Stability

Årsberättelse för Stability Perioden 2015-01-01-2015-12-31

Stability 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Atlant Fonder AB 556631-9710, får härmed avge årsberättelse för perioden 2015-01-01-2015-12-31 avseende Stability,. Placeringsinriktning Stability () är en hedgefond registrerad i Sverige som står under Finansinspektionens tillsyn. Fonden vänder sig till såväl institutionella investerare som företag och privatpersoner. Stability är en så kallad specialfond. Detta innebär att fonden har ett friare placeringsutrymme än vanliga värdepappersfonder samt ger förvaltaren möjlighet att agera på ett mer flexibelt sätt. Fondens avkastning har ingen korrelation med utvecklingen på aktiemarknaden. Placeringsinriktningen för Stability ligger på den svenska ränte- och aktiemarknaden. Fonden utnyttjar i stor utsträckning olika options- och terminsstrategier för att effektivt förändra fondens risk- och avkastningsprofil efter rådande marknadsläge. Genom användande av optioner kan fonden, till avkastningen på ränteportföljen, addera avkastning från derivatstrategier med hög sannolikhet för vinst. På så sätt kan fonden uppnå sin målsättning att leverera en avkastning som överstiger den riskfria räntan med minst 3 procentenheter och samtidigt hålla en hög andel positiva avkastningsmånader. Strategier och risker Fonden kan använda sig av olika strategier för att skapa mervärde mot fondens jämförelse- index. Primärt används kreditinstrument samt derivat på index på den svenska aktiemarknaden (OMXS30), men fonden kan också i undantagsfall ta positioner i andra tillgångsslag. Fonden har i grunden en marknadsneutral ansats. Fondens exponering har varierat under året. Detta är förenligt med fondens placerings- strategi, d.v.s. att snabbt kunna förändra fondens riskprofil, där fokus är att kontinuerligt hålla en låg risk. Fondens utveckling Fonden har under 2015 haft en svagt positiv utveckling, över fondens jämförelseindex, men under den genomsnittliga målsättningen på riskfri ränta plus tre procentenheter. Avkastningen har varit 0,1 procent under perioden. Fondens jämförelseindex (90 dagars statsskuldväxel) har under samma period gått ner 0,3 procent. Fond- förmögenheten har minskat från 3,2 mdkr till 2,5 mdkr. Netto av in- och utflöde uppgick till -695 mkr. Utveckling under året Fonden avkastade under året 0,1 %. Under samma period avkastade jämförelseräntan -0,3 % och OMXS30-index -1,2 %. Viktiga förändringar Vid utgången av året fanns såväl innehavda som utfärdade köp- och säljoptioner på OMXS30- index. Fondens likviditet har till stora delar placerats i företagscertifikat, företagsobligationer samt på bankkonto. Omsättningshastigheten i fonden under perioden uppgick till 1,3 ggr. Fonden har haft en årlig avgift på 0,53 procent under året. Framtiden Den aktiva förvaltningen kommer att fortsätta under 2016. Fonden kommer även framgent att bedriva aktiv handel med krediter och derivat, primärt med index baserade på den svenska marknaden som underliggande tillgång. Även positioner i andra finansiella instrument kan förekomma. Likviditeten kommer huvudsakligen att placeras i ränteinstrument med kort duration. Fonden har också möjlighet att placera i enskilda aktier, men räknar inte med att använda denna möjlighet under 2016.

