Riktlinjer för identifiering och hantering av intressekonflikter

Transkript

1 Riktlinjer för identifiering och hantering av intressekonflikter Dessa riktlinjer antogs vid Stellum Kapitalförvaltning AB:s styrelsemöte den 5:e september (4)

2 Stellum Kapitalförvaltning AB ("Bolaget") har i enlighet med 8 kap. 21 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden samt 11 kap. Finansinspektionens föreskrifter (2007:16) om värdepappersrörelse upprättat följande riktlinjer för identifiering och hantering av intressekonflikter 1. Allmänt Syftet med denna instruktion är att uppställa riktlinjer för att vidta alla rimliga åtgärder för att identifiera intressekonflikter och förhindra att kunders intressen påverkas negativt av uppkomna intressekonflikter. 2. Identifiering av intressekonflikter Intressekonflikter kan uppstå mellan en kund och Bolaget, inklusive chefer, medarbetare och personer med direkt eller indirekt koppling till Bolaget eller mellan kunder. När potentiella intressekonflikter identifieras ska följande omständigheter beaktas: - Kommer Bolaget, dess ägare eller en av Bolagets anställda sannolikt erhålla ekonomisk vinst eller undvika en ekonomisk förlust på kundens bekostnad? - Har Bolaget, dess ägare eller en av Bolagets anställda ett annat intresse än kunden av resultatet av den tjänst som tillhandahålls kunden eller av den transaktion som genomförs för kundens räkning? - Har Bolaget, dess ägare eller en av Bolagets anställda ett ekonomiskt eller annat skäl att gynna en annan kunds eller kundgrupps intressen framför kundens intressen? - Bedriver Bolaget, dess ägare eller någon av Bolagets anställda samma slag av verksamhet som kunden? - Tar Bolaget, dess ägare eller en av Bolagets anställda emot eller kommer att ta emot incitament av en annan person än kunden i samband med en tjänst till kunden, i form av pengar, varor eller tjänster utöver standardkommissionen eller avgiften för den berörda tjänsten? Bolaget har identifierat följande potentiella intressekonflikter: 2(4)

3 - Det finns en potentiell risk för att intressekonflikter uppstår mellan kundernas värdepappersaffärer och de anställdas egna värdepappersaffärer. - Beroende på hur ersättningar till anställda betalas ut så kan det uppstå intressekonflikter mellan rådgivaren och kund. - Inom ramen för investeringsrådgivningen och diskretionär portföljförvaltning förekommer det att vissa investeringsprodukter ger mer ersättning till Bolaget när dessa förmedlas till kund. Detta ger ett incitament till Bolaget/rådgivaren att förmedla just dessa produkter till kunden fastän de nödvändigtvis inte är lämpliga för aktuell kund. - En potentiell intressekonflikt kan vara att Bolaget har ett ekonomiskt eller annat incitament att gynna en kund framför en annan kund vid utförande och vidarebefordran av order. Denna situation skulle kunna uppstå då en kund som vill göra stora investeringar skulle kunna gynnas framför en kund som ska göra en mindre investering. - Vid diskretionär portföljförvaltning kan olika kunders intressen komma att kollidera då förvaltaren genomför och fördelar order. - VD:s kvalificerade innehav i ägarbolag De intressekonflikter som identifierats ska hanteras enligt följande: - Bolagets allmänna utgångspunkter för hantering av intressekonflikter är att Bolaget skall ta tillvara kundernas intressen när det tillhandahåller investeringstjänster och sidotjänster. Bolaget ska därvid handla hederligt, rättvist och professionellt i sin verksamhet handla med erforderlig, skicklighet, omsorg och skyndsamhet vid sina kontakter med kunder lämna tillräcklig information om tjänster, produkter och andra omständigheter som är väsentliga i sammanhanget förbygga att kundernas intresse påverkas negativt av intressekonflikter, och i övrigt följa de regelverk som gäller för verksamheten - Bolagets anställda ska enligt av Bolaget fastställda riktlinjerna följa Svenska Fondhandlareföreningens vid var tid gällande Regler om affärer med finansiella 3(4)

