Överföring av affärsverksamhet från Financial Insurance Company Limited till AXA France IARD

Transkript

1 Sammanfattning av den Oberoende expertens Rapport Överföring av affärsverksamhet från Financial Insurance Company Limited till AXA France IARD Introduktion Den föreslagna överföringen (härefter AFI Överföringen) involverar överföring av all försäkrings- och återförsäkringsverksamhet från Financial Insurance Company Limited (FICL) till AXA France IARD (AFI), med undantag av en liten portfölj av livåterförsäkringar. Portföljen av livåterförsäkringar överförs från FICL till AXA France Vie (AFV) som en del av en separat överföring av försäkringsverksamhet. FICL, AFI och AFV är alla bolag i AXA -koncernen. Som en följd av AFI Överföringen kommer de överförda försäkringstagarna i FICL att bli försäkringstagare i AFI. Avsikten är att AFI Överföringen skall träda ikraft den 1 januari 2019 (Överföringsdatumet). Godkännande av överföringen AFI Överföringen kräver godkännande av High Court of England and Wales -domstolen (Domstolen). För att Domstolen och de berörda försäkringstagarna ska kunna bedöma den inverkan som överföringen har förutsätter lagen (paragraf 109 i the Financial Services and Markets Act 2000(FSMA)) uppgörande av en Rapport som framställts av en lämpligt kvalificerad person (Oberoende expert). Rapporten beskriver AVI Överföringen och dess sannolika inverkan på de berörda försäkringstagarna, inklusive säkerheten av försäkringstagarnas försäkringar och den servicenivå som försäkringstagarna kan förvänta sig efter AFI överföringen. Detta dokument är en sammanfattning av denna Rapport. Om den Oberoende experten Jag, Alex Lee, är medlem i Institute and Faculty of Actuaries sedan Jag är Associate Partner på EMEIA Insurance Risk and Actuarial Servies -praktiken på Ernst & Young LLP, och har mer än 20 års erfarenhet av allmänna försäkringar Jag har blivit utnämnd av FICL att fungera som Oberoende expert i AFI Överföringen. Utnämningen har blivit godkänd av Förenade kungarikets tillsynsmyndighet (Prudential Regulatory Authority) i samråd med finansinspektionsmyndigheten (Financial Conduct Authority).

2 2 Avsikten med AFI Överföringen Avsikten med AFI Överföringen är att förenkla den organisatoriska strukturen inom AXA koncernen, att anpassa förvaltningen av liknande produkter i FICL och AFI samt att minska på löpande kostnader, såsom kostnader förknippade med compliance och sådana administrativa kostnader som uppstår av att bedriva två separata reglerade juridiska enheter istället för en. Förvaltningen av försäkringar för FICL:s affärsverksamhet och AFI:s motsvarande verksamhet utförs för närvarande av samma tjänsteleverantör (AXA Partners SAS). AFI Överföringen kommer inte att ändra förvaltningsarrangemangen för nuvarande försäkringstagare eller villkoren för ikraftvarande försäkringar. Vilka försäkringstagare påverkas? Jag har betraktat följande två grupper av försäkringstagare som påverkas av AFI Överföringen De Överförda försäkringstagarna (samtliga FICL:s nuvarande försäkringstagare, med undantag av försäkringstagarna av en liten portfölj livåterförsäkringar), och De Mottagande försäkringstagarna (AFI:s nuvarande försäkringstagare). Den lilla portföljen av FICL:s livåterförsäkringsverksamhet kommer istället att överföras till AFV genom en sammanhörande överföring samma datum. Oberoende expertens slutsats Jag, den Oberoende experten, har betraktat AFI Överföringen samt dess sannolika inverkan på försäkringstagare. Jag har dragit den slutsatsen att säkerheten, de förväntade förmånerna och nivån på kundbetjäningen som tillhandahålls försäkringstagarna inte skulle påverkas avsevärt negativt av AFI Överföringen. Därmed anser jag det inte föreligga någon orsak varför AFI Överföringen inte skulle genomföras. Min Rapport och slutsats baserar sig på uppgifter som lämnats till mig fram till 13 juli 2018 och beaktar inte några utvecklingar efter detta datum. Jag kommer att lägga fram en Kompletterande Rapport som lyfter fram problem som framkommit mellan detta datum och den slutliga Domstolsbehandlingen. Skälen för slutsatsen De främsta skälen för slutsatsen är: Finansiell säkerhet: De Överförda försäkringstagarna flyttar till en större och mera diversifierad enhet med starkare kapitalstruktur. Följaktligen finns det mindre risk att försäkringsföretagen för de Överförda försäkringstagarnas inte skall kunna erlägga ersättningar efter AFI Överföringen. De