Stability 2 Ekonomisk översikt Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelse förmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, index, % % 2015-12-31 2 459 635 557 1 313,56 1 872 499-0,07-0,27 2014-12-31 3 153 493 913 1 312,64 2 402 400-1,00 0,50 2013-12-31 2 651 724 443 1 299,91 2 039 752-4,70 0,90 2012-12-31 1 257 989 722 1 241,11 1 013 600 14 7,30 1,30 2011-12-31 666 632 820 1 170,72 569 420-3,20 1,70 2010-12-31 318 885 537 1 134,42 281 095 10 5,00 0,40 2009-12-31 130 631 411 1 090,78 119 759 1 7,60 0,50 2008-12-31 8 158 831 1 014,69 8 041-1,50 0,90 Jämförelseindex: SSVX 90 DAGAR Nyckeltal 2015-12-31 Risk & avkastningsmått Totalrisk % 1) 1,61 Totalrisk för jämförelseindex % 2) 0,15 Aktiv risk % 3) 1,55 Duration 4) 0,08 Genomsnittlig årsavkastning de senaste 2 åren % 0,52 Genomsnittlig årsavkastning de senaste 5 åren % 3,22 Kostnader Förvaltningsavgift, fast % 0,50 Förvaltningsavgift, rörligt % 0,22 Transaktionskostnader kr 1 271 629 Transaktionskostnader % 0,02 Uppgift om Årlig avgift % 0,53 Insättnings - och uttagsavgifter % Ingen Förvaltningskostnad: Vid engångsinsättning 10 000 kr 73,05 Vid löpande sparande av 100 kr/mån 4,38 Omsättning Omsättningshastighet ggr 1,30 Omsättning genom närstående värdepappersbolag Ingen Riskbedömning derivat enligt åtagandemetoden Högsta hävstång % 20,94 Lägsta hävstång % 0 Genomsnittlig hävstång % 3,67

Stability 3 1. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens totalavkastning. Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 2. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i indexavkastning. Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 3. Aktiv risk anges som standardavvikelsen för variationerna i skillnaden i avkastning mellan fonden och dess jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och skall avse de senaste 24 månaderna. 4. Anges för räntefonder, per balansdagen.

Stability 4 Resultaträkning Belopp i kr Not 2015-01-01-2014-01-01- 2015-12-31 2014-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper -31 537 179 63 162 879 Värdeförändring på penningmarknadsinstrument 340 929 0 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 34 724 705 0 Värdeförändring på övriga derivatinstrument -17 966 490-8 896 195 Ränteintäkter 96 132 896 139 267 192 Valutakursvinster och-förluster netto -57 559 126-134 560 678 Övriga intäkter 14 709 2 971 Summa intäkter och värdeförändring 24 150 444 58 976 169 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till fondbolaget -20 648 406-30 741 140 Ersättning till förvaringsinstitutet -776 354-1 281 212 Ersättning till tillsynsmyndighet -36 895-27 842 Ersättning till revisorer -40 000-40 500 Räntekostnader -540 170-72 609 Övriga kostnader 1-1 284 289-908 644 Summa kostnader -23 326 114-33 071 947 Årets resultat 824 330 25 904 222

Stability 5 Balansräkning Belopp i kr Not 2015-12-31 2014-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 2 154 392 367 2 804 498 169 Penningmarknadsinstrument 164 985 023 49 976 866 OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 11 090 105 1 958 776 Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde 26 026 161 1 781 250 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 2 356 493 656 2 858 215 061 Bankmedel och övriga likvida medel 113 973 016 399 378 455 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 419 923 31 622 556 Övriga tillgångar 197 063 - Summa tillgångar 2 483 083 658 3 289 216 072 Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde 7 362 958 29 463 746 Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde 922 500 787 500 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 2 8 285 458 30 251 246 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 251 843 1 595 079 Övriga skulder 3 13 910 800 103 875 834 Summa skulder 23 448 101 135 722 159 Fondförmögenhet 2,4 2 459 635 557 3 153 493 913 Poster inom linjen Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 60 589 011 40 589 011 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 16 963 245 26 067 652 Summa 77 552 256 66 656 663 Andel i nettoförmögenhet % 3,15 2,11

Stability 6 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsberättelsen har upprättats enligt Lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Finansinspektionens föreskrifter (2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal.

