Pohjola Bank Abp:s bokslutskommuniké

Pohjola Bank Abp:s bokslutskommuniké 1.1 31.12.2014

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Pohjola-koncernens år 2014 1) Koncernens resultat före skatt var 584 miljoner euro (479) och resultatet före skatt till verkligt värde var 663 miljoner euro (464). Räntabiliteten på eget kapital var 14,3 procent (14,4). Kärnprimärkapitaltäckningen (CET1) var 12,4 procent (11,9*), medan målet är 15 procent. Bankrörelsens resultat förbättrades av de kraftigt ökade intäkterna. Kreditstocken växte med 5 procent till 14,9 miljarder euro (14,2). Företagskreditstockens snittmarginal var 1,44 procent (1,57). I resultatet ingår nedskrivningar av fordringar för 25 miljoner euro (35). Premieintäkterna från skadeförsäkringen ökade med 5 procent (11). Totalkostnadsprocenten var 91,0 (91,6). Sänkningen av diskonteringsräntan för pensionsansvar försvagade resultatet med 62 miljoner euro (38). Den operativa totalkostnadsprocenten utan ändringarna i beräkningsgrunden och de avskrivningar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköpet förbättrades och var 84,7 (86,9). Intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde var 6,7 procent (3,5). Kapitalförvaltningens resultat förbättrades genom att de avkastningsbaserade provisionerna ökade. De förvaltade kundmedlen ökade med 14 procent till 43,3 miljarder euro (37,9). Styrelsen föreslår att i utdelning betalas 0,43 euro per aktie. Utdelningsförhållandet är 30 procent av koncernens resultat. OP Andelslag genomförde det uppköpserbjudande som det offentliggjort i februari 2014 och fick genom beslut av en skiljedomstol äganderätt till alla aktier i Pohjola Bank Abp. Pohjolas aktier i serie A avnoterades från Helsingforsbörsen 30.9.2014. OP Andelslag infördes som enda aktieägare i Pohjolas aktieägarförteckning 7.10.2014. Utsikter för 2015: Resultatet före skatt för koncernens kvarvarande verksamheter väntas 2015 bli ungefär lika stort som 2014. Utsikterna finns i sin helhet under rubriken "Utsikter för 2015". Oktober december Koncernens resultat före skatt var 117 miljoner euro (95) och resultatet före skatt till verkligt värde var 144 miljoner euro (112). Bankrörelsens resultat före skatt minskade med 27 % till följd av att nettointäkterna från handeln minskade. Räntenettot ökade med 17 procent från jämförelseperioden. Kreditstocken växte med 2 % och företagskreditstockens snittmarginal minskade med 5 räntepoäng. I resultatet ingår nedskrivningar av fordringar för 7 miljoner euro (5). Premieintäkterna från skadeförsäkringen ökade med 2 procent (13). Totalkostnadsprocenten var 91,1 (101,4). Sänkningen av diskonteringsräntan för pensionsansvar försvagade jämförelseperiodens resultat med 38 miljoner euro. Den operativa totalkostnadsprocenten var 89,5 (87,7). Intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde var 1,7 procent (1,4). Resultat före skatt, milj. e 1 12/2014 1-12/2013 Förändring, % 10-12/2014 10-12/2013 Förändring, % Bankrörelsen 303 251 21 55 75-27 Skadeförsäkringen 223 166 34 32 4 Koncernfunktionerna 20 39-48 11 10 14 Kapitalförvaltningen 38 24 59 18 5 Koncernen totalt 584 479 22 117 95 23 Förändring i fonden för verkligt värde 79-15 28 17 63 Resultat före skatt till verkligt värde 663 464 43 144 112 29 Eget kapital/aktie, e 10,38 9,54 Antalet anställda i genomsnitt 2 563 2 632 2 516 2 553 Siffrorna i tabellen ovan gäller Pohjola-koncernen som helhet utan uppdelning i s.k. kvarvarande och avvecklade verksamheter. Ekonomiska mål 1 12/2014 1-12/2013 10-12/2014 10-12/2013 Mål Räntabilitet på eget kapital, % 14,3 14,4 11,3 17,5 13 Kärnprimärkapitaltäckning (CET1), %*) 12,4 11,9 15 Bankrörelsens operativa kostnads-/intäktsrelation, % 33 36 40 34 < 35 Skadeförsäkringens operativa totalkostnadsprocent 84,7 86,9 89,5 87,7 < 92 Skadeförsäkringens operativa driftskostnadsprocent 18,4 18,7 21,5 19,9 18 Skadeförsäkringens solvensprocent (Solvens II), % **) 117 125 120 Kapitalförvaltningens operativa kostnads-/intäktsrelation, % 42 53 30 56 < 45 De totala kostnaderna 2015 på samma nivå som vid slutet av 2012 598 581 152 155 569 AA-rating av minst två ratinginstitut eller ratingarna åtminstone på samma nivå som huvudkonkurrenterna 2 2 2 Utdelningsförhållandet minst 50 % av räkenskapsperiodens resultat förutsatt att CET1-kapitaltäckningen är 15 %. Utdelningsförhållandet är 30 % av räkenskapsperiodens resultat tills CET1 på 15 % har nåtts. 30***) 50 1) Som jämförelsetal för resultatet har använts talen för motsvarande perioder 2013. För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp har som jämförelsetal använts talet vid slutet av 2013 om inte annat nämns. Jämförelseuppgifterna har korrigerats till följd av att standarden IFRS 10 Koncernredovisning har tagits i bruk. *) I enlighet med EU:s tillsynsförordning (EU 575/2013) (CRR) som trädde i kraft 1.1.2014. **) Enligt Solvens II-utkastet (EU 138/2009). ***) Styrelsens förslag 50 (30)

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Pohjola-koncernens bokslutskommuniké 1.1 31.12.2014 Innehåll Omvärlden... 3 Koncernens resultatanalys... 4 Koncernens riskposition... 6 Koncernens kapitaltäckning... 7 Rating... 8 Pohjolas effektiviseringsprogram... 8 Rörelsesegmentens resultat och riskposition kvarvarande verksamheter... 9 Bankrörelsen... 9 Skadeförsäkringsrörelsen... 11 Koncernfunktionerna... 14 Rörelsesegmentens resultat och riskposition avvecklade verksamheter... 16 Kapitalförvaltningen... 16 Personal och ersättningar... 17 Förvaltning och ledning... 17 Pohjola Bank Abp övergick helt i OP Andelslags ägo... 17 Koncernens strukturarrangemang... 17 Aktier och aktieägare... 17 Pohjola Bank Abp:s styrelses förslag till behandling av bolagets utdelningsbara medel... 18 Utsikter för 2015... 18 Koncernens resultaträkning... 19 Koncernens rapport över totalresultat... 19 Koncernens balansräkning... 20 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital... 21 Koncernens kassaflödesanalys... 22 Uppgifter enligt rörelsesegment... 23 Noter... 26 Redovisningsprinciper... 26 Koncernens formler för nyckeltalen... 30