3 3 Mottagande försäkringstagarnas ekonomiska ställning förändras inte märkbart av AFI Överföringen, eftersom FICL är mycket mindre än AFI. Kapitalförvaltning: Utöver de tillgångar AFI och FICL enligt bestämmelser är tvungna att ha för att klara av negativa händelser, garderar de sig med en ytterligare buffert. AFI:s buffert grundar sig på en allvarligare negativ händelse, medan man fortfarande innehar den föreskrivna mängden tillgångar. Detta intygar att de Överförda försäkringstagarna förflyttas till ett bolag med högre nivå av säkerhet. Kundbetjäning: Handläggningen av de Överförda försäkringstagarnas skadeärenden kommer fortsättningsvis tillhandahållas av AXA Partners SAS och klagomål för vilseledande försäljning kommer fortsättningsvis att hanteras av samma utomstående part som nu. Således kommer AFI Överföringen inte att medföra någon förändring i försäkringstagarnas handläggning av skadeärenden eller hanteringen av klagomål gällande vilseledande försäljning. Förväntade förmåner: Karaktären av och nivån på de förmåner som mottas av samtliga försäkringstagare kommer inte att ändras till följd av AFI Överföringen. Premierna som betalas av försäkringstagare kommer inte att förändras till följd av AFI Överföringen. Reglering: FICL och AFI regleras av de tillsynskrav för försäkrings- och återförsäkringsbolag inom EU som går under benämningen Solvens II, vilket innebär att AFI Överföringen inte kommer att resultera i några betydande förändringar i regleringen av någon försäkringstagares försäkringsgivare. Vilseledande försäljning: FICL är utsatt för potentiella kostnader för skador gällande vilseledande försäljning av betalningsskyddsförsäkringar (PPI) i Förenade kungariket. Det finns flera riskreducerande åtgärder som är avsedda att skydda FICL från dessa potentiella kostnader, och AFI utgår från att vara berättigad till dessa riskreducerande åtgärder efter Överföringen. Ifall kostnaderna för vilseledande försäljning visar sig märkbart större än förväntat, kommer AFI som större bolag än FICL att ha bättre förutsättningar att klara av den ekonomiska inverkan som det innebär. På grund av AFI:s storlek i förhållande till FICL tror jag inte att de Mottagande Försäkringstagarna kommer att påverkas avsevärt negativt av denna potentiella utsatthet för vilseledande försäljning. Hantering av klagomål över vilseledande försäljning av betalningsskyddsförsäkringar: Förvaltningstjänster angående hantering av klagomål för vilseledande försäljning av betalningsskyddsförsäkringar som är relaterade till en specifik distributör tillhandahålls av en tredje part. Efter AFI Överföringen kommer dessa tjänster fortsättningsvis att utföras av samma tredje part på samma sätt. Alla andra klagomål i Förenade kungariket gällande vilseledande försäljning av betalningsskyddsförsäkringar förvaltas för närvarande av AXA Partners SAS och detta kommer att fortsätta efter AFI Överföringen. Således kommer AFI Överföringen inte att medföra några förändringar i hur försäkringstagarnas klagomål över vilseledande försäljning av betalningsskyddsförsäkringar förvaltas. FSCS: Överförda försäkringstagare i Förenade kungariket har för närvarande tillgång till Förenade kungarikets Financial Services Compensation Scheme (FSCS). FSCS är ett oberoende organ i Förenade kungariket som betalar skadeersättningar åt försäkringstagare vid den extrema händelse att ett försäkringsbolag inte klarar av att betala ut skadeersättning. Överförda försäkringstagare i Förenade kungariket kommer fortsättningsvis ha tillgång till detta skydd. Överförda försäkringstagare utanför Förenade kungariket kommer däremot inte längre att ha tillgång till FSCS, men kommer