Stability 7 Noter Not 1 Övriga kostnader 2015-01-01-2014-01-01- 2015-12-31 2014-12-31 Derivat avgift 126 002 - Transavgift huvudbank 41 417 908 644 Courtage 947 575 - Bankkostnader 1 064 - Clearingsavgift index future 156 635 - Övriga kostnader 11 596 - Summa 1 284 289 908 644 Not 2 Finansiella Instrument Per 2015-12-31 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper Kategori 1 POHJOLA BANK PLC, Finland 100 000 000 98 685 000 4,01 Finans och fastighet 98 685 000 4,01 AKERNO FRN 180606, Norge, NOK 85 000 000 80 625 241 3,28 AKERNO FRN 190724, Norge 130 000 000 127 363 600 5,18 BW FRN 190311, Norge, NOK 60 000 000 51 822 832 2,11 CLS FRN 160427, Storbritannien 16 000 000 16 050 080 0,65 DANSKE 5,875% VAR, Danmark, EUR 5 000 000 46 712 846 1,90 DANSKE FRN 240605, Danmark 50 000 000 51 446 000 2,09 DNB FRN 250528, Norge 50 000 000 48 674 000 1,98 EKSPRTFIN 5,5 170626, Norge, USD 5 000 000 43 920 492 1,79 GOLAR FRN 200522, Storbritannien, USD 7 600 000 60 906 937 2,48 HEIMSTADEN FRN190916 150 000 000 148 285 500 6,03 HEMFOSA FRN 170404 135 000 000 134 862 300 5,48 HOIST FRN 171002, EUR 10 000 000 93 117 600 3,79 KLÖVERN FRN 180304 46 000 000 45 366 580 1,84 KLÖVERN FRN 180404 42 000 000 42 942 060 1,75 LANTMANNEN FRN 201207 65 000 000 64 927 200 2,64 LINDORFF FRN 200815, Norge, NOK 15 000 000 14 646 867 0,60 LOCK FRN 200815, Norge, EUR 1 000 000 9 288 768 0,38 NORDEA FRN 150914 25 000 000 23 946 500 0,97 ORANGE 4,25% 200207, Frankrike, EUR 2 000 000 18 664 906 0,76 PROSAFE FRN 181022, Norge, NOK 45 000 000 37 630 688 1,53 SAGAX FRN 180625 21 000 000 20 925 030 0,85 SBAB FRN 171116 35 000 000 35 699 650 1,45 SBAB FRN 200316 24 000 000 23 096 400 0,94 SDRLNO FRN 190318, Bermuda 100 000 000 51 345 000 2,09

Stability 8 SEB 5,75% 200513, USD 23 000 000 191 149 277 7,77 SHB 5,25% VAR 210301, USD 7 000 000 57 102 666 2,32 SOBI FRN 170626 95 000 000 97 640 050 3,97 SPB ÖRESN FRN 181025 48 000 000 49 484 160 2,01 SPB ÖRESN FRN 231127 35 000 000 36 008 350 1,46 SPP LIV FRN 190527 117 000 000 117 820 170 4,79 STENMETAL FRN 201127 75 000 000 75 297 000 3,06 STOLT FRN 210318, Storbritannien, NOK 33 000 000 29 198 919 1,19 VOLVO 4,2% 750610, EUR 5 000 000 45 282 744 1,84 Fixed Income 1 991 250 414 80,96 Summa Kategori 1 2 089 935 414 84,97 Kategori 7 PETGEO 7,375% 181215, Norge, USD 9 500 000 64 456 954 2,62 Fixed Income 64 456 954 2,62 Summa Kategori 7 64 456 954 2,62 Summa Överlåtbara värdepapper 2 154 392 368 87,59 Penningmarknadsinstrument Kategori 7 BERGVIK FC 160118 60 000 000 59 994 900 2,44 PEAB FIN FC 160121 30 000 000 29 996 500 1,22 TELE2 FC 160118 75 000 000 74 993 622 3,05 Fixed Income 164 985 023 6,71 Summa Kategori 7 164 985 023 6,71 Summa Penningmarknadsinstrument 164 985 023 6,71 OTC-derivatinstrument Kategori 7 ITRX XOVER CDSI S24 5Y, Europa, EUR 10 000 000-7 362 958-0,30 Fixed Income -7 362 958-0,30 FX EUR/SEK 160115-3, EUR -23 000 000 1 510 445 0,06 FX NOK/SEK 160115-2, NOK -225 000 000 3 816 022 0,16 FX USD/SEK 160115-2, USD -50 100 000 5 763 638 0,23 Utländsk valuta 11 090 105 0,45 Summa Kategori 7 3 727 147 0,15 Summa OTC-derivatinstrument 3 727 147 0,15 Övriga derivatinstrument Kategori 2 OBX306R520, Norge, NOK 880 1 734 595 0,07 OMXS306A1455-500 -887 500-0,04 OMXS306A1560-500 -12 500 0,00