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Omvärlden Den globala ekonomin fortsatte 2014 att växa långsammare än i snitt. Utvecklingen varierade klart från land till land. Inom euroområdet började ekonomin småningom återhämta sig efter den tvååriga recessionen, men förtroendet för den ekonomiska återhämtningen sviktade under året bl.a. på grund av krisen i Ukraina. Inflationen inom euroområdet avtog under året och blev till slut negativ då oljepriset rasade. Europeiska centralbanken (ECB) sänkte sin styrränta rekordlågt till 0,05 procent i september. Euriborräntorna sjönk till följd av centralbankens åtgärder. Under slutet av året försökte ECB förbättra den ekonomiska utvecklingen också genom ovanligare åtgärder, t.ex. köp av säkerställda obligationer på marknaden. I Finland var den ekonomiska utvecklingen svag. Nationalprodukten stampade på stället, investeringarna minskade och arbetslösheten ökade. Priserna på bostäder sjönk med en knapp procent och bostadshandeln minskade. Under året förbättrades det ekonomiska läget en aning. Industrins orderstock började växa och exporten ökade något under slutet av året. Nedgången i oljepriset bromsade upp inflationen till 0,5 procent i december. Bankernas utlåning till hushåll ökade i fjol med en långsam årstillväxt på 2 procent. Minskningen i nya uttagna bolån jämnade ut sig mot slutet av året. Utlåningen till företag ökade en aning snabbare än till hushåll på grund av att finansieringen av driftskapital ökat. Efterfrågan på krediter väntas 2015 förbli mer dämpad än i snitt. På grund av de låga räntorna ökade inlåningen från privatoch företagskunder bara en aning från året innan. De tidsbundna insättningarna minskade fortfarande kraftigt, då medel överfördes till brukskonton samt spar- och placeringsobjekt med större risker. % 50 40 30 20 10 0-10 -20 % 3 2 1 0 % 6 4 Financial sector volumes 12-month change 2010 2011 2012 2013 2014 Sources: Bank of Finland, Federation of Finnish Financial Services, Investment Research Finland Euriborräntor och styrräntan 2010 2011 2012 2013 2014 Källa: Finlands Bank BNP volymförändring från året innan Life insurance assets Mutual fund assets Banking market total Loans Deposits Loans and deposits excl. financial and insurance corporations 12 mån. euribor 3 mån. euribor ECB:s styrränta Placeringsmarknaden utvecklades fortfarande gynnsamt, trots att marknadens riskindikatorer steg något under årets senare hälft. Fond- och försäkringsbesparingarna i Finland ökade i fjol med 13 procent. Nettoteckningarna i fonderna utvecklades gynnsamt hela året, och efterfrågan riktade sig särskilt till företagslånefonder. Premieinkomsten inom livförsäkring ökade med 10 procent från året innan. Överföringen av försäkringsbesparingar från grundränta till fondanknutna produkter fortsatte. 2 0-2 -4 Säsongrensade serier 2010 2011 2012 2013 2014 Euroområdet Finland Skadeförsäkringsbranschens premieinkomst ökade enligt preliminära uppgifter med 5 procent under 2014. Skadekostnaderna ökade fortfarande långsammare än premieinkomsten. % 10 Källor: Eurostat, Statistikcentralen Investeringar volymförändring från året innan Utsikterna för den globala ekonomin har förbättrats till följd av nedgången i oljepriset, men flera exceptionella risker kastar sin skugga över den ekonomiska utvecklingen. Euroområdets ekonomi växer fortfarande långsamt och är känslig för störningar. ECB inleder i mars ett program för köp av värdepapper, och det kommer att pågå åtminstone till september 2016. Euriborräntorna torde hålla sig hela året nära noll. Exporten blir livligare, vilket stöder ekonomin i Finland, men den ekonomiska utveckingen över lag är fortfarande svag. 5 0-5 -10 2010 2011 2012 2013 2014 Källa: Statistikcentralen

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Koncernens resultatanalys 1-12/2014 1-12/2013 Förändring, % 10-12/2014 10-12/2013 Förändring, % Kvarvarande verksamheter *) Räntenetto Företagsbanken och Baltikum 255 227 12 67 61 10 Markets 28-3 6 2 Övriga funktioner -26 6-9 0 257 230 12 64 62 2 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 114 111 2 21 29-29 Nettointäkter från handel 77 93-16 2 32-93 Nettointäkter från placeringsverksamhet 64 46 37 15 10 43 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Försäkringsverksamheten 466 440 6 126 85 48 Placeringsverksamheten 173 131 33 25 24 5 Övriga poster -42-43 -3-10 -11-5 597 528 13 140 98 44 Övriga rörelseintäkter 32 36-12 8 12-28 Intäkter totalt 1 141 1 045 9 250 242 3 Personalkostnader 163 170-4 40 43-5 ICT-kostnader 94 87 7 25 24 5 Avskrivningar 52 52 0 13 14-6 Övriga kostnader 258 241 7 64 66-2 Kostnader totalt 567 550 3 143 146-2 Resultat före nedskrivningar av 574 495 16 106 fordringar 96 11 Nedskrivningar av fordringar 25 37-31 7 5 31 Resultat från kvarvarande verksamheter före skatt 548 458 20 99 90 10 Avvecklade verksamheter *) Kapitalförvaltningens nettointäkter Provisionsintäkter och -kostnader, netto 64 51 25 25 13 87 Andel av intresseföretagens 1 resultat 0 0-1 Kapitalförvaltningens övriga intäkter och kostnader, netto -30-30 -1-8 -8-1 Övriga Resultat från avvecklade verksamheter före skatt 36 21 69 17 5 Resultatet före skatt totalt 584 479 22 117 95 23 Förändring i fonden för verkligt värde 79-15 28 17 63 Resultat före skatt till verkligt värde 663 464 43 144 112 29 Till följd av att OP Andelslags uppköpserbjudande har fullföljts finns det planer på att genomföra strukturella arrangemang i Pohjola-koncernen. Vid arrangemangen kommer bl.a. skadeförsäkrings- och kapitalförvaltningssegmenten att överföras från Pohjola-koncernen i OP Andelslags direkta ägo. Till följd av det här rapporterades skadeförsäkrings- och kapitalförvaltningssegmenten i enlighet med IFRS 5 i resultatet som avvecklade verksamheter. De strukturella arrangemangen i skadeförsäkringssegmentet har försenats med över ett år. Segmentet har därför återförts till kvarvarande verksamheter i rapporteringen av resultatet tillsammans med bankrörelsen och koncernfunktionerna. Kapitalförvaltningssegmentet rapporteras fortfarande i enlighet med IFRS 5 i resultatet som avvecklade verksamheter samt i balansräkningen som tillgångar och skulder som innehas för värdeöverföring till ägare. Resultatet 2014 Koncernens resultat före skatt förbättrades med 105 miljoner euro till 584 miljoner euro (479). Koncernens intäkter ökade med 11 % och kostnader med 3 %. Nedskrivningarna av fordringar minskade till 25 miljoner euro (37). Fonden för verkligt värde före skatt ökade med 79 miljoner euro och var vid slutet av perioden 289 miljoner euro positiv. Resultatet före skatt till verkligt värde var 663 miljoner euro (464). Kvarvarande verksamheter Resultatet från kvarvarande verksamheter före skatt förbättrades med 90 miljoner euro till 548 miljoner euro (458). De kvarvarande verksamheternas räntenetto ökade med totalt 27 miljoner euro, dvs. 12 %. Det totala räntenettot för Företagsbanksrörelsen och Baltikum ökade med 12 %. Kreditstocken växte med 5 % till 14,9 miljarder euro. Företagskreditstockens snittmarginal minskade med 13 räntepoäng till 1,44 procent (1,57). Räntenettot för affärsområdet Markets samt nettointäkterna från handeln stärktes då kundhandeln och tradingintäkterna

