Finansrapport 3 2014 2014-11-24 Finansrapport 3 1 (7)
Innehåll Nyckeltal... 3 Låneskuld... 3 Ränterisk... 3 Finansieringsrisk... 4 Motpartsrisk... 5 Derivatprodukter... 7 Kommunal borgen... 7 Rådhuset 551 89 Jönköping Tfn 036-10 50 00 Fax 036-10 50 79 kommunstyrelse@jonkoping.se 2 (7)
Nyckeltal Jönköpings kommunkoncern Nyckeltal 2013-12-31 2014-10-30 Lån Kommunen, -1 845-3 530 Lån Kommunkoncernen -7 320-8 202 Snittränta Kommunkoncernen 2,05% 1,58% Genomsnittlig räntebindning inkl. derivat n/a 2 år och 8 mån Koncernkonto -23,2 247 Jönköpings Rådhus AB Nyckeltal 2013-12-31 2014-10-30 Lån Rådhus AB ikl. Lease och Elmia -6 356-7 052 Vidareutlåning Bolag 5 630 6 556 Snittränta lån Rådhus AB 2,05% 1,53% Toppkonto 329-10 Låneskuld Per rapportdatum har låneskulden sedan föregående finansrapport för kommunkoncernen minskat med 195 mnkr. (Bolagen utnyttjar istället krediten på sina resp. koncernkonton; i slutet av oktober förföll 200 mnkr som omsattes genom ett nytt lån på motsvarande belopp i början av november via MTN-programmet. Nya lånet kommer att tas med i nästkommande rapportperiod.) Av Kommunkoncernens låneskuld om 8 202 mnkr har 6 556 mnkr vidareutlånats till dotterbolagen. Moderbolaget Rådhus AB:s låneskuld uppgår till 7 052 mnkr. Koncernens räntebärande skulder till banker och kreditinstitut uppgår till 4 216 mnkr, 70 mnkr är lån av Elmia AB och 2 310 mnkr lån av Jönköpings Kommun som finansierats via kommunens penningmarknadsprogram. Utöver nämnda låneskuld har Jönköping Energi AB 456 mnkr i upplåning via finansiell leasing avseende kraftvärmeverket på Torsvik. Ränterisk Jönköpings kommunkoncern Ränterisk Enligt riktlinjer Aktuellt värde Genomsnittlig räntebindning inkl. derivat 1,5-4,5 år 1 år och 7 mån Räntebindning inkl. derivat <3M max 40% 15% 3 (7)
Samtliga reverslån och derivatavtal tecknas genom moderbolaget Jönköpings Rådhus AB och är medräknade i ovan redovisade räntebindningstider. I låneportföljen ingår inga valutalån. Den genomsnittliga räntan på samtliga lån inom kommunkoncernen är för närvarande 1,6 %, vilket är 0,04 %-enheter lägre än vid föregående rapporttillfälle. Genomsnittränta för moderbolaget ligger kvar på ca 1,5 %. Finansieringsrisk Som ett led av kommunens ratingprocess av Standard & Poor s så har stort fokus lagts på kapitalbindningen som nu ligger över de 2 år och 6 månader som anges i finansföreskrifterna. Låneportföljens genomsnittliga kapitalbindningstid är för närvarande 2 år och 7 månader. Enligt Riktlinjerna så skall kommunen kunna hantera sitt närmaste 3 mån. resp förfall inom 12 månader kalkylerade ny- och refinansieringsbehov genom tillgång till likvida medel, kreditlöften och backup-faciliteter. Aktuella kreditlöften och backup-faciliteter uppgår per rapportdatum till 1 900 mnkr samt en likviditet på koncernkontot på 247 mnkr. Med ett gemensamt ansvar får högst 40 % av låneskulden förfalla till betalning under kommande 12 månaders period hos de enskilda bolagen och kommunkoncernen i sin helhet. Det aktuella värdet är 24 %. Jönköpings kommunkoncern Finansierings- och Likviditetsrisk (mnkr) Kreditram Utnyttjat 2014-10-30 Kreditramar 240-0,5 Koncernkonto 500 0 Backup-facilitet 1000 0 Kreditlöfte SEB 160 0 Tot: 1900-0,5 *Kommunen innehar inga lån som kräver valutasäkring Enligt riktlinjer Aktuellt värde Finansiering för förfall inom 3M max 50% 16% Andel lån med förfall inom 12 mån max 40% 24% Genomsnittlig kapitalbindning minst 2,5 år 2 år, 7 mån Tillgång till likvida Medel, (kreditlöften, koncernkonto) minst 5% 26% *Kommunen innehar inget lån med bindningstid längre än 10 år i enlighet med finansföreskrifterna. 4 (7)