4 4 istället omfattas av Fonds de Garantie des Assurances Obligatoires de Dommages (FGAO). FGAO tillämpas inte i alla de fall som FSCS, och därmed kommer AFI Överföringen eventuellt att ha inverkan på vissa försäkringstagare. Denna inverkan reduceras dock av att de Överförda försäkringstagarna flyttas till ett bolag med starkare finansiell ställning. FOS: Överförda försäkringstagare i Förenade kungariket som för närvarande har tillgång till Förenade kungarikets Financial Ombudsman Service (FOS) kommer fortsättningsvis att ha tillgång till detta skydd. Överförda försäkringstagare utanför Förenade kungariket kommer inte längre ha tillgång till FOS, men istället kommer de att omfattas av Joint Unit and La Médiation de l'assurance (AMF). Eftersom AMF inte erbjuder samma befogenheter beträffande verkställighet och kompensation som FOS, kommer vissa försäkringstagare att förlora möjligheten till kompensation vid klagomål. I skrivande stund har det dock förekommit få klagomål utanför Förenade kungariket, och det föreligger endast låg sannolikhet för att uppstå risk för vilseledande försäljning utanför Förenade kungariket. Således är sannolikheten för kompensation gällande klagomål till FOS från försäkringstagare utanför Förenade kungariket för närvarande inte av märkbar betydelse. Riskprofiler: Trots att det finns vissa skillnader mellan riskerna som FICL och AFI utsätts för, anser jag att varken de Överförda eller de Mottagna försäkringstagarna kommer att påverkas avsevärt negativt av de förändringar i riskprofilerna som AFI Överföringen medför. För de Överförda försäkringstagarna beror detta på att de flyttar till en större, mer diversifierad enhet. För de Mottagande försäkringstagarna beror detta på att riskerna inom FICL är relativt små i jämförelse med de risker som redan finns inom AFI samt på att AFI redan indirekt kommer vara utsatt för de risker som vid tidpunkten för AFI Överföringen finns inom FICL som kommer vara ett dotterbolag till AFI vid den tidpunkten. Vidare reflektioner: Jag har beaktat ytterligare områden såsom investeringsförvaltning och -strategi, ny affärsstrategi, kostnader, styrning, skatter, förbindelser med försäkringstagare, dataskydd/it, auktorisering, tillstånd och licenser, och Brexit. Enligt min bedömning kommer ingen av dessa att ha betydande negativ inverkan på någon försäkringstagare till följd av AFI Överföringen. Om Rapporten Paragraf 109 i FSMA ställer krav på att det till en ansökan enligt paragraf 107 i FSMA angående överföring av försäkringsverksamhet bör bifogas en rapport över villkoren för överföringsarrangemanget (Rapporten). Detta dokument är en sammanfattning av Rapporten, dock ej en ersättning till den fullständiga Rapporten. Detta beror på att Rapporten innefattar mer detaljerad information som inte framgår ur detta dokument. Rapporten är uppgjord enligt tillämpliga bestämmelser gällande sakkunniga och enligt handledningen för överföringsarrangemangsrapporter, framförd av PRA i dess fastställda policy och i PRA:s och FCA:s handböcker. Denna sammanfattning och Rapporten har förberetts enbart för ändamålet att möta FSMA kraven för överföring av försäkringsverksamhet. Denna sammanfattning begränsas av samma begränsningar som framgår av Rapporten, och i fall av verkliga eller uppfattade motstridigheter mellan denna sammanfattning och Rapporten, skall Rapporten ges företräde.

5 5 Alex Lee 13 juli 2018 Medlem av Institute and Faculty of Actuaries Associate Partner - Ernst & Young LLP