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké ökade. Ändringen i den kredit- och motpartsriskmodell som tillämpas på värderingen av derivat minskade nettointäkterna från handeln med 16 miljoner euro. Inom Koncernfunktionerna minskade likviditetsreservens räntenetto på grund av de fortsatt låga räntorna och förberedelserna inför åtstramningen i likviditetsbestämmelserna. Nettot av provisionsintäkterna och provisionskostnaderna ökade med 3 miljoner euro, dvs. 2 %. Nettoprovisionsintäkterna ökade till följd av provisionsintäkterna från kreditgivning och värdepappersemission. Nettointäkterna från placeringsverksamheten ökade med 17 miljoner euro. Realisationsvinsterna från skuldebrev var 11 miljoner euro (14) och realisationsvinsterna från aktier var 12 miljoner euro (1). Intäkterna från utdelningar var 43 miljoner euro (28). I intäkterna från utdelningar ingår 14 miljoner euro (16) i ränta på andelskapitalet från Finlands Kreditandelslag och 12 miljoner euro (5) i utdelningar från OP-Livförsäkrings Ab. Nettointäkterna från skadeförsäkringsrörelsen ökade med 13 %. Premieintäkterna ökade med 5 % och försäkringsersättningarna med 5 %. Sänkningen av diskonteringsräntan för pensionsansvar ökade försäkringsersättningarna med 62 miljoner euro (38). Utan effekten av sänkningen av diskonteringsräntan ökade försäkringsersättningarna med 2 %.De resultatförda intäkterna från placeringsverksamheten var 43 miljoner euro större än under jämförelseperioden. I intäkterna från placeringsverksamheten ingår realisationsvinster för 114 miljoner euro (41) och nedskrivningar av placeringar för 2 miljoner euro (10). Intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde var 6,7 % (3,5). Affärsrörelsens övriga intäkter minskade med 4 miljoner euro främst för att intäkterna i anslutning till serviceleasing minskade. Kostnaderna ökade med 3 %. De övriga kostnaderna ökade till följd av rådgivningsarvoden i anslutning till uppköpserbjudandet på aktierna i Pohjola samt till följd av kostnaderna i anslutning till en enskild dröjsmålsskattepåföljd, som uppgick till totalt 4 miljoner euro. Dessutom ökade de försäljningsprovisioner som skadeförsäkringen betalar. Avvecklade verksamheter Resultatet från avvecklade verksamheter före skatt förbättrades med 14 miljoner euro till 36 miljoner euro (21) på grund av avkastningsbaserade provisioner. Nettot av provisionsintäkterna och provisionskostnaderna inom kapitalförvaltningen ökade med 13 miljoner euro, dvs. 25 %, från jämförelseperioden. Resultatet för oktober december Koncernens resultat före skatt ökade med 23 % och var 117 miljoner euro (95). Intäkterna ökade med 7 % och kostnaderna minskade med 2 %. Nedskrivningarna av fordringar uppgick till 7 miljoner euro (5). Fonden för verkligt värde ökade under det sista kvartalet med 28 miljoner euro (17). Resultatet före skatt till verkligt värde var 144 miljoner euro (112). Kvarvarande verksamheter Resultatet från kvarvarande verksamheter före skatt förbättrades med 9 miljoner euro till 99 miljoner euro (90). Det totala räntenettot för Företagsbanksrörelsen och Baltikum ökade med 10 %. Kreditstocken växte med 2 % och företagskreditstockens snittmarginal minskade med 5 räntepoäng. Räntenettot för affärsområdet Markets samt nettointäkterna från handeln stärktes då kundhandeln och tradingintäkterna ökade. Ändringen i den kredit- och motpartsriskmodell som tillämpas på värderingen av derivat minskade nettointäkterna från handeln med 16 miljoner euro. Nettot av provisionsintäkterna och -kostnaderna minskade med 8 miljoner euro från jämförelseperioden bl.a. till följd av provisionsintäkterna från kreditgivningen. Nettointäkterna från placeringsverksamheten ökade med 4 miljoner euro främst till följd av intäkterna från fondplaceringarna. Nettointäkterna från skadeförsäkringsrörelsen ökade med 43 miljoner euro från jämförelseperioden. Premieintäkterna ökade med 2 % och försäkringsersättningarna minskade med 13 %. Sänkningen av diskonteringsräntan för pensionsansvar ökade försäkringsersättningarna för jämförelseperioden med 38 miljoner euro. Utan effekten av sänkningen av diskonteringsräntan ökade försäkringsersättningarna med 2 %. De resultatförda intäkterna från placeringsverksamheten ökade något. Intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde var 1,7 % (1,4). Kostnaderna minskade med 3 miljoner euro. Personalkostnaderna minskade med 5 % och övriga kostnader med 2 %. Avvecklade verksamheter Resultatet från avvecklade verksamheter före skatt ökade med 13 miljoner euro till 17 miljoner euro (5). I resultatet för kapitalförvaltningen ingick avkastningsbaserade provisioner för 11 miljoner euro (1).

