Livförsäkringsmatematik II Livåterförsäkring Erik Alm, Hannover Re 2013
Disclaimer Subtitle Denna presentation är avsedd enbart som ett allmänt diskussionsunderlag. Den kan inte användas som underlag för beslut. Avsikten är att den information som finns i denna presentation skall vara korrekt och aktuell, men inget ansvar tas av presentatören eller Hannover Re för eventuella felaktigheter i materialet och eventuella följder av sådana felaktigheter. Eventuella uttalanden om framtiden i eller i samband med denna presentation bygger på bedömningar och den framtida verkliga utvecklingen kan avvika från dessa bedömningar. De åsikter som framförs i presentationen är presentatörens egna och behöver inte överensstämma med Hannover Re:s syn på motsvarande frågor. Hannover Rückversicherung AG. All rights reserved. Hannover Re och Hannover Life Re är registrerade varumärken för Hannover Rückversicherung AG. 1
Vad är återförsäkring? Subtitle Försäkring av försäkringsbolag Görs normalt av särskilda återförsäkringsbolag Oftast globala Ger riskdiversifiering 2
Varför återförsäkring Standardsvaret För att klara solvens 3
Solvens En viktig orsak av många Man får tillgodoräkna sig återförsäkring vid solvensberäkning Intressant främst för riskdelen Återförsäkrare undviker finansiella risker Återförsäkring för solvens mindre viktigt för tradbolag Man viktigt för fondbolag och riskbolag Återförsäkrare undviker normalt finansiella risker 4
Balansering av resultat Balanserat resultat viktigt för analytiker och investerare Och kan även för ömsesidiga bolag vara viktigt gentemot kunder, mäklare och media 5
Minska riskerna Många bolag ägs av banker Eller är av annan orsak investeringsinriktade Banker och liknande förstår inte demografiska (aktuariella) risker Och vill inte ta sådana risker Återförsäkraren är expert på demografiska risker 6
Utökad teckningskapacitet Återförsäkring ger större bruttokapacitet vid samma nettokapacitet 7
Produktkunskap Återförsäkraren har kompetens inom vanliga produkter Något som ett nystartat bolag kanske inte har Återförsäkraren har kunskaper om nya produkter som kanske finns i andra länder Återförsäkraren har vana vid produktutveckling Direktförsäkraren och återförsäkraren utvecklar en ny produkt tillsammans 8
Kunskapsöverföring Återförsäkraren är specialist inom riskbedömning Har vana riskbedömare Har tillgång till internationell expertis Ser många krångliga fall Har egen riskbedömningsmanual Återförsäkraren är specialist inom skadehantering Har vana skadereglerare Ser många krångliga fall 9
Dubbelkoll Om återförsäkraren vill återförsäkra en produkt är den troligen bra Lönsamhet Riskbedömning Administration Skadehantering 10
Kassaflöde Livförsäkring innebär negativt kassaflöde för ny affär Främst på grund av provisioner Återförsäkraren betalar sin andel av provisionerna Återförsäkraren får sin andel av avgifterna Liknar ofta ett lån Billigare än nyttt aktiekapital Det varierar hur mycket av kancellationsrisken som återförsäkaren tar 11
Sammanfattning Återförsäkraren är en affärspartner Ger specialistkompetens inom Riskbedömning Administration Skadehantering Produktutveckling Prisssättning För riskprodukter 12
TYPER AV LIVÅTERFÖRSÄKRING 14 Here you may add the title of the presentation
Surplus Excedent Man ser på varje enskilda risk separat Man ser på vilka risker som överstiger självbehållet Upp till återförsäkrarens maxgräns Man ser vilken procentandel av risken som tillhör återförsäkraren Risken återförsäkras till den andelen Återförsäkraren får den andelen av originalpremien Och betalar motsvarande andel av eventuell skada Återförsäkraren betalar ibland provision som ersättning för direktförsäkrarens kostnader Eller får andel av riskpremien Skydd mot stora skador 13