Stability 9 OMXS306C1400 250 1 906 250 0,08 OMXS306C1410 1 000 6 975 000 0,28 OMXS306C1420 250 1 587 500 0,06 OMXS306C1500 750 1 875 000 0,08 OMXS306C1520 2 500 4 593 750 0,19 OMXS306M1300-500 -22 500 0,00 OMXS306M1510 625 3 875 000 0,16 INDEX 21 624 596 0,88 OMXS305 JAN 2016-500 0 0,00 Index Futures 0 0,00 STH6 COMP RÄNTETERM -150 3 479 066 0,14 Ränteterminer 3 479 066 0,14 Summa Kategori 2 25 103 661 1,02 Summa Övriga derivatinstrument 25 103 661 1,02 Summa värdepapper 2 348 208 199 95,47 Varav med positivt marknadsvärde 2 356 493 657 Varav med negativt marknadsvärde 8 285 458 Övriga tillgångar och skulder 111 427 358 4,53 Fondförmögenhet 2 459 635 557 100,00 Fondens innehav av värdepapper har indelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7. Övriga finansiella instrument. Not 3 Övriga skulder 2015-12-31 2014-12-31 Ej likviderade köpta värdepapper - 103 875 834 Upplupen kunduttag 13 818 077 - Ej registrerade kundinsättningar 92 723 - Summa 13 910 800 103 875 834

Stability 10 Not 4 Förändring av fondförmögenhet 2015-01-01-2014-01-01- 2015-12-31 2014-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 3 153 493 913 2 651 724 443 Andelsutgivning 1 492 089 983 2 603 260 502 Andelsinlösen -2 186 772 669-2 127 395 254 Periodens resultat enligt resultaträkning 824 330 25 904 222 Fondförmögenhet vid periodens slut 2 459 635 557 3 153 493 913

Stability 11 OM FONDBOLAGET Atlant Fonder AB, org.nummer 556631-9710 har Finansinspektionens tillstånd att förvalta alternativa investeringsfonder och värdepappersfonder. Bolaget står under Finansinspektionens tillsyn och verksamheten bedrivs i enlighet med bl.a. lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder respektive lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Fondernas förvaringsinstitut är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Stockholm. Atlant Fonder AB är ett fristående fondbolag vars verksamhet består av fondförvaltning och marknadsföring av bolagets fonder. Bolaget tillhandahåller inte investeringsrådgivning rörande de fonder bolaget förvaltar. För ytterligare information, se www.atlantfonder.se. På bolagets webbplats återfinns fondbestämmelser, informationsbroschyr och basfakta för bolagets fonder. Denna information kan också beställas från fondbolaget. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De medel som placeras i bolagets fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Underskrifter Stockholm 2016-04-27 Patric Ståhl Styrelseordförande Michael Ekelund Verkställande direktör Jan-Åke Classon Styrelseledamot Eva Olsson Lönn Styrelseledamot Svante Wedman Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats 2016-04-27 Grant Thornton Sweden AB Nilla Rocknö Auktoriserad revisor