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Koncernens riskposition Trots den svaga utvecklingen i den finländska ekonomin hölls koncernens riskhanteringsförmåga och riskposition stabila. Inga betydande förändringar har skett i kreditriskpositionen. Exponeringarna på investeringsnivå var fortsatt höga. Beloppet av över 90 dagar förfallna fordringar och nollräntefordringar ökade, men hölls fortfarande lågt. Nedskrivningarna minskade. 2014 2013 Nettokreditförluster och nedskrivningar, milj. e 25 37 % av kredit- och garantistocken 0,14 0,21 Över 90 dagar förfallna fordringar och nollräntefordringar, milj. e 46 40 % av kredit- och garantistocken 0,25 0,23 Förfallna betalningar, milj. e 14 27 % av kredit- och garantistocken 0,07 0,16 Slutgiltiga kreditförluster bokfördes för 35 miljoner euro (27) och nedskrivningar för 40 miljoner euro (55). Avdragen för återförda kreditförluster och nedskrivningar var totalt 49 miljoner euro (45). Skadeförsäkringens försäkringstekniska riskposition eller de totala riskerna i placeringsportföljen förändrades inte markant. De låga marknadsräntorna höjde riskerna i diskonteringsräntan för skadeförsäkringens försäkringsskuld. Finansierings- och likviditetspositionen hölls goda och upplåningen fungerade bra. Likviditetsreserv Mrd. 31.12.2014 31.12.2013 Förändring, % Tillgodohavanden på centralbanker 3,8 2,0 90 Skuldebrev som godtas som säkerhet 7,8 7,4 6 Företagskrediter som godtas som säkerhet 4,3 3,3 31 15,9 12,7 26 Fordringar som inte godtas som säkerhet 0,7 0,7 6 Likviditetsreserven till marknadsvärde 16,6 13,3 25 Värderingsavdrag (Haircut) -1,1-1,0 12 Likviditetsreserven till säkerhetsvärde 15,5 12,3 26 Pohjola upprätthåller som centralbank för OP Gruppen en likviditetsreserv som i huvudsak består av tillgodohavanden på Europeiska centralbanken och fordringar som godtas som säkerhet för centralbanksfinansiering. Likviditetsreserven omfattar skuldebrev emitterade av stater, kommuner, finansiella institut och företag med god rating samt värdepapperiserade fordringar och företagskrediter som godtas som säkerhet. Skuldebreven i likviditetsreserven har i likviditetsreservskalkylen värderats till marknadsnoteringar. Med den likviditetsreserv som Pohjola upprätthåller och med andra poster i enlighet med OP Gruppens beredskapsplan för likviditeten kan finansieringsbehovet tillgodoses i minst två år i situationer där marknadsupplåningen inte skulle fungera och där inlåningsstocken skulle minska måttligt. Fördelningen av de finansiella tillgångar som ingår i likviditetsreserven enligt rating 31.12.2014, % (31.12.2013, %) Aaa och tillgodohavanden i centralbanker Aa1 Aa3 29 % (28 %) A1 A3 1 % (2 %) 2 (4 %) 3 % (8 %) 10 % (12 %) 18 % (18 %) 3 % 10 % (4 %) (10 %) 20 % (22 %) 55 % (47 %) 32 % (22%) 17 % (24 %) Baa1 Baa3 Ba1 eller lägre Intern rating Fördelningen av de finansiella tillgångar som ingår i likviditetsreserven enligt maturitet 31.12.2014, % (31.12.2012, %) 0-1 år 1-3 år 3-5 år 5-7 år 7-10 år Över 10 år De centrala riskerna i koncernens affärsrörelse ansluter sig till den allmänna utvecklingen av den ekonomiska omvärlden och placeringsmarknaden samt nivån på den diskonteringsränta som tillämpats vid diskonteringen av försäkringsskulden.

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Koncernens kapitaltäckning Kapitalbasen och kapitaltäckningen 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 13,3 12,5 10,6 10,5 10,6 10,3 13,1 12,7 12,4 12,7 10,6 11,3 16,5 16,6 13,0 13,4 11,9 12,4 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 1.1.2014 31.12.2014 CET 1-kapitalbas (vänstra axeln) Supplementärt kapital (Tier 2) (vänstra axeln) Tier 1-kapitaltäckning (högra axeln) Övrigt primärt kapital (Tier 1) (vänstra axeln) Kapitaltäckning (högra axeln) CET 1-kapitaltäckning (högra axeln) Pohjola-koncernens kärnprimärkapitaltäckning (CET1) var 12,4 % vid slutet av året (11,9). Under det fjärde kvartalet steg Core Tier 1-kapitaltäckningen med 0,4 procentenheter. Pohjola Försäkring beslöt i december att betala Pohjola Bank 130 miljoner euro i förskottsutdelning för resultatet 2014, vilket höjde Core Tier 1-kapitaltäckningen med 0,6 procentenheter. Pohjola-koncernens mål för kärnprimärkapitaltäckningen är minst 15 % före slutet av 2016. Kapitalrelationen var 16,6 % (16,5) och minimikravet är 8 %. Kapitaltäckningssiffrorna har från och med 1.1.2014 redovisats i enlighet med den nya tillsynsförordningen (CRR), och jämförelseuppgifterna har inte justerats. Beloppet av kärnprimärkapitalet (CET1) ökade med 259 miljoner euro till 2 700 miljoner euro till följd av den kraftiga resultatutvecklingen i bankrörelsen och Pohjola Försäkrings förskottsutdelning. % 18,0 Beloppet av riskvägda förbindelser ökade med 1 341 miljoner euro till 22 miljarder euro vid slutet av december till följd av ökningen i företagskreditstocken och det tilläggskrav som EBA ställt på marknadsrisken. Kvaliteten hos kreditstocken förbättrades något. Av de riskvägda posterna utgjorde 3,9 miljarder euro koncernens interna innehav i försäkringsföretag. 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 enligt konglomeratlagen var vid slutet av december 1,76 (1,67). Kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1,71 1,41 1,70 1,75 1,67 1,76 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 1.1.2014 31.12.2014 Konglomeratets kapitaltäckning (vänstra axeln) Kapitalkravet i försäkringsrörelsen (vänstra axeln), verksamhetskapitalets minimibelopp enligt Solvens I Kapitalkravet i kreditinstitutsverksamheten (vänstra axeln), riskvägda poster x 8 % Konglomeratets kapitaltäckning (högra axeln) Minimikravet enligt lagen 1,00 (högra axeln) Ändringar i regelverken Basel III och Solvens II Till följd av finanskrisen skärptes bankernas kapitaltäckningsregler. Det nya kreditinstitutsdirektivet och den nya tillsynsförordningen (CRD4/CRR) offentliggjordes 27.6.2013. De nya bestämmelserna trädde i kraft 1.1.2014 och de implementerar Basel III-standarderna i EU stegvis 2014 2019. Målet för ändringarna är bland annat att förbättra kvaliteten på kapitalbasen, göra kapitalkravet mindre cykliskt och minska på bankernas skuldsättning samt att ställa kvantitativa begränsningar för likviditetsrisken. För Pohjola hör den viktigaste enskilda ändringen i bestämmelserna ihop med behandlingen av investeringar i försäkringsföretag i ett bankdominerat finans- och försäkringskonglomerat. Pohjola och OP Gruppen beviljades 27.11.2013 tillstånd av Finansinspektionen att behandla finans- och försäkringskonglomeratets interna investeringar i försäkringsföretag som riskvägda poster. Den metod som tillämpas på investeringarna i försäkringsföretag leder till en riskvikt på cirka 280 %. Tillståndet gäller från 1.1.2014 och upphör senast 31.12.2014. Europeiska centralbanken håller på att behandla en förlängning av tillståndet. 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 De buffertkrav på kapitaltäckningen som ska implementeras via den nationella lagstiftningen kommer att höja kapitalkraven. Från början av 2015 är det fasta buffertkravet 2,5 procent av de riskvägda posterna. Det buffertkrav för andra systemviktiga institut som kommer att träda i kraft från början av 2016 är inte ännu fastställt. Finansinspektionen kan också fastställa ett kontracykliskt buffertkrav som motverkar de cykliska effekterna. De kommande likviditetsbestämmelserna ökar kostnaderna för likviditetshanteringen. Lönsamheten betonas vid förberedelserna för ändringarna i bestämmelserna. Pohjola-koncernen ingår i OP Gruppen, vars kapitaltäckning övervakas i enlighet med lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat. Pohjola-koncernens kapitaltäckning Som en del av OP Gruppen underställdes också Pohjolas kreditinstitutsverksamhet Europeiska centralbankens (ECB) tillsyn i november 2014. ECB genomförde under 2014 en samlad bedömning som omfattade en riskanalys, en omfattande översyn av tillgångarnas kvalitet i kreditinstitutsverksamheten och ett stresstest som gällde OP Gruppens bankverksamhet, inklusive Pohjolas kreditinstitutsverksamhet.