Surplus 2,500 2,000 1,500 1,000,500 0 100 300 700 1000 1800 Självbehåll Layer 1 Layer 2 Överskjutande 14
Surplus 2,500 2,000 1,500 1,000,500 0 100 300 700 1000 1800 Självbehåll Layer 1 Layer 2 Överskjutande 15
Surplus Delskada ger motsvarande delbetalning från återförsäkraren 16
Kvotåterförsäkring Man ser på alla risker kollektivt Man återförsäkrar samma procentsats av alla risker Upp till återförsäkrarens maxgräns Återförsäkraren får den andelen av originalpremien Återförsäkraren betalar den andelen av varje skada Återförsäkraren betalar ibland provision som ersättning för direktförsäkrarens kostnader Eller får andel av riskpremien Skydd mot många skador 17
Beräkning av andelar 2,500 2,000 1,500 1,000,500 0 100 300 700 1000 1800 Självbehåll Återförsäkring Överskjutande 18
Kvotåterförsäkring Reell fördelning av risken 2,500 2,000 1,500 1,000,500 0 100 300 700 1000 1800 Självbehåll Layer 1 Layer 2 Överskjutande 19
Proportionell livåterförsäkring Kvotåterförsäkring Surplus Normalt långa kontrakt Följer de långa livförsäkringskontrakten Långvarigt samarbete Vanligt när återförsäkraren ger service och kompetens Skyddar mot successiv försämring av affären 20
Icke-proportionell livåterförsäkring Katastrofåterförsäkring Stop-loss Per risk XL Normalt på ettårsbasis Skyddar inte mot långsiktig försämring av affären Används normalt vid riskavtäckning utan kompetensöverföring eller service 21
Katastrofåterförsäkring Ger ersättning om ett antal skador sker på grund av en katastrof Tidsbegränsning Typiskt 72 timmar Minsta antal skador Typiskt 3 Exklusioner Terror Nukleär 22
Katastrofåterförsäkring Självbehåll Direktförsäkraren tar den första delen av katastrofskadan Maxansvar Återförsäkrarens ansvar är begränsat Exempel: MSEK 30 XS 5 Ettårsbasis 23
Katastrofåterförsäkring Beräknas normalt per miljon risksumma Risken oberoende av ålder Prissätts efter katastrofexponering Man ser också på "rate-on-line" Premie per återförsäkrarens ansvar/exponering Minimi- och depåpremie Betalas i början av återförsäkringsperioden Runt 75% av förväntad premie Regleringspremie Mellanskillnaden mellan slutlig premie och MDP 24
Katastrofåterförsäkring Täcker i princip bara en skada Automatisk "återupplivande" (Reinstatement) mot ny premie Som dras av från skadeutbetalningen Begränsat antal reinstatements 25
Stoplossåterförsäkring Man ser på hela årets skaderesultat Ger ersättning om skadorna är mer än x% av förväntat Upp till återförsäkrarens maxgräns Uttrycks som x% XS y% Stoplosspremien procent av originalpremien Beräknas väsentligen utifrån historiska skadeprocent Impopulärt hos återförsäkrare Ger exponering främst mot pandemi och liknande 26
Per Risk-XL Working Excess of Loss (WXL) eller Per risk Excess of Loss Man ser på varje enskilda skada separat Ger ersättning för varje enskild skada som överstiger självbehållet Upp till återförsäkrarens maxgräns Uttrycks som ksek xxx XS yyy Liknar ytligt surplus Men olika hantering av delskador 27
Per Risk-XL XL-premien procent av originalpremien Överenskommes separat vid varje enskilt återförsäkringsavtal Beräknas väsentligen efter skadehistorik Men delvis också efter exponering Används mest där det förekommer många delskador och småskador Eller där exponeringen inte är helt känd Dvs främst inom sakåterförsäkring Livnära exempel: Sjukvårdsförsäkring 28
Obligationer Dödlighetsobligationer Överlevnadsobligationer Överför dödlighetsrisk till finansmarknaderna 29