMXS30 justeras ej för utdelningar) samt fondens kostnader i form av förvaltningsavgiften. 2) Vid uttag inom 3 månader från insättning tar fondbolaget ut en avgift på 1 % dock minst 40 kr (gäller ej andelar köpta i ett månadssparande). Stockholm den 25 februari 2015 Håkan Gartell Anders Dahlgren Wictoria Glans ordförande Tomas Eriksson Mikael Näslund Carl Rosén Verkställande direktör Andreas Serrander Vi i egenskap av revisorer i Aktieinvest Fonder AB, org nr 556401-2978, har lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 25 februari 2015 Ernst & Young AB Jesper Nilsson Auktoriserad revisor

Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2014 7 (7) 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 INDEX OMXS30 OMXS30 GI Aktiespararna Topp Sverige 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonden Aktiespararna Topp Sveriges utveckling de senaste tio åren jämfört med OMXS30GI-index och OMXS30-index. Källa: Aktieinvest Fonder AB 2014 Topp Sverige har en av de lägsta förvaltningsavgifterna på marknaden, 0,3 %. Det innebär att en större del av dina pengar kan generera avkastning i stället för att gå till avgifter. Topp Sverige har inte bara låga avgifter, den följer också OMXS30-index mycket nära. Dessutom företräds Topp Sverige i ägarstyrningsfrågor av Aktiespararna, som bevakar att bolagen som Topp Sverige investerar i sköter sig som de ska. Helt enkelt sunt fondförnuft. OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande Nasdaq och fonden använder namnet efter licens. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq. Nasdaq lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av Nasdaq. Nasdaq respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. Nasdaq respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktieinvest Fonder AB, 113 89 Stockholm. Tel: 08-5065 1600 Fax: 08-5065 1701 www.aktieinvestfonder.se info@aktieinvestfonder.se Aktiespararna Topp Sverige är en svensk indexfond som förvaltas av Aktieinvest Fonder AB. Org.nr: 556401-2978