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Syftet med ECB:s översyn av tillgångarnas kvalitet och stresstest var att öka öppenheten i de europeiska bankernas verksamhet och samtidigt få bekräftat att bankernas kapitalisering är tillräcklig. Den nya bedömningen med enhetliga principer och en stram tidtabell omfattade sammanlagt 130 europeiska banker. Resultatet av den samlade bedömningen publicerades 26.10.2014. OP Gruppens riskhanteringsförmåga var stark enligt resultaten. På basis av resultaten från den samlade bedömningen uppdaterades den modell för kredit- och motpartsrisker som tillämpas på värderingen av derivat och modellen för gruppvisa nedskrivningar. Ändringarna har inte haft någon väsentlig inverkan på bokslutet eller principerna för upprättande av bokslutet. Genom ändringen av försäkringssektorns bestämmelser, Solvens II, strävar man efter att förbättra kvaliteten på försäkringsbolagens kapitalbas, förbättra bolagens egen riskhantering, göra kapitalkravet mer riskbaserat och förenhetliga försäkringssektorns solvensbestämmelser i Europa. Arbetet med bestämmelserna pågår ännu och de träder i kraft i början av 2016. Skadeförsäkringsrörelsens solvensprocent i enlighet med Solvens II uppskattades vid slutet av året uppgå till 117 (125) utan effekten av övergångsbestämmelser. Bufferten i relation till kapitalkravet i enlighet med Solvens II uppskattades vara 119 miljoner euro (181). Övergångsbestämmelserna förväntas ha en förbättrande effekt på solvensbufferten. Skadeförsäkringens kapitalbas och solvensprocent (Solvens II) *) Milj. 31.12.2014 31.12.2013 Mål Tier 1 754 844 Tier 2 50 50 Kapitalbas (Solvens II) 804 894 Kapitalkrav (SCR) 685 713 Solvensprocent (Solvens II)*) 117 125 120 *) Enligt Solvens II-utkastet (EU 138/2009) Rating Pohjola Bank Abp:s rating 31.12.2014 Utsikter Ratinginstitut Kortfristig upplåning Långfristig upplåning Utsikter Standard A-1+ Negativa AA- Negativa & Poor's Moody's P-1 Negativa Aa3 Negativa Fitch F1 Stabila A+ Stabila Pohjola Försäkring Ab:s rating 31.12.2014 Ratinginstitut Rating Utsikter Standard & Poor's AA- Negativa Moody's A3 Stabila Under 2014 gjordes inga ändringar i ratingen eller utsikterna för Pohjola Bank Abp och Pohjola Försäkring Ab som fastställs av Fitch Ratings Limited, Standard & Poor's Credit Market Services Europe Limited och Moody's Investors Services Ltd. S&P fastställde Pohjola Bank Abp:s långfristiga och kortfristiga rating 22.10.2014 och Pohjola Försäkring Ab:s rating 31.10.2014. Utsikterna förblev negativa för båda bolagen. Moody's bekräftade 29.5.2014 Pohjola Bank Abp:s långfristiga rating och kortfristiga rating samt ändrade utsikterna från stabila till negativa som en del av en större europeisk granskning. Moody's bekräftade 26.6.2014 Pohjola Försäkring Ab:s rating. Utsikterna förblev stabila. Fitch Ratings bekräftade 24.6.2014 OP Gruppens och Pohjola Bank Abp:s långfristiga och kortfristiga rating. Utsikterna för ratingarna förblev stabila. Pohjolas effektiviseringsprogram Målet för det effektiviseringsprogram som inleddes i slutet av 2012 är årliga kostnadsinbesparingar på cirka 50 miljoner euro före slutet av 2015. Det årliga kostnadsinbesparingsmålet för hela OP Andelslagskoncernens effektiviseringsprogram är 150 miljoner euro före slutet av 2015. Av de totala årliga inbesparingarna på 50 miljoner euro uppnåddes 55 % 2013. Under 2014 uppnåddes 20 % och resten förväntas uppnås 2015. Pohjola-koncernens ekonomiska mål är att kostnaderna vid slutet av 2015 ligger på samma nivå som 2012. Av effektiviseringsprogrammets uppskattade kostnadsinbesparingar på 12 miljoner euro för 2014 realiserades 10 miljoner euro.

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Rörelsesegmentens resultat och riskposition Kvarvarande verksamheter Bankrörelsen Bankrörelsens resultat före skatt förbättrades till 303 miljoner euro (251) tack vare den kraftiga intäktsökningen och de minskade nedskrivningarna. Kreditstocken växte med 5 procent till 14,9 miljarder euro (14,2), och företagskreditstockens snittmarginal minskade med 13 räntepoäng till 1,44 procent. Nedskrivningarna av fordringar minskade till 25 miljoner euro (35) och var 0,14 procent (0,20) av kredit- och garantistocken. Den operativa kostnads-/intäktsrelationen var 33 procent (36). Bankrörelsens resultat och nyckeltal 1-12/2014 1-12/2013 Förändring, % 10-12/2014 10-12/2013 Förändring, % Räntenetto Företagsbanken och Baltikum 255 227 12 67 61 10 Markets 28-3 6 2 283 224 26 73 62 17 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 103 100 3 23 27-13 Nettointäkter från handel 84 101-17 3 29-90 Övriga intäkter 18 17 5 4 4-4 Intäkter totalt 488 443 10 103 122-16 Kostnader Personalkostnader 55 57-5 14 14-4 ICT-kostnader 34 31 12 9 9 1 Avskrivningar 14 15-8 3 4-22 Övriga kostnader 57 54 5 15 14 6 Kostnader totalt 160 157 2 41 41-1 Resultat före nedskrivningar av fordringar 328 285 15 62 81-23 Nedskrivningar av fordringar 25 35-27 7 5 31 Resultat före skatt 303 251 21 55 75-27 Resultat före skatt till verkligt värde 301 260 16 55 79-31 Kreditstock, mrd. e 14,9 14,2 5 Garantistock, mrd. e 2,7 2,7 1 Riskvägda poster *), mrd. e 16,0 14,3 Företagskrediternas snittmarginal, % 1,44 1,57-8 Över 90 dagar förfallna fordringar och nollräntefordringar av kredit- och garantistocken, % 0,26 0,23 Nedskrivningar av fordringar av kredit- och garantistocken, % 0,14 0,20 Operativ kostnads-/intäktsrelation, % 33 36 40 34 Antal anställda 616 634 *) i enlighet med EU:s tillsynsförordning (EU 575/2013) (CRR) som trädde i kraft 1.1.2014. Resultatet 2014 Bankrörelsens resultat före skatt förbättrades till 303 miljoner euro (251). Intäkterna ökade med 10 procent och kostnaderna med 2 procent. Nedskrivningarna av fordringar minskade till 25 miljoner euro (35). Kreditstocken växte med 5 procent till 14,9 miljarder euro främst till följd av att efterfrågan på driftkapitalprodukter ökade. Företagens efterfrågan på krediter var fortfarande låg och till följd av den allt hårdare konkurrensen minskade företagskreditstockens snittmarginal med 13 räntepoäng till 1,44 procent (1,57). Räntenettot för affärsområdet Markets samt nettointäkterna från handeln stärktes då kundhandeln och tradingintäkterna ökade. Ändringen i den kredit- och motpartsriskmodell som