4 instrument och valuta m.m. gjorda för egen räkning av anställda och uppdragstagare i värdepappersinstitut samt av deras närstående och de anställda har en anmälningsplikt avseende egna affärer i finansiella instrument. - Bolaget betalar endast ut fasta ersättningar till de anställda. Bolagets styrelse har antagit en Ersättningspolicy som beskriver hur Bolaget ska hantera beslut om ersättningar till Bolagets anställda. - Bolaget ska ge tydlig information till kunder rörande incitament från produktbolagen. - När Bolaget utför lämplighetsbedömning vid investeringsrådgivning och diskretionär portföljförvaltning ska kundens intresse av att bli rekommenderad lämpliga tjänster och produkter komma i första hand. Rådgivaren ska även sträva efter att lämna alternativa placeringsförslag med uppgift om vilken ersättning som utgår till Bolaget så att kunden har möjlighet att själv göra en värdering av de olika förslag som lämnas. Bolaget följer upp lämplighetsbedömningarna genom kontroller. Utfallet av kontrollerna rapporteras till styrelsen. - Bolaget har antagit riktlinjer för utförande av order vilka syftar till att säkerställa att kunders order alltid behandlas i den ordning de kommit in och mottagits av Bolaget. Dessa riktlinjer tillhandahålls samtliga kunder i samband med det första rådgivningstillfället. Vidare granskar Bolaget samtliga affärer samt gör stickprov avseende kunddokumentationen för att kontrollera att inga överträdelser har skett härvidlag. Om en överträdelse upptäcks ska denna rapporteras till Bolagets styrelse för vidare åtgärd. - Bolaget ska endast undantagsvis utföra blockorder, dvs. sammanläggning av order gällande flera kunder, och då endast i samband med diskretionär förvaltning. Bolaget får endast utföra blockorder för en kunds räkning om det är osannolikt att sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för kunden, om en särskild kunds order ingår i en blockorder och detta skulle kunna vara till nackdel för denna kund ska kunden underrättas om detta i samband blockordern. Om Bolaget lagt en blockorder, och ordern blir genomförd endast delvis, så ska fördelning av den volym som blivit genomförd göras pro rata för de i blockordern ingående enskilda kundorderna. Vid placering och fördelning av gjorda värdepappersaffärer vid diskretionär portföljförvaltning gäller generellt att kunderna ska behandlas rättvist och ingen kund ska missgynnas framför någon annan. För att säkerställa att så sker genomför VD kvartalsvisa granskningar av slumpvis utvalda portföljer. Dessutom säkerställer Stellum AB:s förvaltarråd att inte någon kund får instrument i sin portfölj som inte är lämpliga för kunden. 4(4)

5 - Den potentiella intressekonflikt som skulle kunna uppstå med anledning av VDs kvalificerade indirekta ägande i Bolaget hanteras genom att varken VD, VDs närstående inklusive ägarbolaget gör några värdepappersaffärer med Bolaget. Alla sådana affärer görs med annat institut. För sådana värdepappersaffärer är VD anmälningsskyldig på samma sätt som gäller för andra anställda i Bolaget. 3. Dokumentation Bolaget skall dokumentera och regelbundet uppdatera uppgifter om alla de investeringstjänster eller sidotjänster som Bolaget utför där det har uppstått eller kan uppstå en intressekonflikt som innebär en väsentlig risk för att en eller flera kunders intressen påverkas negativt. 4. Förebygga och hantera intressekonflikter Bolaget skall upprätta ändamålsenliga rutiner för att alltid säkerställa att det görs en bedömning av vad som är bäst för kunden för att säkerställa att kunden behandlas korrekt. För att undvika situationer där intressekonflikter kan uppstå ska Bolaget verka förebyggande och upprätta organisatoriska och administrativa rutiner enligt följande: Det ska finnas en tydlig struktur för ansvarsfördelning och styrning för att undvika intressekonflikter t.ex. genom upprättande av olika organisatoriska enheter eller ansvarsområden, Ingen anställd ska ensam ha möjlighet att utföra alla moment avseende en affärshändelse eller handläggning av transaktioner inklusive efterföljande kontroll, Ingen anställd får hantera affärer där den anställde eller närstående person har intressen som kan leda till en intressekonflikt, Ingen anställd får ha bisysslor som innebär att det uppstår en intressekonflikt som kan påverka kundernas intressen negativt, Ingen anställd får ta emot gåvor eller andra förmåner från en kund eller ge gåvor eller andra förmåner till en kund om detta är ägnat att leda till intressekonflikter, 5(4)

6 Vid utbildning av Bolagets medarbetare ska det läggas stor vikt vid etiskt agerande och hantering av intressekonflikter, Bolaget ska kontinuerligt upprätta, vidmakthålla och dokumentera rutiner för att identifiera, förebygga och hantera intressekonflikter, Intressekonflikter kan uppkomma om en anställd obehörigen utnyttjar information om kunders affärer i egna syften eller för att gynna andra kunder. Intressekonflikten hanteras genom att anställd är förbjuden att obehörigen röja eller utnyttja vad han eller hon har fått veta om någon annans affärsförhållanden eller personliga förhållanden. Samma sekretessregler ska gälla även för uppdragstagare. Om en intressekonflikt uppstår så att en kund intressen kan komma att påverkas negativt, ska Bolaget tydligt informera kunden om arten eller källan till intressekonflikten innan Bolaget åtar sig att utföra en investeringstjänst eller en sidotjänst för kundens räkning. Om intressekonflikten i ett enskilt fall är så allvarlig att kundens intressen kommer att missgynnas ska Bolaget avböja att utföra tjänsten. Sådana situationer ska omedelbart anmälas till VD. 6(4)