2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1764 1430 1412 972 820 534 185 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Kommunkoncernens förfallostruktur för lån per år, totalt 7 117 Jönköpings penningmarknadsprogram är utökat och de nya ramarna framgår i tabellen nedan. Per rapportdatum utnyttjas emitterat belopp motsvarande 2 610 mnkr där 2 260 mnkr vidareutlånas till de kommunala bolagen och förvaltningarna. Detta är ett komplement till kommunens tidigare lånestruktur med möjlighet att låna till marknadsmässigt bra priser. Jönköpings kommunkoncern Penningmarknadsprogram (mnkr) Enligt Ram Utnyttjat Vidareutlåning till D-Bolag MTN 4000-1560 -1360 CERT 2500-1050 -900 Tot: 6500-2610 -2260 Motpartsrisk Kommuninvest är koncernens i särklass största långivare. Där ligger nu ca 55 % av kommunkoncernens totala låneportfölj. Enligt finansföreskrifterna får ingen enskild långivare ha mer än 40 %, dock med undantag för Kommuninvest som får ha högst 75 % av låneportföljen. Dexia Kommunbank och DePfa Bank har beslutat att inte fortsätta på den svenska marknaden vilket innebär att våra lån där kommer att lösas allt efter som de förfaller. Jönköpings kommunkoncern Motpartsrisk (mnkr) Kommunkoncernen Motpartsrisk (40% limit) Swedbank -400 5% Dexia -156 2% DePfa -155 2% Nordea -400 5% Danske Bank -950 12% Handelsbanken -493 6% SEB -1157 14% Kommuninvest -4491 55% Tot: -8 202 100% 5 (7)
5% 2% 2% 5% Swedbank Dexia 12% DePfa Nordea Danske Bank 55% 6% Handelsbanken SEB Kommuninvest 14% Kommuninvest Tot: Motpartsrisk där en enskild motpart enligt riktlinjer får ha högst 40% av kommunens totala låneportfölj / med undanatag för Kommuninvest som har 75% som godkänd nivå. Sedan föregående finansrapport ligger Energibolagen kvar på sin föregående nivå med lån för 2 358 mnkr. Bostadsbolaget VätterHem har lagt om delar av sina KI-räntelån men ligger dock kvar på samma skuld som föregående period, 2 414 mnkr. VätterHem har nu möjlighet att självfinansiera större delar av deras framtida kostnader för investeringar. Moderbolaget och delar av koncernen har haft möjlighet att amortera ner sin skuld däribland Högskolefastigheter AB och Rosenlunds fast. AB. Gemensamt för en del av de mindre bolagen är att de ser över sina lån och lägger om dyrare KI-räntelån för att utöka kapitalbindning och sänka sina räntekostnader. Bostad AB Vätterhem Energi - Bolagen Högskolefastigheter i Jönköping AB Rosenlunds Fastighets AB AB Norrahammars Komm Bostäder Jönköpings Kommuns Parkerings AB AB Grännahus AB Bankerydshem Fastighets AB Porfyrvägen Visingsöbostäder AB Södra Munksjö uvt. AB Bottnaryds Bostads AB Fastighets AB Öringen Fastighets AB Överdraget 250 192 132 108 101 67 48 30 13 8 5 830 2 414 2 358 Vidareutlåning till Bolagskoncernen totalt 6 556 mnkr. 6 (7)
Derivatprodukter För att i möjligaste mån skydda koncernen mot oönskade ränteuppgångar har derivatavtal tecknats i form av räntetak/räntegolv och ränteswappar på sammanlagt 2 564 mnkr. Räntetak som har tecknats på sammanlagt 300 mnkr avser 200 mnkr leasingkontraktet för Kraftvärmeverket och skyddar mot Stibor 3-mån. ränta över 5 %. Dessa förfaller successivt under åren 2014 2017. Ränteswappar på 560 mnkr har tecknats för Kraftvärmeverkets långfristiga finansiering och förfaller successivt fram till 2023 i ungefär samma takt som lånets amorteringsplan. Resterande derivatavtal om 1 504 mnkr har tecknats för att skydda bolagens lån med rörliga räntor och förfaller succesivt fram till 2020. Ränteswapparna har en rörlig genomsnittsränta på 0,69 %. Kommunal borgen Kommunfullmäktige har beviljat borgensramar för koncernens upplåning på totalt 7 900 mnkr, varav 1 200 mnkr avseende kraftvärmeverket, etapp 1 och 1 200 mnkr etapp 2. Borgensramarna är för närvarande utnyttjade med sammanlagt 5 724 mnkr med följande fördelning: 333 mnkr avser banklån för Kraftvärmeverket etapp 1, 456 mnkr avser leasingavtal för Kraftvärmeverket etapp 1, 4 935 mnkr avser koncernens övriga reverslån och 500 mnkr kredit på koncernkontot i Swedbank. 7 (7)