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké tillämpas på värderingen av derivat minskade nettointäkterna från handeln med 16 miljoner euro. Garantistocken var på samma nivå som ett år tidigare, dvs. 2,7 miljarder euro.. De bindande outtagna kreditlimiterna uppgick till 3,2 miljarder euro (3,1). Nettot av provisionsintäkterna och -kostnaderna i bankrörelsen ökade med 3 procent till 103 miljoner euro till följd av att provisionerna från kreditgivningen, värdepappersemission och värdepappersförvar ökade. Bankrörelsens kostnader ökade med 2 procent till 160 miljoner euro till följd av de ökade ICT-kostnaderna. miljoner euro. Enligt en jämförelseberäkning var de 278 miljoner euro ett år tidigare. Exponeringarna för affärsrörelsen i Baltikum uppgick till 1,2 miljarder euro (0,8), vilket är 4,3 % (3,2) av de totala exponeringarna i bankrörelsen. Nettokreditförlusterna och nedskrivningarna för affärsrörelsen i Baltikum uppgick till 0,1 miljoner euro (-0,8). Bankrörelsens ränterisk mätt med en ränteförändring på en procentenhet var under året i genomsnitt 13,2 miljoner euro (12,4). Bankrörelsens resultat före skatt affärsområdesvis 1-12/2014 1-12/2013 Förändring, % Företagsbanken 220 184 19 Markets 82 66 24 Bankrörelsen i Baltikum 0 0 303 251 21 Bankrörelsens riskposition Bankrörelsens centrala risker är de kreditrisker som uppstår i kundaffärsrörelsen samt marknadsriskerna. Bankrörelsens totala exponeringar ökade med 1,8 miljarder euro till 26,9 miljarder euro. Andelen exponeringar som till sin rating räknas till investeringsnivån dvs. ratingklasserna 1 5, exklusive hushållen, hölls god och var 64 % (62). Klasserna 11 12 stod för 0,9 % (1,3). Av de totala exponeringarna inom bankrörelsen utgjorde företagskundernas (inkl. bostadssammanslutningar) exponeringar 79 % (81). Av företagskundernas exponeringar utgjorde exponeringarna på investeringsnivån 58 % (56), och exponeringarna inom de två sämsta ratingklasserna uppgick till 234 miljoner euro (310), dvs. 1,1 % (1,5). De stora företagsexponeringarna uppgick vid slutet av året till 0,4 miljarder euro (2,7). Kapitalbasen för täckning av stora exponeringar ökade till 3,6 miljarder euro (2,1). Branschfördelningen av företagskundernas exponeringar hölls väl spridd. De mest betydande branscherna var energi 11,0 % (7,5), handel 10,7 % (10,2) samt uthyrning och förvaltning av bostäder 9,9 % (9,9). Av exponeringarna i branschen uthyrning och förvaltning av bostäder var 45 % exponeringar med garantier från offentlig sektor. Beloppet av nettokreditförlusterna och nedskrivningarna i bankrörelsen uppgick till 25 miljoner euro (35), dvs. 0,14 % (0,20) av kredit- och garantistocken. Slutgiltiga kreditförluster bokfördes för 35 miljoner euro (17) och nedskrivningar för 40 miljoner euro (55). Avdragen för återförda kreditförluster och nedskrivningar var totalt 49 miljoner euro (38). Bankrörelsen har tagit i bruk Europeiska bankmyndighetens (EBA) anvisning om justeringar av lånevillkor som kommer att träda i kraft under 2015 och som ansluter sig till definitionen av problemfordringar. Det här ökade beloppet av fordringar som rapporteras som problemfordringar jämfört med den definition som tillämpades tidigare. Bankrörelsens problemfordringar enligt den nya definitionen uppgick till 263

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Skadeförsäkringsrörelsen Skadeförsäkringens resultat före skatt var 223 miljoner euro (166). Resultatet före skatt till verkligt värde var 272 miljoner euro (149). Sänkningen av diskonteringsräntan för pensionsansvar försvagade resultatet med 62 miljoner euro (38). Premieintäkterna ökade med 5 procent (11). Antalet preferenskundshushåll ökade med 39 658 hushåll (45 612). Den operativa lönsamheten förbättrades. Den operativa totalkostnadsprocenten var 84,7 (86,9) och den operativa driftskostnadsprocenten 18,4 (18,7). Placeringsintäkterna till verkligt värde var 6,7 procent (3,5). Skadeförsäkringsrörelsens resultat och nyckeltal 1-12/2014 1-12/2013 Förändring, % 10-12/2014 10-12/2013 Förändring, % Premieintäkter 1 310 1 249 5 325 319 2 Försäkringsersättningar -930-889 5-221 -255-13 Driftskostnader -242-234 3-70 -63 10 Avskrivningskorrigering av immateriella tillgångar -21-21 0-5 -5 0 Försäkringstekniskt bidrag 117 104 29-4 Placeringsintäkter och -kostnader 171 131 30 21 27-22 Övriga intäkter och kostnader -66-70 -6-17 -18-6 Resultat före skatt 223 166 34 32 4 Resultat före skatt till verkligt värde 272 149 82 70 24 Totalkostnadsprocent 91,0 91,6 91,1 101,4 Operativ totalkostnadsprocent 84,7 86,9 89,5 87,7 Operativ skadeprocent 66,3 68,1 67,9 67,8 Operativ driftskostnadsprocent 18,4 18,7 21,5 19,9 Operativ riskprocent 60,2 61,7 62,0 60,4 Operativ omkostnadsprocent 24,4 25,2 27,5 27,3 Intäkter från placeringar till verkligt värde, % 6,7 3,5 1,7 1,4 Solvensprocent 75 73 Solvensprocent (Solvens II)*) 117 125 Stora skador med skadekostnad för egen räkning -79-73 -14-28 Förändringarna jämfört med skadorna under de föregående åren (run off-resultat) 27 10 12 14 Antal anställda 1 766 1 872 *) Enligt Solvens II-utkastet (EU 138/2009) Resultatet 2014 Resultatet före skatt förbättrades till 223 miljoner euro (166) på grund av att den operativa försäkringstekniska lönsamheten var bättre än under jämförelseperioden och av det goda placeringsresultatet. Sänkningen av diskonteringsräntan för pensionsansvar från 2,8 % till 2,5 % ökade försäkringsersättningarna med 62 miljoner euro. Under jämförelseåret ökade försäkringsersättningarna med 38 miljoner euro då diskonteringsräntan sänktes. Utan effekten av sänkningen av diskonteringsräntan förbättrades lönsamheten till följd av att premieintäkterna ökade och att skadeutvecklingen var gynnsam. Premieintäkterna ökade med 5 % Det operativa försäkringstekniska bidraget förbättrades till 201 miljoner euro (164) och den operativa totalkostnadsprocenten var 84,7 (86,9). De operativa nyckeltalen innehåller inte ändringar i beräkningsgrunden och avskrivningar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköp. Totalkostnadsprocenten, inklusive ovan nämnda poster, var 91,0 (91,6). Premieintäkter 1-12/2014 1-12/2013 Förändring, % Privatkunder 687 630 9,1 Företagskunder 568 567 0,1 Baltikum 55 52 6,1 1 310 1 249 4,9 Utvecklingen av premieintäkterna var tudelad. Premieintäkterna ökade kraftigt inom privatkunder och i Baltikum. För företagskundernas del avspeglade sig det ekonomiska läget i utvecklingen och premieintäkterna stannade på samma nivå som under jämförelseperioden.

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Pohjolas marknadsandel av premieinkomsten från skadeförsäkringen var 30,3 % (29,1) 2013. Mätt med marknadsandelen av premieinkomsten är Pohjola den största skadeförsäkraren i Finland. Antalet preferenskundshushåll ökade från början av året med 39 658 hushåll (45 612). Antalet preferenskundshushåll uppgick vid slutet av året till 655 264 (615 606), och av dem har 75 % (73) koncentrerat också sina bankärenden till OP Gruppen. Kunderna i gruppens andelsbanker och Helsingfors OP Bank använde OP-bonus som samlas för bank- och försäkringsärenden för betalningen av 1 912 000 försäkringsräkningar (1 783 000), av vilka 255 000 räkningar (253 000) betalades helt och hållet med bonus. De försäkringspremier som betalats med bonus uppgick till 95 miljoner euro (89). Omasairaala Oy, som inledde sin verksamhet i huvudstadsregionen 2013, har beslutat expandera genom att öppna fyra nya privatsjukhus i Finland. Verksamheten utvidgas samtidigt till nya specialområden och till företagshälsovård. Det riksomfattande sjukhusnätverket byggs upp under namnet Pohjola. Omasairaalas namn ändras till Pohjola Hälsa Ab hösten 2015. Försäljningen av försäkringar till privatkunder och företagskunder ökade med 1 %. Ökningen i försäkringsersättningarna, utan effekten av ändringarna av diskonteringsräntan för pensionsansvar, var 2 %. Skadeutvecklingen var gynnsam med undantag av storskadorna. Skadekostnaden för nya storskador på egendom och verksamhet var större än under jämförelseperioden. Under 2014 registrerades 82 nya (77) stora skador på egendom och verksamhet och skadekostnaden för egen räkning var för dem totalt 79 miljoner euro (73). Till den här klassen räknas skador på över 0,3 miljoner euro. Förändringen i avsättningarna för de lagstadgade pensionerna var större än under jämförelseperioden. Under januari december var förändringen i avsättningarna för pensionerna 62 miljoner euro (59). Förändringarna jämfört med skadorna under de föregående åren, utan inverkan av förändringen i diskonteringsräntan, förbättrade det försäkringstekniska bidraget med 27 miljoner euro (10). Den operativa skadeprocenten var 66,3 (68,1). Den operativa riskprocenten exklusive indirekta skaderegleringskostnader var 60,2 (61,7). Driftkostnaderna ökade med 3 %. Den operativa driftkostnadsprocenten förbättrades till 18,4 (18,7) i takt med att intäkterna ökade. Driftkostnaderna ökade till följd av att de försäljningsprovisioner som skadeförsäkringen betalade ökade. Den operativa omkostnadsprocenten, som innehåller de indirekta skaderegleringskostnaderna, var 24,4 (25,4). De övriga intäkterna och kostnaderna minskade med 4 miljoner euro, vilket förbättrade resultatet. Operativt försäkringstekniskt bidrag och totalkostnadsprocent (CR) 1-12/2014 1-12/2013 Bidrag milj. CR, % Bidrag milj. CR, % Privatkunder 142 79,4 111 82,4 Företagskunder 54 90,5 48 91,5 Baltikum 6 90,0 5 90,2 201 84,7 164 86,9 Lönsamheten bland privatkunder förbättrades till följd av den goda ökningen av premieintäkter samt den gynnsamma skadeutvecklingen. För företagskundernas del förbättrades resultatet till följd av att driftkostnaderna minskade. I Baltikum förbättrades lönsamheten något från jämförelseåret. Placeringsverksamheten Placeringsintäkterna till verkligt värde var bättre än under jämförelseperioden till följd av den markanta räntenedgången. Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var 220 miljoner euro (115), dvs. 6,7 % (3,5). De resultatförda nettointäkterna från placeringarna var 171 miljoner euro (131). Placeringsbeståndets fördelning % 31.12.2014 31.12.2013 Obligationslån och räntefonder 73 72 Alternativa placeringar 1 1 Aktier 7 10 Kapitalplaceringar 3 3 Fastigheter 11 10 Penningmarknaden 5 4 100 100 Skadeförsäkringsrörelsens placeringsbestånd var vid slutet av året 3 522 miljoner euro (3 219). Ränteportföljens ratingfördelning var god. Placeringarna på investeringsnivån stod för 94 % (91), och 71 % (74) av placeringarna hade en rating på minst A-. Ränteportföljens återstående genomsnittliga löptid var 4,5 år (4,4) och durationen 4,3 år (3,7). Den genomsnittliga avkastningen på direkta placeringar i obligationslån till förfallodagen beräknad enligt anskaffningspriset för instrumenten (running yield) var 1,9 % (2,7). Skadeförsäkringens riskposition Skadeförsäkringens centrala risker är de försäkringstekniska riskerna i anslutning till skadeutvecklingen, marknadsriskerna för de placeringar som utgör täckning för försäkringsskulden och nivån på den diskonteringsränta som används för att diskontera försäkringsskulden.

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Försäkringsbolagens solvenskrav, Solvens II, träder i kraft från början av 2016. Skadeförsäkringens preliminära kapitalbas i enlighet med Solvens II var vid slutet av december 804 miljoner euro (894) och kapitalkravet 685 miljoner euro (713). Solvensprocenten i enlighet med Solvens II var 117 (125). Siffrorna redovisas utan övergångsbestämmelser. Övergångsbestämmelserna förväntas ha en förbättrande effekt på solvensbufferten. Skadeförsäkringens solvenskapital uppgick vid slutet av december till 988 miljoner euro (913). Solvenskapitalet i relation till premieintäkterna (solvensprocenten) var 75 % (73). Utjämningsbeloppet uppgick till 215 miljoner euro (248). Det har inte skett några betydande förändringar i skadeförsäkringens försäkringstekniska risker. De låga marknadsräntorna höjde riskerna i diskonteringsräntan för försäkringsskulden. Total sett förändrades placeringsriskerna inte markant. Placeringarnas aktierisk minskades en aning. Riskerna hos obligationslån och olikvida placeringar ökades moderat.

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Koncernfunktionerna Resultatet före skatt var 20 miljoner euro (39). I resultatet ingår realisationsvinster för skuldebrev på 7 miljoner euro (14) och intäkter från utdelningar för 43 miljoner euro (28). Resultatet före skatt till verkligt värde var 53 miljoner euro (33). Likviditeten och tillgången på finansiering förblev goda. Koncernfunktionernas resultat och nyckeltal 1-12/2014 1-12/2013 Förändring, % 10-12/2014 10-12/2013 Förändring, % Räntenetto -3 27-3 5 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 4-1 0-1 -51 Nettointäkter från handel -8-12 -34-2 -1 27 Nettointäkter från placeringsverksamhet 55 46 18 14 10 31 Övriga intäkter 9 9-4 2 2 2 Intäkter totalt 56 69-18 11 16-30 Personalkostnader 6 6 1 0 1-60 Övriga kostnader 30 21 43-1 5 Kostnader totalt 36 27 33 0 6 Resultat före nedskrivningar av fordringar 20 41-51 11 10 14 Nedskrivningar av fordringar 2 Resultat före skatt 20 39-48 11 10 14 Resultat före skatt till verkligt värde 53 33 60 3 5-42 Likviditetsreserv, mrd. e 16,6 13,3 25 Riskvägda poster, mrd. e*) 5,7 6,0 Fordringar på och skulder till OP Gruppens företag, netto, mrd. e 3,8 4,7 Centralbanksrörelsens resultat, milj. e 17 9 93 3 2 26 Antal anställda 33 26 *) i enlighet med EU:s tillsynsförordning (EU 575/2013) (CRR) som trädde i kraft 1.1.2014. Resultatet 2014 Koncernfunktionernas resultat före skatt var 20 miljoner euro, dvs. 19 miljoner euro mindre än under jämförelseperioden. Resultatet före skatt till verkligt värde var 53 miljoner euro, dvs. 20 miljoner euro större än under jämförelseperioden. Räntenettot minskade på grund av de fortsatt låga räntorna och förberedelserna inför åtstramningen i likviditetsbestämmelserna. Provisionsintäkterna ökade av den finansieringslimit som beviljats OP Andelslag för finansieringen av uppköpserbjudandet på Pohjola. I nettointäkterna från placeringsverksamheten ingick realisationsvinster från skuldebrev för 7 miljoner euro (14), intäkter från utdelningar för 43 miljoner euro (28) och intäkter från fondplaceringar för 7 miljoner euro (0). I intäkterna från utdelningar ingår 14 miljoner euro (16) i ränta på andelskapitalet från Finlands Kreditandelslag och 12 miljoner euro (5) i utdelningar från OP-Livförsäkrings Ab. som bokförts under året minskade kostnaderna under det sista kvartalet. Pohjolas tillgång på finansiering hölls god. Pohjola emitterade under januari december långfristiga obligationslån för totalt 3,5 miljarder euro. På den internationella kapitalmarknaden emitterades i mars två obligationslån på 750 miljoner euro till seniorvillkor. Lånens löptider är tre och sju år. I juni emitterades ett obligationslån på 750 miljoner euro till seniorvillkor. Löptiden är fem år. På marknaden i Japan emitterades två Samurai-obligationslån på totalt 60 miljarder yen (432 miljoner euro). OP-Bostadslånebanken Abp, som hör till OP Gruppen, emitterade tre obligationslån på 1,0 miljarder euro med fast ränta och säkerhet i fastigheter. Löptiden för det lån som emitterats i mars är 7 år, för det som emitterats i juni 5 år och för det som emitterats i november 10 år. Snittmarginalen för skuldebreven inom marknadsupplåningen till seniorvillkor var vid slutet av december 39 räntepoäng (40). I övriga kostnader ingår 2 miljoner euro i dröjsmålsräntor i anslutning till beskattningen samt 2 miljoner euro i rådgivararvoden i anslutning till uppköpserbjudandet på aktierna i Pohjola. Justeringarna av kostnadsreserveringar

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Koncernfunktionernas riskposition Koncernfunktionernas centrala risker är likviditetsreservens kredit- och marknadsrisker samt likviditetsriskerna. I placeringen av likviditetsreserven ökades tillgodohavandena på centralbanker medan andelen skuldebrev som godtas som säkerhet ökades. Koncernfunktionernas exponeringar uppgick till totalt 22,7 miljarder euro (19,8) och bestod av skuldebrev, tillgodohavanden på centralbanker samt fordringar på andelsbanker för att trygga OP Gruppens likviditet. Koncernfunktionernas ränterisk mätt med en ränteförändring på en procentenhet var i januari december i genomsnitt 14,9 miljoner euro (28,4).

Pohjola Bank Abp Börsmeddelande 5.2.2015, kl. 08.00 Bokslutskommuniké Rörelsesegmentens resultat och riskposition Avvecklade verksamheter Kapitalförvaltningen Kapitalförvaltningens resultat före skatt ökade till 38 miljoner euro (24) till följd av att de avkastningsbaserade provisionerna ökade. De förvaltade kundmedlen ökade med 14 procent till 43,3 miljarder euro (37,9). Den operativa kostnads-/intäktsrelationen var 42 procent (53). Kapitalförvaltningens resultat och nyckeltal 1-12/2014 1-12/2013 Förändring, % 10-12/2014 10-12/2013 Förändring, % Provisionsintäkter, netto 64 51 25 25 13 87 Övriga intäkter 4 4-8 1 1 11 Intäkter totalt 67 55 22 26 14 81 Personalkostnader 14 14-1 4 4-4 Övriga kostnader 17 17-1 5 4 7 Kostnader totalt 31 32-1 8 8 2 Andel av intresseföretagens resultat 1 0 0-1 Resultat före skatt 38 24 59 18 5 Resultat före skatt till verkligt värde 38 24 59 18 5 Förvaltade kundmedel, mrd. e 43,3 37,9 14 43,3 37,9 14 Operativ kostnads-/intäktsrelation, % 42 53 30 56 Antal anställda 88 88 Resultatet 2014 Kapitalförvaltningens resultat före skatt var 38 miljoner euro (24). I resultatet ingår avkastningsbaserade provisioner för 11,5 miljoner euro (3,8). I resultatet ingår en andel av nettoresultatet för intresseföretaget Access Capital Partners Group SA. Den operativa kostnads-/intäktsrelationen var 42 % (53). De förvaltade kundmedlen ökade med 14 % och var 43,3 miljarder euro (37,9). Förvaltade kundmedel mrd. e 31.12.2014 31.12.2013 Institutionella kunder 24 21 OP-fonder 14 12 Private 6 5 43 38 Fördelning av förvaltade kundmedel % 31.12.2014 31.12.2013 Penningmarknadsplaceringar 14 15 Obligationslån 36 37 Aktier 36 32 Övriga 14 15 100 100 Ökningen i de förvaltade medlen baserar sig på den goda nettoförsäljningen samt på den positiva utvecklingen i marknadsvärdena.